62
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
увеличился в 2016 г. на 20,74 об. в основном за счет снижения средней
величины остатков задолженности на 17,74 об., а за счет роста выручки от
реализации продукции произошло ускорение оборачиваемости только на 3,00
об. Поэтому видно, что в первую очередь необходимо снижать средние
остатки кредиторской задолженности.
В таблице 23 представлен расчет результата ускорения
оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия.
Таблица 23
Расчет экономического результата ускорения (замедления)
оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатели
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+,-)
Среднегодовая стоимость кредиторской
задолженности, тыс.руб.
10980
5128
-5852
Выручка, тыс.руб.
137772
170719
32947
Оборачиваемость в днях
29
11
-18
Экономический результат изменения
оборачиваемости (если «+», то
вовлечение средств; «-» высвобождение
средств из оборота):
а) в днях
-
-18
-
б) сумма, тыс.руб.
-
-8436
-
Сумма средств, высвобожденных из оборота в результате ускорения
оборачиваемости кредиторской задолженности:
Д
СВ
ЗКВ
01
1
(7)
В=5128-170719×29 / 365=-8436 тыс.руб.
Экономический результат от ускорения кредиторской задолженности
составил 8436 тыс.руб., эта сумма изымается из оборота, что является
положительным фактором в деятельности предприятия в 2016 г.
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект
выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без
дополнительного привлечения кредитных ресурсов или займов. Поэтому
63
предприятию необходимо ускорение оборачиваемости кредиторской
задолженности, что принесет высвобождение средств из оборота, а
следовательно, увеличение суммы прибыли.
Далее следует также определить соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности (таблица 24).
Таблица 24
Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Завод порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
Показатели
Годы
Изменение (+,-)
2014
2015
2016
2015 г. к
2014 г.
2016 г.к
2015 г.
Среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности,
тыс.руб.
6914
1521
929
-5393
-592
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности, об.
23,21
90,58
183,77
67,37
93,19
Средний срок оборота
дебиторской задолженности,
дней
16
4
2
-12
-2
Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженности,
тыс.руб.
15184
10980
5128
-4204
-5852
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности
10,57
12,55
33,29
1,98
20,74
Средний срок оборота
кредиторской задолженности,
дней
35
29
11
-6
-18
183,77
90,58
23,21
33,29
12,55
10,57
0
50
100
150
200
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, об.
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, об.
Рисунок 9. Соотношение оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Завод порошковых изделий
«Купол» за 2014-2016 гг.
64
Снижение дебиторской задолженности в течение анализируемого
периода составило 592 тыс.руб., в то время как снижение кредиторской
задолженности составило 5852 тыс.руб. Следовательно, снижаются долги
предприятия по выплате средств поставщикам, персоналу по оплате труда,
бюджету и внебюджетным фондам.
Доля дебиторской задолженности в кредиторской составила в 2015 г.:
1521 / 10980×100=13,9%
а в 2016 г.:
929 / 5128×100=18,1%
Это еще раз свидетельствует о росте покрытия кредиторской
задолженности дебиторской. Период погашения дебиторской задолженности
снижается и в отчетном году составляет 2 дня, а кредиторской 11 дней.
Исходя из проведенного анализа дебиторской и кредиторской
задолженности, можно сделать вывод, что предприятие имеет небольшие
проблемы с дебиторами и кредиторами, причем эти проблемы заметно
снижаются в 2016 г. В то же время оборачиваемость кредиторской
задолженности еще слишком мала.
Необходимо снижать как дебиторскую, так и кредиторскую
задолженность предприятия в дальнейшем.
65
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ РАСЧЕТОВ В ООО
«ЗАВОД ПОРОШКОВЫХ ИЗДЕЛИЙ «КУПОЛ»
3.1. Направления оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности
Как было определено в ходе проведенного исследования необходимым
и непременным условием успешной работы предприятия будет учет и
контроль за состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами на основе
анализ этих показателей. Эффективность в использовании оборотного
капитала, частью которого будет дебиторская задолженность, обусловлена
тем, что помогает повышению финансовой устойчивости предприятия и его
платежеспособности в конечном итоге. В этих условиях предприятие
своевременно и полной мере делает выполненными свои расчетно-
платежные обязательства, что акцентирует внимание менеджмента
предприятия на успешной коммерческой деятельности.
При возникновении финансовых затруднений и их непременного
уменьшения нужна оптимизация денежных потоков и ускорение их
прохождения в расчетных отношениях между предприятиями. Финансовая
политика, направленная на эффективное управление этими денежными
потоками, имеет цель максимального увеличения сумм и сокращение сроков
поступлений денежных средств на счета организации. При этом обязательное
ускорение денежных средств на счета предприятия, их поступлений в
необходимом размере в результате оптимизации финансовых потоков
повышает значительно эффективность их применения. Ускорение расчетов
между контрагентами – успех всей финансовой политики организации.
Анализ результатов, полученных от этого ускорения и расходов,
направленных на его обеспечение поможет извлечь предприятию максимум
выгоды в действующих расчетных отношениях. Особенно важен прогноз
оптимизации расчетных операций в условиях действующей в настоящее
время инфляции и финансового кризиса, вызывающего нарушения
платежной дисциплины.
66
При осуществлении расчетов между ООО «Завод порошковых изделий
«Купол» и его оптовыми покупателями за поставленную продукцию
зачастую всплывают вопросы о сроках погашения задолженности за
поставленные товары, потому как такие формы расчетов будут способом
беспроцентного кредитования дебиторов, вследствие этого предприятие-
должник заинтересовано в максимальном оттягивании сроков оплаты за
поставку. Для кредитора, наоборот же, эти средства будут вырваны из
оборота (так называемые иммобилизованные средства). Наличие этих
средств может помочь кредитору получить дополнительный сверхдоход из
оборота. Поэтому известные приемы политики сокращения сроков возврата
платежей по оплате товаров будут не только стимулировать деловую
активность этих дебиторов, но и повышать активность кредиторов. Откуда
следует, что такие приемы в основном могут быть катализаторами
повышения эффективности межхозяйственных экономических отношений.
Для сокращения периода возврата платежей по расчетам между
контрагентами применяется политика, в которой рассчитываются и
озвучиваются скидки или проценты за пользование кредитом дебиторам,
размеры которых в свою очередь зависят от времени погашения дебиторской
задолженности. Одним из приемов политики ускорения расчетных операций
является факторинг – особый вид финансово-коммерческих услуг, сущность
которых в приобретении банками или другими организациями долгов
предприятий-должников.
Предприятие в этом случае, разработавшее мероприятия для
сокращению срока возврата платежей по расчетам, при соответствующем
эффективном их использовании в финансовом обороте получит
дополнительный источник проста своей прибыли в виде отдачи от вложений
в оборот досрочно полученных значений задолженности. Сокращение сроков
поступлений денежных заметно сократит потребность в получении
дополнительных кредитов в банках или заемных средств. В то же время
мероприятия по ускорению расчетов требуют необходимых затрат, и важно,
67
чтобы доходы, полученные от этих мероприятий, превышали сумму
получаемых в результате этого затрат. В ином случае разработанные
мероприятия не только не повысят результативность финансовой политики,
но и могут нанести убыток.
Поэтому вышесказанное ставит определенную цель политики
ускорения, ее анализ и мероприятия по повышению эффективности расчетов,
которая заключается в поиске оптимального наличия и размера расходов и
доходов от операций по ускорению денежных поступлений, повышению
ликвидности активов и снижению дебиторской задолженности, а
следовательно, направленную на увеличение оборачиваемости оборотных
средств как средств в расчетах и размера соответствующей прибыли,
полученной в результате прироста ликвидности и оборачиваемости.
Таким образом, выбранные направления в политике ускорения и
повышения эффективности расчетов, снижении дебиторской задолженности
и увеличении доходов за счет представленных мероприятий для ООО «Завод
порошковых изделий «Купол» будут следующие:
предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата
платежей;
предоставление отсрочки платежей с получением процентов от
использования коммерческого кредита дебиторами.
В результате осуществления данные мероприятия, как направленные
на эффективное использование дебиторской задолженности, обязательно
поспособствуют повышению платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия в ближайшее время.
3.2. Мероприятия по реализации разработанных направлений
В представленных направлениях предприятие своевременно и
полностью выполнит расчетно-платежные обязательства перед кредиторами,
что позволит успешно осуществлять свою деятельность в дальнейшем. С этой
68
целью следует рассчитать конкретные данные, в результате которых
предприятие получит дополнительные доходы. Расчет осуществляется по
следующим направлениям:
1. Скидки дебиторам за сокращение сроков возврата платежей.
В настоящее время следует предусмотреть условия инфляции (в
среднем за последние годы 6-8%), вызывающие необходимость установления
определенных процентных ставок с целью покрытия потерь от
обесценивания денежных средств.
Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы
стоимости вложенных в производственный оборот средств и определяется
отношением прибыли от реализации товаров к величине переменных затрат.
При этом переменные затраты следует увеличить на среднюю величину
дополнительных вложений в запасы, если увеличение средств в обороте
требует увеличения запасов:
K
cv
=8648/ 60793=0,14225 или 14,225%
Рассчитывается результат от скидок дебиторам (Кcv) за месяц работы
предприятия (таблица 25).
Таблица 25
Расчет эффективности операций по сокращению сроков
поступления средств на счета предприятия
Показатели
Сумма, тыс.руб.
1.Объем продаж предполагаемый в полугодие:
170719 / 2 ×1,096=93580
93580
2.Сумма дебиторской задолженности от реализации
(30% от объема)
28074
3.Число дней в отчетном периоде
30
4.Период погашения дебиторской задолженности по
данному виду расчетов, дн.
60
5.Издержки производства, всего
84932
-в том числе переменные издержки
60793
6.Прибыль от реализации продукции (п.1-п.5)
8648
7.Рентабельность переменных затрат, % (п.6/ п.5.1)
14,225
8.Ставка предоставляемой скидки дебиторам за
поступление средств без отсрочки, %
5,0
9.Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый
месяц ускорения расчетов от суммы, полученной
досрочно, %
2,5
69
10.Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с
дебиторами от суммы, полученной досрочно, %
0,083
11.Запас прочности для ускорения расчетов, %
11,725
12.Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от
поступления без отсрочки
1404
13.Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день
сокращения срока возврата платежей
23,4
14.Дополнительная прибыль предприятия от суммы
поступлений без отсрочки
2390
15.Дополнительная прибыль, полученная за каждый
день сокращения сроков поступления средств на счета
предприятия
39,8
16.Дополнительная прибыль за год
28680
Это означает, что на каждый рубль вложенных в производство средств
при данном техническом оснащении предприятие получает 14 коп. за месяц
или теряет их при задержке платежей за тот же период. Рентабельность
переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за
период (в данном случае за месяц), т.е. при скидке в 14% от суммы платежей,
поступивших на месяц раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни
убытков. Прибыльность на единицу вложенных в оборот средств от сокраще-
ния срока расчетов будет равна разности между критической скидкой и
скидкой, фактически предоставленной дебиторам на каждый месяц расчетов.
Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расчетов
непостоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной
размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Можно
сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки,
размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства
расчетов, т.е. выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Он зависит
также от ставки процентов за использование кредитов банка, ведь если
скидка для дебиторов превысит банковскую ставку (в настоящее время 11%),
то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под
более низкий процент, чем скидка, которую придется платить дебиторам. Но,
с другой стороны, банк может предоставить кредит только при определенных
70
условиях и в определенных количествах, поэтому не всегда и не для всех
категорий предприятий доступны банковские кредиты.
Рыночная конъюнктура позволяет в настоящее время установить
исходную скидку дебиторам в размере 5% за поступление средств без
отсрочки от суммы досрочной оплаты. Поступление дебиторской
задолженности на сумму 28074 тыс.руб. ожидается в течение 2-х месяцев.
Немедленное погашение 28074 тыс.руб. сократит сумму задолженности
дебиторов на величину, определяемую выражением:
S=R×р/ 100, (8)
где S – сумма сокращения долга дебиторов от поступления средств без
отсрочки;
R – сумма поступлений;
р – ставка предоставляемой скидки за поступление средств без
отсрочки.
S=28074×0,05=1404 тыс.руб.
Предприятие при этом получит дополнительную прибыль,
определяемую по формуле:
Пдоп=(R-S) ×К
CV
/ 100-S, (9)
где К
CV
– рентабельность переменных расходов.
Период погашения дебиторской задолженности по данному виду
расчетов не меньше числа дней в периоде (Т=60 дн., а Т
отч
=30 дн.), что
соответствует установленному ограничению. Дополнительная прибыль от
суммы поступлений без отсрочки составит:
Пдоп=(28074-1404)×0,14225-1404=2390 тыс.руб.
Определим сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока
возврата платежей, для чего используется формула:
100
T
pR
S
, (10)
S=28074×0,05/ 60=23,4 тыс.руб.
71
Ускорение расчетов принесет снижение долга дебиторов за каждый
день сокращения срока возврата платежей в сумме 23,4 тыс.руб. При этом за
каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит
дополнительную прибыль, определяемую по формуле:
Sдн
T
KcvSR
P
доп
дн
100
)(
(11)
Р
доп
дн
=2390/ 60=39,8 тыс.руб.
Ставка за каждый месяц ускорения расчетов с дебиторами от суммы,
полученной досрочно, равна:
Рм=5×30/ 60=2,5%
В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения
расчетов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и
ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения
расчетов от суммы досрочно поступивших средств:
К
CV
-РМ=14,225-2,5=11,725%
Запас прочности отражает величину максимально возможного
увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших
условиях среды. Годовой эффект от ускорения расчетов составит:
Э
1
=2390×12=28680 тыс.руб.
2. Предоставление отсрочки платежей с получением процентов от
использования коммерческого кредита дебиторами.
Во вторую очередь возможно предусмотреть наоборот – увеличение
отсрочки платежа до 3 месяцев. В этом случае ожидается, что продажа
возрастет на 3% в месяц, потери от безнадежных долгов составят 1,5% от
прироста продаж, затраты на инкассацию дебиторской задолженности
увеличатся на 34 тыс.руб. Дополнительная прибыль, полученная от
увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита,
составит 983 тыс.руб.: - увеличение продаж:
РVпр=93580×1,03=96387 тыс.руб.
увеличение переменных расходов: