15
балансу и отчету о финансовых результатах, для которых Минфин РФ
рекомендует табличную форму
9
. На основании баланса имеется возможность
оценить значимость дебиторской задолженности среди активов организации,
преимущественно, в составе оборотных средств, значимость кредиторской
задолженности в составе источников финансирования, динамику дебиторской и
кредиторской задолженности, их соотношение, в том числе соотношение их
прироста. Все эти показатели влияют на оценку ликвидности баланса и
платёжеспособности предприятия
10
.
Однако при проведении анализа исключительно по данным баланса
могут быть сделаны необъективные выводы, так как нет характеристики
состава по видам задолженности, а также отсутствуют данные о величине
резерва по сомнительным долгам. По правилам бухгалтерского учета в балансе
отражается сумма дебиторской задолженности за вычетом резерва по
сомнительным долгам. Это приводит к тому, что величина дебиторской
задолженности в балансе становится более реальной с учетом рисков
невозврата долгов, то есть риска контрагента. Однако само начисление резерва
по сомнительным долгам еще не означает, что долг не будет возвращен. В
любом случае, знание величины такого резерва и оценка доли сомнительной
задолженности помогает оценить качество дебиторской задолженности в
целом. Кроме того, на оценку ликвидности большое влияние оказывает
величина долгосрочной дебиторской задолженности, сумма которой в
настоящее время в балансе не выделяется. Именно поэтому, информация
пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах при
проведении анализа дебиторской и кредиторской задолженности является
очень полезной.
На основе данных соответствующих разделов этих пояснений можно
9
О формах бухгалтерской отчетности организаций: утверждено приказом Министерства финансов Российской
Федерации от 02 июля 2010 г. № 66н (с изм. и доп.) // Нормативные акты для бухгалтера. - 2010. - № 18. - С. 49-
53.
10
Вознесенская Н.В., Львова М.В. Роль организации бухгалтерского учета в обеспечении экономической
безопасности предприятия // Экономика и управление: новые вызовы и перспективы. 2017. № 1. С. 250.
16
оценить следующие показатели: структуру дебиторской и кредиторской
задолженности по видам и их динамику; соотношение величин возникшей и
погашенной задолженности в целом и по видам; долю сомнительной
дебиторской задолженности в динамике и по видам дебиторов; долю
просроченной дебиторской и кредиторской задолженности; долю долгосрочной
дебиторской задолженности; соотношение погашенной и возникшей
задолженности по видам обязательств и в целом, что является дополнительной
характеристикой их динамики; оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности в целом и по видам на основе показателей средних остатков
соответствующей задолженности и обороту по ее погашению за период. Если
на основе баланса можно рассчитать оборачиваемость задолженностей только
при условии привлечения данных отчета о финансовых результатах (выручки и
себестоимости продаж), то в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах вместо показателя выручки и себестоимости продаж
можно использовать показатели суммы погашенной задолженности, в
результате чего периоды погашения задолженностей получаются более
точными
11
.
Состав и движение дебиторской и кредиторской задолженности в
течение отчетного года, а также структура расчетов с контрагентами по срокам
погашения анализируются на основе данных учетных регистров и внутренней
(управленческой) отчетности. Обособленно раскрывается просроченная (не
погашенная в договорные сроки) задолженность по каждой группе дебиторской
и кредиторской задолженности. При этом должны быть выделены контрагенты,
в расчетах с которыми временно или регулярно возникают трудности или вовсе
не выполняются обязательства. Данные бухгалтерского учета и внутренней
(управленческой) отчетности позволяют также оценить расчеты организации по
11
Данилова Н.Л. Роль бухгалтерской отчетности в формировании аналитической информации // Экономика и
управление : теория, практика, инновации Сборник материалов международной заочной научно-практической
конференции, посвященной памяти заслуженного работника образования Чувашской Республики, доктора
экономических наук, профессора Е.А. Еленевской. 2014. С. 49-53.
17
сегментам рынка, а также состояние расчетно-платёжной дисциплины на
любую дату отчетного периода, желательно ежемесячно, с выделением
конкретных контрагентов, а при необходимости, отдельных договоров.
Таким образом, в процессе анализа дебиторской и кредиторской
задолженности расчет необходимых показателей возможен при наличии полной
информационной базы.
1.3. Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
предприятий
Финансовое состояние предприятия связано с наличием и использо-
ванием денежных средств, а также характеризуется обеспеченностью
собственными оборотными средствами, величиной оборачиваемости,
платежеспособностью. В связи с этим анализ состояния дебиторской и
кредиторской задолженности позволяет выявить суммы «неоправданных»
средств, которые отвлечены из оборота и отрицательно влияют на финансовое
положение предприятия.
В настоящее время существует множество методик анализа деятель-
ности предприятия, каждая из которых дополняет друг друга, они могут быть
использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и
задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое
положение предприятий характеризуется размещением его средств и
состоянием источников их формирования.
По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа
финансового состояния является определение наличия собственных и
приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их
изменение в изучаемом периоде. Анализ платежеспособности рассматривается
в данной методике очень узко
12
.
12
Бужинский А.И., Шеремет А.Д. Методика экономического анализа деятельности промышленного
предприятия. М.: Финансы и статистика, 2013.
18
В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б.
Барнгольц и М.В. Мельник подход к анализу несколько глубже. Особенностью
данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы
собственных оборотных средств. Анализ всех оборотных средств предприятия
проводится во взаимосвязи с их источниками.
Данная методика является более логичной и применима для крупных
материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако
как и предыдущей, ей присущи недостатки: ограниченность информативной
базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования,
отсутствие поправок на инфляцию.
В настоящее время наиболее широко используется методика А.Д.
Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева.
На практике широко используются и другие методики, несколько
отличающиеся от названных. К их числу относится, например, методика оценки
финансовой устойчивости компании, предложенная Министерством
регионального развития РФ, которая более оптимальна и позволяет принимать
наиболее эффективные методы решения проблем
13
.
Методика оценки финансовой устойчивости компании, предложенная
Министерством регионального развития РФ (Минрегион Росии), предлагает
использовать анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости.
В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости данных
компаний следует применять показатель величины чистых активов и
показатель прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и
амортизационных отчислений. Один из наиболее значимых показателей -
чистые активы финансово-хозяйственной деятельности, которые используются
в широком диапазоне.
Данная методика включает в себя один из наиболее распространенных
13
Шеремет АД., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2012.
19
методов анализа финансовой устойчивости - коэффициентный (относительных
показателей финансовой устойчивости)
14
.
При оценке эффективности финансовой устойчивости предприятия
рекомендуется использовать показатели, характеризующие способность
выполнять свои долгосрочные обязательства, а также показатели
эффективности их деятельности. Для того чтобы понять, способно ли
предприятие выполнять свои долгосрочные обязательства, необходимо
рассчитать основные коэффициенты финансовой устойчивости.
В рассматриваемой методике в качестве относительных показателей
необходимо использовать показатели, характеризующие их способность
отвечать по своим долгосрочным обязательствам, а также показатели
эффективности их деятельности
15
.
Данная методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций, как и любая другая, имеет преимущества и недостатки.
Основные преимущества методики оценки финансовой устойчивости
компании (предложена Минрегионом Росии):
- данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
дают результаты с наибольшей достоверностью;
- относительные коэффициенты позволяют характеризовать финансо-
вое состояние предприятия в целом;
- изучение абсолютных и относительных показателей дает наиболее
точную информацию о состоянии компании;
- дает возможность оценить влияние различных факторов на измене-
ние прибыли, что важно для принятия дальнейших управленческих решений;
- основывается на зарубежном опыте оценки финансовой устойчи-
14
Методика Минрегиона для оценки финансовой устойчивости организации [Электронный учебник]. URL:
http://afdanalyse.ru/pubV finansovvj_analiz/l/mctodika_minrcgiona_dlja_occnki_finansovoj_ustoj
chivosti_organizacii/12-l-0-173 (дата обращения: 23.07.2019).
15
Методика Минрегиона для оценки финансовой устойчивости организации [Электронный учебник]. URL:
http://afdanalyse.ru/pubV finansovvj_analiz/l/mctodika_minrcgiona_dlja_occnki_finansovoj_ustoj
chivosti_organizacii/12-l-0-173 (дата обращения: 23.07.2019).
20
вости предприятия;
- учитывает специальные особенности предприятия.
Основные недостатки методики оценки финансовой устойчивости
компании (предложена Минрегионом Росии):
- не представлены четкие критерии для установления типа финансо-
вой устойчивости;
- процедура расчета является достаточно сложной и трудоёмкой.
Основным преимуществом данного метода является полнота обзора
финансового положения предприятия, что дает наиболее существенную оценку
финансовой устойчивости компании.
Таким образом, очень важно выбрать определенную методику
финансового анализа предприятия, которая поможет определить не только
уровень обеспеченности собственными оборотными средствами, но и
платежеспособность, а также финансовую устойчивость предприятия. При
выборе какого-то определенного метода необходимо также поставить
конкретную цель - наиболее полная оценка или краткий анализ.
Финансово-хозяйственная деятельность любой компании предполагает
непосредственное взаимодействие с другими хозяйствующими субъектами, что
приводит к возникновению расчетных отношений. В силу ряда причин,
например, нестабильная экономическая ситуация, нарушение платежной
дисциплины, отсутствие наличных денег на счете, возникает вероятность того,
что некоторые контрагенты не в состоянии погасить свои обязательства
немедленно - по факту осуществления покупки, что приводит к образованию
задолженности.
Несмотря на временное отвлечение средств из оборота большинство
компаний используют схему расчетов на условиях отсрочки платежа,
поскольку она предусматривает ряд преимуществ. Для поставщика
преимущество заключается в появлении возможности ускорить объемы
реализации продукции и расширить свой рынок, благодаря предложению
21
наиболее выгодных условий для своих контрагентов, что в условиях рыночной
конкуренции является главной задачей любой организации. В свою очередь,
выступая в роли покупателя, компания имеет возможность использовать
временно свободные денежные средства. Таким образом, возникновение
кредиторской и дебиторской задолженности является объективным следствием
хозяйственной деятельности компании и отрицательно сказывается на ее
инвестиционной деятельности
16
.
Однако стоит отметить, что наряду с перечисленными преимуществами,
отсутствие контроля за объемами задолженности может породить серьезные
негативные последствия и может негативно сказаться на развитии
экономического потенциала предприятия
17
. Так, например, рост дебиторской
задолженности влечет за собой увеличение продолжительности финансового
цикла компании, отвлечение средств из оборота, возникновения риска
невозврата долгов.
Увеличение кредиторской задолженности, в свою очередь, может
свидетельствовать об ухудшении финансового состояния компании, утрате ею
платежеспособности. Так, по данным Росстата дебиторская и кредиторская
задолженности организаций РФ (без субъектов малого предпринимательства) с
каждым годом растут, при этом величина и темпы роста кредиторской
задолженности с 2012 по 2017 года превышают размеры и темпы роста
дебиторской задолженности (в 2017 году превышение составило 14% от суммы
дебиторской задолженности).
Данное превышение может негативно сказаться на ликвидности и
платежеспособности компании, а значит поставить под угрозу ее финансовую
устойчивость. Доля просроченной как дебиторской, так и кредиторской
задолженности российских предприятий в 2017 году составляла примерно 6%,
16
Кокорев А.С. Инновационное развитие промышленных предприятий в кластере // Азимут научных
исследований: Экономика и управление. 2018. Т. 6. № 2 (19). С. 130-132.
17
Голощапова Л.В. Формирование механизма обеспечения безопасности экономического потенциала
предприятия // Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление.
2012. № 4 (11). С. 46-49.
22
что не является критическим показателем, однако требует действий по
оптимизации работы с дебиторами и кредиторами. Таким образом, на
основании российской статистики просматривается четкая необходимость в
грамотном управлении дебиторской и кредиторской задолженностью.
В связи с этим, наиболее актуальной проблемой является построение
экономического механизма управления дебиторской и кредиторской
задолженностью, который обеспечил бы сохранение рационального
соотношения между ними и эффективное взаимодействие компании со своими
контрагентами. Задолженность перед компанией может существенно
деформировать структуру ее оборотных средств и выступать в качестве одной
из главных причин напряженного финансового состояния. В этом случае
компании приходится привлекать дополнительные источники финансирования
либо приостанавливать свою хозяйственную деятельность в ожидании уплаты
причитающихся долгов
18
.
Эффективная система управления дебиторской задолженностью
позволяет высвободить эти средства из оборота и использовать их для других
целей без привлечения дополнительных источников финансирования, таких,
например, как кредитных ресурсов. Бухгалтерский подход рассматривает
дебиторскую задолженность как часть имущества хозяйствующего субъекта -
его оборотных активов
19
.
Управление дебиторской задолженностью тесно связано с кредиторской
задолженностью. Так, дебиторская задолженность показывает сумму средств,
временно отвлеченных из оборота компании, а кредиторская - сумму средств,
временно привлеченных в оборот. Кредиторская задолженность в определенной
степени является необходимой для компании, так как даёт возможность
получить во временное пользование денежные средства других лиц,
18
Наточеева Н.Н. Комплексная характеристика элементов системы финансовой безопасности российских
коммерческих банков: методы и показатели // Экономика. Налоги. Право. 2011. № 2. С. 28-35.
19
Путихин Ю.Е., Шнайдер В.В. Особенности бухгалтерского учета и налогообложения основных средств в
современных условиях ведения бизнеса // Вестник НГИЭИ. 2017. № 3 (58). С. 106-112.
23
необходимые для формирования оборотных активов.
Наличие постоянной кредиторской и дебиторской задолженности
является нормальным хозяйственным явлением, в то же время важной задачей
финансового менеджмента является анализ дебиторской и кредиторской
задолженностью, который необходим для эффективного управления и контроля
финансовых результатов деятельности компании
20
.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности компании в т.ч.
включает формирование аналитической информации, позволяющей
анализировать и контролировать задолженность. Прежде всего, необходимо
установить абсолютные значения общей суммы задолженностей,
краткосрочных и долгосрочных статей в целом и по видам задолженностей, их
удельный вес, объем сомнительной дебиторской задолженности и
просроченной кредиторской, темпы роста, абсолютные и относительные
отклонения к предыдущему отчетному периоду. В случае, когда дебиторская
задолженность растет быстрее выручки, то это свидетельствует об ухудшении
работы с дебиторами. Кроме того, проводится сопоставление абсолютных и
относительных величин дебиторской и кредиторской задолженностей.
Положительным является уравновешивание двух задолженностей или
небольшой перевес в сторону кредиторской, так как она является временным
источником привлечения средств в оборот компании. Для оценки качества
дебиторской задолженности рассчитываются специальные финансовые
показатели
21
. Чем больше доля дебиторской задолженность в оборотных
средствах, тем менее маневренными они становятся связи с этим, необходимо
контролировать структуру оборотных активов, чтобы поддерживать
ликвидность компании на достаточном уровне.
Долю кредиторской задолженности необходимо оптимизировать с
20
Borodin A.I., Tatuev A.A., Rokotyanskaya V.V., Shash N.N., Galazova S.S. Model of Control of Financial Results of
the Enterprise // Mediterranean Journal of Social Sciences, 2015. Т. 6. № 4 S2. С. 578-583.
21
Аветисян В.П., Голощапова Л.В. Формирование системы показателей для регулирования использования
экономического потенциала предприятия // Вестник Самарского университета. Экономика и управление. 2012.
№ 10 (101). С. 103-109.
24
целью минимизации рисков неплатежеспособности, так как кредиторская
задолженность является самым срочным обязательством компании и поэтому
становится угрозой ее финансовой устойчивости. Долю сомнительной
дебиторской задолженности и просроченной кредиторской задолженности
также необходимо минимизировать, поскольку они представляет собой
значительную угрозу финансовому состоянию компании, препятствуя
развитию ее финансового потенциала
22
. Если в среднем отсрочки,
предоставленные поставщиками, короче, чем отсрочки клиентам, то компания
полностью использует имеющиеся кредитные возможности. Хорошим
показателем является расчет продолжительности финансового цикла компании,
которое свидетельствует о потребности в финансировании, а отрицательное - о
наличии свободных денежных средств от основной деятельности. Уменьшить
финансовый цикл можно с помощью увеличения оборачиваемости дебиторской
задолженности или сокращения оборачиваемости кредиторской, а также за счет
сокращения производственного цикла, что не всегда возможно в силу
технологической стороны процесса производства.
Процесс управления дебиторской и кредиторской задолженностью
подразумевает оценку аналитической информационный базы, объемов, состава
и динамики задолженностей, их соотношение и качество, оборачиваемость и
периоды инкассации и погашения, а также исследование критериев
предоставления размеров и сроков коммерческих кредитов, размеров скидок
покупателям и условий расчетов с кредиторами в целях выявления проблем в
системе управления для дальнейшей ее оптимизации.
Для оптимизации размеров дебиторской задолженности, ее качества и
периода инкассации необходимо разработать политику управления
дебиторской задолженностью компании. Для снижения риска возникновения
просроченной задолженности при формировании политики необходимо
22
Бородин А.И., Белокрылова О.С., Шаш Н.Н. Теоретические аспекты управления финансовым потенциалом
предприятия // Экономика в промышленности. 2013. № 1. С. 76-82.