65
рекомендуется применение системы скидок в зависимости от срока оплаты
счетов. При привлечении кредитных средств для покрытия кассовых разрывов
ставка по кредиту составит 26% в соответствии с чем произведем расчет
приемлемых скидок и штрафов в случае несвоевременной оплаты счетов.
При расчете покупателем за товар по факту отгрузки товара величины
скидки составит:
26 /365*(60-0) =4,3%
При расчете покупателем за товар в течение 60 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(75-60) = 1,4%
При расчете покупателем за товар в течение 40 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(75-40) = 2,1%
При расчете покупателем за товар в течение 20 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(75-20) = 2,8%
При расчете покупателем за товар в течение 10 дней со дня отгрузки
скидка составит: 26/365*(75-10) = 3,6%
Если клиент не оплачивает товар по истечению 75 дней, то величина
штрафных санкций за каждый день просрочки составит
(26/365)= 0,07%.
Также АО «СМДК» должны быть реализованы меры, направленные на
оптимизацию источников финансирования его активов. В будущем
предприятию рекомендуется отказаться от практики финансирования
внеоборотных активов за счет краткосрочных заемных средств. В условиях
недостаточной финансовой устойчивости предприятия наиболее
целесообразной формой финансирования мероприятий по обновлению
основных средств является лизинг. Задолженность по лизинговым платежам
будет учитываться в составе долгосрочных обязательств, что не окажет
негативного влияния на финансовое состояние предприятия, но при этом
расширит возможности использования средств перманентного капитала.
Для улучшения финансового состояния предприятия в текущем периоде
и оптимизации источников финансирования активов, предприятию
66
рекомендуется осуществить меры по реструктуризации краткосрочной
задолженности путем пролонгирования сроков ее погашения. Реализация
данной меры требует достижения договоренности с кредиторами. В ходе более
детального анализа краткосрочной задолженности АО «СМДК» было
установлено, что в 2018 г. банком был привлечен краткосрочный кредит в
сумме 70000 тыс. руб. Кредитором выступал ПАО «СКБ-банк», кредит был
предоставлен под 15% годовых сроком на 12 месяцев. Данный кредит был
направлен на приобретение основных средств. К концу 2018 г. из общей суммы
кредита без учета процентов было выплачено 15000 тыс. руб.
Оставшаяся сумма (55000 тыс. руб.) является объектом
реструктуризации. Исходя из прошлого опыта сотрудничества с ПАО «СКБ-
банк», АО «СМДК» может быть проведено пролонгирование выплат по
основной сумме долга сроком на 2 года. Таким образом, в результате
реструктуризации задолженности по банковскому кредиту сумма долгосрочных
обязательств увеличится на 55000 тыс. руб., а краткосрочные обязательства
соответственно сократятся на данную сумму.
3.2. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления
хозяйственной деятельностью АО "СМДК"
Анализ результатов хозяйственной деятельности АО «СМДК» показал,
что одной из ключевых проблем, возникающих в процессе ее осуществления,
является недостаточно рациональная политика в области обновления основных
средств. Она проявилась в том, что несмотря на достаточно большой объем
инвестиций в обновление основных средств, процесс обновления был
реализован бессистемно. Так, на основе анализа паспортных данных было
заменено оборудование с наиболее высокой степенью износа. Однако в итоге,
производственная мощность отдельных единиц оборудования не
соответствовала друг другу. Негативными последствиями реализации такой
политики стало снижение фондоотдачи, в том числе активной части основных
67
средств, а также снижение полноты использования производственных
мощностей.
Отсюда предприятию рекомендуется разрабатывать планы
модернизации основных средств не только на основе анализа паспортных
данных оборудования, но и на основе анализа мощностей отдельных участков
производственного процесса.
В целях уравнивания производственных мощностей необходимо
установить дополнительное оборудование в цехе по производству
кисломолочной продукции, которая занимает наибольший удельный вес в
общем объеме выпуска продукции, а именно на участков гомогенизации и
фризерования. На данном участке должно быть заменено следующее
оборудование:
Гомогенизатор – 1506,1 тыс. руб.
Пастеризатор – 1704,6 тыс. руб.
Бак для созревания с системой охлаждения – 725,4 тыс. руб.
Фризер. – 2158,9 тыс. руб.
На предприятии необходима установка двух комплектов данного
оборудования, т.к. производство осуществляется на двух линиях гомогенизации
и фризерования. Производственная мощность оборудования составляет 1,25
тонн готовой продукции в смену. При двух комплектах оборудования
потенциально возможный объем выпуска составит 2,5 тонны за смену.
Фактические производственные мощности предприятия на данном
производственном участке обеспечивали выпуск 2,16 тонн готовой продукции в
смену. Таким образом, при замене оборудования на участках гомогенизации и
фризерования, производственная мощность предприятия увеличится на 340 кг.
кисломолочной продукции в сутки.
Общая сумма затрат на приобретение нового оборудования составит
12190 тыс. руб. Данные затраты могут быть полностью профинансированы за
счет нераспределенной прибыли отчетного периода. Следовательно,
привлечения заемных средств для финансирования мероприятий по
68
обновлению оборудования на отдельных производственных участках АО
«СМДК» не потребуется.
В качестве поставщика оборудования рассматривался АО «Завод
технологического оборудования «Простор», г. Королев, Московская область,
которое специализируется на производстве оборудования для молочной
промышленности. Стоимость транспортировки оборудования от производителя
составит 880 тыс. руб., расходы на монтаж оборудования 340 тыс. руб. Таким
образом, общая сумма затрат на обновление оборудования на участках
гомогенизации и фризерования составит 13410 тыс. руб.
В таблице 19 выполнено сравнение показателей, характеризующих
величину материальных и прочих затрат до и после замены оборудования в
расчете на 1 тонну готового продукта.
Таблица 19
Сравнение затрат на производство до и после обновления
оборудования
Элемент затрат
До
обновления
оборудования
После
обновления
оборудования
отклонения
Молоко, в т.ч. Натуральное
24,730
24,730
0
Сухое цельное
10,060
10,060
0
Сухое обезжиренное
6,854
6,854
0
Масла растительные
59,888
59,888
0
Сахар
13,356
13,356
0
Вода
14,058
13,716
-0,342
Премиксы
3,535
3,535
0
Ванилин
0,256
0,256
0
Электроэнергия
2,177
1,947
-0,23
Итого
134,914
133,428
-0,572
Как показывают результаты расчетов, в результате обновления
оборудования на отдельных участках производственного процесса, экономия
затрат на каждой тонне готовой продукции составит 572 руб. На весь объем
выпуска с учетом возможного прироста экономия затрат составит:
0,572*12971 = 7419 тыс. руб.
Таким образом, снижение себестоимости за счет обновления
оборудования составит 7419 тыс. руб. и может рассматриваться как
69
потенциальный резерв роста прибыли предприятия. С учетом данного резерва
период окупаемости мероприятий по обновлению оборудования составят:
13410/7419 = 1,8
Из расчетов видно, что мероприятия по обновлению основных фондов
на отдельных производственных участках АО «СМДК» окупятся за 1,8 года.
3.3. Прогноз показателей финансовой деятельности предприятия
Рекомендации по совершенствованию финансовой и хозяйственной
деятельности АО «СМДК» приведут к изменениям основных финансовых
показателей предприятия. Так, реализация мер по обновлению основных
средств на отдельных участках производственного процесса позволит
предприятию увеличить объем производства и реализации продукции. Как
показали расчеты, выполненные в предыдущем параграфе работы, благодаря
замене оборудования при замене оборудования на участках гомогенизации и
фризерования, производственная мощность предприятия увеличится на 340 кг.
кисломолочной продукции в сутки, что за год составит 122 тонны. Таким
образом, общий объем выпуска продукции в натуральном выражении составит
13540 тыс. руб. При сохранении цен на продукцию на уровне 2018 г. плановый
показатель выручки составит
841708/13408*13540 = 849361 тыс. руб.
С учетом выявленной экономии, плановая сумма себестоимости
составит
777927/13408*13540 - 13540*0,572 = 777841
Таким образом, плановая сумма валовой прибыли составит:
849361 – 777841 = 71520 тыс. руб.
С учетом данных расчетов далее составим прогнозный отчет о
финансовых результатах (таблица 20).
70
Таблица 20
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Отклонение
Факт
Прогноз
Выручка
841708
849361
7653
Себестоимость продаж
777927
777841
-86
Валовая прибыль
63781
71520
7739
Коммерческие расходы
37107
37107
0
Прибыль от продаж
27674
34413
6739
Прочие доходы
1380
1380
0
Прочие расходы
12392
12392
0
Прибыль до налогообложения
15662
20641
4979
Чистая прибыль
14799
19504
4705
Таким образом, в сравнении с показателем 2018 г. сумма чистой
прибыли предприятия увеличится на 4705 тыс. руб.
Для оценки изменения финансовых показателей АО «СМДК» также
необходимо составить прогнозный бухгалтерский баланс. Прогнозирование
бухгалтерского баланса осуществлялось на основе следующих допущений.
Для определения прогнозного остатка основных средств из суммы
основных средств на конец 2018 г. был учтен износ основных средств, который
в 2018 г. составил 10818 тыс. руб. Амортизация по оборудованию,
рекомендуемому к установке, была рассчитана исходя из срока полезного
использования оборудования, равного 10 лет:
13410/10 = 1341 тыс. руб.
Следовательно, прогнозируемый остаток основных средств составит:
96586 + 13410 – 10818 – 1341 = 97837 тыс. руб.
В результате реализации мер по совершенствованию управления
дебиторской задолженностью, прогнозный остаток дебиторской задолженности
составит:
360/75 = 4,8
849361/4,8 = 176950
176950*2 – 275681 = 78291 тыс. руб.
71
Погашенный остаток дебиторской задолженности в сравнении с 2018 г.
составит 197390 тыс. руб. Данная сумма поступит на расчетный счет
предприятия и приведет к увеличению остатка денежных средств.
При прогнозировании источников финансирования активов АО
«СМДК» была учтена возможность капитализации чистой прибыли в сумме
19504 тыс. руб., а также увеличение долгосрочных обязательств за счет
реструктуризации задолженности и соответствующее снижение краткосрочных
обязательств. Результаты прогнозирования представлены в таблице 21.
Таблица 21
Прогнозный бухгалтерский баланс
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Отклонение
Факт
Прогноз
Основные средства
96586
97837
1251
Финансовые вложения
39748
39748
0
Внеоборотные активы, всего
136334
137585
1251
Запасы
87624
87624
0
Дебиторская задолженность
275681
78291
-197390
Денежные средства
11215
208605
197390
Оборотные активы, всего
374520
374520
0
Всего актив
510854
512105
1251
Уставный капитал
5021
5021
0
Переоценка внеоборотных активов
47921
47921
0
Резервный капитал
1255
1255
0
Нераспределенная прибыль
37271
56775
19504
Собственный капитал, всего
91468
110972
19504
Долгосрочные заемные средства
0
55000
55000
Долгосрочные обязательства, всего
0
55000
55000
Краткосрочные заемные средства
73652
18652
-55000
Кредиторская задолженность
345734
327481
-18253
Краткосрочные обязательства, всего
419386
346133
-73253
Всего пассив
510854
512105
1251
На основе данных прогнозных форм отчетности АО «СМДК» был
выполнен расчет прогнозных показателей, характеризующих финансовое
состояние и финансовые результаты деятельности предприятия. Расчет
прогнозных показателей платежеспособности выполнен в таблице 22.
Таблица 22
Прогнозные показатели платежеспособности АО «СМДК»
Показатель
Значение показателя
Отклонение
Факт
Прогноз
Коэффициент текущей ликвидности
0,89
1,08
0,19
Коэффициент быстрой ликвидности
0,68
0,80
0,12
72
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,03
0,60
0,57
Коэффициент общей
платежеспособности
1,22
1,30
0,08
Расчеты, выполненные по данным прогнозного бухгалтерского баланса,
свидетельствуют о том, что основные показатели платежеспособности на
предприятии увеличатся. Так, уровень текущей ликвидности увеличится на 0,19
пункта, при этом значение показателя превысит 1, то есть обеспечено полное
покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами. Коэффициенты
быстрой и абсолютной ликвидности увеличатся соответственно на 0,12 и 0,57
пункта, и будут полностью соответствовать финансовым нормативам. Прирост
коэффициента общей платежеспособности составит 0,08 пункта.
Расчет прогнозных показателей финансовой устойчивости АО «СМДК»
выполнен в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозные показатели финансовой устойчивости АО
«СМДК»
Показатель
Значение показателя
Отклонение
Факт
Прогноз
Собственные источники
формирования запасов, тыс. руб.
-44866
-26613
18253
Собственные и долгосрочные
источники формирования запасов,
тыс. руб.
-44866
28387
73253
Общая сумма источников
формирования запасов, тыс. руб.
28786
47039
18253
Запасы, тыс. руб.
87624
87624
0
Излишек (недостаток) собственных
источников формирования запасов,
тыс. руб.
-132490
-114237
18253
Излишек (недостаток) собственных
и долгосрочных источников
формирования запасов, тыс. руб.
-132490
-59327
73163
Излишек (недостаток) общей суммы
источников формирования запасов,
тыс. руб.
-132490
-40585
91905
Из таблицы 23 видно, что тип финансовой устойчивости предприятия в
прогнозном периоде не изменится, вместе с тем реализация предложенных мер,
позволит сократить дефицит собственных оборотных средств на 18253 тыс.
руб., а формирование долгосрочных обязательств позволит сформировать
перманентный капитал для целей финансирования запасов в сумме 28387 тыс.
73
руб. Улучшение финансового состояния предприятия в будущем может быть
обеспечено за счет дальнейшего увеличения прибыли.
Расчет прогнозных показателей рентабельности АО «СМДК» выполнен
в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозные показатели рентабельности АО «СМДК»
Показатель
Значение показателя
Отклонение
Факт
Прогноз
Выручка, тыс. руб.
841708
849361
7653
Себестоимость продаж, тыс. руб.
777927
777841
-86
Прибыль от продаж, тыс. руб.
27674
34413
6739
Чистая прибыль, тыс. руб.
14799
19504
4705
Среднегодовая стоимость активов,
тыс. руб.
468865,5
511479,5
42614
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс. руб.
86698
101220
14522
Рентабельность продаж, %
3,29
4,05
0,76
Рентабельности производства, %
3,56
4,42
0,86
Рентабельность активов, %
3,16
3,81
0,65
Рентабельность собственного
капитала, %
17,07
19,27
2,2
Из таблицы видно, что реализация предложенных мер обеспечит
предприятию рост всех показателей рентабельности. Так, уровень
рентабельности продаж увеличится на 0,76 пункта, а рентабельности
производства – на 0,86 пункта. Прирост рентабельности активов и собственного
капитала составил соответственно 0,65% и 2,2%. Следовательно, реализация
предложенных мер обеспечит не только улучшение финансового состояния, но
и рост финансовых результатов деятельности предприятия.
Выводы по главе 3:
Для совершенствования эффективности управления финансовой и
хозяйственной деятельностью АО «СМДК» были даны следующие
рекомендации:
1. Начиная с 01.01.2020 г. приказом руководителя утвердить регламент
работы с дебиторской задолженностью.
2. Приказом руководителя предприятия с 01.01.2020 г. установить дату
проведения инвентаризации дебиторской задолженности с покупателями на
конец каждой декады месяца, т.е. на 10, 20 и 30 (31) число каждого месяца.
74
3. Установить период отсрочки платежа, предоставляемой покупателям,
на оптимальном уровне (75 дней). Для стимулирования дебиторов к погашению
задолженности до истечения предельного срока кредитования, предложена
система скидок.
4. Отказаться от практики финансирования внеоборотных активов за
счет краткосрочных заемных средств, осуществить реструктуризацию
краткосрочного банковского кредита, который использовался для приобретения
объектов основных средств.
5. Провести обновление основных средств на участках гомогенизации и
фризерования цеха, что обеспечит предприятию более эффективное
использование производственных мощностей.
По результатам расчета финансовых показателе по прогнозным формам
бухгалтерской отчетности было установлено, что реализация предложенных
мер обеспечит предприятию повышение платежеспособности и рост
финансовых результатов.