32
5) Анализ динамики дебиторской задолженности в том числе: авансы выданные:
абсолютное: = 534 215 - 988 320 = - 454 105 рублей
относительное: = - 454 105 / 988 320 х 100% = - 45,95 %
6) Анализ динамики дебиторской задолженности в том числе: расчеты по
внебюджетным платежам:
абсолютное: = 6 512 - 26 039 = - 19 527 рублей
относительное: = - 19 527 / 26 039 х 100% = - 74,99 %
7) Анализ динамики дебиторской задолженности в том числе: прочие дебиторы:
абсолютное: = 35 109 077 - 41 025 085 = - 5 916 008 рублей
относительное: = - 5 916 008 / 41 025 085 х 100% = - 14,42 %
Проанализировав динамику изменения дебиторской задолженности и её
составляющих следует отметить, что все составляющие уменьшились в
диапазоне от 8,12% до 100%, что является положительной тенденцией, причем
стоит, отметить, что дебиторская задолженность за три года в общей сумме
оборотных активов имела соответствующие значения долей по годам: 2016 год
– 0,43; 2017 год – 0,32; 2018 год – 0,24.
Так же оценить долю дебиторской задолженности предприятия за
2018 год можно с помощью метода вертикального анализа. Определим долю
задолженности покупателей и заказчиков в общей сумме дебиторской
задолженности:
53,0
89576991
47169775
0
0
0
Д
Д
D
пз
Д
55,0
79009199
43335500
1
1
1
Д
Д
D
ПЗ
Д
Изменение: абсолютное:
02,053,055,0)(
ПЗ
ДD
относительное:
%77,3%100*
53,0
02,0
)(
ПЗпр
ДT
В отчетном периоде доля задолженности покупателей и заказчиков
увеличилась на 3,77%. Определим долю задолженности дочерних обществ в
общей сумме дебиторской задолженности:
Д
.пр
Т
Д
.пр
Т
Д
.пр
Т
33
0009,0
89576991
82943
0
0
0
Д
Д
D
до
Д
0003,0
79009199
23895
1
1
1
Д
Д
D
до
Д
Изменение: абсолютное:
0006,00009,00003,0 D
относительное:
%7,66%100*
0009,0
0006,0
пр
T
В отчетном периоде доля задолженности дочерних обществ меньше на
66,7%. Определим долю авансов выданных в общей сумме дебиторской
задолженности:
011,0
89576991
988320
0
0
0
Д
Д
D
ав
Д
006,0
79009199
534215
1
1
1
Д
Д
D
ав
Д
Изменение: абсолютное:
005,0011,0006,0 D
относительное:
%45,45%100*
011,0
005,0
пр
T
В отчетном периоде доля авансов выданных уменьшилась на 45,45%.
Определим долю расчетов по внебюджетным фондам в общей сумме
дебиторской задолженности:
0002,0
89576991
26039
0
0
0
Д
Д
D
вф
Д
00008,0
79009199
6512
1
1
1
Д
Д
D
вф
Д
Изменение: абсолютное:
00012,00002,000008,0)(
б
ДD
относительное:
%09,9%100*
22,0
02,0
)(
б
Дпр
DТ
Определим долю расчетов с бюджетом в общей сумме дебиторской
задолженности:
003,0
89576991
284829
0
0
0
Д
Д
D
б
Д
0
79009199
0
1
1
1
Д
Д
D
б
Д
Изменение: абсолютное:
003,0003,00)(
б
ДD
относительное:
%0,100%100*
003,0
003,0
)(
б
Дпр
DТ
Определим долю расчетов по прочим дебиторам в общей сумме
дебиторской задолженности:
34
45,0
89576991
41025085
0
0
0
Д
Д
D
пд
Д
44,0
79009199
35109077
1
1
1
Д
Д
D
пд
Д
Результаты расчетов занесены в таблицу 1.
Таблица 1
Абсолютное и относительное отклонения по дебиторской
задолженности и её составляющим за 2016 – 2018 годы
ЗАО «Труд»
№
п/п
Показатели
Абсолютное
отклонение
показателей
Относительное
отклонение показателей
2016
2017
2018
2016
2017
2018
1.
Дебиторская
задолженность
в том числе:
36 472
881
-
19 562
033
-
10 567
792
50,19%
-
17,92%
-
11,79%
1.1
Покупатели и
заказчики
7 987
077
-
6 620
152
-
3 834
275
17,43%
-
12,31%
-8,12%
1.2
Расчеты с
бюджетом
103 142
-682
705
-284
829
13,49%
-
78,69%
-100%
1.3
Задолженность
дочерних
обществ
248 217
-494
769
- 50
048
75,33%
-
85,64%
-
71,19%
1.4
Авансы
выданные
938 374
-605
958
-454
105
143,07%
-38,0%
-
45,95%
1.5
Расчеты по
внебюджетным
платежам
66 675
-80
478
-19
527
167,31%
-75,5%
-
74,99%
1.6
Прочие
дебиторы
27 129
396
-
11 177
962
-5 916
008
108,2%
-
21,41%
-
14,42%
Изменение: абсолютное:
01,045,044,0)(
б
ДD
относительное:
%22,2%100*
45,0
01,0
)(
б
Дпр
DТ
Результаты расчетов долей элементов сложного показателя как
дебиторской задолженности указаны в таблице 2.
35
Таблица 2
Абсолютное и относительное изменения долей составляющих
элементов дебиторской задолженности за 2016 – 2018 годы
ЗАО «Труд»
№
п/п
Показатели
Абсолютное
отклонение долей
Относительное
отклонение долей
2016
2017
2018
2016
2017
2018
1.
Доля
покупателей и
заказчиков в
общей сумме
дебиторской
задолженности
-0,14
0,04
0,02
-22,2%
8,16%
3,77%
2.
Доля
задолженности
дочерних
обществ в общей
сумме
дебиторской
задолженности
0,001
-
0,0041
-0,0006
25,0%
-82,0%
-66,7%
3.
Доля авансов
выданных в
общей сумме
дебиторской
задолженности
0,005
-0,003
-0,005
55,5%
-
21,43%
-
45,45%
4.
Доля расчетов по
внебюджетным
фондам в общей
сумме
дебиторской
задолженности
0,0004
-
0,0007
-
0,00012
80,0%
-77,7%
-9,09%
5.
Доля расчетов с
бюджетом в
общей сумме
дебиторской
задолженности
-
0,0035
-0,004
-0,003
-33,3%
-
57,14%
-100%
6.
Доля прочих
дебиторов в
общей сумме
дебиторской
задолженности
0,12
-0,02
-0,01
34,29%
-
0,042%
-2,22%
По расчетам долей можно отметить, что доля покупателей и заказчиков в
общей сумме дебиторской задолженности в 2018 году увеличилась на 3,77%, все
остальные составляющие доли дебиторской задолженности уменьшились в
пределах от 2,22% до 100%, просматривается в общем положительная динамика
по составляющим дебиторской задолженности. Общая сумма дебиторской
задолженности за три года уменьшилась со 109 139 024 рубля до 79 009 199
36
рубля в 2018 году, но сумма оборотных активов увеличилась за счет увеличения
запасов, что является отрицательным фактором для деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния оборотных активов произведем на основе
горизонтального и вертикального методов и рассчитаем финансовые
коэффициенты.
Горизонтальный и вертикальный анализ и расчет финансовых
коэффициентов произведем на основе бухгалтерских балансов за 2016 год, 2017
год, 2018 год (см. приложение 1) и отчетах о прибылях и убытках за 2016 год,
2017 год, 2018 (см. приложение 2) ЗАО «Труд».
2.3 Оценка оборотных активов предприятия
Оценку дебиторской задолженности можно проводить при помощи
показателей эффективности управления активами, то есть показателей
деловой активности предприятия.
Всех участников предприятия, в первую очередь руководителей,
кредиторов и собственников, интересует интенсивность использования его
активов. Чем она выше, тем при прочих равных условиях меньше потребность в
капитале и соответственно выше отдача на инвестированный капитал. Поэтому
участники предприятия отслеживают показатели интенсивности использования
активов и их изменение.
Сопоставляя эти показатели с аналогичными показателями других
предприятий отрасли, они получают возможность оценивать качество
управления предприятием и принимать решения в соответствии со своими
интересами.
Интенсивность использования предприятием активов характеризует
ресурсоотдачу, то есть величину выручки, приходящуюся на 1 рубль капитала,
вложенного в данный вид активов. Традиционно она оценивается с помощью так
называемых «коэффициентов оборачиваемости».
37
Анализируя эффективность управления активами предприятия,
рассчитывают показатели оборачиваемости запасов, дебиторской
задолженности, оборотных средств.
Показатели оборачиваемости имеют важное значение, так как они
связаны с движением денежных средств, что для предприятия является очень
важным моментом. Также они участвуют в расчетах коэффициентов
ликвидности, рентабельности. Оборотные активы самые сложные и объемные
активы по управлению, потому что переходят из одной формы в другую, из
одной стадии в другую.
Коэффициент оборачиваемости того или иного вида активов
представляет собой отношение выручки, полученной предприятием за отчетный
период, к средней за тот же период величине соответствующего актива, то есть
запасов (К=ВР/СРВ).
Например, коэффициент оборачиваемости запасов определяется как:
;
запасоввеличинаСредняя
реализацииотВыручка
К
зап
(3)
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов за 2016 год:
2
124609856112155131
835219128
зап
К
7,05 (835 219 128 / (112 155 131 + 124 609 856/2)
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов за 2017 год:
2
171997523124609856
975583436
зап
К
6,57 (975 583 436 / 124 609 856 + 171 997 523/2)
Расчет коэффициента оборачиваемости запасов за 2018 год:
2
215165235171997523
292675031
зап
К
1,51 (292 675 031 / 171 997 523 + 215 165 235/2)
Значение коэффициента оборачиваемости запасов снижается в 2018
году, причем значительно до 1,51 оборота в год, что является отрицательным
фактором. Значения коэффициентов оборачиваемости указаны в таблице 3.
38
Таблица 3
Коэффициенты оборачиваемости запасов
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
7,05
6,57
1,51
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как
отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств,
средняя величина рассчитывается как средняя арифметическая оборотных
средств за один финансовый год:
;
..
средствоборотныхвеличинаСредняя
реализацииотВыручка
К
сроб
(4)
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2016 год:
2
255083115240845027
835219128
..сроб
К
3,36 (835 219 128/ (240 845 027 + 255 083 115/2)
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2017 год:
2
280767953255083115
975583436
..сроб
К
3,64(975 583 436/ 255 083 115 + 280 767 953/2)
Расчет коэффициента оборачиваемости оборотных средств за 2018 год:
(292 675031 / (280 767 953 + 334 051 442/2)
Следует отметить, что размерность рассчитанных выше коэффициентов
оборачиваемости равна руб./(руб. год) и показывает годовую отдачу,
получаемую от 1 рубля средств, инвестированных в данный вид активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает также за три года
снижает свое значение практически в три раза, что является отрицательным
фактором и проблемой для предприятия.
95,0
2
334051442+280767953
292675031
..
сроб
К
39
Часто более удобными и информативными являются показатели,
характеризующие длительность оборота активов, выраженную в днях,
которая определяется делением величины того или иного актива на среднюю
суточную величину. Например, длительность оборота дебиторской
задолженности рассчитывается как отношение величины средней дебиторской
задолженности к среднесуточной выручке, равна:
;
.
..
выручкачнаяСреднесуто
стьзадолженноядебиторскаСр
Т
задолдеб
(5)
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2016 год:
365
835219128
90902583
..задолдеб
Т
39 дней (90 902 583/ (835 219 128 / 365)
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2017 год:
365
975583436
99358007
..задолдеб
Т
37 дней(99 358 007 / (975 583 436/365)
Расчет длительности оборота дебиторской задолженности за 2018 год:
365
292675031
84293095
..задолдеб
Т
105 дней (84 293 095 / (292 675 031 / 365)
По расчетам, очевидно, что оборачиваемость дебиторской задолженности
увеличивается в днях, что плохо для ЗАО «Труд».
Период оборота всех оборотных активов (отношение величины средних
оборотных активов к среднесуточной выручке) равен:
;
.
выручкачнаяСреднесуто
активыоборотныеСр
Т
об
(6)
Расчет периода оборота всех оборотных активов за 2016 год:
365
835219128
247964071
об
Т
108 дней (247 964 071 / (835 219 128/ 365)
40
Расчет периода оборота всех оборотных активов за 2017 год:
365
975583436
267925534
об
Т
100 дней (267 925 534 / (975 583 436 / 365)
Расчет периода оборота всех оборотных активов за 2018 год:
365
292675031
307409697
об
Т
383 дня (307 409 697 / (292 675 031 / 365)
Это означает, что время одного оборота в 2016 году – 108 дней, в 2017
году – 100 дней, а в 2018 году – 383 дня.
Период оборота за три года также вырос практически в три раза, причем
длительность оборота оборотных активов в 2018 году превышает один
финансовый год, что подтверждает трудности у предприятия по реализации
продукции и инкассации дебиторской задолженности.
Динамика показателей эффективности управления активами
представлена в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей эффективности управления ЗАО «Труд»
за 2016 – 2018 гг.
№
п/п
Название
коэффициента
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение (+,-)
2017/2016
2018/2017
1
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
7,05
6,57
1,51
-0,48
-5,06
2
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
средств
3,36
3,64
0,95
0,28
-2,69
3
Длительность
оборота
дебиторской
задолженности
39
37
105
-2
68
4
Период оборота
всех оборотных
активов
108
100
383
-8
283
Из проделанного анализа, следует выделить значительное увеличение
периода оборота непосредственно дебиторской задолженности с 39 дней до 105
дней. Так в 2017 году по сравнению с 2016 годом период дебиторской
41
задолженности уменьшился на 2 дня, и в 2018 году по сравнению с 2017 годом
также увеличился на 68 дней и составил в 2018 году 105 дней. Значительное
снижение оборачиваемости запасов и оборотных средств вызывают недостаток
денежных средств компании, что отрицательно сказывается на деятельности
ЗАО «Труд». Динамика оборачиваемости запасов и оборотных средств наглядно
показана на рисунке 6.
Рисунок 6 - Динамика оборачиваемости запасов и оборотных
средств ЗАО «Труд»
Для качественной оценки дебиторской задолженности необходимо
рассмотреть показатели рентабельности по предприятию в целом, так как
прослеживается прямая зависимость эффективности управления оборотными
активами и показателями рентабельности деятельности предприятия.
Всех участников предприятия интересует его способность генерировать
прибыль, которая оценивается показателями рентабельности. Различают две
2016 2017 2018
7,05
6,57
1,51
3,36
3,64
0,95
39
37
105
108
100
383
К-т оборачиваемости запасов
К-т оборачиваемости оборотных средств
Длительность оборота дебиторской задолженности
Период оборота всех оборотных активов