16
Соотношение заемных средств характеризует уровень финансовой
устойчивости предприятия, его платежеспособности, то есть возможность его
своевременного выполнения и полного выполнения обязательств определяется
с помощью коэффициентов, которые учитывают реальные и потенциальные
финансовые ресурсы предприятия, взаимосвязь между его обязательствами и
доходами, а также другими активами как в краткосрочной перспективе, так и в
долгосрочной перспективе на временные периоды
12
.
Дебиторская задолженность является задолженностью юридических и
физических лиц перед этим хозяйствующим субъектом. Она условно
подразделяется на два вида: нормальная и безнадежная
13
.
Нормальная дебиторская задолженность формируется в результате форм
оплаты товаров и услуг.
Безнадежная задолженность возникает из-за недостатков в
функционировании исследуемого предприятия. Присутствие крупной
дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно
воздействующий на финансовое положение предприятия, а увеличение его
доли в конце отчетного периода говорит об ухудшении финансового
положения
14
.
Присутствует ряд методов управления дебиторской задолженностью:
- регистрация заказов, выставление счетов и определение характера
дебиторской задолженности;
- анализ задолженности по разновидностям выручки для определения
неблагоприятных с точки зрения обналичивания товаров;
- оценка реальной стоимости существующей дебиторской
задолженности;
- снижение дебиторской задолженности по сумме проблемных долгов;
12
Сатубалдин С. Учетные системы транзитной экономики. – Алматы, 2003. – С.74.
13
Клинов Н.Н. Раскрытие информации в пояснениях к бухгалтерской отчетности / Под ред. В.Д.
Новодворского. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. – С.74.
14
Герасименко О.А., Смирнова Ю.О. Дебиторская и кредиторская задолженность организаций:
анализ и управление. В сборнике: Трансформация экономики, финансов и учета Сборник научных трудов по
материалам I Международной научно-практической конференции. 2017. С. 71-84.
17
- контроль баланса между кредиторской и дебиторской
задолженностью;
- определение досрочных скидок по платежам;
- оценка возможности факторинга - продажа дебиторской
задолженности.
Повышение уровня дебиторской задолженности может быть обусловлено
тремя основными причинами:
а) возникновением неплатежеспособности, банкротства отдельных
потребителей продукции, работ, услуг, которыми была получена продукция на
условиях последующей оплаты;
б) необоснованной кредитной политикой субъекта по отношению к
покупателям, неразборчивым отбором партнеров; появлением препятствий для
погашения задолженности из-за изменения внешних условий (изменение курса
валют, таможенных пошлин, квот)
15
.
По причинам образования различается срочная и просроченная
дебиторская задолженность. Безнадежная дебиторская задолженность
формируется в результате применяемых форм расчетов. Просроченная
дебиторская задолженность включает в себя счета-фактуры, своевременно не
оплаченные покупателями за отгруженные товары и сданные работы; расчеты
за товары, которые были проданы в кредит и не оплачены вовремя; счета-
фактуры, по которым средства не были получены вовремя.
Аналитические процедуры управления дебиторской задолженностью
являются частью системы внутреннего финансового анализа и управленческого
контроля. Основное их содержание - контроль за быстротой оплаты счетов. Для
этого необходимо проанализировать оборот средств, вложенных в дебиторскую
задолженность.
15
Каримова Р. А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Молодой ученый. — 2015. —
№10. — С. 690-692. — URL https://moluch.ru/archive/90/18963/ (дата обращения: 10.11.2019).
18
1.2. Методические подходы к управлению и анализу дебиторской и
кредиторской задолженностями
В соответствии с Федеральным Законом РФ «О бухгалтерском учете», к
основным задачам бухгалтерского учета относится предотвращение негативных
результатов хозяйственной деятельности предприятия и определение
внутриэкономических резервов для обеспечения ее финансовой стабильности.
Значимую роль в решении данной задачи выполняет правильный и
своевременный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Для процедуры оценки оборота дебиторской задолженности используют
следующую группу показателей:
1) оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах):
Одз =
(2)
где: В – выручка от продаж;
Дс – средняя величина дебиторской задолженности
16
.
Данный показатель указывает на увеличение или уменьшение
коммерческого кредита, предоставленного хозяйствующим субъектом. Если
при расчете этого показателя оборот рассматривается как передача права
собственности, то увеличение оборота означает уменьшение продаж в кредит, а
уменьшение означает увеличение суммы предоставленного кредита
17
:
2) период погашения дебиторской задолженности (в днях):
Дпдз =
(3)
16
Джаксылыкова Г.М. Полный сборник материалов по экономическому анализу и анализу
финансовой отчетности для самообразования. – Алматы: Лем, 2014. – С.89.
17
Коваленко О.А. Построение системы счетов аналитического учета по учету затрат (расходов) для
субъектов малого предпринимательства // Бизнес. - №12. – С.10-15.
19
Необходимо иметь в виду, что чем дольше период, тем выше риск
непогашения дебиторской задолженности.
3) доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:
Удз =
(4)
Где: ТА – текущие активы;
ДЗ – дебиторская задолженность.
Чем выше этот показатель, тем менее подвижна структура активов
хозяйствующего субъекта;
4) доля сомнительной задолженности в дебиторской задолженности:
Усдз =
(5)
где:
СДЗ – сомнительная дебиторская задолженность;
ДЗ – дебиторская задолженность.
Данный показатель характеризует качество дебиторской задолженности.
Чем больше доля сомнительной задолженности, тем больше риски
непогашения дебиторской задолженности
18
.
Тенденция к ее росту указывает на снижение ликвидности.
Сопоставление уровня дебиторской и кредиторской задолженности считается
одним из этапов анализа дебиторской задолженности, который позволяет
определить причины ее формирования. Таким образом, анализ дебиторской
задолженности должен быть дополнен анализом кредиторской задолженности.
Анализ кредиторской задолженности проводят на базе данных аналитического
18
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ. Учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: Юнити, 2017. – С.89.
20
счета расчетов с поставщиками и другими кредиторами
19
. Основные задачи
представлены:
оценкой и анализом динамики и структуры кредиторской
задолженности в разбивке по суммам и кредиторам;
распределением суммы просроченной кредиторской задолженности,
включая срочные счета, оценку факторов, которые повлияли на ее
формирование;
определение сумм санкций, которые возникают в результате
образования просроченной дебиторской задолженности
20
.
Кредиторская задолженность включает обязательства по выплате денег,
предоставлению услуг или передаче активов. Они также могут быть
определены как требования к текущим и будущим активам и ресурсам
компании. Кредиторская задолженность имеет три основные характеристики:
она воплощает в себе обязанности и ответственность перед одним или
большим количеством компаний, которые требуют их возмещения за счет
возможного будущего использования или активов на определенную дату во
время специальных мероприятий или, когда возникает необходимость;
наличие выполнимых требований не является необходимым условием
для классификации обязательств как обязательств, если возможны будущие
денежные платежи или другие переводы активов для погашения обязательств
другим способом;
после формирования, долг продолжает учитываться как обязательства
компании до тех пор, пока компания не погасит их или пока не произойдет
другое событие или обстоятельство, которое погасит их или избавит компанию
от ответственности за их погашение.
В рамках обязательств любого хозяйствующего субъекта можно условно
различать срочную задолженность (задолженность перед бюджетом,
19
Маслова Т.С. Бухгалтерский учет в государственных (муниципальных) учреждениях. 2016 г. - файл
pdf. – С.61.
20
Копеин В.В. Кредиторская задолженность предприятий как маркер финансовой безопасности.
Новая наука: Современное состояние и пути развития. 2016. № 10-1. С. 78-80.
21
заработной платой) и обычную (обязательства перед аффилированными и
зависимыми компаниями, полученные авансы, счета-фактуры, другие
кредиторы, а также задолженность перед поставщиками)
21
.
В ходе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оценивают
коэффициенты оборота кредиторской задолженности, которые характеризуют
количество оборотов данной задолженности за отчетный период:
1) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в
оборотах):
Ко =
(6)
где: В – выручка от продажи продукции;
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности (год, квартал).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности указывает
на расширение или уменьшение коммерческого кредита, предоставленного
хозяйствующему субъекту;
2) Период погашения кредиторской задолженности (в днях):
Чем дольше период погашения задолженности, тем выше риск
непогашения. В заключение анализа, производят сравнение дебиторской и
кредиторской задолженности по таким показателям, как: темпы роста,%;
оборот, в оборотах; срок погашения задолженности, в днях
22
.
В результате данного сравнения прогнозируют перспективы
хозяйствующего субъекта, его финансовое положение, платежеспособность, а
также формируют рекомендации:
1) мониторинг соотношения кредиторской и дебиторской задолженности.
Существенное превышение дебиторской задолженности представляет угрозу
21
Жарковская, Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: Учебник / Е.П.
Жарковская. - М.: Омега-Л, 2018. – С.45.
22
Садиева А.С., Шахарова А.Е., Сагиндыкова Г.М. Бухгалтерский учет и аудит. Учебное пособие. -
Алматы: Лем, 2016. – С.7.
22
финансовой стабильности компании, необходимо привлекать дополнительные
источники финансирования для погашения зарождающихся долгов;
2) мониторинг состояния расчетов по просроченным платежам;
3) расширение системы предоплаты. В условиях инфляции любая
просрочка платежей приводит к тому, что хозяйствующий субъект
действительно получает только часть стоимости выполненных работ;
4) своевременное выявление неприемлемых видов дебиторской
задолженности и кредиторской задолженности, к которым относятся:
задолженность поставщикам, бюджету; кредиторская задолженность по
претензиям; избыточная задолженность по прочным обязательствам;
5) задолженность по отгруженным, не оплаченным вовремя товарам;
задолженность поставщикам и покупателям по претензиям; задолженность по
расчету материального ущерба
23
.
Возникновение и погашение дебиторской задолженности во многом
обусловлено положениями научно обоснованной кредитной политики
организации, которая может охватывать весь перечень вопросов коммерческого
кредита, включая оценку финансового положения покупателей, систему
кредитных условий. Большое значение при анализе дебиторской задолженности
имеет анализ платежеспособности контрагентов.
В связи с этим при разработке кредитной политики необходимо
разработать стандарты оценки покупателей на основе платежеспособности,
позволяющие характеризовать финансово-экономическое положение
покупателя, а также его способность эффективно использовать заемные
средства и в полной мере выполнять все финансовые обязательства, принятые в
соответствии с условиями договоров. Кроме того, такой анализ должен
проводиться на этапе подготовки договора на поставку продукции (выполнение
работ, выполнение работ). В связи с этим вычисляются коэффициенты
абсолютной и текущей ликвидности, коэффициенты автономии и
23
Лунева А.В. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 2-e изд. - Москва: НИЦ ИНФРА-М, 2013. –
С.65.
23
оборачиваемости оборотных активов, а также коэффициенты,
характеризующие сохранность собственных оборотных средств и
рентабельность реализованной продукции
24
.
На основании рассчитанных коэффициентов и соответствующей их
оценки можно определить класс кредитоспособности, в зависимости от
которого формируются отношения с клиентом и условия предоставления
коммерческого кредита. Помимо оценки целесообразно провести анализ
прогнозов возможного банкротства клиентской организации, то есть «Z-
анализ» по Альтману, преимуществом которого является высокая
прогностическая способность. Принятая организацией кредитная политика
должна четко определять срок кредита, его размер, систему скидок на
авансовые платежи, а также штрафную политику, которая может быть
применена в случае возможной просрочки исполнения обязательств
покупателей. Следует иметь в виду, что компания должна объективно
оценивать свои возможности при кредитовании организаций-клиентов, чтобы
избежать нехватки средств у компании для собственных нужд. Следует
отметить, что на этапе заключения договора с клиентом необходимо учитывать
влияние инфляционных процессов, приводящих к обесценению во время
просрочки платежа, периода не взыскания, а также потенциальные убытки от
невозврата и списания дебиторской задолженности.
Эффективное управление дебиторской задолженностью не сводится к
сокращению, которое может лишить компанию конкурентного преимущества,
но должно быть направлено на поддержание этого актива в допустимых суммах
с предсказуемой динамикой и приемлемым качеством. В целях разработки
руководящих указаний по совершенствованию системы управления
дебиторской задолженностью предприятию предлагается провести ряд
мероприятий: провести анализ дебиторской задолженности за
предшествующий отчетный период; - создание четких и понятных для
сотрудников компании и контрагентов правил функционирования дебиторской
24
Абленов Д.О. Контроль и углубленный аудит. Алматы: Экономика, 2007. – С.220.
24
задолженности; определение суммы оборотных средств, вложенных в
дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту;
формирование системы кредитных условий для клиентов, включающей систему
скидок и штрафов; формирование стандартов оценки покупателей и
дифференциации условий предоставления кредиторской задолженности по
кредиту; - формирование системы кредитных условий для клиентов;
определение процедур взыскания долгов, в том числе по взысканию долгов, а
также в судебном порядке; организация эффективной системы контроля за
перемещением и своевременным сбором долгов; - разработка мотивационных
схем для персонала, занимающегося возвратом долгов. Поэтому правильная
экономическая политика предприятия зависит от непрерывного анализа и
эффективного управления дебиторской задолженностью, что существенно
влияет на рентабельность производства
25
.
Таким образом, в контексте финансового кризиса следует иметь в виду,
что управление дебиторской задолженностью является важной частью сложных
мер, необходимых для выхода компании из кризиса ликвидности. В то же
время использование результатов анализа дебиторской задолженности в
значительной степени способствует повышению эффективности управления
дебиторской задолженностью и принятию экономически обоснованных и
обоснованных управленческих решений в конкурентной среде.
1.3. Информационная база анализа дебиторской и кредиторской
задолженности
В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от
06.12.2011 № 402-ФЗ
26
, информационная база анализа дебиторской и
кредиторской задолженности состоит из бухгалтерской (финансовой)
отчетности и бухгалтерских и управленческих данных. Сальдо дебиторской и
25
Нурсеитов Э. О. Руководителю и бухгалтеру о расчетах и взаимозачетах / Нурсеитов, Э. О. - Изд. 2-
е, перераб. и доп. - Алматы: [б. и.], 2005. – С.31.
26
Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция) //
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_122855/
25
кредиторской задолженности отражается в балансе по трем датам: на конец
отчетного года, предыдущего года и года, который предшествует
предыдущему. В этом случае организации могут показывать данные суммы
общими количествами без расшифровки по типу. Важная информация о видах
дебиторской и кредиторской задолженности предприятия должна быть
представлена в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах
27
.
На базе баланса можно оценить значение дебиторской задолженности
среди совокупности активов организации, главным образом в составе фонда
оборотных средств, значение кредиторской задолженности в источниках
финансирования, динамику дебиторской и кредиторской задолженности,
соотношение, включая соотношение роста.
Все указанные показатели воздействуют на оценку ликвидности баланса
и платежеспособности предприятия. Однако при анализе только на основе
балансовых данных можно сделать предвзятые выводы, так как нет
характеристики состава по типу долга и нет данных о стоимости резерва по
сомнительным долгам. Согласно правилам бухгалтерского учета, баланс
отражает сумму дебиторской задолженности за вычетом резерва на
сомнительные долги
28
.
Это приводит к тому, что стоимость дебиторской задолженности в
балансе становится более реальной с учетом риска невозвращения, то есть
риска контрагента. Однако расчет резерва по сомнительным долгам еще не
говорит о том, что долг не будет погашен. В любом случае знание стоимости
этого резерва и оценка доли проблемной дебиторской задолженности
позволяют оценивать в целом качество дебиторской задолженности.
Помимо этого, на оценку ликвидности в значительной степени влияет
стоимость долгосрочной дебиторской задолженности, сумма которой в
27
Пласкова, Н.С. Финансовый анализ деятельности организации: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.:
Вузовский учебник, 2017. – С.74.
28
Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для прикладного бакалавриата / А.Н.
Жилкина. - Люберцы: Юрайт, 2016. – С.15.