47
Коэффициент автономии изменился и составил в конце 2015 г. 0,719, а в
конце 2016- 0,966, что выше нормы, то есть предприятие находится в слабой
финансовой зависимости от заемных источников. С точки зрения кредиторов,
предприятие предоставляет достаточно гарантий погашения обязательств.
Таблица 10
Результаты расчета коэффициентов ликвидности
ООО «Импульс» за 2014-2016 гг.
Наименование
коэффициента
Норма
Порядок расчета с
указанием строк
баланса
2014 г.
2015
г.
2016
г.
1.Автономии
>0,5
Собственный капитал /
Валюта баланса
0,719
0,719
0,966
2.Соотношениея
заемных и
собственных средств
≤ 1
Сумма краткосрочных и
долгосрочных
обязательств /
Собственный капитал
0,39
0,351
0,035
3.Маневренности
Собственные оборотные
средства / Собственный
капитал
0,3
0,259
0,153
4.Обеспеченности
запасов и затрат
собственными
источниками
≥1
Собственные оборотные
средства / Оборотные
активы
1,774
1,187
1,311
5.Абсолютной
ликвидности
>-0,2
(Денежные средства +
Финансовые вложения) /
Текущие обязательства
0,158
0,118
2,035
6.Ликвидности
>0,8
(Оборотные активы –
Запасы) / Текущие
обязательства
1,335
1,104
2,035
7.Покрытия
≥2
Оборотные активы /
Текущие обязательства
1,769
1,661
5,369
8.Реальной
стоимости
имущества
производственного
назначения
≥0,5
(Основные средства +
Капитальные вложения
+ Запасы +
Незавершенное
производство) / Валюта
баланса
0,501
0,493
0,632
9.Прогноза
банкротства
>0
Чистые оборотные
средства / Валюта
баланса
-0,119
-0,099
0,147
Коэффициент финансового левериджа в 2015 году равен 0,351, то есть
входит в установленные нормы (максимальный 1), что свидетельствует о
достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих
обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от
48
кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. В 2016 года это
показатель был снижен до 0,035.
Коэффициент маневренности сократился с 0,3 до 0,153,чтообусловлено
(при увеличении собственных средств предприятия) увеличением
внеоборотных активов, что повышает свободу мобильности собственных
средств предприятия.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
источниками финансирования снизился с 1,774 до 1,311, но он выше значения
нормального ограничения (1,00), что говорит о достаточном обеспечении
запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютной ликвидности значительно вырос с 0,158 до
2,035 в 2016 году, что говорит о высокой возможности погашения
краткосрочной задолженности.
Коэффициент ликвидности увеличился с 1,335 до 2,035 в конце 2016 года,
что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях
предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
При таком значении коэффициента ликвидности (норма более 0,8) предприятие
с уверенностью может рассчитывать на получение кредитов.
Не удовлетворяя нормальным ограничениям (2,00) в 2015 году,
коэффициент покрытия в следующей периоде возрос до 5,369, что связано с
высокими платежными возможностями предприятия(тем более при условии
своевременных расчетов с дебиторами и продажи материальных оборотных
средств).
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного
назначения (0,501 на конец 2014 года и 0,632 на конец следующего года)
изменился не значительно, что соответствует нормативному ограничению
(минимальный 0,5).
Вероятность банкротства в 2015 году невелика, так как коэффициент
прогноза банкротства хотя и не соответствует нормальному ограничению, но
49
все-таки близок к нему и составляет -0,119. Но в 2016 году данный показатель
превышает критические отметки и равен 1,147.
Если рассматривать движение денежных потоков, то оно является
сбалансированным. Предприятию собственных средств хватает, но оно также
может использовать долгосрочные кредиты, которые могли бы положительно
повлиять на деятельность фирмы.
В 2014 – 2016 годах ООО «Импульс» можно отнести к финансово
устойчивому предприятию, признать ликвидной и платежеспособной, так как
большая часть рассчитанных показателей входят в установленные нормы. Если
предприятие в 2017-2015 годах будет также эффективно работать, то объемы
прибыли и репутация надежного заемщика будут только увеличиваться и расти.
2.4 Анализ финансовых результатов организации
В таблице 11 представлены исходные и аналитические показатели отчета
о финансовых результатах ООО «Импульс» за 2014-2016 гг.
В 2015 г. общая величина доходов организации составила 6344 тыс. руб.,
что на 3704 тыс. руб. (или 36,86 %) меньше общей величины доходов 2014 г.
Значительное влияние на сокращение доходов оказала выручка от
выполненных работ и оказанных услуг, сумма которой в отчетном году
сократилась по сравнению с предыдущим годом на 3742 тыс. руб. (или на
36,76%). Проценты к получению также снизились со 161 тыс. руб. до нуля. А
вот рост прочих доходов с 7 тыс. руб. до 206 тыс. руб., (более чем в 29 раз)
положительно повлиял на динамику объема доходов.
В 2016 г. ситуация несколько улучшилась: сумма доходов ООО
«Импульс» составила 7676 тыс. руб., что на 1332 тыс. руб. (или 20,99 %)
больше общей величины доходов 2015 г. Значительное влияние на рост
доходов оказала выручка от выполненных работ и оказанных услуг, сумма
которой в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на
1508 тыс. руб. (или на 24,57%). А прочие доходы сократились почти до уровня
2014 года – до 30 тыс. руб.
50
Таблица 11
Показатели состава, структуры и динамики доходов и
расходов ООО «Импульс»
Показатель
Состав доходов и расходов,
тыс. руб.
Структура доходов и
расходов, %
2014
г.
2015
г.
2015
г. к
2014г.
2016
г.
2016
г. к
2015 г
2014
г.
2015
г.
2015г.
к 2014
г.
2016
г.
2016г.
к 2015
г.
1. Доходы –
всего
В том числе
10048
6344
-3704
7676
1332
100
100
-
100
-
1.1. Выручка от
выполненных
работ и услуг
9880
6138
-3742
7646
1508
98,33
96,75
-1,58
99,61
2,86
1.2. Проценты к
получению
161
-
-161
-
-
1,6
-
-1,6
-
-
1.3. Прочие
доходы
7
206
199
30
-176
0,07
3,25
3,18
0,39
-2,86
2. Расходы –
всего,
В том числе
10399
6473
-3926
7640
1167
100
100
-
100
-
2.1.Себестои-
мость работ и
услуг
10015
4967
-5048
4818
-149
96,31
76,73
-19,58
63,06
-13,67
2.2.Коммерче-
ские и
управленческие
расходы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.3.Проценты к
уплате
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.4.Прочие
расходы
384
1506
1122
2808
1302
3,69
23,27
19,58
36,76
13,49
2.5. Налог на
прибыль
-
-
-
14
14
-
-
-
0,18
0,18
3. Чистая
прибыль (стр. 1
– стр. 2)
-351
-129
222
36
179
-
-
-
-
-
4. Коэффициент
соотношения
доходов и
расходов (стр.
1: стр. 2)
0,966
0,980
-0,014
1,007
0,027
Преобладающим источником доходов ООО «Импульс» остается выручка
от выполненных работ и оказанных услуг, удельный вес которой составляет
98,33 %, 96,75 % и 99,61 % соответственно по годам.
Следует отметить, что более высокое «качество» доходов любой
компании характеризует большая доля доходов, получаемых в рамках обычных
51
видов деятельности, т. е. за счет выручки от выполненных работ и оказанных
услуг. Получение прочих видов доходов (финансовых, инвестиционных и др.)
также способствует росту прибыли организации, но вместе с тем имеет
эпизодический характер.
Расходы ООО «Импульс» в анализируемом периоде имеют тенденцию,
аналогичную доходам: сокращение в 2015 году и рост в 2016 году. В 2015 году
общая величина расходов составила 6473 тыс. руб., что на 3926 тыс. руб. (или
на 37,75 %) меньше, чем в 2014 г. Уже в следующем отчетном периоде данный
показатель был увеличен на 1167 тыс. руб. или на 18,03 %. Рост совокупных
расходов организации можно признать обоснованным в условиях расширения
сбыта продукции, так как опережающим был темп роста совокупных доходов
(120,99 %).
Рассматривая состав расходов ООО «Импульс», следует отметить, что их
объем сократился в 2015 году и увеличился в 2016 г. Себестоимость
выполненных работ и оказанных услуг в анализируемом периоде имеет
тенденцию к снижению с 10015 тыс. руб. до 4818 тыс. руб.: в 2015 г. на 5048
тыс. руб., или на 50,4% (100 - 49,6), а в 2016 – еще на 149 тыс. руб. Такая
экономия расходов связана, прежде всего, с сокращением производственных
затрат, что стало возможным благодаря снижению относительного уровня за-
трат (расходоемкости) материальных и трудовых ресурсов. Как правило,
фактором таких позитивных тенденций является реализация жесткой политики
экономии производственных ресурсов за счет снижения закупочных цен на
сырье, материалы, минимизация производственных отходов, устранение потерь
рабочего времени, экономия энергоресурсов и т. д.
Вместе с тем коммерческие и управленческие расходы, а также проценты
к уплате в ООО «Импульс» в анализируемом периоде отсутствуют.
Негативная тенденция роста наблюдалась по прочим видам расходов с
384 тыс. руб. до 2808 тыс. руб., то есть на 292,19 % в 2015 году и еще на 86,45
% в 2016 году.
52
В результате совокупного влияния вышеперечисленных факторов чистый
убыток ООО «Импульс» в 2015 году составил 129 тыс. руб., что на 222 тыс.
руб., или 63,25 %, ниже, чем в 2014 г. А в 2016 году предприятие сработало с
прибылью в размере 36 тыс. руб., то есть финансовый результат увеличился на
179 тыс. руб.
Таким образом, по результатам анализа отчета о финансовых результатах
за 2014-2016 годы ООО «Импульс» в 2016 году сработало эффективнее и
получило прибыль в размере 36 тыс. руб. по сравнению с 2014-2015 годами,
где преобладал непокрытый убыток.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.
Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
1) рентабельность производственной деятельности (окупаемость
издержек)
3
R
исчисляется путем отношения прибыли от продаж (
рп
П
) или
чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по
реализованной продукции (З):
З
П
R
рп
3
, (9)
или
З
ЧП
R
рп
3
. (10)
2) рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли
от продаж продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого
денежного потока на сумму полученной выручки (В):
В
П
R
рп
об
, (12)
или
В
ЧП
R
рп
об
. (13)
53
3) рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением чистой
прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL)
или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного,
перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:
KL
ЧП
R
KL
, (15)
или
KL
ЧДП
R
KL
. (16)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных
показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести
межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.[11]
По данным ООО «Импульс» проведем расчеты по вышеприведенным
формулам. Перенесем полученные показатели в таблицу 12.
Таблица 12
Показатели рентабельности и деловой активности ООО
«Импульс» в 2014-2016 гг.
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
1.Рентабельность производственной
деятельности
2.Рентабельность выполненных работ и
услуг
3.Рентабельность заемного капитала
-0,013
-0,014
-0,043
0,236
0,191
-0,016
0,587
0,37
0,048
Рентабельность производственной деятельности была равна в 2014-2016
годах соответственно -0,013, 0,236 и 0,587, т.е. прибыль увеличилась за
анализируемый период на 0,6. Таким образом, собственных заработанных
средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота, в
2014 году получено не было, и ООО «Импульс» сработало себе в убыток. В
2015-2016 гг. наблюдается постепенное увеличение прибыли. Рентабельность
выполненных работ и услуг составила в анализируемом периоде -0,014, 0,191 и
0,37. То есть эффективность производственной и коммерческой деятельности
на данном предприятии имеет положительную тенденцию: рост с -0,014 до
0,37. Таким образом, в 2016 году был получен доход в размере 37 руб. с рубля
работ.
54
Рентабельность заемного капитала была равна -0,043, -0,016 и 0,048
соответственно по годам.
Таким образом, ООО «Импульс» действительно сработало с прибылью и
получило доход лишь в 2016 году, о чем свидетельствует увеличение
эффективности как основной деятельности, так и прочих хозяйственных
операций в 2014-2015 годах.
55
3. Основные направления улучшения финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Импульс»
3.1 Использование методов маржинального анализа для определения
безубыточного объема продаж и максимизации прибыли
В условиях неблагоприятных условий экономики России все предприятия
нацелены на оперативное реагирование на любые изменения внешней среды в
целях эффективного управления прибылью. Управление финансовым
результатом деятельности основано на нескольких этапах – анализе,
планировании, формировании, распределении и использовании прибыли. При
этом многие организации делают главный акцент на управлении
формированием прибылью для обеспечения дальнейшего развития компании.
При управлении формированием прибыли используется множество
методов, среди которых основными являются метод прямого счета,
аналитический метод, методы на основе маржинального анализа и факторные
методы (таблица 13).
Применение разных сочетаний методов управления прибылью позволяет
определить наиболее эффективные варианты управленческих решений.
В условиях жесткой конкуренции предприятиям приходится
использовать все более эффективные способы поддержания и увеличения
финансового результата. Поэтому многие компании применяют систему скидок
[14].
Для того, чтобы система скидок позволила достигнуть цели повышения
показателя финансового результата, необходимо создать последовательную
систему действий, которая должна включать в себя несколько этапов:
1.Проведение анализа прибыльности по товарам и клиентам;
2.Проведение анализа потребностей и оценки возможностей клиентов;
3.Разделение всех клиентов по сегментам;
4.Разработка программ скидок для каждой группы клиентов;
5.Внедрение программы скидок [18].
56
Таблица 13
Методы управления прибылью и их преимущества и
недостатки
Содержание
Преимущества
Недостатки
Метод прямого счета
Прибыль рассчитывается как раз-
ница между планируемой
выручкой от продаж и полной
себестоимостью продукции
Точность расчета
Применяется толь-
ко в краткосро-
чном периоде
Аналитический метод
Прибыль рассматривается исходя
из объема валового дохода,
валовых расходов и величины
амортизации
Определяет влияние
разных факторов на
планируемую прибыль
предприятия
1.Не учитывает
влияния измене-
ний в экономике;
2.Низкая точность
Методы на основе маржинального анализа
Основаны на определении
взаимосвязи между издержками,
объемом производства продукции
и прибылью предприятия
Создают условия для эф-
фективного управления
процессом формирования
Финансовых результатов
Сложно делить
затраты на
постоянные и
переменные.
Нахождение интервала безубыточности
Усовершенствованная методика
маржинального анализа, основан-
ная на нахождении интервала
безубыточности
Позволяет обойтись
только показателями вы-
ручки, себестоимости и
объемом продаж
Наиболее эффек-
тивен на малоно-
менклатурных
предприятиях
Данная система скидок и ее последовательность позволяют выявить
проблему упущенной прибыли и предотвратить ее, увеличивая величину
финансового результата деятельности.
В процессе управления формированием прибыли на основе системы
«взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли», то есть маржинального
анализа, определяются:
- порог рентабельности (безубыточный объем продаж) при заданных
соотношениях цены, постоянных и переменных расходов;
- влияние факторов на критический безубыточный объем продаж;
- зона финансовой прочности, т. е. объем продаж, превышающий
безубыточный объем продаж;
- объем продаж для получения заданной прибыли от продаж.
Выручка = Постоянные расходы + Переменные расходы + Прибыль. (12)
Откуда