72
4,1
2,97
1,38
3,18
2,58
1,8
2,49
0,38
0,94
0,27
1,69
1,14
0,33
0,57
0,21
1,8
0,55
0,63
0,1
0,17
0,25
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
КО А КОА ВОА КО ОА КО З КО ДЗ КО СК КО КЗ
оборотов
2013 год 2014 год 2015 год
Рисунок 2.10. Динамика коэффициентов деловой активности
ООО «СтройГазСервис» за 2013 - 2015 гг.
Замедление оборачиваемости запасов вызвано увеличением суммы
запасов в то время как показатель себестоимости уменьшился (в связи с
падением выручки).
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности вызвано
снижением показателя выручки. И, хотя дебиторская задолженность также
уменьшилась, но выручка падает более быстрыми темпами. Выручка
уменьшилась в 2,18 раз (440522 : 201762), в то время как дебиторская
задолженность снизилась в 1,30 раз (122607 : 94533). Замедление
оборачиваемости дебиторской задолженности вызвано неготовностью
дебиторов к оплате; при этом у предприятия периодически возникает
просроченная дебиторская задолженность.
Замедление оборачиваемости собственного капитала и кредиторской
задолженности также связано со снижением выручки.
73
Замедление оборачиваемости средств негативно сказывается на
деятельности предприятия. Замедление оборачиваемости вызывает потребность
в увеличении размеров средств, необходимых для обслуживания процесса
воспроизводства.
Таким образом, наблюдается, что на предприятии в связи с падением
выручки происходит ухудшение финансового состояния, связанное с
замедлением деловой активности, снижением оборачиваемости всех средств.
Продолжительность дней оборотов в ООО «СтройГазСервис», как было
указано выше, очень длительная. Так, все активы предприятия оборачивались в
2013 году за 1352 дня,, в 2014 году за 1738 дней и в 2015 году за 3650 дней.
Продолжительность одного оборота внеоборотных активов равна в 2013 году
961 день, в 2014 году 1106 дней и в 2015 году 2147 дней., а продолжительность
одного оборота оборотных активов была в 2013 году 388 дней, в 2014 году 640
дней, в 2015 году 1460 дней. Период оборачиваемости дебиторской
задолженности был в 2013 году 89 дней, в 2014 году 115 дней, в 2015 году 203
дня. Пер
ио
д обор
ач
и
в
ае
мост
и запасов был в 2013 году 147 дней, в 2014 году
216 дней, в 2015 году 579 дня и т.д.
Таким образом, наблюдается, что продолжительность периода оборота,
кроме того, что он очень длинный, еще также имеется тенденция к его
увеличению. Например, дни оборота всех активов увеличились на 2298 дней,
продолжительность оборота внеоборотных активов увеличилась на 1186 днейя,
продолжительность оборота оборотных активов увеличились на 1072 дня.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 114 дней.
Период оборачиваемости запасов вырос на 432 дня. Данная тенденция к
увеличению является негативным фактором, который отрицательно
сказывается на деловой активности предприятия, т.е., деловая активность ООО
«СтройГазСервис» замедляется. Длительность периода оборотов связана
отчасти со спецификой деятельности организации, т.к. ООО «СтройГазСервис»
принадлежит к строительной отрасли и период строительства затягивается, что
ведет к несвоевременному получению денежных средств за выполнение работ.
74
Сравним темп роста прибыли с темпом роста выручки и с темпом роста
активов (имущества).
Темп роста чистой прибыли равен: 1026 : 13130 х 100% = 7,81 %
(снижение).
Темп роста выручки равен: 201762 : 440522 х 100% = 45,80 % (снижение).
Темп роста активов (имущества) равен: 2003933 : 1755236 х 100% =
114,17 % (повышение).
Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные
параметры. Это означает, что издержки должны снижаться, а активы
(имущество) использоваться более рационально. Однако на практике даже у
стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного
соотношения показателей.
Изменение показателей сведено в таблицу 2.19.
Таблица 2.19
Динамика активов, выручки, прибыли
в ООО «СтройГазСервис»
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Темп изменения, %
Активы
1755236
2076000
2003933
114,17 (Т
а
)
Выручка
440522
400786
201762
45,80 (Т
В
)
Чистая прибыль
13130
2267
1026
7,81 (Т
П
)
Выполнение
«золотого правила
деловой
активности»
Фактическое изменение: 7,81 < 45,80 < 114,17
Таким обазом «золотое правило» деловой активности не
выполняется, т.к. норматив: Т
П
Т
В
Т
а
100%,
Таким образом, показатель активов исследуемой организации вырос, но,
выручка и чистая прибыль снизились. Таким образом, «золотое правило»
деловой активности не соблюдается, т.е. деловая активность предприятия
недостаточная.
Изменение показателей проиллюстрировано на диаграмме (см. рисунок
2.11).
75
440522
1755236
13130
400786
2076000
2267
1026
201762
2003933
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
Чистая прибыль Выручка Активы
в тыс. руб.
2013 год 2014 год 2015 год
Рисунок 2.11. Динамика показателей активов, выручки
и чистой прибыли ООО «СтройГазСервис» за 2013 – 2015 гг.
На диаграмме наглядно представлено, что соотношение по «золотому
правилу» деловой активности не выполняется. Таким образом, собственные
средства предприятия используются неэффективно, происходит замедление их
оборачиваемости, выручка и прибыль при этом падают.
2.6. Стратегия предотвращения несостоятельности (банкротства)
фирмы и методы ее прогнозирования
Определим вероятность банкротства для ООО «СтройГазСервис» по
формуле (1.21) по данным 2013, 2014 и 2015 года.
Данные 2013 года:
Х1 = 421851 : 1755236 = 0,240;
Х2 = 154328 : 1755236 = 0,088;
Х3 = 18605 : 1755236 = 0,011;
Х4 = 154428 : (236950 + 1363858) = 154428 : 1600808 = 0,096;
76
Х5 = 440522 : 1755236 = 0,251.
Z-счет = 0,717 х 0,240 + 0,847 х 0,088 + 3,107 х 0,011 + 0,42 х 0,096 + 0,995
х 0,251 = 0,172 + 0,075 + 0,034 + 0,040 + 0,250 = 0,571.
Данные 2014 года:
Х1 = 974278 : 2076000 = 0,469;
Х2 = 156595 : 2076000 = 0,075;
Х3 = 2779 : 2076000 = 0,001;
Х4 = 156695 : (257137 + 1662168) = 156695 : 1919305 = 0,082;
Х5 = 400786 : 2076000 = 0,193.
Z-счет = 0,717 х 0,469 + 0,847 х 0,075 + 3,107 х 0,001 + 0,42 х 0,082 + 0,995
х 0,193 = 0,336 + 0,064 + 0,003 + 0,034 + 0,192 = 0,629.
Данные 2015 года:
Х1 = 660121 : 2003933 = 0,329;
Х2 = 157621 : 2003933 = 0,079;
Х3 = 3817 : 2003933 = 0,002;
Х4 = 157721 : (1288836 + 557376) = 157721 : 1846212 = 0,085;
Х5 = 201762 : 2033933 = 0,099.
Z-счет = 0,717 х 0,329 + 0,847 х 0,079 + 3,107 х 0,002 + 0,42 х 0,085 + 0,995
х 0,099 = 0,236 + 0,067 + 0,006 + 0,036 + 0,099 = 0,444.
Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в
диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9
присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.
Таким образом, предприятие ООО «СтройГазСервис» находится на грани
банкротства, так как значение Z-счета в 2013 году составило 0,571, в 2014 году
– 0,629 и в 2015 году – 0,444. Для наглядности изобразим финансовое
состояние по Z-счету на рисунке 3.1.
Изобразим для наглядности на рисунке 2.12 получившиеся результаты.
77
2,9
0,571
0,629
0,444
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Z-счет
единиц
2013 год 2014 год 2015 год Норматив
Рисунок 2.12. Динамика Z-счета
ВООО «СтройГазСервис» за 2013 – 2015 гг.
Таким образом в ООО «СтройГазСервис» нестабильное финансовое
положение. Отрицательной тенденцией также является кроме того и снижение
показателя Z-счета, так как при уменьшении показателя Z-счета вероятность
банкротства увеличивается.
Выводы по 2-й главе: в целом анализ финансового состояния
предприятия ООО «СтройГазСервис» показал следующие параметры:
1) по горизонтальному и вертикальному анализу имущества и его
источников выяснено, что:
- ООО «СтройГазСервис» увеличило свое имущество в виде оборотных
активов в основном за счет заготовления запасов: строительных материалов.
Показатель увеличился на 96,89 %;
- предприятие приобретало новые основные средства (внеоборотные
активы). Показатель увеличился на 8,00 %. Все говорит о том, что предприятие
расширяет свою деятельность, имеет намерения в будущем работать и в целях
улучшения показателей приобретает новое более технологичное оборудование
– основные средства;
;
78
- основные средства и материалы ООО «СтройГазСервис» приобрело в
основном за счет долгосрочных обязательств (прочих).
На предприятии Нимеются и некоторые проблемы. Так, уменьшились
денежные средства: и в структуре и в динамике, что является отрицательным
фактором. Уменьшение денежных средств оказывает влияние на дальнейшие
закупки оборотных средств для выполнения работ: стройматериалов и проч.,
создает проблемы со своевременными платежами. Уменьшение денежных
средств понижает ликвидность организации. Отрицательным фактором также
можно назвать и уменьшение собственного капитала. Собственный капитал
уменьшился в структуре источников (незначительно, но, тем не менее,
наблюдается уменьшение). Уменьшение собственного капитала произошло в
основном за счет снижениия нераспределенной прибыли, которая впоследствии
была капитализирована. А одной из причин снижения прибыли является
снижение выручки. Кроме того, наблюдается увеличение кредиторской
задолженности, в то время как по дебиторской задолженности происходит
снижение, т.е., предприятие не оплачивает своевременно по своим счетам,
происходят задержки выплат по заработной плате персоналу, задержки выплат
по налогам и внебюджетным фондам. В таких условиях ООО
«СтройГазСервис» имеет потенциальный риск получить пени и штрафы, что
негативно может отобразиться на его финансвом состоянии.
2) условия абсолютной ликвидности баланса не соблюдены как в 2013,
так и в 2014 и в 2015 годах. В 2015 году, положение еще более ухудшилось, т.к.
в 2013 и 2014 годах выполнялось третье неравенство, а в 2015 году уже данное
неравенство не выполняется. В таких условиях происходят задержки по
выплате долгов – наиболее ликвидные активы (А1) в данных условиях не могут
погасить наиболее срочные обязательства (П1). А в 2015 году, кроме того, и
другие виды активов не погашают обязательств.
3) наблюдается, что на предприятии в связи с падением выручки
происходит ухудшение финансового состояния, связанное с замедлением
деловой активности, снижением оборачиваемости всех средств.
79
Продолжительность дней оборотов в ООО «СтройГазСервис» очень
длительная. Наблюдается также, что период оборота, кроме того, что он очень
длинный, еще также имеется тенденция к его увеличению. Например, дни
оборота всех активов увеличились на 2298 дней, продолжительность оборота
внеоборотных активов увеличилась на 1186 дней, продолжительность оборота
оборотных активов увеличились на 1072 дня. Период оборачиваемости
дебиторской задолженности вырос на 114 дней. Период оборачиваемости
запасов вырос на 432 дня. Данная тенденция к увеличению является
негативным фактором, который отрицательно сказывается на деловой
активности предприятия, т.е., деловая активность ООО «СтройГазСервис»
замедляется. «Золотое правило» деловой активности не соблюдается, т.е.
деловая активность предприятия недостаточная
4) коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует
нормативному значению (за счет низкого значения показателя денежных
средств), кроме того, имеется тенденция к его снижению, что является
отрицательным фактором, снижающим ликвидность предприятия;
- коэффициенты быстрой и текущей ликвидности не соответствуют
нормативным значениям, но присутствует положительная динамика у
показателя текущей ликвидности. Несоответствие нормативному значению
говорит о том, что оборотные активы не покрывают краткосрочные
обязательства.
5) предприятие имеет 3-й тип финансовой устойчивости на протяжении
всего исследуемого периода – это неустойчивое (можно сказать,
предкризисное) финансовое состояние. В этом случае запасы и затраты равны
сумме собственных оборотных средств, кредитов банка под товарно-
материальные ценности и временно свободных источников средств (резервного
фонда, фонда социальной сферы и т.д.).
80
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮРЕЗУЛЬТАТОВ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ООО «СТРОЙГАЗСЕРВИС»
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО
«СтройГазСервис» выявил следующие проблемы, присутствующие на
предприятии:
1) по структуре и динамике статей баланса выявилось:
- тенденция к уменьшению статьи «Денежные средства» и в структуре и в
динамике;
- значительный показатель роста запасов;
2) ликвидность баланса недостаточная – наиболее ликвидные активы (А1)
не могут погасить наиболее срочные обязательства (П1), поэтому происходят
задержки по выплате долгов; недостаток ликвидности предприятия
подтверждают и коэффициенты ликвидности (абсолютной, критической и
текущей);
3) предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние (3-й тип
финансовой устойчивости), ощущается нехватка собственных оборотных
средств;
4) деловая активность предприятия замедлилась в связи с увеличением
периода оборачиваемости по всем активам предприятия;
5) финансовые результаты предприятия крайне низкие и имеют
тенденцию к снижению;
6) предприятие приближено к состоянию вероятности банкротства.
Показатель, характеризующий степень наступления банкротства, имеет
тенденцию к снижению, что говорит о том, что вероятность банкротства
увеличивается.
Для укрепления финансового состояния, прежде всего, предприятию
следует увеличить выручку (справочно: выручка в ООО «СтройГазСервис»
81
составляла 440522 тыс. руб. в 2013 году, а в 2015 году показатель снизился до
201762 тыс. руб.) или же снизить себестоимость выполняемых работ. При
увеличении выручки (или снижении себестоимости) ожидается повышение
прибыли предприятия. Прибыль же, капитализируясь, увеличит суму
собственного капитала, тем самым укрепив финансовое состояние ООО
«СтройГазСервис».
Поэтому автором выпускной квалификационной работы предложены
рекомендации по совершенствованию экономического механизма
осуществления коммерческой деятельности ООО «СтройГазСервис» и
улучшению финансовых результатов, направленному на рост показателя
прибыли.
Общие меры по укреплению финансового состояния представлены в
таблице 3.1.
Таблица 3.1
Мероприятия, направленные на увеличение прибыльности,
повышение собственного капитала для улучшения финансового
состояния в ООО «СтройГазСервис»
Задачи
Методы выполнения
Предполагаемый результат
1. Совершен-
ствование
функций кон-
троля в сфере
закупок матери-
алов для произ-
водства работ
Улучшение работы с постав-
щиками:
- заключение договоров с бо-
лее выгодными поставщиками;
- поездки в командировку ме-
неджера предприятия и отбор
материалов у поставщиков с
целью избежания поставок
бракованных материалов
Приобретение материалов
по более выгодным ценам.
Приобретение только каче-
ственных материалов.
Снижение себестоимости
материальных затрат при
списании материалов в
производство
2. Принятие мер
по разработке и
внедрению си-
стемы планиро-
вания и прогно-
зирования вы-
ручки, планиро-
вание увеличе-
ния выручки
1) составление планов по вы-
ручке: на месяц, на год с це-
лью поиска резервов роста
прибыли;
2) запланировать темп роста
выручки пропорционально
темпу роста управленческих
расходов, или снижение
управленческих расходов до
уровня темпов роста выручки;
3) запланировать темп роста
Любое изменение выручки
от реализации всегда вы-
зывает более сильное из-
менение прибыли в резуль-
тате экономии постоянных
затрат. Поэтому предложе-
но: за счет планового уве-
личения объема продаж
при условии сохранения
значений ценовых показа-
телей увеличить прибыль