29
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает
предприятие у кредиторов. Если же данный коэффициент меньше 1, то такое
предприятие неплатежеспособно
28
.
Следующий этап — оценка финансовой независимости и устойчивости
— проводится с целью изучения структуры источников финансовых ресурсов
предприятия, а также рациональности их использования. Систему показателей
оценки финансовой независимости и устойчивости можно представить в виде
рисунке 4.
Для оценки финансовой устойчивости, а также стабильности
предприятия, применяется система коэффициентов, в основу которой положен
коэффициент концентрации собственного капитала (автономии,
независимости) (Ккс), который рассчитывается по формуле (1.4).
Ккс = СК / ВБ , (1.4)
где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
Рис.4. Основные показатели финансовой независимости и
устойчивости предприятия
29
28
Буркальцева Д. Д., Блажевич О. Г., Чередниченко М. С. Оценка финансовой устойчивости бизнеса:
теоретические аспекты // ScienceTime. 2016. №5 (29). С. 96–102.
29
Составлено автором на основании данных Блажевич О. Г., Сафонова Н. С., Дзядук В. С. Теоретические
аспекты оценки финансового положения предприятия // Sciencetime. 2016. №4 (28). С.99–105.
30
Данный коэффициент характеризует долю владельцев предприятия в
общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение
этого показателя, тем более независимо, стабильно и устойчиво предприятие от
внешних кредиторов.
После оценки финансовой устойчивости и независимости необходимо
оценить деловую активность, которая проводится с целью определения
качества управления активами с точки зрения скорости их преобразования в
денежные средства и на основании показателей оценки финансовой
независимости и устойчивости предприятия (рисунок 5).
Рис.5. Основные показатели оценки деловой активности
30
И, наконец, последний этап анализа финансового состояния — оценка
рентабельности. Он проводится с целью выявления общего финансового
состояния предприятия. Показатели рентабельности можно разделить на 3
группы (рисунок 6).
30
Составлено автором на основании данных Блажевич О. Г., Мрищук В. Д. Сущность оборотных активов и
повышение эффективности их использования на предприятии // Научный вестник: финансы, банки,
инвестиции. 2016. №1 (34). С. 28.
31
Рис.6. Основные показатели оценки рентабельности
31
Рентабельность комплексно отражает степень эффективности
использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также
природных богатств. Рентабельность предприятия показывает долю прибыли,
заложенную в выручке от реализации продукции.
Чем в структуре реализованной продукции больше доля наиболее
рентабельных видов продукции, тем выше выручка и, соответственно, прибыль
предприятия. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только
компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли,
куда стоит инвестировать свои средства. Коэффициент рентабельности продаж
рассчитывается по формуле (1.5).
Р = Пр / В *100%, (1.5)
где Пр – прибыль от продаж;
В – выручка от реализации.
31
Составлено автором на основании данных Блажевич О. Г., Мрищук В. Д. Сущность оборотных активов и
повышение эффективности их использования на предприятии // Научный вестник: финансы, банки,
инвестиции. 2016. №1 (34). С. 28.
32
Из-за низкого качества структуры баланса возникает финансовая
несостоятельность предприятия: у организации появляется просроченная
задолженность перед банками, бюджетами, поставщиками. Банкротство
является неотъемлемой частью рыночной среды. Чтобы минимизировать
вероятность банкротства, предприятия принимают меры по повышению
эффективности и производительности труда, по обеспечению финансовой
стабильности. В данный период времени в РФ банкротство можно определить и
регламентировать федеральным законом от 26 октября 2002 года N 127-ФЗ «О
несостоятельности (банкротстве)».
Этот закон распространяется на индивидуальных предпринимателей и все
юридические лица кроме кредитных организаций. Должнику необходимо
обладать признаками банкрота для возбуждения дела о банкротстве. Признаком
для юридических лиц считается невыполнение своих прямых обязательств в
течение трёх месяцев.
Процесс банкротства можно считать начавшимся с момента подачи в
арбитражный суд заявления о признании должника банкротом. Его может
подать кредитор, уполномоченный орган или сам должник, а будут
учитываться только обязательства перед кредиторами. В отношении должника
вводятся следующие процедуры банкротства: наблюдение, финансовое
оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое
соглашение
32
. Для того чтобы в полном объеме иметь контроль над
проведением процедуры банкротства сформировывается собрание и комитет
кредиторов, назначается арбитражный управляющий. Далее составляется
полный реестр тех требований, которые поступили должнику от кредиторов.
Процедура банкротства заканчивается или ликвидацией должника, или
удовлетворением кредиторов (путем проведения процедуры финансового
оздоровления, через получение информации о наличии средств должника для
расплаты с кредиторами, удовлетворением обязательств должника акционерами
32
Парушина Н.В. Формирование и использование показателей бухгалтерской отчетности организаций в
управлении и экономическом анализе / Н.В. Парушина, О.В. Губина, М.В. Калабухина // Экономическая среда.
2016. № 1 (15). С. 8.
33
или третьими лицами). В условиях нестабильной экономики возросла
потребность российских предприятий в применении различных методик
анализа и оценки вероятности банкротства. Для анализа часто используются
коэффициенты, определяемые на основе бухгалтерской (финансовой)
отчетности. На их основе с использованием статистических методов
формируются рейтинговые модели для прогнозирования банкротства и анализа
кредитоспособности
33
. В этой работе будут использованы несколько методик:
1) пятифакторная модель Альтмана:
ВА
ОП
ЗК
PCA
ВА
ДOД
ВА
НП
ВА
ОК
Z 6,03,34,12,1
, (1.6)
где Z – интегральный показатель уровня угрозы банкротства.
ОК – оборотный капитал;
ВА – все активы предприятия;
П– нераспределенная прибыль;
ДОД– доход от основной деятельности
СК– собственный капитал,
ЗК – заемный капитал
ОП – объем продаж.
2) модель Сайфулина и Кадыкова:
R=2Ко+0.1Ктл+0.08Ки+0.45Км+Кпр, (1.7)
где, Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Ки – коэффициент оборачиваемости активов;
Ки – коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);
Кпр – рентабельность собственного капитала.
На основании проведенного исследования можно сделать вывод, что
проведение анализа финансового положения является жизненной
необходимостью для предприятия. По его результатам можно определить,
насколько эффективно оно функционирует, как используются имеющиеся в его
33
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С.
Ерина. — М.: Издательство МГСУ, 2017. — 96 с.
34
распоряжении ресурсы, являются ли принятые управленческие решения
эффективными и обоснованными. Также следует отметить, что оценка
финансового состояния является комплексной, поскольку анализ лишь одного
из направлений не дает полной и объемной картины реальной ситуации,
сложившейся на предприятии. Поэтому для того, чтобы дать полную оценку
финансовому состоянию предприятия, необходимо оценить его имущественное
состояние, проанализировать степень его ликвидности, финансовой
устойчивости и независимости, дать оценку его деловой активности, а также
определить уровень его рентабельности за анализируемый период.
35
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Открытое акционерное общество «Суксунский оптико-механический
завод» (сокращенное наименование общества ОАО «COM3») учреждено в
соответствии с Указом Президента РФ "Об организационных мерах по
преобразованию государственных предприятий, добровольных объединений
государственных предприятий в акционерные общества" от 01.07.1992 года
№721, зарегистрировано в Администрации Суксунского района Пермской
области 29 декабря 1992 года с присвоением номера государственной
регистрации №62, ИНН 5951000096. Общество учреждено на неограниченный
срок.
Юридический и фактический адрес ОАО «COM3»: 617560, Пермский
край, рп. Суксун, ул. Колхозная, д. 1.
Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом РФ,
Федеральным законом «Об акционерных обществах», законами РФ, правовыми
актами РФ, принятыми в пределах их полномочий, а также Уставом
предприятия.
ОАО «Суксунский оптико-механический завод» РОСОМЗ® — ведущий
отечественный разработчик и производитель современных высокоэффективных
средств индивидуальной защиты головы, глаз, лица, органа слуха и органов
дыхания. Завод выпускает продукцию с 1941 года, имеет более чем 70-летний
опыт производства и исследований в области защиты от вредных и опасных
производственных факторов.
Сегодня продукция РОСОМЗ®- это инновационные решения и
передовые технологии в области производства СИЗ для уменьшения
травматизма на рабочих местах, увеличения степени защиты рабочих.Все
модели защитных средств обладают высокими эксплуатационными свойствами,
эргономикой и комфортом при использовании, разработаны специально для
36
российских условий, для работ в условиях экстремального климата с большим
перепадом температур.
Продукция производятся в полном соответствии с требованиями
Технического регламента Таможенного союза, ГОСТов, стандартами
Европейского Сообщества EN. Продукция проходит сертификацию в
российских и зарубежных лабораториях Италии, Германии, Англии, Канады.
Действующая на заводе система управления качеством соответствует
требованиям международного стандарта ISO 9001:2008.
Высокий уровень качества продукции подтверждают золотые и
серебряные знаки конкурса «100 лучших товаров России».
Организационная структура ОАО «COM3» представлена на рисунке 7.
Структура ОАО «COM3» представляет собой систему из трех звеньев:
1) административный аппарат (управленческие службы);
2) основное производство;
3) вспомогательные производства.
Главную роль в процессе производства играет основное производство,
находящееся под руководством заместителя директора по производству.
Организационная структура управления предприятия приведена на рис.7.
Таким образом, в ОАО «COM3» используется функциональная структура
управления.
Генеральный директор организации – это исполнительное лицо, в задачи
которого входят: руководство текущей деятельностью организации, стратегия
развития, организация системы управления, кадровая, финансовая и социальная
политика. Рассмотрим функции каждого подразделения.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета
хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным
использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов,
сохранностью собственности предприятия. Формирует в соответствии с
законодательством о бухгалтерском учете учетную политику, исходя из
37
структуры и особенностей деятельности предприятия, необходимости
обеспечения его финансовой устойчивости.
Рис.7.Организационная структура ОАО «COM3»
Кроме того, главный бухгалтер возглавляет работу по подготовке и
принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов,
применяемых для оформления хозяйственных операций, по которым не
предусмотрены типовые формы, разработке форм документов внутренней
бухгалтерской отчетности, а также обеспечению порядка проведения
инвентаризации, контроля за проведением хозяйственных операций,
соблюдения технологии обработки бухгалтерской информации и порядка
документооборота.
Для обеспечения финансовой устойчивости и развития предприятия,
анализа цен на приобретаемую продукцию и поиска новых поставщиков в ОАО
«COM3» создан департамент финансов (рис.8).
Генеральный директор
Главный инженер (1-ый
зам.ген.директора)
Зам.гл.инженера по
новой технике
Зам.гл.инженера по
подготовке пр-ва
Зам.гл.инженера по
вспомогат. пр-ву
Отдел главного
технолога
Отдел главного
конструктора
Комплекс инструм.
оборудования
Участок специальн.
технического
оборудования
Отдел главного
метролога
Зам.ген.директора по
снабжению и маркетингу
Зам.гл.инженера по
новой технике
Зам.ген.директора по общим вопросам
Котельная
Финансовый директор-
Главный бухгалтер
Отдел охраны труда
Отдел кадров
Служба безопасности
Департамент финансов
Юридический отдел
Административно-
хозяйственный отдел
Отдел маркетинга
Отдел снабжения
38
Рис.8 Организационная структура департамента финансов ОАО
«COM3»
Основными направлениями деятельности департамента финансов
являются:
организация финансовой деятельности, направленная на обеспечение
финансовыми ресурсами заданий производственного плана;
формирование и распределение доходов завода и их использование по
обязательствам перед бюджетами всех уровней, внебюджетными
фондами, банками, поставщиками;
финансирование затрат на расширенное воспроизводство, социальное
обеспечение и материальное стимулирование работников;
оптимизация расходов на электроэнергию и услуги связи.
организация аналитической деятельности, направленной на повышение
эффективности и рентабельности производства и освоение новых видов
приобретаемой продукции
За 2016 год объем произведенной продукции составил 1 562,7 млн. руб.;
объем отгруженной продукции без НДС – 1 102,6 млн. руб; поступило
Генеральный директор
Руководитель департамента финансов – главный бухгалтер
Начальник отдела оперативного управления финансами
Группа расчетов
Касса
Начальник отдела финансового планирования и контроля
Бюро финансового планирования и контроля
Группа контроля за исполнением договоров
Группа контроля цен на материалы
Специалист по оптимизации затрат а услуги связи
Начальник отдела анализа оптимизации расходов по
энергоносителям