42
небольшой рост фондоотдачи на 25,5%, что вызвано увеличением объема
продаж и снижением стоимости основных средств.
Обобщающий показатель затрат на 1 руб. продаж определяется как
отношение полной себестоимости к объему продаж в действующих ценах,
динамика его представлена в таблице 6.
Таблица 6
Динамика затрат на 1 руб. продаж ООО «Завод порошковых
изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+,-)
Темп роста, %
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
к 2015
г.
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
к 2015
г.
Выручка, тыс.руб.
160492
137772
170719
-22720
32947
85,8
123,9
Себестоимость продаж,
тыс.руб.
155127
137266
162269
-17861
25003
88,5
118,2
Затраты на 1 руб.
продаж, руб.
0,967
0,996
0,951
0,029
-0,045
103,0
95,5
0,967
0,996
0,951
0,92
0,94
0,96
0,98
1
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Затраты на 1 руб.
продаж, руб.
Рисунок 4. Динамика затрат на 1 руб. продаж ООО «Завод
порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
Затраты на 1 руб. продаж в течение анализируемого периода сначала в
2015 г. увеличиваются, а затем в 2016 г. снижаются и составляют 0,951 руб.,
что можно поставить в качестве заслуги предприятия. Темп роста в 2014 г.
составил 103,0% по отношению к предыдущему году и в 2016 г. 95,5%. Это в
основном связано с увеличением выручки от продаж в 2016 г. на 23,9% к
уровню 2015 г. и более низким темпом роста себестоимости продаж 118,2%.
43
Динамика и составляющие чистой прибыли и прибыли до
налогообложения предприятия представлены в таблице 7.
Таблица 7
Динамика прибыли ООО «Завод порошковых изделий «Купол»
за 2014-2016 гг.
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+,-)
Темп роста, %
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
к 2015
г.
2015 г.
к 2014
г.
2016 г.
к 2015
г.
Выручка, тыс.руб.
160492
137772
170719
-22720
32947
85,8
123,9
Себестоимость продаж,
тыс.руб.
155127
137266
162269
-17861
25003
88,5
118,2
Прибыль от продаж,
тыс.руб.
5365
506
8450
-4859
7944
9,4
1670,0
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб.
5398
-1434
6961
-6932
8395
-
-
Чистая прибыль,
тыс.руб.
4667
-1167
5557
-5834
6724
-
-
Рентабельность
продаж, %
3,34
0,37
4,95
-2,94
4,58
11,1
1337,8
В течение анализируемого периода предприятие получало убытки от
основной деятельности в 2015 г. в размере 1434 тыс.руб. Хотя в 2014 г. и в
2016 г. прибыль до налогообложения составляет значительную величину –
5398 тыс.руб. и 6961 тыс.руб. соответственно. И как результат работы в 2016
г. предприятием получена чистая прибыль в размере 5557 тыс.руб., что выше
уровня предыдущего года на 6724 тыс.руб. Рентабельность продаж
составляет в 2015 г. 0,37%, а в 2016 г. растет до уровня 4,95%. Это
свидетельствует об улучшении деятельности предприятия в 2016 г.
Финансовый результат от основной деятельности в 2015 г. – убыток –
связан с тем, что реализация некоторых изделий осуществлялась по ценам
ниже себестоимости за счет роста тарифов на услуги естественных
монополий, а также связано со снижением количества заказов в этом году.
Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из
одной стадии кругооборота в другую. Скорость оборачиваемости капитала
44
характеризуется следующими показателями: коэффициентом
оборачиваемости и продолжительностью одного оборота (таблица 8).
Таблица 8
Динамика оборачиваемости капитала и оборотных средств ООО
«Завод порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
Показатели
Годы
Изменение (+,-)
2014
2015
2016
2015 г. к
2014 г.
2016 г.к
2015 г.
Выручка, тыс.руб.
160492
137772
170719
-22720
32947
Среднегодовая стоимость
активов, тыс.руб.
37792
30689
26032
-7103
-4657
Коэффициент общей
оборачиваемости активов, об.
4,25
4,49
6,56
0,24
2,07
Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс.руб.
31594
25427
21855
-6167
-3572
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов, об.
5,08
5,42
7,81
0,34
2,39
Среднегодовая стоимость
собственного капитала,
тыс.руб.
6859
8609
10804
1750
2195
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
23,40
16,00
15,75
-7,40
-0,25
Среднегодовая стоимость
краткосрочных обязательств,
тыс.руб.
30934
22080
15228
-8854
-6852
Коэффициент
оборачиваемости
краткосрочных обязательств,
об.
5,19
6,24
11,21
1,05
4,97
Коэффициент оборачиваемости активов увеличивается, что связано с
некоторым увеличением оборотов с 2014 г. 4,25 об до 6,56 об. в 2016 г.
Оборачиваемость оборотных активов также несколько выше в отчетном году
по сравнению с предыдущими годами и составляет 7,81 об., против 5,08 об.
В 2014 г., что характеризует все же низкий уровень деловой активности
предприятия, т.е. показатели меньше 10 об.
Данные для анализа относительных показателей финансовой
устойчивости представлены в таблице 9.
45
Таблица 9
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Завод
порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
Показатели
Норма-
тив
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Изменение, (+,-)
2015 г. к
2014 г.
2016 г. к
2015 г.
Коэффициент
капитализации
1,5
2,412
2,740
0,623
0,328
-2,117
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
0,5
0,137
0,127
0,543
-0,010
0,416
Коэффициент
финансовой
независимости
0,4-0,6
0,293
0,267
0,616
-0,026
0,349
Коэффициент
финансирования
0,7,
оптим. 1,5
0,415
0,365
1,605
-0,050
1,240
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,6
0,293
0,267
0,616
-0,026
0,349
Коэффициент капитализации показывает на степень независимости
предприятия, исходя из его значения, видно, что предприятие имеет
финансовую независимость только в 2016 г. Значение коэффициента
независимости снижается в 2016 г. на 2,117 ед., что является положительным
фактором. Предприятие обеспечено собственными источниками
финансирования также только в 2016 г., в 2014-2015 гг. коэффициент был
ниже норматива. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о росте
финансовой обеспеченности предприятия в 2016 г. Коэффициент
финансовой устойчивости в течение анализируемого периода увеличился, в
2016 г. его рост составил 0,349 ед., а его значение составило 0,616, что
несколько выше уровня норматива 0,6. Это следует считать положительным
фактором в деятельности предприятия в 2016 г. Остальное время
предприятие было финансовой неустойчиво.
Таким образом, в целом финансово-экономическое состояние
предприятия можно охарактеризовать как стабильное, с характерным
устойчивым развитием в 2016 г. За счет активной инвестиционной
46
деятельности идет постоянная модернизация производства, расширяется
ассортимент продукции.
2.2. Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
Задачи анализа состояния и динамики дебиторской задолженности
состоят в том, чтобы получить представление о результатах деятельности
предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном
и финансовом положении в динамике, проанализировать структуру актива
баланса предприятия.
Анализ начинается с изучения динамики дебиторской задолженности и
ее доли в структуре актива, представленный в таблице 10.
Таблица 10
Динамика дебиторской задолженности и доли в структуре актива
ООО «Завод порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.,
тыс.руб.
Показатели
2014
г.
уд.вес,
%
2015
г.
уд.вес,
%
2016
г.
уд.вес,
%
Изменение
(+,-)
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Внеоборотные
активы
5669
18,1
4834
16,1
3520
16,0
-835
-1314
Оборотные активы
25691
81,9
25183
83,9
18526
84,0
-508
-6657
-запасы
17060
54,4
24062
80,2
16938
76,8
7002
-7124
-налог на
добавленную
стоимость
0
0
0
0
0
0
0
0
-дебиторская
задолженность
1977
6,3
1064
3,5
793
3,6
-913
-271
-финансовые
вложения
6000
19,1
0
0
0
0
-6000
0
-денежные средства
и денежные
эквиваленты
654
2,1
57
0,2
780
3,5
-597
723
-прочие оборотные
активы
0
0
0
0
15
0
0
15
Баланс
31360
100
30017
100
22046
100
-1343
-7971
47
В структуре активов наибольший удельный вес занимают оборотные
активы, в 2016 г. они составляют 84,0%, увеличение их удельного веса
составило 2,1% к 2014 г. Внеоборотные активы составляют 16,0% в
структуре капитала. В основном они состоят из основных средств.
1977
1064
793
0
500
1000
1500
2000
2014 г. 2015 г. 2016 г.
Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
Рисунок 5. Динамика дебиторской задолженности ООО «Завод
порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг.
В оборотных активах запасы и дебиторская задолженность составляют
76,8% и 3,6% соответственно. Причем снизилась дебиторская задолженность
на сумму 913 тыс.руб. в 2015 г. по сравнению с началом 2014 г., в 2016 г. на
271 тыс.руб. к уровню 2015 г. Удельный вес ее снизился в 2016 г. на 2,7% к
уровню 2014 г. В то же время происходит увеличение суммы денежных
средств на 723 тыс.руб. в 2016 г. к 2015 г., в основном связанных с
увеличением прибыли предприятия в отчетном году.
Следовательно, на предприятии необходима активная работа с
дебиторами, существует необходимость в дальнейшем снижении суммы
данной задолженности. В 2014 г. ее стоимость составляла 1977 тыс.руб. или
6,3% всех активов, на конец 2016 г. 793 тыс.руб., что составляет 3,6%. Хотя и
заметна работа предприятия по ее снижению.
Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов.
Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент
соотношения оборотных и внеоборотных активов:
Ко/в
2014
=25691 / 5669=4,53
Ко/в
2015
=25183 / 4834=5,21
48
Ко/в
2016
=18526 / 3520=5,26
Увеличение данного коэффициента обусловлено как снижением суммы
оборотных активов в течение анализируемого периода, вызванного
снижением запасов и дебиторской задолженности, так и снижением
стоимости внеоборотных активов. В то же время снижение внеоборотных
активов более значительно, что связано со снижением стоимости основных
средств в связи с процессом начисления амортизации на машины и
оборудование в данном периоде.
Состав и структура дебиторской задолженности представлена в
таблице 11.
Таблица 11
Показатели состава и структуры дебиторской задолженности ООО
«Завод порошковых изделий «Купол» за 2014-2016 гг., тыс.руб.
Показатели
2014
г.
уд.вес,
%
2015
г.
уд.вес,
%
2016
г.
уд.вес,
%
Изменение
(+,-)
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
Дебиторская
задолженность, в
т.ч.:
1977
100
1064
100
793
100
-913
-271
-покупатели и
заказчики
1675
84,7
903
84,9
673
84,9
-772
-230
-авансы
предоставленные
53
2,7
34
3,2
23
2,9
-19
-11
-прочая
задолженность
249
12,6
127
11,9
97
12,2
-122
-30
84,9
2,9
12,2
Покупатели и заказчики
Авансы
предоставленные
Прочая задолженность
Рисунок 6. Структура дебиторской задолженности ООО «Завод
порошковых изделий «Купол» в 2016 г.
49
В состав дебиторской задолженности предприятия входит три группы
задолженности: покупатели и заказчики 84,9% в 2016 г., авансы 2,9% и
прочая задолженность 12,2%. В течение анализируемого периода
дебиторская задолженность снижается, аналогично снижаются и все ее
составляющие. Произошло снижение суммы задолженности покупателей и
заказчиков на 772 тыс.руб. в 2015 г. к уровню 2014 г., в 2016 г. их
задолженность снизилась на 230 тыс.руб. Доля авансов снижается, но растет
доля прочей задолженности, при этом в суммовом выражении эта
задолженность также снижается на 30 тыс.руб. в 2016 г.
Далее следует провести анализ дебиторской задолженности по срокам
возникновения задолженности. Для этого составляется реестр старения
счетов дебиторов на конкретную календарную дату, на 31.12.2016 г. По
балансу видно, что имеется дебиторская задолженность в размере 793
тыс.руб., из нее расчеты с покупателями 673 тыс.руб. (таблица 12).
Таблица 12
Реестр старения счетов дебиторов на 31.12.16 г., тыс.руб.
Наименование дебитора
0-30
дней
31-60
дней
61-90
дней
Свыше
91 дня
Всего
Доля, %
ООО «Импульс» г.Йошкар-
Ола
87
28
115
14,56
ООО «Ридус» г.Йошкар-Ола
65
48
113
14,22
ООО «Русь» п.Мари-Турек
65
65
8,19
АО «Торговый двор»
г.Казань
25
25
3,15
ООО «Марийское»
г.Йошкар-Ола
21
21
2,71
ООО «Велес» г.Н.Новгород
17
17
2,09
Прочие дебиторы
278
151
8
437
55,08
Итого
433
307
0
53
793
100
Доля, %
54,58
38,74
0
6,68
100
-
Следовательно, удельный вес 6-ти основных дебиторов составляет
44,92%. В основном это крупные оптовые покупатели, основным должником
является ООО «Импульс» 115 тыс.руб., его доля составляет 14,56%, а также
ООО «Ридус» 14,22%. Причем у ООО «Ридус» просроченная задолженность
в размере 113 тыс.руб. Также должником с просроченной задолженностью
50
является ООО «Велес» (2,09%), что в основном связано с задержкой
получения собственных финансовых средств. Общая доля задолженности
свыше 91 дня составляет 6,68%, что в целом невысокий показатель. Однако
необходимо уделить внимание вышеуказанным должникам. Для этого
необходимо разработать политику взаимодействия с покупателями-
должниками.
Определение реального периода оборота дебиторской задолженности
осуществляется в таблице 13.
Таблица 13
Расчет взвешенного старения счетов дебиторов на 31.12.2016 г.
Классификация
дебиторов по срокам
возникновения
задолженности
Сумма дебиторской
задолженности,
тыс.руб.
Удельный вес, в
долях к единице
Взвешенное
старение счетов в
днях
0-30 дней
433
0,55
4
31-60
307
0,39
12
61-90
91-120
49
0,05
22
121-150
151-180
4
0,02
4
181-360
361-720
Свыше 720
Итого
793
1
42
Средняя сумма дебиторской задолженности в 2016 г. составляет:
(1064+793) / 2=929 тыс.руб.
Средний период оборота дебиторской задолженности:
Коб
2016
=170719 / 929=183,8 об.
Поб
2016
=365 / 183,8=2,0 дня
Как видно по расчету, фактический период оборота 2 дня, что
достаточно эффективно. В основном это связано с разными сроками
дебиторской задолженности и активной работой с должниками. Как видно,
реальное представление о погашении счетов дебиторами организация
получено после расчета взвешенного старения счетов дебиторов. ООО
51
«Завод порошковых изделий «Купол» в основном предоставляет отсрочку
оплаты до 30 дней, затем идут штрафные санкции.
Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе
сможет получить организация от дебиторов, нужно попытаться оценить
вероятность безнадежных долгов по группам дебиторов в зависимости от
сроков возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе
экспертных данных либо используя накопленную статистику предприятия
(таблица 14).
Таблица 14
Оценка реального состояния дебиторской задолженности на
31.12.2016 г.
Классифика
ция
дебиторов
по срокам
Сумма
дебиторской
задолженнос
ти, тыс.руб.
Удельный
вес, %
Вероятность
безнадеж-
ных долгов
Сумма
безнадеж-
ных долгов,
тыс.руб.
(гр.2×гр.4)
Реальная
величина
задолженнос
ти, тыс.руб.
(гр.2-гр.5)
Группа 1
Группа 2
Группа 3
Группа 4
Группа 5
-
0-30 дней
433
0,55
0,025
10,8
422,2
31-60
307
0,39
0,025
7,7
299,3
61-90
91-120
49
0,05
0,05
2,5
46,5
121-150
151-180
4
0,02
0,20
0,8
3,2
181-360
361-720
Свыше 720
Итого
793
1
0,30
21,8
771,2
В основном задолженность предприятию менее 30 дней (55%), а также
до 60 дней (39%). Как видно предприятие может не получить около 3%
задолженности. По данным отчетности предприятия видно, что
долгосрочной дебиторской задолженности на предприятии нет, что
свидетельствует о погашении задолженности в течение 1 года. В то же время
на предприятии существует задолженность в размере 4 тыс.руб. до 180 дней,
из которой предприятие может не получить около 0,8 тыс.руб.
Следовательно, нужно разработать политику предоставления скидок за
срочность оплаты, авансовых платежей, а также предоставление кредитов.