4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….5
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
АКТИВАМИ……………………………………………………………………….10
1.1 Теории управления активами предприятий.……………………………….10
1.2 Принципы и функции формирования и использования
оборотных активов предприятия…………………………………..…..………….11
1.3 Методология формирования и использования оборотных активов
предприятия………………………………..……………………………………….15
ГЛАВА 2.АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ
ООО «ЭНЕРГОСПЕЦСЕРВИСОБСЛУЖИВАНИЕ»………………………..22
2.1 Организационно-финансовая характеристика
ООО «Энергоспецсервисобслуживание»…………………………………………22
2.2 Расчет и анализ использования оборотных активов
ООО «Энергоспецсервисобслуживание»…………………………………………43
2.3 Анализ современных проблем формирования и использования
оборотных активов ООО «Энергоспецсервисобслуживание»…………………..56
ГЛАВА 3.ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
ООО «ЭНЕРГОСПЕЦСЕРВИСОБСЛУЖИВАНИЕ»......................................60
3.1 Основные направления улучшения использования оборотных
активов ООО «Энергоспецсервисобслуживание»…………………………….…60
3.2 Мероприятия по улучшению использования оборотных средств …….…63
3.3 Расчет экономической эффективности от внедрения мероприятий
по улучшению использования оборотных средств……………………………...65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...…76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...78
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………...…80
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Необходимым условием для
осуществления общества хозяйственной деятельность является наличие в
достаточном количестве оборотных активов, под которыми понимается,
предметы средства труда со сроком службы менее одного года и которые
переносят свою стоимость на вновь создаваемый продукт в течение одного
производственного цикла. Таким образом, главная цель оборотных средств
состоит в обеспечении процесса производства продукции необходимыми
запасами, материалами, энергией, финансовыми ресурсами без которых нельзя
произвести готовую продукцию.
В тоже время не менее важным является процесс управления
оборотными средствами, с помощью которых общество стремится достичь
максимальные результаты с минимальными вложениями. Однако состояние
экономики страны, в целом состояние отрасли, нормативно правовая база
регулирования деятельности предприятия, финансовое состояние предприятия
не позволяет последней достичь эффективной деятельности.
К таким проблемам можно отнести:
1) до настоящего времени большинство хозяйствующих субъектов
имеет старую структуру управления (линейная, линейно-функциональная)
которая в рыночных отношениях является малоэффективными и
соответственно требует кардинальной реструктуризации, чтобы
соответствовать рыночным требованиям (гибкость управления, сокращение
стадии и процесса управления, персонал ответственности за конечные
результаты);
2) другой немаловажной проблемой, в том числе исследуемого
общества, является физически изношенные и морально устаревшие основы,
фонды которых являются низко производительными, энергоемкими,
затратными при осуществлении дополнительных ремонтов для их поддержания
в рабочем состоянии;
6
3) комплексной проблемой является острая нехватка собственных
средств для осуществления ритмичной работы предприятия. Это в первую
очередь связано с дороговизной заемных средств, достаточно привести один
пример. Центрального Банка, на законодательном уровне удорожает кредиты
коммерческих банков хозяйствующим субъектам через механизм процентной
ставки рефинансирования, т.е. коммерческий банк изначально увеличивает
стоимость кредита на размер ставки рефинансирования. Кроме того банковская
система пролоббировала свои интересы на законодательном уровне и
вкладывает в стоимость кредита в инфляционные потери, курсовую разницу,
упущенную выгоду с учетом аннуитетов. Таким образом, не смотря на острую
необходимость хозяйствующих субъектов иметь дополнительные источники
финансирования, они вынуждены отказываться от них т.к. покупательская
способность физических и юридических лиц низка, а значит, оптовые цены
предприятия с учетом дорогих кредитов становятся не конкурентоспособными.
Эти и иные проблемы указывают на актуальность темы и
предопределили выбор темы исследования.
Степень разработанности проблемы. Проблемы контроля и анализа
оборотного капитала рассмотрены в работах таких отечественных ученых как:
Баканов М.И., Бариленко В.И., Барнгольц С.Б., Бороненкова С.А., Бочаров В.В.,
Васильева Л.С., Гиляровская Л.Т., Ефимова О.В., Ивашкевич В.Б., Ионова
А.Ф., Ковалев В.В., Кондраков Н.П., Крейнина М.Н., Кутер М.И., Любушин
Н.П., Мизиковский Е.А., Палий В.Ф., Петровская М.В., Савицкая Г.В.,
Селезнева Н.Н., Соколов Я.В., Шеремет А.Д. и другие.
Несмотря на то, что в их работах подробно изложены многие вопросы
анализа оборотных средств, сегодня существует проблема касаемо методик
анализа и использования как капитала в целом, так и оборотного капитала
предприятия.
Проблема связана с тем, что все методики разработаны западными
учеными экономистами исходя из стабильности экономики, в то время, как в
российской экономики, существует достаточно мощные инфляционные
7
процессы, а значит необходимо переработать методики с учетом динамических
изменений показателей эффективности использования ресурсов предприятия в
рыночной экономики.
Другой немаловажной проблемой является проблема сложности
понимания показателей анализа т.к. до настоящего времени нет научно
обоснованных рекомендаций по переходу бухгалтерского учёта и анализа на
международные стандарты финансовой отчетности. Проблема заключается в
том, что структура экономики, отрасли общества остались на уровне плановой
экономики, а международные стандарты финансовой отчетности предполагают,
чисто рыночную структуру экономики, которая в значительной степени
отличается как по основополагающим принципам формирования отчетности,
так и методологический анализ финансовых показателей общества.
Эти и иные нерешенные проблемы, и вопросы в теоретическом плане
показывает о недостаточности разработки темы в научной литературе, а это
значит, что выбранная тема является актуальной для исследования и в
теоретическом плане.
Объектом исследования являются теоретические и практические
основы анализа эффективности использования оборотного капиталом, анализ
финансовых показателей эффективности использования оборотным капиталом
и пути повышения их рентабельности.
Предметом исследования выступают общественные отношения
ООО «Энергоспецсервисобслуживание» в процессе формирования,
использования и анализа эффективности управления оборотным капиталом в
условиях нестабильности рыночных отношений.
Целью исследования является исследование теоретических и
практических основ оборотного капитала, анализ эффективности управления
оборотным капиталом, выявление проблем и недостатков, их анализ и по
результатам анализа разработка практических рекомендаций по их устранению.
Для достижения целей исследования в работе поставлены и решены след
задачи:
8
1) собраны и систематизированы по выбранной теме материалы;
2) выбраны наиболее характерные показатели для целей исследования;
3) исследованы теоретические и практические основы использования
оборотных средств на примере ООО «Энергоспецсервисобслуживание» за
2015-2017годы;
4) осуществлен анализ эффективности использования и выявлены
проблемы и недостатки;
5) по результатам анализа разработаны практические рекомендации по
устранению выявленных проблем и недостатков.
Методы исследования. Для раскрытия экономической сущности
исследуемой темы в процессе работы над материалами были использованы
общенаучные и специальные методы анализа, в том числе: исторический метод
анализа, горизонтальный, вертикальный анализ, метод сравнительного
финансового анализа, анализ финансовых коэффициентов, математические
методы, графические методы, прогностические методы табличный метод, а так
же наблюдение.
Информационную базу исследования, составили научные труды
таких экономистом, как: Акулов В.Б., Арутюнов Ю.А., Бланк О.Ф., Булатов
А.С., Ермасова Н.Б., Ивасенко А.Г., Ивашутин А.Л., Ковалева А.М.,
Баранникова Н.П., Богачева В.Д., Шабалин Е.М., Колчина Н.В., Поляк Г.Б.,
Павлова Л.П. , нормативная база РФ, статистическая отчетность и финансовый
отчет ООО «Энергоспецсервисобслуживание» за период 2015-2017 лет.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные
практические рекомендации могут быть использованы в качестве основ при
разработке мероприятий по повышению производственно – хозяйственной
деятельности предприятия путем эффективного управления оборотным
капиталом.
Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, в
котором определены актуальность темы, цели и задачи, методы исследования и
практическая значимость, трёх глав, заключения, списка использованной
9
литературы и приложений.
В первой главе раскрываются теоретические и методологические аспекты
оценки финансового состояния предприятия.
Во второй главе были рассчитаны и проанализированы финансовые
показатели, в том числе ликвидность, прибыльность, деловая активность и т. д.,
определены основные проблемы и недостатки, связанные с деятельностью
предприятия.
В третьей главе представлены пути совершенствования управления
оборотными активами ООО «Энергоспецсервисобслуживание», а также
мероприятия по улучшению использования оборотных средств ООО
«Энергоспецсервисобслуживание», и осуществлен расчет экономической
эффективности от предполагаемого внедрения предложенных мероприятий.
Выпускная квалификационная работа включает 75 страниц печатного
текста, 9 таблиц и 3 рисунка.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
АКТИВАМ
1.1 Теории управления активами предприятий
Каждое предприятие должен располагать определенным имуществом
(активами), которое принадлежит ему на правах собственности для реализации
его хозяйственной деятельности. Все виды такого имущества называют
активами предприятия.
В международной практике активы называют ресурсами,
контролирующие предприятием и являющиеся результатом прошлых событий
и источником будущих экономических выгод предприятия. [8, c.10]
В бухгалтерском учете активы толкуются как имущество организаций.
Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в
различных видах, использующееся в процессе исполнения хозяйственной
деятельности, формирующихся для конкретных целей реализации этой
деятельности в соответствии с миссией и стратегией экономического развития
предприятия. Активы отражают в ценовом выражении все имущество
организации, представленное как материальные, нематериальные, финансовые
ценности и имущественные права, с точки зрения его состава и размещения.
Управление активами предприятия - деятельность предприятия по
управлению собственными и привлеченными средствами с целью получения
максимальной прибыли с минимальными рисками.
Первоначальные задачи управления активами предприятия:
1) увеличение объема активов;
2) уменьшение объема пассивов. [20, c.219]
Эффектиное управление активами предприятия предполагает получение
как можно большей прибыли. Прибыль считается полученной после того, как
все риски по продукции передаются контрагенту (покупателю товара). Чем
больше отгрузок товара, тем выше прибыль. Таким образом, для того, чтобы
получить как можно больше прибыли, нужно максимально сократить время от
11
заказа продукции до отгрузки и получения оплаты за нее. Это означает, что
эффективное управление активами предприятия порождает задачу управления
финансовым циклом. [19, c.58]
Еще один способ повысить прибыль - уменьшить издержки при
производстве. Исходя из этого, управление активами предприятия предполагает
и управление запасами предприятия.
Эффективное управление активами предприятия необходимо для:
1) максимизации доходов предприятия и повышения его финансовой
стабильности;
2) снижения рисков и затрат;
3) повышения производительности;
4) повышения рентабельности активов.
В систему управления активами предприятия входят:
1) управление текущими активами;
2) управление нематериальными активами;
3) управление оборотными средствами;
4) управление фиксированными активами;
5) управление ликвидными активами и превращение их в факторы
производства.
Основная цель управления активами предприятия - уменьшение
пассивов, увеличение активов и повышение эффективности использования
оборотного капитала. [8, c.6]
1.2 Принципы и функции формирования и использования
оборотных активов предприятия
Формирование активов предприятия связано с тремя основными
этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла:
1) создание предприятия. Формируемые на данном этапе активы во
многом определяют потребность в стартовом капитале;
2) расширение, реконструкция и модернизация действующих
12
предприятий. Расширение и обновление активов осуществляется в
соответствии со стратегическими задачами развития предприятия с учетом
возможностей инвестиционных ресурсов;
3) формирование новых структурных единиц действующего
предприятия.
Этот процесс может осуществляться путем формирования и
приобретения новых структурных имущественных комплексов. Вариантами
такого приобретения могут быть приватизация действующего государственного
предприятия, покупка обанкротившегося предприятия. [7, c.135]
Основной целью формирования активов предприятия является
выявление и удовлетворение в отдельных их видах для обеспечения
операционного процесса, а также оптимизация их состава для обеспечения
условий эффективной хозяйственной деятельности. С учетом этой цели процесс
формирования активов предприятия строится на основе следующих принципов:
1) учет ближайших перспектив развития операционной деятельности и
форм ее диверсификации - формирование активов предприятия при его
создании подчинено в первую очередь задачам развития его операционной
деятельности. При этом следует иметь в виду, что на первоначальных стадиях
жизненного цикла предприятия объем операционной деятельности возрастает
довольно высокими темпами (при условии правильного выбора предприятием
своей рыночной ниши). Поэтому формируемые на первоначальной стадии
активы предприятия должны располагать определенным резервным
потенциалом, обеспечивающим возможности прироста продукции и
диверсификации операционной деятельности в ближайшем предстоящем
периоде;
2) обеспечение соответствия объема и структуры формирования активов
объему и структуре производства и сбыта продукции. Такое соответствие
должно обеспечиваться еще в процессе разработки бизнес-плана создания
нового предприятия путем определения потребности в отдельных видах
активов, а затем поддерживаться на каждой новой стадии его развития.
13
Реализация этого принципа формирования активов направлена в первую
очередь на обеспечение проектируемого уровня их совокупной
производительности. Принцип показывает, что достижение соответствия между
объемом, структурой производства и сбытом готовой продукции
предусматривает в технико-экономическом обосновании и бизнес-плане
создание нового предприятия путем определения потребности в отдельных
видах основного капитала; [4, c.47]
3) обеспечение оптимальности состава активов с позиций
эффективности хозяйственной деятельности. Такая оптимизация состава
активов предприятия направлена, с одной стороны, на обеспечение
предстоящего полного полезного использования отдельных их видов, а с
другой, — на повышение совокупной потенциальной их способности
генерировать операционную прибыль. Характеризует возможность создания
условий для ускорения оборота основного капитала в процессе его
использования. Необходимость реализации данного принципа связана с тем,
что ускорение оборота основного капитала воздействует на величину
формирования прибыли от реализации продукции;
4) обеспечение возможностей высокого оборота активов в процессе их
использования. Необходимость реализации этого принципа связана с тем, что
ускорение оборота активов оказывает как прямое, так и косвенное воздействие
на размер формируемой операционной прибыли предприятия.
Для реализации этого принципа в процессе формирования активов
следует оптимизировать их состав по следующим трем группам:
высоко оборачиваемые активы. К ним относятся производственные
запасы, с закупкой и доставкой которых нет проблем, а соответственно и нет
необходимости формирования страховых и сезонных их размеров; запасы
готовой продукции, пользующиеся спросом потребителей; краткосрочная
дебиторская задолженность; денежные активы в национальной и иностранной
валюте, постоянно обслуживающие операционный процесс;
активы с нормальной оборачиваемостью. К ним относятся прочие