36
Рисунок 2. Структура продаж компании в 2018 г., %
Консалтинг в области построения информационных систем занимает в
структуре продаж 27%, разработка программного обеспечения – 31%,
поддержка и внедрение информационных систем – 7%, системная интеграция –
4%, обучение и тренинги для персонала, который будет использовать
программные продукты – 1%.
Далее рассмотрим основных клиентов компании (таблица 4).
Таблица 4
Категории клиентов в структуре продаж компании ООО «Neolab»,
тыс.руб.
№
Показатель
2016 год
2017 год
2018
год
Темп
прироста,
%
1
Государственные органы,
госзакупки
18900
13776
11778
-38
2
Юридические лица
12006
6516
5136
-58
3
Физические лица
2934
2406
1806
-39
4
Другие
1416
1530
282
-81
6
Итого
35256
24228
19002
-47
Из таблицы видно, что наибольшую долю в структуре продаж компании
занимают государственные органы (62%), услуги которым оказываются
посредством государственных закупок (рисунок 3). Однако в 2018 г., услуги
государственным компаниям снизились на 38%.
30
4
27
7
31
1
Аутсорсинг
Системная интеграция
Консалтинг в области построения информационных систем
Поддержка и внедрение информационных систем
Разработка заказанного ПО
Обучение и тренинги для персонала, который будет пользоваться продуктами
37
Рисунок 3. Категории клиентов в структуре продаж в ООО «Neolab»
в 2018 г., %
Затем следуют юридические лица-клиенты компании, которые в
структуре продаж занимают – 27%. Однако, услуги юридическим лицам
снизились на 58% в анализируемом периоде.
Финансовое положение предприятия определяется наличием
необходимых собственных и заемных средств, которые необходимы для
обеспечения деятельности предприятия.
Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме
(таблица 5).
Таблица 5
Состав имущества ООО «Neolab» в 2016-2018 гг., тыс.руб.
Актив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
1. Внеоборотные активы
0
0
0
0
0
2. Оборотные (текущие) активы, в
том числе:
861
1188
12579
327
11391
Дебиторская задолженность
432
605
11704
173
11099
Денежные средства
429
583
875
154
292
Баланс
861
1188
12579
327
11391
Для производственного предприятия оптимальной считается структура:
65% - запасы, 30% - дебиторская задолженность, 5% - денежные средства. Как
62%
27%
10%
1%
Государственные органы, госзакупки Юридические лица
Физические лица Другие
38
видно из таблицы, общая стоимость имущества в отчетном периоде составляла
12 579 тыс. руб.
Далее представлена структура имущества предприятия в таблице 6.
Таблица 6
Структура имущества ООО «Neolab» в 2016-2018 гг., %
Актив
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
1. Внеоборотные активы
0
0
0
0
0
2. Оборотные (текущие) активы, в
том числе:
100
100
100
0
0
Дебиторская задолженность
50.17
50.93
93.04
0.76
42.11
Денежные средства
49.83
49.07
6.96
-0.76
-42.11
Баланс
100
100
100
0
0
В активах организации доля текущих активов составляет 100%, а
внеоборотных средств 0%. Таким образом, наибольший удельный вес в
структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, что
способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия, то есть
предприятие использует интенсивную политику управления активами.
Доля основных средств в общей структуре активов за отчетный год
составила 0%, что говорит о том, что предприятие имеет легкую структуру
активов, что свидетельствует о мобильности имущества.
Таблица 7
Темп роста имущества ООО «Neolab» в 2016-2018 гг., %
Активы
2017 г.
2018 г.
1. Внеоборотные активы
-
-
2. Оборотные (текущие) активы, в том числе:
137.98
1058.84
Дебиторская задолженность
140.05
1934.55
Денежные средства
135.9
150.09
Баланс
137.98
1058.84
Оборотные активы предприятия в основном состоят из дебиторской
задолженности и денежных средств на общую сумму 12 579 тыс. руб.
Структура с высокой долей долга 93.04% и низким уровнем наличности
(6.96%) может указывать на проблемы, связанные с оплатой услуг компании, а
также преимущественно неденежный характер расчетов.
39
За анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на
11 391 тыс. руб. Это произошло из-за сокращения внеоборотных активов (до
100%) и роста оборотных активов (до 958.84%) компании. Увеличение баланса
валюты, учитывая, что переоценка основных средств не состоялась, указывает
на расширение экономического оборота компании.
Собственность компании увеличилась, но о положительном эффекте
можно судить только по анализу структуры этого прироста.
За отчетный период оборотный капитал увеличился на 11 391 тыс. руб.
или 958.84%. Это связано с опережением темпов роста мобильных активов по
сравнению с темпами роста всех общих активов. Произошло это в первую
очередь за счет увеличения стоимости дебиторской задолженности и денежных
средств на 11 391 тыс. руб. за период принятия решения объемы дебиторской
задолженности увеличились (на 1834.55%), что является негативным
изменением и может быть вызвано проблемами с оплатой продукции (работ,
услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского
кредита покупателям, то есть путем присвоения части краткосрочных активов и
иммобилизации части оборотного капитала производственного процесса.
Резкий рост дебиторской задолженности (+1834.55%) обусловливает
необходимость дальнейшего анализа ее состава и структуры на основе данных
аналитического учета. Объем средств увеличился на 292 тыс. руб., или 50.09%.
При этом их доля в общем объеме активов снизилась на 42.11%.
Темпы роста текущих активов превышают темпы роста внеоборотных
активов на 1058.84%. Это соотношение, как правило, ускоряет оборот текущих
активов. Доля оборотного капитала в активах занимает более 70%, поэтому
политику управления активами можно отнести к агрессивному типу. Далее
представлен состав источников формирования имущества предприятия –
таблица 8.
Таблица 8
Состав источников формирования имущества ООО «Neolab» в
2016-2018 гг., тыс.руб.
Пассив
2016
2017
2018
Абсолютное
40
г.
г.
г.
изменение
2017 г.
2018 г.
1. Собственный капитал, в том
числе:
10
511
12411
501
11900
Уставный капитал
10
10
10
0
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
0
501
12401
501
11900
2. Долгосрочные обязательства, в
том числе:
837
0
0
-837
0
заемные средства
837
0
0
-837
0
3. Краткосрочные обязательства, в
том числе:
14
678
169
664
-509
кредиторская задолженность
14
678
169
664
-509
Валюта баланса
861
1188
12579
327
11391
Для производственного предприятия структура считается оптимальной
когда: капитал и резервы – 40%, долгосрочные обязательства - 20%,
краткосрочные обязательства - 40%.
В структуре собственного капитала основное место занимают
нераспределенная прибыль и уставный капитал (98.66%).
В течение отчетного периода у компании не было долгосрочной
задолженности.
За отчетный период доля заемных средств в общем объеме активов
сократилась. Общая стоимость заемных средств предприятия составила 169
тысяч рублей (1.34% от общей суммы обязательств). Сокращение
задолженности компании приводит к снижению ее финансовых рисков и может
положительно повлиять на ее финансовую устойчивость.
Таблица 9
Структура источников формирования имущества ООО «Neolab»
в 2016-2018 гг., %
Пассив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Абсолютное
изменение
2017 г.
2018 г.
1. Собственный капитал, в том
числе:
1.16
43.01
98.66
41.85
55.65
Уставный капитал
1.16
0.84
0.08
-0.32
-0.76
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
0
42.17
98.58
42.17
56.41
41
2. Долгосрочные обязательства, в
том числе:
97.21
0
0
-97.21
0
заемные средства
97.21
0
0
-97.21
0
3. Краткосрочные обязательства,
в том числе:
1.63
57.07
1.34
55.44
-55.73
кредиторская задолженность
1.63
57.07
1.34
55.44
-55.73
Валюта баланса
100
100
100
0
0
В рассматриваемом году организация не имеет обязательств по бюджету
по налогу на прибыль. Долгосрочные и краткосрочные займы и займы
(финансовые обязательства) в отчетный период отсутствовали. В общей
структуре долга краткосрочные обязательства на конец отчетного периода
превышают долгосрочные обязательства на 169 тыс. руб., но при нынешнем
объеме собственного капитала и резервов это не должно негативно сказаться на
финансовой жизнеспособности предприятия – таблица 10.
42
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости ООО «Neolab» в 2016-2018
гг.
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2016г.
2017г.
2018г.
2017г.
2018г.
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0.0116
0.4301
0.9866
0.419
0.557
0,1 и более
Коэффициент
покрытия
инвестиций
0.9837
0.4301
0.9866
-0.554
0.557
0,75 и более
Коэффициент
мобильности
имущества
1
1
1
0
0
Коэффициент
мобильности
оборотных средств
0.4983
0.4907
0.0696
-
0.0076
-0.421
0.17- 0.4
Коэффициент
обеспеченности
запасов
-
-
-
0
0
0,5 и более
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0.0165
1
1
0.984
0
0,5
Коэффициент
капитализации
(плечо
финансового
рычага)
83.7
0
0
-83.7
0
меньше 1.5
Коэффициент
финансирования
0.0119
-
-
-
0.0119
0
больше 0.7
О финансовой стабильности свидетельствует тот факт, что на конец
периода коэффициент безопасности собственных средств организации
составлял 0.9866, или 98.7% собственных средств организации,
предназначенных для пополнения текущих активов. Рост коэффициента
составил 0.557.
Коэффициент покрытия инвестиций равен 0.9866 и полностью
соответствует нормативной величине (0.75). За текущий период значение
коэффициента увеличилось на 0.557. Значение показателя коэффициента
подвижности оборотного капитала позволяет отнести предприятие к группе
высокого риска потери платежеспособности, то есть уровень его
платежеспособности невысок.
43
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре долга, что является отрицательным
фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и повышенный риск
потери финансовой стабильности.
Анализ рентабельности представлен в таблице 11 ниже.
Таблица 11
Анализ рентабельности ООО «Neolab» в 2016-2018 гг.
Прибыль от продаж в анализируемый период составляет 40.32% от
полученной выручки. Отношение чистой прибыли к выручке от продаж, то есть
показатель рентабельности продаж к чистой прибыли, отражает ту часть
выручки, которая остается в распоряжении предприятия с каждого рубля
реализованной продукции. В данном случае это 38.11%.
Далее в таблице 12 представлены коэффициенты ликвидности.
Соотношение абсолютной ликвидности (5.1775 к стандарту 0.2)
соответствовало стандарту. За отчетный период коэффициент увеличился на
4.318. Коэффициент быстрой ликвидности (74.432 для стандарта 1) был
соответствующим стандартом. Таким образом, если организация получит
деньги от должников, то в конце срока она сможет погасить все свои долги. За
отчетный период коэффициент увеличился на 72.68.
Текущий коэффициент ликвидности за отчетный период превышает
нормативную величину 2, что свидетельствует о том, что предприятие
Показатели
2017
год
2018
год
Изменения
1. Рентабельность продаж (валовая маржа), %
1.95
40.32
38.37
2. Рентабельность продаж по EBIT, %
1.54
40.05
38.51
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки), %
-1.51
38.11
39.62
4. Рентабельность затрат (Рентабельность
реализованной продукции), %
1.99
67.55
65.56
5. Коэффициент покрытия процентов к уплате
(ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и
более.
-
-
0
44
полностью располагает собственными средствами для ведения хозяйственной
деятельности и своевременного погашения фьючерсных облигаций.
Таблица 12
Коэффициенты ликвидности
За отчетный период коэффициент увеличился на 72.68. Учитывая, что
текущий коэффициент ликвидности на 2017 год был ниже нормы (1.7522<2),
необходимо рассчитать скорость восстановления платежеспособности.
За отчетный период каждый рубль собственного капитала организации
приносил 184.18 рублей чистой прибыли (таблица 13).
Таблица 13
Показатели, характеризующие рентабельность использования
вложенного в предпринимательскую деятельность капитала
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2017
2018
Рентабельность
собственного капитала
-70.25
184.18
254.43
Нормальное значение:
не менее 16%
Рентабельность чистого
капитала
3.84
5.08
1.24
Рентабельность активов
-17.86
172.88
190.74
Нормальное значение:
9% и более
Прибыль на
инвестированный
капитал
27.54
193.55
166.01
Рентабельность
перманентного капитала
по чистой прибыли
-26.95
184.18
211.13
Показатели
Значение
Изменение
Нормативное
ограничение
2016
2017
2018
2017
2018
Общий
показатель
ликвидности
2.8043
0.9031
1.1173
-1.901
0.214
не менее 1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
30.6429
0.8599
5.1775
-29.783
4.318
0,2 и более.
Допустимое
значение 0,1
Коэффициент
срочной
ликвидности
61.5
1.7522
74.432
-59.748
72.68
не менее 1.
Допустимое
значение 0,7-
0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
61.5
1.7522
74.432
-59.748
72.68
не менее 2,0
45
Доходность активов по чистой прибыли ROA (172.88%) в конце
анализируемого периода указывает на очень высокую доходность от
использования активов.
Доходность использования инвестированного капитала составила
184.18%. Фондоотдача показывает эффективность использования основных
средств организации. Рентабельность активов повысилась на 190.74%.
Рентабельность чистого капитала предприятия возросла, что свидетельствует о
возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных
вложений в предприятие.
2.2. Анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности
Анализ задолженностей организации позволяет определить ее позицию с
точки зрения коммерческого кредитования, то есть установить, является ли
организация нетто-заемщиком (превышение кредиторской задолженности) или
нетто-кредитором (превышение дебиторской задолженности).
Анализ дебиторской задолженности представлен в таблице 14 ниже.
Таблица 14
Анализ дебиторской задолженности
Показатели
2016
2017
2018
Абсолютное
изменение
2017
2018
Дебиторская задолженность свыше
12 месяцев
50
120
510
70
390
- задолженность покупателей
40
80
401
40
321
- прочие дебиторы
10
40
109
30
69
Итого дебиторской задолженности
482
725
12214
243
11489
Данные таблицы позволяют видеть, что в структуре дебиторской
задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты, наибольшую долю занимают задолженность покупателей
и прочие дебиторы (4.17%).
Дебиторская задолженность свыше 12 месяцев в 2018 г. сократилась на
12,37 в структуре дебиторской задолженности, тогда как в 2017 г. она возросла