18
задолженность, взыскание которой стало невозможным в связи с дей-
ствием обстоятельств непреодолимой силы, стихийного бедствия (форс-
мажорных обстоятельств), подтвержденных в порядке, предусмотренном зако-
нодательством.
Следовательно, если речь не идет о заложенном имуществе или форс-
мажоре, то основой списываемых кредиторских задолженностей являются без-
надежные задолженности, по которым прошел срок исковой давности. Погаше-
ние кредиторской задолженности, начисленных обязательств не считается фи-
нансовой деятельностью, а рассматривается как текущая деятельность. Для по-
гашения кредиторской задолженности, авансовых и рекламационных платежей,
оплаты задолженности по открытым счетам, для расчетов по неторговым и дру-
гим операциям применяются банковские переводы: поручения плательщика -
перевододателя банку на перевод денежных средств в пользу другого лица че-
рез банки-корреспонденты.
График погашения кредиторской задолженности составляется в соответ-
ствии с условиями конкретных кредитных договоров с учетом установленных
сроков погашения. Разработка графика погашения кредиторской задолженно-
сти (графика предстоящих платежей предприятия), его анализ и постоянный
контроль выполнения имеют особое значение для успешной реализации плана
финансового оздоровления. Задержка текущих платежей предприятием на срок,
превышающий 3 месяца, увеличивает риски, связанные с обращением кредито-
ров в арбитражный суд и возбуждением дела о несостоятельности (банкрот-
стве) предприятия [1].
1.2 Методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности
При анализе следует установить динамику дебиторской задолженности,
т.е. изменение ее размера за анализируемый период; рассмотреть ее состав, т.е.
за какими конкретно предприятиями и лицами она числится и в каких суммах;
выяснить сроки возникновения задолженности.
19
При анализе особое внимание следует уделить выявлению неоправдан-
ной, а также просроченной дебиторской задолженности.
К неоправданной задолженности относятся [11]:
задолженность дебиторов по недостачам, растратам и хищениям;
задолженность отдела капитального строительства данного предприя-
тия, образовавшаяся в результате нарушений финансово-сметной дисциплины;
товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями.
Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности,
составляющий три года, списывается на финансовые результаты организации
как убыток.
По данным аналитического учета следует подробно рассмотреть прочую
дебиторскую задолженность. Она состоит из различных статей расчетов товар-
ного и нетоварного характера.
В частности, она включает [11]:
- расчеты с покупателями и заказчиками по плановым платежам и про-
чим расчетам;
- задолженность за подотчетными лицами по выданным им денежным
средствам на служебные командировки, административно-хозяйственные рас-
ходы и проч.;
- задолженность квартиросъемщиков по квартирной плате и коммуналь-
ным услугам и др.
Для оптимизации величины дебиторской задолженности большое значе-
ние имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты
товаров.
Анализ дебиторской задолженности можно осуществлять либо сплош-
ным, либо выборочным методом. Это зависит от размеров задолженности, от
количества расчетных документов и от количества самих дебиторов [10].
Существует ряд показателей, как абсолютных, так и относительных, ха-
рактеризующих дебиторскую задолженность.
20
Прежде всего, здесь используется абсолютный показатель просроченной
дебиторской задолженности, приводимый в приложении к балансу. Просрочен-
ной принято считать такую задолженность, по которой истек трехмесячный
срок с момента наступления даты ее погашения.
Важным показателем является оборачиваемость дебиторской задолжен-
ности, определяемая последующей формуле:
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют
следующую группу показателей [8]:
а) оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)
О дз =
Выручка от продаж
Средняя дебиторская задолженность
(1)
Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает расширение
или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъ-
ектом. Если при расчете данного показателя выручка продаж считается по пе-
реходу права собственности, то увеличение показателя означает сокращение
продаж в кредит, а снижение — увеличение объема предоставляемого кредита;
б) период погашения дебиторской задолженности (в днях)
Д пдз =
????????????
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(2)
Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженно-
сти, тем выше риск ее непогашения [10].
в) доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов
У дз =
Дебиторская задолженность
Текущие активы
х 100 (3)
Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества
хозяйствующего субъекта;
г) долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолжен-
ности
У сдз =
Сомнительная дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность
(4)
21
Данный показатель характеризует «качество» дебиторской задолженно-
сти. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности [9]. Сопо-
ставление дебиторской и кредиторской задолженности — один из этапов ана-
лиза дебиторской задолженности, позволяющий выявить причины ее образова-
ния. Поэтому анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить ана-
лизом кредиторской задолженности [10].
Анализ кредиторской задолженности проводят по данным аналитиче-
ского учета расчетов с поставщиками и прочими кредиторами.
Основными задачами являются [10]:
- оценка и анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
по сумме и кредиторам;
- выделение суммы просроченной кредиторской задолженности, в том
числе срочной, оценка факторов, повлиявших на ее образование;
- определение сумм штрафных санкций, возникших в результате образо-
вания просроченной кредиторской задолженности.
К кредиторской задолженности относятся обязательства по выплате де-
нег, оказанию услуг или передаче активов. Их можно также определить как
требования по отношению к текущим и будущим активам и ресурсам предпри-
ятия. Кредиторская задолженность имеет три существенные характеристики
[10]:
1) Она воплощает обязанности и ответственность перед одним или
большим числом предприятий, которые требуют их погашения посредством
возможной будущей или использования активов к оговоренной или определяе-
мой дате при наступлении особых событий или при возникновении потребно-
сти.
2) Наличие осуществимых требований не является необходимой предпо-
сылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если бу-
дущие платежи наличными или другая передача активов для погашения обяза-
тельств возможны иным образом.
3) Однажды возникнув, задолженность продолжает учитываться как
пассивы предприятия до тех пор, пока предприятие не погасит их или пока не
22
произойдет другое событие или обстоятельство, которое погасит их или изба-
вит предприятие от ответственности за их погашение.
В составе обязательств любого хозяйствующего субъекта условно мож-
но выделить задолженность срочную (задолженность перед бюджетом, по
оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению) и обычную (обяза-
тельства перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, век-
селя к уплате, прочим кредиторам, а также задолженность поставщикам) [10].
В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывают и оце-
нивают в динамике показатели оборачиваемости кредиторской задолженности,
которые характеризуют число оборотов этой задолженности в течение анализи-
руемого периода [11]:
1) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (в обо-
ротах)
К окз =
Выручка от продаж продукции
Средняя величина кредиторской задолженности
(????)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показыва-
ет расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяй-
ствующему субъекту;
2) период погашения кредиторской задолженности (в днях)
Дпкз =
????????????
Кокз
(????)
Чем продолжительнее период погашения задолженности, тем выше риск
ее непогашения. В заключение анализа проводится сравнение дебиторской и
кредиторской задолженности по таким показателям, как:
- темп роста в процентах (%);
- оборачиваемость, в оборотах;
- период погашения задолженности, в днях.
По итогам этого сравнения прогнозируют перспективы хозяйствующего
субъекта, его финансовое состояние, платежеспособность, а также дают реко-
мендации [11]:
23
следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности
(значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финан-
совой устойчивости предприятия, делает необходимым привлечение дополни-
тельных источников финансирования для погашения возникающей кредитор-
ской задолженности);
контролировать состояние расчетов по просроченным задолженно-
стям;
расширить систему авансовых платежей.
В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что хо-
зяйствующий субъект реально получает лишь часть стоимости выполненных
работ. Необходимо своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и
кредиторской задолженности, к которым относятся:
просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и др.;
кредиторская задолженность по претензиям;
сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам;
задолженность за товары отгруженные, не оплаченные в срок;
задолженность поставщикам и покупателям по претензиям;
задолженность по расчетам возмещения материального ущерба [11].
Изучения теоретических основ дебиторской и кредиторской задолжен-
ности, необходимо дополнить с методикой анализа деловой активности ком-
мерческой организации.
1.3 Методика анализа деловой активности коммерческой
организации
Значение анализа деловой активности заключается в формировании эко-
номически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использова-
ния ресурсов коммерческой организации и в выявлении резервов их повыше-
ния. В ходе анализа решаются следующие задачи:
изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой актив-
ности;
исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение
показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
24
обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий
по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации,
в достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные
и относительные показатели. Анализ деловой активности заключается в иссле-
довании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – по-
казателей оборачиваемости, которые являются относительными показателями
финансовых результатов деятельности организации и очень важны для органи-
зации. [15]
Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборо-
та.
Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемо-
стью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быст-
рее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота
средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от
того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реаль-
ные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние
разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отрас-
левая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности
организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных свя-
зей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии
управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товар-
но-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности организации использу-
ют две группы показателей:[15]
общие показатели оборачиваемости активов;
показатели управления активами.
25
Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим ин-
формацию об эффективности работы организации, об эффективности работы
менеджмента. Они позволяют оценить финансовое положение организации с
точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в
наличность, каков производственный потенциал организации, эффективно ли
используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует органи-
зация свои активы для получения доходов и прибыли. Эти показатели также
называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость – это показатель,
демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пасси-
ва в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за анализиру-
емый период) «оборачиваются» те или иные активы организации. Обратная ве-
личина, помноженная на количество дней в анализируемом периоде, указывает
на продолжительность оборота. Скорость оборота показывает время превраще-
ния анализируемой статьи в денежные средства. Поэтому, при увеличении ско-
рости оборачиваемости можно говорить о повышении платежеспособности ор-
ганизации.
Показатели деловой активности и методику расчета приведены в табли-
це 1.
Таблица 1
Коэффициенты деловой активности и методика их расчета
Показатель
Экономическое содержа-
ние
Расчет показателя
Коэффициент общей
оборачиваемости ка-
питала
Показывает эффективность
использования имущества
организации
Отношение выручки от
продажи к среднегодо-
вой стоимости активов
Коэффициент обора-
чиваемости оборотно-
го капитала
Показывает скорость оборота
всех оборотных средств ор-
ганизации
Отношение выручки от
продажи к среднегодо-
вой стоимости оборот-
ных активов
Коэффициент отдачи
НМА
Необходим для определения
уровня, динамики, совокуп-
ной отдачи объектов немате-
риальных активов
Отношение выручки от
продажи к среднегодо-
вой стоимости НМА
Коэффициент обора-
чиваемости собствен-
ного капитала
Определяет скорость оборота
собственного капитала, кото-
рая отражает активность ис-
пользования денежных
средств
Отношение выручки от
реализации к средне-
годовой стоимости соб-
ственного капитала
26
Продолжение таблицы 1
Коэффициент обора-
чиваемости ТМЦ
Показывает уровень эффек-
тивности, с которой организа-
ция распоряжается матери-
ально-производственными за-
пасами
Отношение себестои-
мости реализованной
продукции к средней
величине запасов
Коэффициент обора-
чиваемости кредитор-
ской задолженности
Показывает скорость оборота
задолженности организации
Отношение выручки к
средней величине кре-
диторской задолжен-
ности
Коэффициент обора-
чиваемости дебитор-
ской задолженности
Показывает число оборотов за
период коммерческого креди-
та, предоставляемого органи-
зации
Отношение выручки к
среднегодовой вели-
чине краткосрочной
дебиторской задол-
женности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,
насколько эффективно организация использует свои средства. Коэффициенты
могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ре-
сурса организации за анализируемый период.
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает эффектив-
ность использования имущества организации. Он отражает скорость оборота (в
количестве оборотов за период) всего капитала организации. Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота всех обо-
ротных средств организации (как материальных, так и денежных).
В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, мате-
риалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, вы-
свобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы.
Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете орга-
низации, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется
платежеспособность.[16]
Коэффициент отдачи НМА необходим для определения уровня, динами-
ки, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяет ско-
рость оборота собственного капитала.[16]
27
Скорость оборота собственного капитала отражает активность исполь-
зования денежных средств. Слишком высокие значения данного показателя
свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным
капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом
случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негатив-
ным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независи-
мости организации.
Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных
средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в ко-
торые можно вложить собственные средства.
Оценка оборачиваемости ТМЦ является важнейшим элементом анализа
эффективности, с которой организация распоряжается материально-
производственными запасами. Уровень эффективности характеризует коэффи-
циент оборачиваемости ТМЦ. Ускорение оборачиваемости сопровождается до-
полнительным вовлечением средств в оборот, а замедление – отвлечением
средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным нахож-
дением в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несет дополнитель-
ные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расхо-
дами, но и с риском порчи и устаревания товара.[16]
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость
оборота задолженности организации.
Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, связыва-
ющий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основ-
ном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок при-
обретенных у кредиторов товаров и услуг. Как правило, данный показатель бы-
вает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за
товары и/или услуги, приобретенные в кредит. Высокая доля кредиторской за-
долженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность орга-
низации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность постав-
щикам и подрядчикам, дает организации возможность пользоваться «бесплат-
ными» деньгами на время ее существования. [17]