46
Внеоборотные активы, которые состоят из основных средств,
незавершенного строительства и нематериальных активов в структуре актива
баланса занимают 7,45% в 2016 году, 6,91% в 2017 году и 6,41% в 2018 году.
Удельный вес внеоборотных активов за анализируемый период снизился на
1,04%.
Вследствие этого, можно сделать вывод, что на предприятии нарушен
дисбаланс между оборотными и внеоборотными активами, что, как правило,
приводит к снижению оборачиваемости активов.
Для решения выявленных проблем рекомендуется:
- сформировать более мобильная структура активов (вложить
денежные средства в долгосрочные финансовые вложения или приобрести
основные средства), что улучшает финансовое положение предприятия, так
как будет способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств;
- может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование
потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической
иммобилизации части оборотных средств из производственной программы.
На анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля
оборотных активов и соответственно увеличилась доля внеоборотных
активов.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения актива баланса ООО «Траст» за 2016 год в виде рис. 3.
Рисунок 3. Структура актива баланса ООО «Траст» за 2016 год, %
7,39
0,03
69,50
22,92
0,12
0,03
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство
Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства
47
В структуре актива баланса ООО «Траст» в 2016 году 69,5% занимают
запасы, 22,92% - дебиторская задолженность, 7,39% - основные средства,
остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения актива баланса ООО «Траст» за 2017 год в виде рис. 4.
Рисунок 4. Структура актива баланса ООО «Траст» за 2017 год, %
В структуре актива баланса ООО «Траст» в 2017 году 73,15%
занимают запасы, 19,62% - дебиторская задолженность, 6,78% - основные
средства, остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения актива баланса ООО «Траст» за 2018 год в виде рис. 5.
Рисунок 5. Структура актива баланса ООО «Траст» за 2018 год, %
6,78
73,15
19,62
0,13
0,32
Нематериальные активы Основные средства
Запасы Дебиторская задолженность
Денежные средства
0,02
6,38
73,31
17,40
2,89
Нематериальные активы Основные средства
Запасы Дебиторская задолженность
Денежные средства
48
В структуре актива баланса ООО «Траст» в 2018 году 73,31%
занимают запасы, 17,4% - дебиторская задолженность, 6,38% - основные
средства, остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно приведенным структурам (рис. 3-5), можно сделать вывод,
что в валюте актива баланса складывается в основном за счет запасов
предприятия и дебиторской задолженности, что является неблагоприятным
моментом для финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Большой запас товарной продукции увеличивает расходы на его хранение и
снижает товарооборот предприятия, а значительный удельный вес
дебиторской задолженности говорит о том, что на предприятие не налажена
работа с дебиторами по возврату задолженности.
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2016 году до 13,27% в 2018 году и кредиторской задолженности с 7,74% в
2016 году до 3,58% в 2018 году.
На базе вертикального анализа можно судить о структуре баланса
предприятия.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения пассива баланса ООО «Траст» за 2016 год в виде рис. 6.
Рисунок 6. Структура пассива баланса ООО «Траст» за 2016 год,
%
69,89
19,68
7,74
2,57
0,12
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
49
В структуре пассива баланса ООО «Траст» в 2016 году наибольший
удельный вес - 69,89% занимает нераспределенная прибыль прошлых лет, а
займы и кредиты - 19,68%. Удельный вес кредиторской задолженности –
7,74%, остальное приходится на уставный капитал и задолженность перед
участниками по выплате доходов.
Согласно приведенной структуре (рис. 6), можно сделать вывод, что в
валюте пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на
нераспределенную прибыль и заемные средства (27,42%), а собственный
капитал занимает всего лишь 0,12%, а это говорит о том, что руководство
предприятия не вкладывает денежные средства в развитие предприятия,
накапливая прибыль на балансовых счетах.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения пассива баланса ООО «Траст» за 2017 год в виде рис. 7.
Рисунок 7. Структурные изменения пассива баланса ООО «Траст»
за 2017 год, %
В структуре пассива баланса ООО «Траст» в 2017 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет. Займы и
кредиты в структуре пассива баланса составляют 16,28%, удельный вес
кредиторской задолженности – 3,42%, остальное приходится на уставный
капитал и задолженность перед участниками по выплате доходов.
62,59
17,09
16,28
3,42
0,11
0,51
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
50
Согласно приведенной структуре (рис. 7), можно сделать вывод, что в
валюте пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на
нераспределенную прибыль и заемные средства (19,7%), а собственный
капитал занимает всего лишь 0,11%. Удельный вес заемных средств в
структуре пассива баланса снизился относительно аналогичного показателя
2016 года на 7,72% (19,7-27,42=-7,72).
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные
изменения пассива баланса ООО «Траст» за 2018 год в виде рис. 8.
Рисунок 8. Структурные изменения пассива баланса ООО
«Траст» за 2018 год, %
В структуре пассива баланса ООО «Траст» в 2018 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет - 74,28%.
Займы и кредиты в структуре пассива баланса составляют 13,27%, удельный
вес кредиторской задолженности – 3,58%, остальное приходится на уставный
капитал.
Удельный вес заемных средств (16,85%) в структуре пассива баланса
снизился относительно аналогичного показателя 2017 года на 2,85% (16,85-
19,7=-2,85).
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2016 году до 13,27% в 2018 году и кредиторской задолженности с 7,74% в
2016 году до 3,58% в 2018 году.
74,28
8,77
13,27
3,58
0,10
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
51
За анализируемый период кредиторская задолженность предприятия
снизилась с 7 891 тыс.руб. в 2016 году до 4 372 тыс.руб. в 2018 году.
Изменение составило 3 519 тыс.руб., что говорит о том ООО «Траст»
отвечает по своим кредиторским обязательствам.
2.3 Анализ финансового состояния ООО «Траст»
Для оценки и анализа финансового состояния ООО «Траст»
необходимо определить его основные показатели: финансовую устойчивость,
ликвидность и платежеспособность.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности
ООО «Траст» выполнения свои обязательств и сохранения прав владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Для получения объективной оценки финансовой устойчивости ООО
«Траст» проведем анализ и данные расчета поместим в таблицу 5.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ООО «Траст» за 2016-2018
Показатели
Норма
2016
год
2017
год
2018
год
Динамика
2017-
2016
2018-
2017
2018-
2016
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
≥ 0,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Коэффициент
концентрации
заемного капитала
≤ 0,5
0,30
0,20
0,17
-0,10
-0,03
-0,13
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥ 0,1
0,68
0,78
0,82
0,11
0,04
0,14
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,89
0,91
0,92
0,02
0,01
0,03
52
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
≤ 1
0,43
0,25
0,20
-0,18
-0,05
-0,23
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≤ 1,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Проанализировав показатели финансовую устойчивость предприятия
видно, что ООО «Траст» финансово устойчивое, так как показатели
финансовой устойчивости и на начало и на конец периода соответствуют
нормативному значению.
Оценка показателей коэффициента концентрации собственного
капитала и заемного капитала показала, что данные коэффициенты
соответствуют нормативному значению и говорят о том, что соотношение
собственного капитала к заемному составляет в 2016 году составило 70% к
30%, в 2017 году – 80% к 20%, а в 2018 году - 83% к 17%.
Коэффициент обеспечения собственными средствами больше
нормативного значения на протяжении всего анализируемого периода и
подтверждает тот факт, что оборотные активы финансируются за счет
собственных средств предприятия.
Коэффициент маневренности, не соответствует нормативному
значению. На начало периода показатель коэффициента маневренности
собственного капитала равен 0,89, а на конец периода - 0,92, что больше
максимального нормативного значения 0,5. Тот факт, что текущая
деятельность предприятия практически на 90% финансируется за счет
собственных средств и руководство предприятия не оставляет в запасе
денежные средства на совершение новых более перспективных торговых
сделок является для предприятия отрицательным моментом.
Коэффициент финансовой устойчивости положительная величина и
соответствует нормативному значению 1,5. За анализируемый период
53
коэффициент финансовой устойчивости вырос с 0,7 до 0,83, что составило
0,13.
В целом предприятие можно оценивать как финансово устойчивое, так
как практически все коэффициенты соответствуют нормативному значению
и ежегодно изменяются в лучшую сторону.
Далее проанализируем ликвидность и платежеспособность
организации. Анализ баланса ООО «Траст» на степень ликвидности
представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения за 2016-2018 гг.
Активы
Сумма,
тыс. руб.
Соотно
шение
Пассивы
Сумма,
тыс. руб.
2016 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
125
<
П1 (стр. 1520)
7891
А2 (стр. 1230)
23369
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
22686
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
70855
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7594
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
71366
2017 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
368
<
П1 (стр. 1520)
3891
А2 (стр. 1230)
22332
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
19119
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
83263
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7868
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
90821
2018 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
3528
<
П1 (стр. 1520)
4372
А2 (стр. 1230)
21244
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
16207
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
89509
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7823
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
101525
54
Более наглядно соотношения активов и пассивов баланса представлено
в таблице 8.
Таблица 8
Сопоставление итогов по каждой группе активов и пассивов
Оптимальное
значение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1 > П1
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
При сопоставлении групп по активу и пассиву для определения
ликвидности баланса по всем исследуемым годам наблюдается нарушение
первого неравенства, что свидетельствует о нехватке собственных денежных
средств, для погашения кредиторской задолженности. На протяжении всего
периода наблюдается выполнение второго неравенства – превышение
дебиторской задолженности над краткосрочными пассивами и третьего
неравенства – превышение запасов над долгосрочными обязательствами. По
четвертому неравенству наблюдается его выполнение, что свидетельствует о
наличии у организации оборотных средств. Собственный реальный капитал
больше, чем величина внеоборотных активов – организация финансово
устойчива. Но так как в системе неравенств в первых неравенствах имеется
противоположный знак, то можно сделать вывод, что организация находится
в зоне допустимого риска.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приблизительным, более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициенты платежеспособности ООО «Траст» представлены в
таблице 9.
55
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности ООО «Траст»
Наименование
коэффициента
Оптим.
значение
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Коэффициент
текущей
ликвидности, К
ТЛ
2
2,5
3,7
4,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности, К
БЛ
0,7-0,8
0,84
1,01
1,2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности, К
АЛ
0,2-0,25
0,004
0,16
0,17
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) дает
общую оценку платежеспособности предприятия и показывает, в какой
степени текущие обязательства покрываются текущими активами. Обычное
значение для коэффициента текущей ликвидности> 2. На протяжении всего
исследуемого периода значение коэффициента выше нормы, что говорит о
высокой платежеспособности организации.
Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность
погашения краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов.
Величина коэффициента быстрой ликвидности в норме в 2016г. – 0,84, а в
2017 и 2018гг. выше нормы, это свидетельствует о достаточности у общества
ликвидных активов (то есть наличности и других активов, которые можно
легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской
задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности – норма денежных резервов. В
мировой практике достаточным считается значение коэффициента – 0,2-0,3,
то есть когда предприятие может немедленно погасить 20-30% текущих
обязательств. В 2016 коэффициент абсолютной ликвидности значительно не
достигает нормы – 0,004. В 2017-2018 г. данный коэффициент увеличился –
0,16 и 0,17, но еще не приблизился к оптимальному значению.