15
осуществляются на заключительном этапе анализа финансово-хозяйственной
деятельности и формируют основу для следующего цикла управления
предприятием.
Исследование технологии анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия позволяет сделать вывод о том, что включает в себя
большое количество различных видов оценок результатов этой деятельности, и
поэтому требует применения различных методов.
Понятие метода анализа финансово – хозяйственной деятельности в
различных источниках раскрывается по-разному. Так, И.В. Коблева, Н.С.
Ивашина определяют метод анализа финансово – хозяйственной деятельности
как подход к изучению хозяйственных процессов в их становлении и
развитии
11
. Более точное определение рассматриваемого понятия приводится в
работе Е.В. Русаковой. По мнению данного автора метод анализа финансово –
хозяйственной деятельности следует рассматривать как совокупность способов
и приемов, обеспечивающих системное, комплексное исследование влияния
отдельных факторов на изменение экономических показателей и выявление
резервов улучшения деятельности организаций
12
.
Задачи анализа финансово – хозяйственной деятельности определяют
особенности метода его проведения. Такими особенностями являются:
1. Использование заданий бизнес-планов (с учетом их обоснованности), а
также нормативных значений отдельных показателей в качестве
основного критерия оценки деятельности организаций, и их финансового
состояния;
2. Переход от оценки деятельности организации по общим результатам
выполнения бизнес-планов к детализации этих результатов по
пространственному и временному признакам;
11
Коблева И.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебник/ И.В.
Коблева, Н.С. Ивашина. – М.: Инфра – М, 2015. - С. 52
12
Русакова Е.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник/ С.В. Русакова. –
СПб.: Питер, 2016.- С. 36
16
3. Исчисление влияния отдельных факторов на экономические показатели
(там, где это возможно);
4. Сравнение показателей данной организации с показателями других
организаций;
5. Комплексное использование всех имеющихся источников экономической
информации;
6. Обобщение результатов проведенного экономического анализа и сводный
подсчет выявленных резервов улучшения деятельности организации
13
.
Методы анализа финансово – хозяйственной деятельности разнообразны
по своему составу. Их классификация проведена в Приложении 2. Как видно из
данного рисунка, классификация методов анализа финансово-хозяйственной
деятельности осуществляется на нескольких уровнях. Первый уровень
классификации предполагает разделение методов на качественные
(неформализованные) и количественные (формализованные). Первые основаны
на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих
аналитических зависимостях. В основе второй группы методов находятся
достаточно строгие формализованные зависимости. Рассмотрим состав каждой
из перечисленных выше групп методов.
К неформализованным (качественным) методам анализа финансово –
хозяйственной деятельности относятся методы экспертных оценок, сценариев,
морфологический метод, метод сравнения. Экспертные методы основаны на
количественном или порядковом оценивании процессов, не поддающихся
непосредственному измерению. Данные методы базируются на суждениях
специалистов и поэтому не могут считаться полностью объективными. Данный
недостаток может быть частично устранен при использовании специальных
методов формирования экспертных групп и обработки индивидуальных
экспертных оценок.
13
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Под ред.
А.И.Алексеевой- М.: Финансы и статистика, 2016. - С. 42
17
Метод сценариев предполагает преимущественно качественное
описание возможных вариантов развития исследуемого объекта при различных
сочетаниях различных условий. Данный метод не предназначен для
прогнозирования, а лишь позволяет в развернутой форме показать возможные
варианты развития событий для их дальнейшего анализа и выбора наиболее
реального.
Морфологический анализ используется при прогнозировании сложных
процессов. Он представляет собой разновидность экспертных методов, но в
отличие от них предполагает обзор всех возможных комбинаций развития
отдельных элементов исследуемой системы. Морфологический анализ
построен на построении полных и строгих классификаций объектов, явлений,
свойств и параметров предприятия как объекта изучения, которые позволяют
строить сценарии его развития в будущем.
Сравнение является универсальным методом анализа финансово-
хозяйственной деятельности, который позволяет выразить характеристику
одного явления через другое. По определению Г.В. Савицкой, сравнение - это
научный метод познания, в процессе которого изучаемое явление, предметы
сопоставляются с уже известными, изучаемыми ранее, с целью определения
общих черт либо различий между ними
14
. В практике анализа хозяйственной
деятельности сравнение используется для изучения изменений, тенденций и
закономерностей развития этой деятельности. Более широкое распространение
в практике анализа финансово – хозяйственной деятельности получили
количественные (формализованные) методы. К ним относятся классические
методы анализа финансово – хозяйственной деятельности:
1) методы экономической статистики – средних и относительных
величин, графический, индексный метод, элементарные методы обработки
рядов динамики;
2) метод анализа коэффициентов;
14
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник/ Г.В. Савицкая. – М.: Инфра – М., 2017. - С. 68
18
3) математико – статистические методы изучения связей –
корреляционный, регрессионный, дисперсионный анализ, различные приемы
факторного анализа (метод абсолютных разниц, метод цепных подстановок,
балансовый, дифференциальный, интегральный методы), метод главных
компонентов, ковариационный анализ;
4) Эконометрические методы – матричные методы, гармонический
анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций,
методы теории межотраслевого баланса;
5) Методы экономической кибернетики и оптимального
программирования – методы системного анализа, линейное, нелинейное и
динамическое программирование;
6) Методы исследования операций и теории принятия решений – методы
теории графов, метод деревьев, метод сетевого планирования и управления.
Все перечисленные методы данной группы повышают эффективность
анализа деятельности предприятия, так как сокращают сроки его проведения,
предоставляют возможность анализа большего количества параметров
деятельности предприятия и обеспечивают более точные вычисления.
Использование в процессе анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия различных групп методов позволяет рассчитывать
различные показатели, характеризующие основные параметры деятельности
предприятия. Данные показатели позволяют оценить имущественное
положение предприятия, ликвидность, платежеспособность, финансовую
устойчивость, уровень деловой активности, провести анализ динамики
финансовых результатов, уровень прибыльности деятельности предприятия, а
также охарактеризовать другие аспекты анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Характеристика основных показателей АФХД
приведена в Приложении 3.
Из показателей, представленных в данной группе основными являются
показатели рентабельности, деловой активности, платежеспособности и
финансовой устойчивости. Рентабельность обобщенно характеризует
19
эффективность всей финансово – хозяйственной деятельности предприятия и
характеризует его способность производить прибыль. В практике АФХД
рассчитываются три группы показателей рентабельности
15
:
1. Рентабельность продаж
(1)
2. Рентабельность активов
(2)
3. Рентабельность капитала
(3)
Анализ данных показателей осуществляется в динамике, а также в
сравнении с другими предприятиями отрасли.
С финансовой точки зрения уровень деловой активность предприятия
характеризуется скоростью оборота его активов. В процессе АФХД
рассчитываются три основных группы показателей оборачиваемости активов
16
:
1. Число оборотов активов:
(4)
2. Обеспеченность доходов от продаж активами
(5)
3. Продолжительность одного оборота активов
(6)
15
Герасимова В.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности промышленного
предприятия: Учебное пособие/ В.Д. Герасимов. – М.: Кнорус, 2016. - С. 142
16
Басовский, Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности):
Учебное пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, Е.Н. Басовская и др. - М.: Инфра-М, 2018.. - С. 202
%100*
),,(
выручка
чистаяженияналогооблодопродажотприбыль
Р
пр
%100*
)(
активовстоимостьсредняя
чистаяженияналогооблодоприбыль
Р
пр
%100*
),(
)(
капиталазаемногоопостоянноггособственностоимостьсредняя
чистаяженияналогооблодоприбыль
Р
пр
активовстоимостьсредняя
выручка
К
оа
выручка
активовстоимостьсредняя
К
од
активовоборотовчисло
периодевднейхкалендарнывокол
Т
20
Нормативы по данным показателям отсутствуют. Их анализ также
проводится в динамике и в сравнении со среднеотраслевыми значениями
Центральное место в системе показателей платежеспособности
предприятия занимают показатели ликвидности, которые позволяют оценить
достаточность оборотных активов предприятия для покрытия его
краткосрочных обязательств. В практике АФХД рассчитывается три основных
показателя ликвидности
17
:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
(7)
2. Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
(8)
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (9)
(10)
Анализ коэффициентов ликвидности осуществляется как в динамике,
так и в сравнении с финансовыми нормативами. Оптимальное значение
коэффициента текущей ликвидности составляет 2 – 2,5, коэффициента
промежуточной (быстрой) ликвидности – 0,8-1, коэффициента абсолютной
ликвидности: 02-0,25.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитываются
абсолютные и относительные показатели. Основным абсолютным показателем
финансовой устойчивости предприятия является показатель собственных
оборотных средств (СОС). В аналитической практике существует два способа
его расчета
18
:
(11)
17
Коблева И.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности коммерческих организаций: Учебник/ И.В.
Коблева, Н.С. Ивашина. – М.: Инфра – М, 2015. - С. 137
18
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия/ А.Д. Шеремет. –
М.: Инфра – М, 2017. - С. 182
тваобязательсныекраткосроч
активыоборотные
К
лт
..
тваобязательсныекраткосроч
КДЗКФВсредстваденежные
К
лп
..
тваобязательсныекраткосроч
КФВсредстваденежные
К
лп
..
активыВнеобороттваобязательсыеДодгосрочнкапиталйсобственныСОС .
21
(12)
Показатель собственных оборотных средств может приобретать как
положительные, так и отрицательные значения. Отрицательное значение
показателя свидетельствует о его неустойчивом финансовом состоянии.
Среди относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия необходимо отметить следующие
19
:
1. Коэффициент автономии
(13)
2. Коэффициент привлечения заемных средств
(14)
3. Коэффициент общей платежеспособности
(15)
4. Коэффициент маневренности собственного капитала
(16)
Таким образом, анализ хозяйственной деятельности – это достаточно
сложный процесс, который предполагает исследование всех наиболее
существенных аспектов хозяйственной деятельности (производственного,
сбытового, финансового), анализ результирующих показателей деятельности,
оценку ее эффективности, и разработку мероприятий по совершенствованию
этой деятельности.
Таким образом, анализ хозяйственной деятельности – это достаточно
сложный процесс, который предполагает исследование всех наиболее
существенных аспектов хозяйственной деятельности (производственного,
сбытового, финансового), анализ результирующих показателей деятельности,
19
Финансовый анализ: Учебник и практикум/ Под ред. Евстафьевой И.Ю., Черненко В.А. – М.: Юрайт, 2017. -
С. 187
тваобязательсныекраткосрочактивыоборотныеСОС
пассивывсего
капиталйсобственны
К
а
пассивывсего
тваобязательсныекраткосрочиыедолгосрочн
К
з
тваобязательсныекраткосрочиыедолгосрочн
пассивывсего
К
оп
капиталйсобственны
СОС
К
м
22
оценку ее эффективности, и разработку мероприятий по совершенствованию
этой деятельности.
1.3. Методики совершенствования финансово - хозяйственной
деятельности предприятия
Любое предприятие представляет собой сложную систему, связанную
различными отношениями с внешней средой и ориентированную на
определенную цель и программу. В связи с этим финансово – хозяйственная
деятельность предприятия является объектом специального управления. В
системе основных функций управления анализ финансово – хозяйственной
деятельности выполняет сервисные функции, обеспечивая информационную
базу принятия управленческих решений. Данные решения направлены на выбор
вариантов совершенствования финансово – хозяйственной деятельности.
В процессе принятия и реализации данных решений необходимо
учитывать тот факт, что деятельность организации осуществляется в
определенной среде, и поэтому финансово – хозяйственная деятельность
испытывает на себе влияние различных факторов. Данные факторы могут быть
разделены на внутренние или контролируемые предприятием (они в свою
очередь подразделяются на основные и неосновные), и внешние –
малоконтролируемые и некотролируемые вообще.
Внутренними основными называются факторы, теоретически
определяющие результаты работы предприятия. Внутренние неосновные
факторы хотя и влияют на обобщающие показатели, но не связаны
непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя, например
нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. К внутренним
факторам, влияющим на эффективность финансово – хозяйственной
деятельности предприятия, относятся:
1. Отраслевая принадлежность организации;
2. Состав и структура выпускаемой продукции;
3. Состояние имущества и финансовых средств;
23
4. Организация снабжения и сбыта продукции;
5. Уровень технической оснащенности производства;
6. Квалификация персонала;
7. Особенности организации труда.
Внешние факторы не зависят от деятельности предприятия, но
количественно определяют уровень использования производственных и
финансовых ресурсов данного предприятия. Основными внешними факторами
являются:
1. Политические и правовые факторы;
2. Экономические и общественные факторы;
3. Технологические факторы;
4. Изменения спроса
По источникам возникновения факторы анализа финансово –
хозяйственной деятельности предприятия традиционно делятся на три группы:
производственные, коммерческие и финансовые. Производственные факторы
связаны с объемом производства предприятия, его ритмичностью,
материальной и технической оснащенностью, а также с качественными
характеристиками выпускаемой продукции, ее ассортиментом, структурой и
т.д.
Коммерческие факторы, влияющие на эффективность хозяйственной
деятельности предприятия, как бы подводят к финансовым факторам и
охватывают в широком смысле понятие маркетинга: заключение
хозяйственных договоров на основе самого пристального изучения
действующей и перспективной конъюнктуры рынка, ценовое регулирование
сбыта организации, его направление и организационно – экономическое
обеспечение фирмы, реклама.
Финансовые факторы охватывают выручку от реализации готовой
продукции (работ, услуг) и предпринимательский доход от всех видов
деятельности организации. Данная группа факторов включает в себя формы
расчетов, ценовое регулирование, привлечение банковских кредитов либо
24
средств из централизованных резервов, применение штрафных санкций,
изучение, управление и взыскание дебиторской задолженности, а также
обеспечение ликвидности других активов, стимулирование привлечения
денежных ресурсов на финансовых рынках – доходов от ценных бумаг,
вкладов, депозитов и иных финансовых вложений.
Также классификация факторов финансово – хозяйственной
деятельности может осуществляться по характеру их воздействия на итоговые
показатели. В соответствие с данным критерием факторы делятся на
интенсивные и экстенсивные. Первые обеспечивают изменения, связанные с
количественным приростом результативного показателя; вторые дают прирост
результирующего показателя за счет качественных составляющих
производственного процесса. Общая классификация факторов финансово –
хозяйственной деятельности предприятия по данным и другим критериям
представлена в Приложении 4.
Составляющие каждой из групп вышеперечисленных факторов и
являются, собственно, теми резервами предприятия, которые способны
существенно повысить эффективность его деятельности. В экономическом
анализе понятие «резерв» используется в двояком значении. С одной стороны
резервы рассматриваются как запасы производственных ресурсов,
необходимые для бесперебойного осуществления процесса производства,
оказания услуг
20
. С другой стороны резервы – это измеримые, но еще не
использованные возможности развития и совершенствования основного или
других видов деятельности относительно уже достигнутого уровня
21
. В анализе
хозяйственной деятельности понятие «резервы» используется во втором
значении, характеризуя возможности повышения эффективности финансово –
хозяйственной деятельности предприятия.
Экономическая сущность резервов повышения эффективности
финансово – хозяйственной деятельности состоит в наиболее полном и
20
Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник/ Л.И. Кравченко. – Минск: Новое знание, 2016- С 71
21
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник/ Г.В. Савицкая. – М.: Инфра – М., 2017. – С. 67