62
Таблица 2.14
Анализ ликвидности баланса ООО «СтройГазСервис»
за 2013 г. (тыс. руб.)
Актив
Пассив
Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
34268
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
365178
-330910
Быстрореализуе
мые активы (А2)
122607
Краткосрочные
пассивы (П2)
998680
-876073
Медленнореализ
уемые активы
(А3)
264976
Долгосрочные
пассивы (П3)
236950
+28026
Труднореализуе
мые активы (А4)
1333385
Постоянные
пассивы (П4)
154428
+1178957
Баланс
1755236
Баланс
1755236
-
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие
соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4≤ П4.
Определим – выполняются ли вышеуказанные соотношения в ООО
«СтройГазСервис».
Результат (см. таблицу 2.5) в 2013 году:
А1 < П1 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А1 ≥ П1;
А2 < П2 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А2 ≥ П2;
А3 > П3 – соотношение выполняется, т.к. оптимально: А3 ≥ П3;
А4 > П4 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А4 ≤ П4.
Таким образом, не все соотношения выполняются: только третье
неравенство выполняется, а первое, второе и четвертое не выполняются,
поэтому делаем вывод, что условия абсолютной ликвидности баланса не
соблюдены в 2013г г. В таких условиях происходят задержки по выплате долгов
– наиболее ликвидные активы (А1) в данных условиях не могут погасить
наиболее срочные обязательства (П1).
Далее проведем анализ за 2014 год (см. таблицу 2.15).
63
Таблица 2.15
Анализ ликвидности баланса ООО «СтройГазСервис»
за 2014 гг. (тыс. руб.)
Актив
Пассив
Платежный
излишек (+)
или недостаток
(-)
Наиболее
ликвидные
активы (А1)
9840
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
340885
-331045
Быстрореализу
емые активы
(А2)
129328
Краткосрочные
пассивы (П2)
1321283
-1191955
Медленнореал
изуемые
активы (А3)
835110
Долгосрочные
пассивы (П3)
257137
+577973
Труднореализу
емые активы
(А4)
1101722
Постоянные
пассивы (П4)
156695
+945027
Баланс
2076000
Баланс
2076000
-
Результат (см. таблицу 2.6) в 2014 году:
А1 < П1 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А1 ≥ П1;
А2 < П2 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А2 ≥ П2;
А3 > П3 – соотношение выполняется, т.к. оптимально: А3 ≥ П3;
А4 > П4 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А4 ≤ П4.
Таким образом, не все соотношения выполняются, также как и в 2013
году: только третье неравенство выполняется, а первое, второе и четвертое не
выполняются, поэтому также делаем вывод, что условия абсолютной
ликвидности баланса не соблюдены в 2014 году. В таких условиях происходят
задержки по выплате долгов – наиболее ликвидные активы (А1) в данных
условиях не могут погасить наиболее срочные обязательства (П1).
Произведем анали ликвидности баланса за 2015 год (см. таблицу 2.7).
Результат (см. таблицу 2.16) в 2015 году:
А1 < П1 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А1 ≥ П1;
64
А2 < П2 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А2 ≥ П2;
А3 < П3 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А3 ≥ П3;
А4 > П4 – соотношение не выполняется, т.к. оптимально: А4 ≤ П4.
Таблица 2.16
Анализ ликвидности баланса ООО «СтройГазСервис»
за 2015 г. (тыс. руб.)
Актив
Пассив
Платежный
излишек (+)
или
недостаток (-)
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
2144
Наиболее срочные
обязательства (П1)
397153
-395009
Быстрореализуемы
е активы (А2)
94533
Краткосрочные
пассивы (П2)
160223
-65690
Медленнореализуе
мые активы (А3)
563444
Долгосрочные
пассивы (П3)
1288836
-725392
Труднореализуемы
е активы (А4)
1343812
Постоянные
пассивы (П4)
157721
+1186091
Баланс
2003933
Баланс
2003933
-
Таким образом, наблюдается, что в данном случае уже все соотношения
не стали выполняться, поэтому делаем вывод, что условия абсолютной
ликвидности баланса не соблюдены и в 2015 году, положение еще более
ухудшилось, т.к. в 2013 и 2014 годах выполнялось третье неравенство, а в 2015
году уже данное неравенство не выполняется. В таких условиях происходят
задержки по выплате долгов – наиболее ликвидные активы (А1) в данных
условиях не могут погасить наиболее срочные обязательства (П1). Кроме того,
и другие виды активов не погашают обязательств.
Кроме того для оценки ликвидности ООО «СтройГазСервис» используем
коэффициентный анализ (расчет произведен по формулам из таблицы 1.2) (см.
таблицу 2.17).
65
Таблица 2.17
Коэффициентный анализ ликвидности
ООО «СтройГазСервис» за 2013 - 2015 гг.
Наименование
коэффициента
Показатель, %
Измен
ения
Норматив,
единиц
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Коэффициент абсолютной
ликвидности (К
АЛ
)
0,09
0,03
0,01
-0,08
> 0,2
Коэффициент критической
ликвидности (быстрой
ликвидности) (К
БЛ
)
0,43
0,41
0,24
-0,19
>1
Коэффициент текущей
ликвидности (К
ТЛ
)
1,12
1,21
1,15
+0,03
>2
Изобразим для наглядности на рисунке 2.8 получившиеся результаты.
0,2
1
2
0,43
1,12
0,09
0,41
1,21
0,03
0,01
0,24
1,15
0
0,5
1
1,5
2
2,5
К-т абсолютной
ликвидности
К-т быстрой ликвидности К-т текущей ликвидности
единиц
2013 год 2014 год 2015 год Норматив
Рисунок 2.8. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «СтройГазСервис» за 2013 – 2015 гг.
Из таблицы 2.8 и на рисунке 2.6 наблюдается следующая ситуация:
- коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному
значению (за счет низкого значения показателя денежных средств), кроме того,
имеется тенденция к его снижению, что является отрицательным фактором,
снижающим ликвидность предприятия;
66
- коэффициенты быстрой и текущей ликвидности не соответствуют
нормативным значениям, но присутствует положительная динамика у
показателя текущей ликвидности. Несоответствие нормативному значению
говорит о том, что оборотные активы не покрывают краткосрочные
обязательства.
2.5. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
организации
Для того, чтобы определить финансовую устойчивость предприятия
сначала определим величину собственных оборотных средств (СОС), которая
определяется по формуле (1.7):
Показатели СОС для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: 154428 – 1333385 = -1178957 тыс. руб.;
- 2014 год: 156695 – 1101722 = - 945027 тыс. руб.;
- 2015 год: 157721 – 1343812 = - 1186091 тыс. руб.
Вывод: на протяжении всего исследуемого периода предприятие работало с
недостатком собственных оборотных средств, т.к. получилась отрицательные
величины, т.е. наблюдается недостаток постоянных источников над
постоянными активами (отрицательная величина СОС). СОС в динамике
снизились: были -1178957 тыс. руб., а стали -1186091 тыс. руб. Уменьшение
СОС в динамике характеризует отрицательную тенденцию, ситуация ведет к
неустойчивости финансового состояния, т.к. при отрицательном значении СОС
наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не
хватает для финансирования постоянных активов.
Далее рассмотрим величину собственных и долгосрочных заемных средств
(СДИ) по формуле (1.8).
Показатели СДИ в ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: -1178957 + 236950 = -942007 тыс. руб.;
- 2014 год: - 945027 + 257137 = -687890 тыс. руб.;
- 2015 год: - 1186091+ 1288836 = +102745 тыс. руб.
67
Этот показатель (СДИ) равен величине имеющихся в распоряжении орга-
низации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем
отчетном периоде. Традиционно считается, что уменьшение СДИ является негатив-
ной тенденцией, а рост - позитивной. В ООО «СтройГазСервис» данный
показатель имеет отрицательную величину в 2013 и 2014 годах, а, в 2015 году
происходит увеличение показателя и он приобретает положительную величину, что
является для предприятие позитивной тенденцией.
Далее проанализируем достаточность нормальных источников
формирования запасов и затрат организации, которая характеризует общую
величину источников запасов и затрат (ОИЗ). Она была рассчитана по формуле
(1.10).
Показатели ОИЗ для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: -942007 + 1363858 = 421851 тыс. руб.;
- 2014 год: -687890 + 1662168 = 974278 тыс. руб.;
- 2015 год: 102745 + 557376 = 660121 тыс. руб.
По экономическому содержанию увеличение показателя ОИЗ положительно
влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается
привлечением большего количества товарных кредитов, авансов под работы и
заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов. На исследуемом
предприятии наблюдается положительная величина данного показателя и, кроме
того, показатель увеличивается в 2015 году по сравнению с 2013 годом,
следовательно, это положительная тенденция.
Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при
ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется
показателем 3З. Показатели ЗЗ для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: 252609 тыс. руб.;
- 2014 год: 271967 тыс. руб.;
- 2015 год: 361246 тыс. руб.
Показатель З3 зависит от характера производства. Значительный рост запасов
за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров,
68
существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение
показателя З3 может указывать на проблемы со снабжением или на намерение
организации прекратить производство. На исследуемом предприятии наблюдается
значительное увеличение показателя.
С целью оценки финансовой устойчивости организации определяют
численные значения трех показателей: ФП
1
(∆СОС); ФП
2
(∆СДИ); ФП
3
(∆ОИЗ)
(по формулам (1.11)-(1.13)).
Показатели ФП
1
для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: -1178957 – 252609 = -1431566 тыс. руб.;
- 2014 год: = - 945027 – 271967 = -1216994 тыс. руб.;
- 2015 год: - 1186091 – 361246 = -1547337 тыс. руб.
Показатели ФП
2
для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: -942007 – 252609 = -1194616 тыс. руб.;
- 2014 год: -687890 – 271967 = -959857 тыс. руб.;
- 2015 год: 102745 – 361246 = -258801тыс. руб.
Показатели ФП
3
для ООО «СтройГазСервис»:
- 2013 год: 421851- 252609 = 169242 тыс. руб.;
- 2014 год: 974278 – 271967 = 702311тыс. руб.;
- 2015 год: 660121 – 361246 = 298875тыс. руб.
Рассчитанные показатели объединены в таблицу 2.18.
Таблица 2.18
Показатели типа финансовой устойчивости ООО «СтройГазСервис»
Показатели
2013 год
2014 год
2015 год
ФП
1
-1431566
-1216994
-1547337
ФП
2
-1194616
-959857
-258801
ФП
3
169242
702311
298875
Тип
финансовой
устойчивости
(< 0, < 0, >0) -
неустойчивое
финансовое состояне
(3-й тип финансовой
устойчивости)
(< 0, < 0, >0) -
неустойчивое
финансовое
состояние (3-й тип
финансовой
устойчивости)
(< 0, < 0, >0) -
неустойчивое
финансовое
состояние (3-й тип
финансовой
устойчивости)
69
Динамика трехкомпонентного показателя представлена на рисунке 2.7.
-1431566
-1216994
-1547337
-1194616
-959857
-258801
169242
702311
298875
-2000000
-1500000
-1000000
-500000
0
500000
1000000
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Тыс. руб.
ФП1
ФП2
ФП3
Рисунок 2.9. Динамика трехкомпонентного показателя яООО «СтройГазСер-
вис» за 2013 – 2015 гг.
Из таблицы 2.9 и на рисунке 2.9 наблюдается, что показатели ФП
1
, и ФП
2
меньше нуля на протяжении всего исследуемого периода. У показателя ФП
3
–
положительное значение на протяжении всего исследуемого периода.
Таким образом, предприятие имеет 3-й тип финансовой устойчивости –
это неустойчивое (можно сказать, предкризисное) финансовое состояние. В
этом случае запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств,
кредитов банка под товарно-материальные ценности и временно свободных
источников средств (резервного фонда, фонда социальной сферы и т.д.). Но,
тем не менее, все же такой тип финансовой устойчивости в определенных
ситуациях считается допустимым. Это такие случаи, когда соблюдаются
следующие несколько условий:
- производственные запасы плюс готовая продукция равны или
превышают сумму краткосрочных кредитов, заемных средств, которые
участвуют в формировании запасов;
70
- незавершенное производство плюс расходы будущих периодов меньше
или равны сумме собственного оборотного капитала.
Кроме того в определенных случаях при неустойчивом финансовом
состоянии хозяйствующему субъекту можно, тем не менее, восстановить свою
платежеспособность.
Далее проведем анализ эффективности использования собственных
средств. Эффективность использования собственных средств проявляется,
прежде всего, в скорости их оборота (деловая активность).
Показатели деловой активности для ООО «СтройГазСервис» рассчитаны
по формулам, приведенным в таблице 1.5 и представлены в таблице 2.18.
Таблица 2.18
Коэффициенты деловой активности ООО «СтройГазСервис»
с 2013 по 2015 год
Коэффициенты
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Отклонение
(+, -)
1
2
3
4
5
Показатели оборачиваемости активов
Коэффициент оборачиваемости
активов, оборотов (КО
А
)
0,27
0,21
0,10
-0,17
Продолжительность одного
оборота активов, дни (ПО
А
)
1352
1738
3650
+2298
Коэффициент оборачиваемости
внеоборотных активов, обороты
(КО
ВОА
)
0,38
0,33
0,17
-0,21
Продолжительность одного
оборота внеоборотных активов,
дни (ПО
ВОА
)
961
1106
2147
+1186
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, обороты
(КО
ОА
)
0,94
0,57
0,25
-0,69
Продолжительность одного
оборота оборотных активов, дни
(ПО
ОА
)
388
640
1460
+1072
Коэффициент оборачиваемости
запасов, оборотов (КО
З
)
2,49
1,69
0,63
-1,86
Продолжительность одного
оборота запасов, дни (ПО
З
)
147
216
579
+432
71
Продолжение таблицы 2.18
1
2
3
4
5
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов (КО
ДЗ
)
4,10
3,18
1,80
-2,30
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности, дни
(ПО
ДЗ
)
89
115
203
+114
Показатели оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, оборотов
(КО
СК
)
2,97
2,58
1,80
-1,17
Продолжительность одного
оборота собственного капитала,
дни (ПО
СК
)
123
141
203
+80
Показатели оборачиваемости задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности ,
оборотов (КО
КЗ
)
1,38
1,14
0,55
-0,83
Продолжительность одного
оборота кредиторской
задолженности, дни (ПО
КЗ
)
264
320
664
+400
Из таблицы 2.18 наблюдается, что по всем показателям в ООО
«СтройГазСервис» происходит замедление оборачиваемости средств. Кроме
того, продолжительность оборотов достаточно высокая, т.е. средства
оборачиваются медленно.
Так, коэффициент оборачиваемости активов снизился на 0,17 единиц,
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов снизился на 0,21
единицу, коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,69 единиц,
коэффициент оборачиваемости запасов на 1,86 единиц, коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,30 единиц, коэффициент
оборачиваемости собственного капитала на 1,17 единиц, коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,83 единицы.
Динамика показателей деловой активности также представлена и на
диаграмме (см. рисунок 2.10):