14
своевременно обнаружить и постараться свести к минимуму недостатки в
организации и выявления резервов для улучшения финансового состояния
предприятия и укрепления экономической устойчивости ее деятельности.
1.2 Информационные источники финансового анализа. Основные
методы анализа
Много разных обстоятельств оказывает влияние на продуктивность
работы функциональных и линейных руководителей, а также специалистов. В
основном это обеспеченность в области технической, кадровой,
информационной и правовой деятельности.
К главным составляющим этой системы относится информационное
обеспечение-это объединение информационных возможностей
(информационной базы) и порядок их организации, нужных для осуществления
аналитических и управленческих операций, обеспечивающих финансово-
хозяйственную работу предприятия.
Представление информационной базы не является единственно
возможным, но даже такое представление позволяет судить о том, что
информационные ресурсы на любом предприятии достаточно велики. От
правильности их организации в большой степени зависит благополучие работы
предприятия, и способности аналитического обоснования управленческих
решений.
Главными источниками информации для АФХД компании считаются
сведения бухгалтерского учета и отчетности. В соответствии со ст. 14 закона
402-ФЗ структура бухгалтерской (финансовой) отчетности состоит из:
1) Бухгалтерский баланс
2) Отчет о финансовых результатах
3) Приложения к ним.
В состав приложений к бухгалтерской (финансовой) отчетности входит:
1) Отчет об изменениях капитала
2) Отчет о движении денежных средств (Информация Минфина ПЗ-10/2012)
15
3) Отчет о целевом использовании средств
4) Пояснения.
В качестве разъяснений могут выступать (исходя из существенности
информации):
юридический адрес компании (Выступают изолированно, в случаях, когда
данных нет в базе, сопровождающей бухгалтерский отчет. П. 28 ПБУ 4/99)
существенные виды деятельности
познания о среднегодовой численности трудящихся за отчетный период или
количество трудящихся на отчетную дату
состав (фамилии и должности) сотрудников исполнительных и контрольных
органов организации (требования ПБУ 11/2008)
информация о наличии на начало и конец отчетного периода и движении в
течение отчетного этапа некоторых видов нематериальных активов (п. 40,41
ПБУ 14/2007)
а также информация, выявляемая в соответствии с п. 27 ПБУ 4/99.
Внешние пользователи (поставщики, банки, инвесторы и др.) по итогам
анализа отчетности хозяйствующего субъекта принимают решения о развитии
или окончании партнерских отношений, покупке акций, соглашении
предоставления кредитов и т. д.
Внутренние пользователи, собственники и управляющие, рассматривают
отчетность с целью обнаружения постоянных позитивных и негативных
тенденций, разъяснения путей упрочения финансовой стабильности и
повышения прибыльности денежных средств.
Все данные для анализа хранится в «Бухгалтерском балансе» - акте
бухгалтерского учета, показывающем объединение показателей,
изображающих вид финансового и хозяйственного состояния компании на
назначенную дату, как правило - это конец или начало календарного периода.
Этот способ группировки имущества и обязательств компании в
финансовом выражении, призванный описывать ее финансовое положение.
16
Присутствие бухгалтерского баланса - главный показатель хозяйственной
независимости компании.
Баланс заключается из актива и пассива. Активы баланса представляют
состав и размещение хозяйственных средств фирмы, а пассивы баланса -
источники формирования данных средств и их целевое применение.
Для проведения анализа финансовых результатов и прибыльности
компании применяют «Отчет о финансовых результатах» в котором
отображается создание финансовых результатов от текущей, операционной и
внереализационной деятельности.
5
В состав годовой бухгалтерской отчетности входит «Приложение к
бухгалтерскому балансу». В ней приводят сведения о наличии и движении в
течение отчетного периода некоторых активов, расходов и обязательств.
Все предприятия имеют необходимость в дополнительных источниках
финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая возможных
инвесторов и кредиторов путем объективного информирования их о своей
финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью
финансовой отчетности. Насколько интересны опубликованные финансовые
результаты, представляющие настоящее и перспективное финансовое
состояние предприятия, настолько высока и возможность получения
дополнительных источников финансирования.
В ходе составления отчетной информации должны соблюдаться
конкретные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
оптимальное соотношение затрат и выгод, обозначающее, что затраты на
создание отчетности должны уместно сопоставляться с выгодами,
извлекаемыми предприятием от представления этих данных
заинтересованным пользователям;
____________________________
5
Ионова А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Бух. Учет, 2015. – 270 с.
17
принцип осторожности (консерватизма) подразумевает, что документы
отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и
заниженной оценки обязательств;
конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала
данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкуренты, а нередко и
противоположны. Также различных пользователей бухгалтерской отчетности
интересуют только конкретные показатели финансовых результатов.
Например, администрацию предприятия интересуют масса полученной
прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину, налоговые
инспекции заинтересованы в получении надежной информации обо всех
слагаемых налогооблагаемой базы прибыли.
Поэтому информaционное обеспечение является необходимым для
реализации аналитических и упрaвленческих процедур, обеспечивaющих
финaнсово-хозяйственную деятельность предприятия.
Важность бухгaлтерской отчeтности для проведeния АФХД прeдприятия
много aспектна.
С пoзиции финaнсовых aналитиков, бухгaлтерская oтчетность, ввиду
свoей формaлизованности, фoрме и срoкам предстaвления, содержанию, по
обязательности ведения, имеет безусловное преимущество. Бухгалтерская
отчетность в составе со статистической и текущей информацией финансового
характера, позволяет получить независимое представление о ситуации и
характере изменений экономических вoзможностях кoнтрагента или объeкта
инвeстиций.
1.3 Методы и методика проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия
Метод анализа финансово-хозяйственной деятельности- это система
теорeтико-познавательных катeгорий, научного инструмeнтария и
18
регулятивных принципов исследования процессов функционирования
экономических субъектов.
Есть разные методы и приемы анализа финансово-хозяйственной
деятельности экономического субъекта. В основании всех методов и приемов
лежат различные признаки. Сaмый инфoрмативный -это деление приемов и
методов по степени их формaлизуемости, т. е. по тому, можно ли и в какой
стeпени описать дaнный метод с помoщью нeких формализoванных (в первую
очередь, матeматических) процедур. Следуя этой логике, все анaлитические
методы могут быть подрaзделены на нeформальные и фoрмализованные.
Классификация методов и приемов, используемых при анализе
финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
неформальные (логические) Формализованные (математические)
Методы ситуационного анализа и
прогнозирования
Морфологический
анализ
Дельфийский метод
Дисперсионный
метод
Кластерный
анализ
Анализ
чувствительности
Индексный метод
Элементар. Методы
обраб. Расчет. Данных
Методы финансовых
вычислений
Логарифмический метод
Методы и приёмы, используемые в анализе финансово- хозяйственной деятельности
разработка системы показателей
метод сравнений
построение аналитических таблиц
метод детализации
Метод средних величин
Традиционные методы
экономической статистики
Математико-статистические
методы изучения связей
(стохастическое
моделирование)
Метод группировки
Прогнозир. На основе пропорцион.
Зависимстей
Имитационное
моделирование
Метод сценариев
Интегральный метод
Дифференциальный метод
Классические методы экономического
анализа
Балансовый метод
Детерминированный факторный
ан.
Приемы цепных подстановок и
арифметических разниц
метод экспертных оценок
Метод выявления изолир. влияния фактора
Методы теории
принятия решений
Метод построения
дерева решений
Линейное
программиронани
е
Корреляционный
метод
Регрессионный
метод
Рисунок 1- Методы и приемы, используемые в анализе
финансово-хозяйственной деятельности
Неформальные методы (или формализуемые) созданы на отображении
операций на логическом уровне, без использования строгих аналитических
связей. Огромную роль в использовании этих методов представляют опыт и
интуиция аналитика.
Формализованные методы (или математические) полагаются на заданные
точные зависимости и принципы. Некоторые из них сопоставимы по сложности
19
применяемого математического аппарата, способности осуществления в
практической работе и степени распространенности в работе аналитических
служб на предприятиях и специальных консалтинговых фирм.
Разработка системы показателей. АФХД предприятия зачастую является
анализом показателей, т. е. характеристик хозяйственной деятельности
экономической единицы. Термин «система показателей» массово используется
в экономических изучениях. Специалист в соответствии с конкретными
аспектами выбирает показатели, создает из них систему и анализирует ее.
Совокупность анализа требует применения в работе целых систем, а не
отдельных показателей.
По сравнению с некоторыми показателями или некоторым их набором,
система является новым образованием и часто более важна, чем сумма
некоторых ее элементов, т. к. кроме данных о элементах она содержит
некоторую информацию о том новом, что получается в результате их
взаимодействия, то есть информацию о формировании системы в целом.
Создание развернутой системы характеристик, показывающих
определенный процесс или явление, полагается на точном понимании двух
факторов: что такое система и каким главным условиям она должна
удовлетворять. Система показателей- это некий экономический субъект или
явление, комплекс взаимосвязанных величин, всесторонне отражающих
состояние и развитие субъекта или явления.
Метод сравнения. Сравнение - это действие, с помощью которого
вводится схожесть и отличие явлений объективной действительности. При
решении этих задач применяют метод сравнения: нахождение причинно-
следственных связей между явлениями;
осуществления доказательств или опровержений;
классификация и систематизация явлений.
Сравнения бывают:
качественными («вчера было теплее»)
количественными («20 всегда больше, чем 10»).
20
Процесс сравнения в АФХД предприятия состоит из несколько пунктов:
подбор сравниваемых объектов;
подбор сравнения (динамическое, пространственное, поотношению к
плановым значениям);
подбор шкал сравнения и степени значимости отличий;
подбор количества свойств, по которым должно производиться сравнение;
подбор вида признаков и сопоставлений мер их значимости;
выбор базы сравнения.
Метод построения аналитических таблиц. Создание аналитических
таблиц это один из значимых приемов выполнения АФХД. Аналитическая
таблица - это форма более лучшего, наглядного и систематизированного
показания данных, простейших алгоритмов их обрабатывания и получения
итогов. Она выглядит как сочетание горизонтальных строк и вертикальных
граф (столбцов, колонок). Макет таблицы - это остов таблицы, в котором
заполнена текстовая часть, но отсутствуют числовые данные.
Аналитические таблицы применяются на всех этапах проведения АФХД.
Таблицы, используемые в этом анализе предприятия, применяются для
систематизации начальных данных, исполнения аналитических расчетов и
оформления итогов анализа.
Прием детализации. Детализация- это самый известный прием анализа в
многочисленных областях науки, в том числе и в анализе финансово-
хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сопоставлении с
другими приемами детализация предоставляет возможность всесторонне дать
оценку изучаемым явлениям и найти обстоятельства образовавшегося
положения. В зависимости от сложности явления, описывающие его показатели
разделяются по временному показателю, по месту совершения хозяйственных
приемов, по центрам ответственности или составным частям (слагаемым или
сомножителям).
Анализ показателей, детализируемых по хронологическим этапам,
устанавливает динамику и ритмичность прохождения хозяйственных
21
процессов. Детализация по времени дает вероятность обнаружить стадии
(месяцы, дни), на которые приводятся наилучшие или худшие результаты.
Разложив данные по месту совершения хозяйственных операций можно
установить наиболее и наименее эффективные подразделения предприятия, а
также регионы, лучшие или, наоборот, неудачные для реализации продукции.
Метод экспертных оценок. Дельфийский метод - составление оценок
экспертов, затрагивающих возможности формирования экономического
субъекта. Отличительная черта метода заключается в поочередном,
персональном, анонимном опросе экспертов. Эта методика исключает прямую
связь экспертов между собой и, таким образом, групповое влияние,
образующееся при коллективной работе и состоящее в приспособлении к
мнению большинства.
Анализ с помощью дельфийского метода ведется в определенное
количество стадий, итоги обрабатываются статистическими методами.
Обнаруживаются доминирующие мнения специалистов, сводятся их точки
зрения. Всех экспертов знакомят с аргументами тех, чьи соображения весьма
выбиваются из всеобщего русла. По окончании все специалисты вправе
изменить свое решение и процесс повторяется.
Морфологический анализ - экспертный способ систематизированного
обзора имеющихся вариантов формирования единичных элементов изучаемой
системы, созданный на полных и строгих классификациях объектов и явлений,
их свойств и параметров. Используется в прогнозировании сложных действий,
при написании разными группами экспертов сценариев и сравнении их друг с
другом для получения единой картины дальнейшего развития.
Метод ситуационного анализа и прогнозирования. В основе этого метода
находятся модели, предназначенные для исследования функциональных или
определенных связей, когда каждому значению факторного признака отвечает
установленное неслучайное значение результативного признака. Используя эту
модель и подставляя в нее прогнозные данные разных факторов, таких как,
выручки от продажи, оборачиваемости активов, уровни финансовой
22
зависимости и др., можно подсчитать прогнозное значение главного из
показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного
капитала.
Балансовый метод. Следующий метод используется при исследовании
соотношения двух групп взаимо - связанных характеристик, их итоги должны
быть одинаковы между собой. Своим названием он обязан бухгалтерскому
балансу. Широко распространен метод, при анализе точности размещения и
применения хозяйственных средств и источников их формирования. Прием
балансовой увязки применяется также при исследовании функциональных
аддитивных связей, в том числе, при анализе товарного баланса, а также для
контроля полноты и верности произведенных расчетов в факторном анализе:
общее изменение результативного показателя должно равняться сумме
изменений за счет отдельных факторов
7
.
Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей. В
экономических изучениях под фактором понимают обстоятельства,
необходимые для проведения предоставленного хозяйственного процесса, и
причину, которая заставляет двигать этот процесс, определяющую его характер
или одну из главных черт. На результаты хозяйственной деятельности
проявляют воздействие много факторов
8
.
Приемы цепных подстановок и арифметических разниц. Метод цепных
подстановок (прием последовательного (постепенного) отделения факторов).
Предназначен для измерения воздействия изменения факторных признаков
на изменение результативного показателя при исследовании
функциональных зависимостей. Законность использования метода
аргументировал Карл Маркс при изучении воздействия на сравнительную
стоимость трудовой силы трех факторов:
продолжительности
производительной силы
__________________________
7
Ионова А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Бух. Учет, 2015. – 310 с.
8
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический проект., 2016. – 576 с.
23
интенсивности труда.
Его предложение состояло в том, чтобы рассматривать каждый фактор
поочереди как изменчивый, акцентируя все остальные, – и так по очереди.
Интегральный метод. Плюсы: полное разложение факторов и отсутствие
необходимости определять очередность воздействия факторов.
Минусы:
Даже по приведенным формулам большая трудоемкость расчетов.
Присутствие противоречий между математической основой метода и
природой экономических явлений.
Много явлений и величин в экономике обладают дискретной природой,
поэтому анализировать нескончаемо малые приращения, как этого требует
интегральный метод, бесполезно.
Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей. В основе этого
метода лежит основной тезис, что можно идентифицировать определенный
показатель, являющийся важным с позиции характеристики деятельности
компании, который благодаря его свойству может использоваться как базовый
для нахождения прогнозных значений иных показателей в том смысле, что они
«привязываются» к базовому с помощью простейших пропорциональных
зависимостей
9
. Базовым показателем выступает выручка от продажи, либо
себестоимость реализованной (произведенной) продукции. Обоснованность
данного выбора просто разъясняется с позиции логики и, кроме того, находит
доказательство при изучении динамики и взаимосвязей других показателей,
изображающих некоторые стороны деятельности компании.
Предположения этого метода основываются на:
а) данных многих статей баланса и отчета о прибылях и убытках меняющихся
прямо пропорционально объему реализации;
б) сформировавшихся в компании уровнях пропорционально меняющихся
_______________________
9
Остапенко В.В. Финансы предприятия:Учеб.пособие. – М.: Омега-Л, 2016. – 303 с.