46
Высоколиквидные активы в общей сумме оборотных активов в течение
анализируемого периода составляют не более 8%. Для ООО «Мебельные
системы – Сибирь» данная ситуация формирует риск недостаточности
денежных средств, которые могут быть использованы для исполнения
обязательств в текущий момент времени.
При этом необходимо отметить, что основная в доля оборотных активов
состоит из ликвидных активов, то есть при необходимости у ООО «Мебельные
системы – Сибирь» есть возможность исполнения обязательств через
определенное время за счет трансформации ликвидных активов в денежные
средства.
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Мебельные системы -
Сибирь» за 2015 – 2016 гг. представлена на рисунке 5.
Следующим этапом анализа финансовой устойчивости
ООО «Мебельные системы - Сибирь являются показатели: затратный цикл,
производственный цикл и чистый цикл.
Затратный цикл – период оборота текущих активов без учета денежных
средств.
Рис. 5. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Мебельные системы - Сибирь»
за 2015 – 2016 гг.
Затратный цикл – период оборота текущих активов без учета денежных
средств.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015 год 2016 год
0,008 0,008
0,097
0,098
1,012
1,01
коэффициент абсолютной
ликвидности
коэффициент быстрой
ликвидности
коэффициент текущей
ликвидности
47
Кредитный цикл – период оборота текущих пассивов без учета
краткосрочной и среднесрочной кредиторской задолженности.
Чистый цикл – разница между затратным и кредитным циклом.
Показатели деловой активности (Таблица 7) характеризуют, во-первых,
эффективность использования средств, а во-вторых, имеют высокое значение
для определения финансового состояния ООО «Мебельные системы – Сибирь»,
поскольку отображают скорость превращения производственных средств и
дебиторской задолженности в денежные средства, а также срок погашения
кредиторской задолженности.
Как видно из таблицы 7, за анализируемый период продолжительность
затратного цикла увеличилась на 16,55 дня (7,16%), что при прочих равных
условиях может указывать на негативную тенденцию, отвлекающую средства в
производственную деятельность.
Таблица 7
Показатели деловой активности
ООО «Мебельные Системы - Сибирь» за 2015 -2016 гг.
Наименование
2015
год
2016
год
Абсолютные
отклонения,
+/-
Темп
прироста,
%
Период оборота материальных
запасов, дней
210,57
225,52
+14,95
7,10
Период оборота дебиторской
задолженности, дней
20,57
22,17
+1,60
7,79
Затратный цикл, дней
231,14
247,69
+16,55
7,16
Период оборота кредиторской
задолженности, дней
6,98
8,16
+1,18
16,90
Кредитный цикл, дней
6,98
8,16
+1,18
16,90
Чистый цикл, дней
224,16
239,53
+15,37
6,86
Продолжительность производственного цикла за анализируемый период
увеличилась на 1,18 дня (16,9%), что указывает на положительную тенденцию и
говорит об увеличении эффективности
использования ООО «Мебельные системы - Сибирь возможности
финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников
производственного процесса, если экономический субъект не создает
48
сверхнормативных задолженностей перед поставщиками, бюджетом,
персоналом.
На начало 2015 года чистый цикл оборачиваемости занимал 224,16 дня.
За период с 2015 года по 2016 год продолжительность чистого цикла
увеличилась на 15,37 дня, что говорит об отрицательной тенденции, так как
увеличилось количество текущих активов, профинансированных за счет
непосредственных участников производственного процесса, и финансирование
производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет
внешних по отношению к производственному процессу источников
финансирования – прироста собственного капитала, кредитов.
Итоговым пунктом анализа эффективности деятельности с точки зрения
использования различных ресурсов ООО «Мебельные системы – Сибирь»
станет анализ трудовых ресурсов.
За исследуемый период 2015 – 2016 годы расчет показателей
эффективности использования трудовых ресурсов ООО «Мебельные системы –
Сибирь» представлен в таблице 8.
Таблица 8
Факторный анализ эффективности трудовых ресурсов
ООО «Мебельные Системы - Сибирь» за 2015 -2016 гг.
Показатель
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение,
+/-
Темп
роста,
%
Объем производства
продукции, тыс. руб.
19127
17921
-1206
106,73
Среднесписочная численность,
в т.ч.
50
47
-3
106,38
Административный персонал
7
7
0
100,00
Основное производство
37
34
-3
108,82
Вспомогательное производство
6
6
0
100,00
Производительность труда, тыс.
руб./чел.
420,24
417,82
+2,41
99,42
По данным таблицы 8 видно, что произошло снижение
производительности труда и связано это с сокращением численности персонала
в большей степени по основному производству.
49
Динамика эффективности использования трудовых ресурсов
ООО «Мебельные системы - Сибирь» за 2015 – 2016 годы представлена в
приложении 6.
Данное изменение может также может свидетельствовать, что
ООО «Мебельные системы – Сибирь» развивает удаленные формы видения
бизнеса, либо сокращает свою деятельность в условиях кризиса и отказывается
от нерентабельного кадрового состава.
2.3. Анализ обобщающих показателей эффективности деятельности
Рассматривая динамику показателей финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Мебельные системы - Сибирь», особое внимание следует
обратить на показатели рентабельности экономического субъекта. Для
успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых
активов была выше средневзвешенной стоимости капитала, тогда
ООО «Мебельные системы – Сибирь» способно выплатить не только проценты
по кредитам и объявленные дивиденды, но и реинвестировать часть чистой
прибыли в производство.
В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к
единовременным или текущим затратам, благодаря которым получена эта
прибыль. Анализ показателей рентабельности продаж ООО «Мебельные
системы – Сибирь» за 2015- 2016 годы представлен в таблице 9.
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, следует
отметить, что и на начало, и на конец анализируемого периода показатели
прибыли до налогообложения и выручки от реализации находятся у
ООО «Мебельные системы- Сибирь» ниже среднеотраслевого значения.
Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в
таблице имеют положительные значения.
50
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности продаж
ООО «Мебельные системы - Сибирь» за 2015 – 2016 гг.
Наименование
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение,
+/-
Темп
роста, %
Рентабельность продаж
2,04
2,01
-0,03
-1,5
Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в каждом
рубле выручки)
2
1,9
-0,1
-3,7
Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки)
1,6
1,5
-0,1
-3,8
Экономическим субъектом получена как прибыль от продаж, так и в
целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
За 2016 год ООО «Мебельные системы – Сибирь» по обычным видам
деятельности получила прибыль в размере 2 копейки с каждого рубля выручки
от реализации.
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за
период с 01.01.2016 по 31.12.2016 составил 1,9%. Это значит, что в каждом
рубле выручки экономического субъекта содержалось 1,9 копеек прибыли до
налогообложения и процентов к уплате.
На конец периода показатели рентабельности снижаются, это следует
рассматривать как отрицательный момент и сигнал к поиску путей повышения
эффективности деятельности ООО «Мебельные системы – Сибирь». Динамика
показателей рентабельности продаж ООО «Мебельные системы – Сибирь» за
2015 – 2016 годы представлена на рисунке 6.
Анализ рентабельности использования, вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала ООО «Мебельные системы –
Сибирь» за 2015 – 2016 годы представлена в таблице 10. Данные
представленные в таблице 10 свидетельствуют, о том, что показатель
рентабельности собственного капитала снижается.
51
Рис. 6 Динамика показателей рентабельности продаж
ООО «Мебельные системы – Сибирь» за 2015 – 2016 годы.
Это происходит из-за того, что темпы снижения прибыли от продаж
выше, чем темпы снижения собственного капитала на протяжении всего
рассматриваемого периода.
Таблица 10
Анализ рентабельности капитала
ООО «Мебельные системы -Сибирь» за 2015 – 2016 гг.
Показатель
рентабельности
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение,+/-
Расчет
Рентабельность
собственного
капитала (ROE)
1,08
0,96
-0,12
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного
капитала. Норматив: 16% и
более.
Рентабельность
активов (ROA)
2,48
2,23
-0,25
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов.
Норматив: не менее 9%.
Рентабельность
производственных
фондов
3,42
3,08
-0,34
Отношение прибыли от продаж
к средней стоимости основных
средств и материально-
производственных запасов.
Как видно из таблицы 10, за анализируемый период, показателей
рентабельности снизились, либо остались на прежнем уровне. Негативная
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015 год 2016 год
2,04
2,01
2
1,9
1,6
1,5
%
Рентабельность
продаж(величина прибыли от
продаж в каждом рубле
выручки, %
Рентабельность продаж по
EBIT(величина прибыли от
продаж до уплаты процентов
и налогов в каждом рубле
выручки)
Рентабельность продаж по
чистой прибыли (величина
чистой прибыли в каждом
рубле выручки
52
тенденция рентабельности свидетельствует о снижение результативности
основной деятельности.
Изменение рентабельности совокупных активов говорит о наблюдаемом
снижении эффективности использования ресурсов экономического субъекта.
Рентабельность собственного капитала также подверглась снижению,
следовательно, можно сделать вывод о снижении отдачи на вложенный
капитал.
Основная причина снижения показателей рентабельности кроется в том,
что темп снижения выручки от реализации превышает темп снижения прибыли
от продаж. Динамика рентабельности капитала ООО «Мебельные системы –
Сибирь» за 2015 -2016 годы представлена в приложении 7.
Проведенный анализ свидетельствует о неудовлетворительном
финансовом состоянии ООО «Мебельные системы – Сибирь», при котором
финансовые показатели имеют тенденцию к уменьшению:
низкая величина собственного капитала относительно общей
величины активов;
значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами характеризуется как не соответствующее норме;
низкая рентабельность активов;
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы;
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Причины такого состояния как объективные (мобилизации ресурсов на
реализацию масштабных проектов, крупные сделки, общий спад или кризис в
экономике страны или отрасли и т.п.), так и вызванные неэффективным
управлением.
По результатам проведенного анализа было установлено, что в активах
экономического субъекта значительный удельный вес занимают запасы и
53
дебиторская задолженность, что привело к неустойчивому финансовому
состоянию на конец 2016 года.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков превышает
полученные авансы. Кредиторская задолженность перед поставщиками и
подрядчиками превышает выданные авансы. Такая ситуация не оказывает
влияния на финансовую устойчивость, поскольку дебиторская задолженность
уравновешивается кредиторской. Имеет место небольшой выигрыш во времени
за счет смещения финансового цикла, отсюда небольшое положительное
влияние на прибыль. Следует обратить внимание на то, что средняя за
анализируемый период величина длительности оборота чистого
производственного оборотного капитала положительна, что обеспечивает
платежеспособность организации в долгосрочном периоде.
54
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «МЕБЕЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ-СИБИРЬ»
3.1. Мероприятия по повышению эффективности деятельности
ООО «Мебельные системы - Сибирь»
В конце 2014 года и в начале 2015 в России произошло падение рубля по
отношению к иностранной валюте. Покупатели, напуганные девальвацией
рубля, буквально сметали товары длительного пользования. В 2015 и 2016
годах рынок падал и продажи давались нелегко: покупатель верил громким
брендам и качеству. По итогам продаж 2015 года, объем розничных продаж
мебели снизился на 10%. Уменьшение оборота продолжилось и в 2016 году:
розничные продажи мебельной продукции в ООО «Мебельные системы -
Сибирь» оказалось ниже 2015 года на 6%.
Негативное изменение показателей также подтверждается снижением
показателей рентабельности, рассчитанных во 2 главе выпускной
квалификационной работы, так как показатель рентабельности является
индикатором эффективности работы экономического субъекта.
Отмечается, что рентабельность формируется под влиянием большого
количества взаимосвязанных факторов, которые влияют на результаты
деятельности ООО «Мебельные системы - Сибирь» разнонаправлено: одни –
положительно, другие – отрицательно.
Влияние внешних факторов не может быть значительно измененным,
однако ООО «Мебельные системы - Сибирь» может разработать меры
адаптации для максимально эффективного использования в сложившейся
ситуации:
рыночные факторы (повышение конкурентоспособности в
предоставлении услуг, организация эффективной рекламы новых видов
товаров);
55
административные факторы (налогообложение, правовые акты,
постановления и положения, регламентирующие деятельность экономического
субъекта, государственное регулирование тарифов и цен);
внешнеэкономические факторы (изменение тарифов и цен на
продукцию и услуги в результате инфляции).
Внешними факторами повышения рентабельности для
ООО «Мебельные системы - Сибирь» могут быть наличие благоприятной
внешней конъюнктуры, банкротство конкурентов, повышение потенциального
спроса на продукцию Мебельные системы - Сибирь среди потребителей и тому
подобное. Все это приводит к увеличению уровня дохода.
В прогнозном плане экономического развития мебельной отрасли
предполагается, что рынок мебельной продукции начнет расти в конце в 2017-
2018 годах. Этому будет способствовать рост ВВП, а также смены модели
рынка – от кредитования рынок будет переходить к инвестированию, благодаря
чему отечественный производитель может конкурировать с иностранной
продукцией внутри России.
Основную опасность для рынка мебели, а значит и для развития
деятельности ООО «Мебельные системы - Сибирь», могут сформировать, во-
первых, тенденции к снижению площади строящихся квартир – для
экономического субъекта это означает, что для данного жилья будет
покупаться заведомо меньше мебели. Во-вторых, серьезным барьером для
развития остается снижение финансовых возможностей населения:
закредитованность и снижение заработной платы на многих государственных
предприятиях заставили пересмотреть планы многих россиян.
К внутренним факторам, влияющим на изменение рентабельности
ООО «Мебельные системы - Сибирь» можно отнести следующие:
материально-технические факторы (проведение модернизации и
реконструкции материально-технической базы экономического субъекта);