36
Продолжение Таблицы 4
8. Коэффициент использования
среднегодовой производственной
мощности (стр.1 / стр.7)
0,83
0,70
-0,13
9. Фондоотдача активной части
производственных фондов (стр1. /
стр.3)
15,03
10,16
-4,87
10.Удельный вес активной части в
общей стоимости производственных
фондов (стр.3 / стр.2)
65,87
79,60
13,73
Для проведения факторного анализа показателя фондоотдачи АО
«Лабинский хлебозавод» была использована следующая факторная модель:
Ф = 1 / К
ос
• Kм • Фа • Ка (17)
где Ф – фондоотдача;
Кос - удельный вес основной продукции, соответствующей профилю
предприятия;
Км - коэффициент использования среднегодовой мощности, исчисленной
на основе продукции;
Фа - фондоотдача активной части основных фондов (из расчета
среднегодовой производственной мощности);
Ка - удельный вес активной части основных фондов в общей стоимости
20
.
Влияние факторов на уровень фондоотдачи определяется по формулам:
- в результате сокращения непрофильной продукции:
Ф
1
= (1/К
2019
0
- 1/К
2018
0
) • Ф
2018
а
• К
2018
м
• К
2018
а
Ф
1
= (1 / 100 - 1 / 100) * 0,83 * 15,03 * 65,87 = 0 руб.
- в связи с изменением фондоотдачи активной части основных фондов:
Ф
2
= 1/К
ф
0
• (Ф
2019
а
– Ф
2018
а
) • К
2018
м
• К
2018
а
Ф
2
= 1 / 100 * (0,70 – 0,83) * 15,03 * 65,87 = -1,28
- в результате повышения коэффициента использования среднегодовой
мощности:
Ф
3
= 1/К
2019
0
• Фа
2019
• (К
2019
м
– К
2018
м
) • К
2018
а
Ф
3
= 1 / 100 * 0,70 * (10,16 – 15,03) * 65,87 = -1,86 руб.
20
Мельник М.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие/ М.В.
Мельник,Е.Б. Герасимова. – М.: Форум, 2017. – С.71
37
- в связи с увеличением удельного веса активной части в общей стоимости
основных фондов:
Ф
4
= 1/К
ф
0
• Ф
ф
а
• К
ф
м
• (К
ф
а
- К
пл
а
)
Ф
4
= 1 / 100 * 0,70 * 10,16 * (79,60 – 60,87) = 0,94 руб.
Общее изменение фондоотдачи должно равняться сумме влияния
факторов:
Ф = Ф
1
+ Ф
2
+ Ф
3
+ Ф
4
Ф = 0 – 1,28 – 1,86 + 1,33 = -1,81 руб.
Из расчетов следует, что снижение уровня фондоотдачи АО «Лабинский
хлебозавод» было обусловлено негативным влиянием двух основных факторов:
снижением уровня фондоотдачи активной части основных средств, а также в
результате снижения коэффициента использования производственной
мощности.
В силу того, что на предприятии не было обеспечено полное
использование производственных мощностей и выявлено снижение
фондоотдачи активной части основных фондов, необходимо провести анализ
показателей, характеризующих состояния основных фондов. Результаты
расчетов представлены в таблице 5.
Таблица 5
Показатели состояния основных производственных фондов АО
«Лабинский хлебозавод»
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
отклонение
2018/
2017
2019/
2018
Стоимость основных средств на
начало года, тыс. руб.
48129
50188
52367
20,59
2179
Стоимость поступивших
основных средств, тыс. руб.
2509
2429
5628
-80
3199
Стоимость выбывших основных
средств, тыс. руб.
450
250
11429
-200
11179
Стоимость основных средств на
конец года, тыс. руб.
50188
52367
46566
2179
-5801
Сумма накопленного износа,
тыс. руб.
35353
36767
30213
1414
-6554
Коэффициент обновления
основных средств, %
5,00
4,64
12,09
-0,36
7,45
38
Продолжение Таблицы 5
Коэффициент выбытия
основных средств, %
0,93
0,50
21,82
-0,43
21,32
Коэффициент износа, %
70,44
70,21
64,88
-0,23
-5,33
Из таблицы 5 видно, что на протяжении всего анализируемого периода
предприятие проводило меры по обновлению основных средств. В 2017 – 2018
гг. коэффициент обновления превышал коэффициент выбытия, что обусловило
более высокое значение стоимости основных средств на конец года по
сравнению с начальным показателем. Наиболее высокое значение коэффициента
обновления было выявлено в 2019 г., когда удельный вес обновленных основных
средств составил 12,09% от стоимости основных средств на конец года. Вместе
с тем в данном отчетном периоде коэффициент выбытия на 9,73 процентных
пункта превысил коэффициент обновления, что привело к снижению стоимости
основных средств на конец года по сравнению с начальным показателем.
Вместе с тем несмотря на активную реализацию мер по обновлению
основных средств, коэффициент износа на предприятии оставался достаточно
высоким. На конец 2019 г. он составил 64,88%, сократившись по сравнению с
предыдущим годом на 5,33%. Данное снижение в большинстве своем
обусловлено сокращением начисления амортизации по выбывшим основным
средствам.
Также следует отметить, что на текущем этапе деятельности предприятия
реализованных мер по обновлению основных средств является недостаточно.
Данный вывод следует из того, что при росте удельного веса введенных
основных средств по результатам факторного анализа фондоотдачи было
выявлено снижение эффективности активной части основных средств и
неполное использование производственных мощностей. Структура введенных
основных средств в 2019 г. показана на рисунке 6.
39
Рисунок 6. Структура введенных основных средств АО «Лабинский
хлебозавод» в 2019 г.
Как видно из данного рисунка, 31% от общего объема введенных
основных средств составляют транспортные средства, которые непосредственно
не задействованы в процессе производства. После более детального анализа
паспортных данных введенного оборудования было установлено, что новое
оборудование установлено на отдельных участках производственного процесса.
В результате новое оборудование, используемое на разных этапах, не
соответствует следующему за ним в технологической цепочке по мощности, что
ограничивает возможности полного использования производственных
мощностей. Помимо этого, оборудование установлено в цехе нерационально, так
как некоторые его единицы на отдельных фазах не используются и простаивают,
хотя могли бы быть задействованы на других участках производственного
процесса.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуют
также показатели производительности труда, расчет которых выполнен в
таблице 6. Анализируя данные таблицы, прежде всего необходимо обратить
внимание на динамику показателя среднегодовой выработки в натуральном
выражении. В 2019 г. по сравнению с предыдущим годом среднегодовая
выработка одного работника в натуральном выражении сократилась на 2 тонны,
что свидетельствует о снижении реального объема выпуска продукции.
Принимая во внимание выполненные ранее расчеты можно предположить, что
повышению эффективности использования трудовых ресурсов предприятия
31%
69%
транспортные
средства
машины и
оборудование
40
препятствовало снижение эффективности использования активной части
основных производственных фондов предприятия. По этой же причине
среднегодовая выработка одного работника в стоимостном выражении
сократилась на 1,99 тыс. руб.
Таблица 6
Показатели производительности труда АО «Лабинский
хлебозавод»
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
отклонение
2018/
2017
2019/
2018
Объем выпуска в натуральном
выражении, тонн
2527,9
2340,9
2006,5
-187
-334,4
Объем выпуска в стоимостном
выражении, тыс. руб.
156242
150698
148437
-5544
-2261
Среднесписочная численность
персонала, чел
165
154
152
-11
-2
Среднегодовая выработка
одного работника в
натуральном выражении, тонн
15,32
15,20
13,20
-0,12
-2
Среднегодовая выработка
одного работника в
стоимостном выражении, тонн
946,92
978,55
976,56
31,63
-1,99
Анализ основных показателей хозяйственной деятельности АО
«Лабинский хлебозавод» позволяет сделать вывод о том, что основным
сдерживающим фактором развития хозяйственной деятельности предприятия
является высокий уровень износа основных средств и недостаточно
рациональная инвестиционная политика предприятия. К отрицательным
результатам хозяйственной деятельности предприятия также следует отнести
снижение уровня производительности труда. Выявленная динамика результатов
хозяйственной деятельности предприятия может негативно повлиять и на его
финансовое состояние, что требует проведения его более детального анализа.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Одним из основных направлений управления финансово – хозяйственной
деятельностью предприятия является обеспечение приемлемого уровня
платежеспособности и финансовой устойчивости. Платежеспособность
предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по
41
своим обязательствам. Платежеспособность предприятия складывается из двух
основных факторов:
1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для
погашения всех имеющих у организации обязательств.
2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы
при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для
погашения обязательств.
В связи с этим для оценки платежеспособности АО «Лабинский
хлебозавод» необходимо прежде всего выполнить анализ состава, динамики и
структуры активов и обязательств предприятия. Для этого были использованы
методы горизонтального и вертикального анализа бухгалтерского баланса
предприятия. Результаты горизонтального анализа бухгалтерского баланса АО
«Лабинский хлебозавод» приведены в таблице 7.
Таблица 7
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса АО «Лабинский
хлебозавод»
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2017
г.
2018
г.
2019
г.
2018/
2017
2019/
2018
2018/
2017
2019/
2018
Актив
Основные
средства
14835
15600
16353
765
753
105,16
104,83
Отложенные
налоговые
активы
361
100
67
-261
-33
18,56
67,00
ВА активы,
всего
15196
15700
16420
504
720
103,32
104,59
Запасы
8746
7192
6445
-1554
-747
82,23
89,61
Дебиторская
задолженность
4321
5024
4031
703
-992
116,27
80,23
Финансовые
вложения
17000
16000
13000
-1000
-3000
94,12
81,25
Денежные
средства
1997
2109
1763
112
-346
105,61
83,59
Прочие
оборотные
активы
1061
1067
1150
6
83
100,57
107,78
ОА, всего
33125
31392
26389
-1733
-5003
94,77
84,06
Всего актив
48321
47092
42809
-1229
-4283
97,46
90,91
42
Продолжение Таблицы 7
Пассив
Уставный капитал
1
1
1
0
0
0
0
Переоценка
внеоборотных
активов
4321
4321
4321
0
0
0
0
Нераспределенная
прибыль
34187
34352
31921
165
-2431
100,48
92,92
Капитал и резервы
38509
38674
36243
165
-2431
100,43
93,71
Кредиторская
задолженность
8009
7918
6232
-91
-1686
98,86
78,71
Оценочные
обязательства
1803
500
334
-1303
-166
27,73
66,80
Краткосрочные
об-ва, всего
9812
8418
6566
-1394
-1852
85,79
78,00
Всего пассив
48321
47092
42809
-1229
-4283
97,46
90,91
Результаты расчетов показывают, что состав активов предприятия по
состоянию на три отчетных даты: 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 г.
существенно не изменялся. Имущество предприятия представлено
внеоборотными и оборотными активами. Внеоборотные активы предприятия
включают в себя два элемента: основные средства и отложенные налоговые
активы. Оборотные активы предприятия представлены запасами, дебиторской
задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными
средствами и прочими оборотными активами.
Динамика общей суммы активов предприятия на протяжении всего
анализируемого периода являлась отрицательной. Так, в 2018 г. по сравнению с
2017 г. абсолютное снижение активов составило 1229 тыс. руб. или 2,54%.
Снижение активов предприятия по состоянию на 31.12.2018 г. объясняется
прежде всего сокращением остатка запасов на 17,77% и краткосрочных
финансовых вложений на 5,88%. Положительное влияние на изменение валюты
баланса в 2018 г. также оказало увеличение остатка внеоборотных активов на
3,32% за счет введения новых объектов основных средств, дебиторской
задолженности на 16,27% и денежных средств на 5,61%. Следует отметить, что
негативное влияние на финансовое состояние предприятие может оказать рост
43
дебиторской задолженности на 703 тыс. руб., т.к. рост объема средств, связанных
в дебиторской задолженности, может привести к снижению
Остаток активов АО «Лабинский хлебозавод» на 31.12.2019 г. сократился
на 4283 тыс. руб, составив 90,91% от показателя на предыдущую отчетную дату.
Снижение остатка активов было обусловлено уменьшением всех элементов
оборотных активов за исключением прочих оборотных активов. Отрицательной
оценки заслуживает снижение наиболее ликвидной части оборотных активов:
краткосрочных финансовых вложений на 18,75% и денежных средств на 16,41%,
что в свою очередь может привести к сокращению уровня текущей
платежеспособности предприятия.
Для финансирования активов АО «Лабинский хлебозавод»
использовались различные источники финансирования: собственный капитал и
краткосрочные заемные средства. Долгосрочные заемные средства в 2017 – 2019
гг. предприятием не использовались. Собственный капитал предприятия
сформирован из средств собственников (уставный капитал), результатов
переоценки внеоборотных активов, а также прибыли предприятия. Сумма
собственных средств АО «Лабинский хлебозавод» в 2018 г. по сравнению с
предыдущим годом практически не изменилась, а в 2019 г. сократилась на 2134
тыс. руб., что объясняется распределением прибыли прошлых лет и
использованием ее на нужды предприятия.
Краткосрочные обязательства предприятия в 2017 – 2019 гг.
представлены краткосрочной кредиторской задолженностью и оценочными
обязательствами, сформированными в результате резервирования средств на
оплату отпусков работников предприятия. Положительно можно оценить тот
факт, что остаток краткосрочных обязательств предприятия ежегодно снижался.
В данной ситуации на предприятии формируются предпосылки для укрепления
платежеспособности.
Анализ структуры активов и источников финансирования АО
«Лабинский хлебозавод» выполнен в таблицах 8 и 9.
44
Таблица 8
Анализ структуры активов АО «Лабинский хлебозавод»
Показатель
Удельный вес, %
Темп роста, %
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2018/
2017
2019/
2018
Основные средства
30,70
33,13
38,20
2,43
5,07
Отложенные налоговые
активы
0,75
0,21
0,16
-0,54
-0,05
ВА активы, всего
31,45
33,34
38,36
1,89
5,02
Запасы
18,10
15,27
15,06
-2,83
3,04
Дебиторская
задолженность
8,94
10,67
9,42
1,73
-1,25
Финансовые вложения
35,18
33,98
30,37
-1,2
-3,61
Денежные средства
4,13
4,48
4,12
0,35
-0,36
Прочие оборотные
активы
2,20
2,27
2,69
0,07
0,42
ОА, всего
68,55
66,66
61,64
-1,89
-5,02
Всего актив
100
100
100
-
-
Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в общей сумме активов
предприятия приходился на оборотные активы (61,64% на конец 2019 г.), и
прежде всего на краткосрочные финансовые вложения и запасы. Вместе с тем
следует отметить снижение их удельного веса по сравнению с 2018 г. на 5,02%.
Удельный вес внеоборотных активов, напротив, увеличился с 31,45% до 38,36%,
что указывает на развитие и укрепление материально – технической базы
предприятия.
Таблица 9
Структура источников финансирования активов АО «Лабинский
хлебозавод»
Показатель
Удельный вес, %
Темп роста, %
2017 г.
2018 г.
2019 г.
2018/
2017
2019/
2018
Уставный капитал
0,002
0,002
0,002
0
0
Переоценка
внеоборотных активов
8,94
9,18
10,09
0,24
0,91
Нераспределенная
прибыль
70,75
72,95
74,57
2,2
1,62
Капитал и резервы
79,69
82,13
84,66
2,44
2,53
Кредиторская
задолженность
16,57
16,81
14,56
0,24
-2,25
Оценочные
обязательства
3,73
1,06
0,78
-2,67
-0,28
Краткосрочные об-ва,
всего
20,31
17,87
15,34
-2,44
-2,53
Всего пассив
100
100
100
-
-
Основным источником финансирования активов на протяжении всего
анализируемого периода оставались собственные средства. К концу 2019 г. их
45
удельный вес в общей сумме источников финансирования составил 84,66%.
Удельный вес краткосрочных источников финансирования в 2019 г. сократился
на 2,53%. В целом изменения в структуре источников финансирования
предприятия оцениваются положительно, т.к. доля собственных средств и ее
рост в динамике являются достаточным для обеспечения устойчивого
финансового состояния предприятия.
Изменения, произошедшие в составе и структуре активов и источников
финансирования АО «Лабинский хлебозавод» могли оказать влияние на
платежеспособность предприятия. Для оценки такого влияния необходимо
провести анализ ликвидности. Такой анализ проводился по двум направлениям:
анализ ликвидности бухгалтерского баланса и анализ коэффициентов
ликвидности.
Цель анализа баланса на ликвидность заключается в оценке способности
предприятия без какого – либо нарушения нормального хозяйственного цикла
осуществлять срочные платежи за счет соответствующих им по срочности
поступлений от реализованных ценностей. Для этого сопоставляют средства по
активу баланса, сгруппированного по срокам возможно быстрого их
превращения в деньги, с обязательствами по платежам (пассив баланса),
сгруппированным по степени срочности предстоящей их оплаты.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения
в денежную форму, выделяют следующие группы активов
21
:
А1 – Наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложение
и денежные средства (стр.1240 + стр.1250).
А2 - Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.1230). Т.к.
по данной строке отражается остаток дебиторской задолженности без учета
срока ее погашения, его необходимо скорректировать на величину дебиторской
задолженности со сроком погашения после отчетной даты.
21
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд.,
перераб.. – М.: Кнорус, 2016 - С. 34