24
24
Отличиями является то, что при расчете коэффициентов Л.С. Васильева,
М.В. Петровская учитывают доходы будущих периодов, А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев основывают свои расчеты на реальном капитале и долгосрочной
дебиторской задолженности [27, с. 281].
Варианты расчета показателей ликвидности и платежеспособности и
нормативы по ним в соответствии с мнением различных авторов представлены в
таблице 1.3.
Таблица № 1.3
Сравнение способов расчета основных показателей ликвидности и
платежеспособности по методикам различных авторов
Л. В. Донцова, Н. А.
Никифорова
Л. С.
Васильева,
М. В.
Петровская
А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев
Расшифровка
1
2
3
4
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс
ДСденежные
средства,
КФЛкраткосроч
ные финансовые
вложения, КЗС
краткосрочные
заемные средства,
КЗкредиторская
задолженность,
ЗУВДзадолженн
ость перед
участниками
Кабс =
(ДС+КФЛ)/(КЗС+КЗ+ЗУВД+П
О) Кабс.>=0,1-0,7
Кабс = (ДС+КФЛ)/(ДО-Дбп)
Кабс.>=0,2
2. Коэффициент критической ликвидности Ккл
Ккл =
(ДС+КФЛ+КДЗ)/(КЗС+КЗ+ЗУВ
Д+ПО) Ккл.>=1
Кклс=(ОА-
З-НДС-
ДДЗ)/(КО-
Дбп)
Ккл>=1
Ккл =
(ДС+КФЛ+ДЗ)/(
ДО-Дбп)
Кабс.>=1
3. Коэффициент текущей ликвидности Ктл
Ктл=ОА/(КЗС+КЗ+ЗУВД+ПО)
Ктл=1,5
Ктл=(ОА-НДС-ДДЗ)/(КО-Дбп)
Ктл<=2
На основании данных таблицы можно сказать, что методика А.Д.
Шеремета и Е.В. Негашева отдельно рассматривают показатели ликвидности и
платежеспособности.
По мнению Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой все представленные
показатели именуются показателями платежеспособности, а у Л.С. Васильевой,
М. В. Петровской показателями ликвидности.
Можно сказать, что все коэффициенты ликвидности и
платежеспособности у большинства исследователей похожи. Но присутствуют
некоторые различия в способе расчета и нормативах.
25
25
Варианты расчета показателей деловой активности по мнению различных
авторов представлены в таблице 1.4 [18, с. 49].
Расчет деловой активности с позиции различных авторов идентична,
различия только состоят в наличии расчетов отдачи внеоборотных активов,
оборачиваемости запасов.
Таблица № 1.4
Сравнение способов расчета основных показателей деловой активности по
методикам различных авторов
Л. В. Донцова, Н. А.
Никифорова
Л. С. Васильева,
М. В. Петровская
А. Д. Шеремет,
Е. В. Негашев
Расшифровка
1. Коэффициент оборачиваемости активов Коа/ Ресурсоотдача Р
Р=В/А
Не
рассчитывается
Коа=В/А
Ввыручка,
Аактивы
2 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов КобОбс/ оборотного капитала
КобОК/ оборотных (мобильных) средств КобОА
КобОбс=В/ОА
КобОК=В/ОА
КобОА=В/ОА
3. Коэффициент оборачиваемости запасов Кобдз
Не рассчитывают
Кобдз=В/ДЗ
ДЗдебиторская
задолженность
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Кобкрз
Кобкрз = В/КЗ
КЗкредиторская
задолженность
6. Отдача внеоборотных активов Овна
Рассчитывают только
фондоотдачу
Не рассчитывают
Овна=В/ВОА
ВОАвнеоборотны
е активы
Сравнительная характеристика оценки рентабельности предприятия с
позиции различных авторов представлена в таблице 1.5.
Таблица №1.5
Сравнение способов расчета рентабельности по методикам различных
авторов
Л. В. Донцова, Н. А.
Никифорова
Л. С. Васильева,
М. В. Петровская
А. Д. Шеремет, Е. В.
Негашев
Расшифровка
1
2
3
4
1. Анализ рентабельности активов и собственного капитала
1.1 Рентабельность собственного капитала Рск
Рск=ЧП/СК
Рск=ЧП/(СК+Дбп
)
Рск=ЧП/РеалК
ЧПчистая
прибыль
1.2 Рентабельность активов (общая рентабельность и экономическая рентабельность)
26
26
Продолжение таблицы №1.5
1
2
3
4
Эра=ЧП/А
Эра=ПДН/А
ПДНприбыль
до
налогообложени
я
1.3 Рентабельность внеоборотных активов
Не рассчитывают
Рос=ЧП/ОС
Рвна=ПДН/(ВОА+ДДЗ
)
ОС основные
средства
1.4 Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения
Не рассчитывают
Рпдн=ПДН/В
Ввыручка
На основании данных таблицы 1.5, можно сказать, что основная часть
показателей рентабельности авторы рассчитывают принимая в числителе
различные значения прибыли. Наиболее разумную оценку деятельности
организации, на наш взгляд, можно получить, вычисляя маржу исходя из
прибыли до налогообложения. Потому что, с одной стороны, показатель
прибыли уменьшается на сумму других доходов и расходов, а с другой еще не
вычтен налог, т.е. расчет рентабельности позволяет дать наиболее справедливую
оценку эффективности организации в целом [18, с. 50].
На основании вышеуказанных показателей делаются выводы об
эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью
предприятия.
Таким образом, оценка финансово-хозяйственной деятельности
предприятия должна осуществляться системно используя показатели
эффективности производственной и финансовой деятельности предприятия.
Анализ эффективности управления финансово-хозяйственной деятельности
позволяет выявить проблемы в управлении, осуществить поиск резервов
повышения эффективности деятельности предприятия.
В данном разделе работы были рассмотрены теоретические основы
анализа финансово-хозяйственной деятельности организации. На основании
проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
Финансовое состояние это финансовая способность предприятия к
саморазвитию, покрытию и своевременному погашению обязательств, его
конкурентоспособность. Финансовое состояние отражает результативность
27
27
финансово-хозяйственной деятельности организации. Оценка финансового
состояния позволяет оценить эффективность управления предприятием
финансово-хозяйственной деятельностью. Финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия является совокупностью действий в различных
областях экономики, направленных на удовлетворение потребностей путем
обмена или производства товаров предприятием. Управление финансовым
состоянием должно охватывать производственную, коммерческую и
маркетинговую деятельность предприятия. Используя соответствующие
показатели проводится оценка финансово-хозяйственной деятельности, что
позволяет повысить эффективность функционирования предприятия.
Бухгалтерская отчетность является основным источником информации
для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. При этом используются все формы бухгалтерской отчетности.
Оценка финансового состояния предприятия позволяет оценить уровень
прибыльности и устойчивости, а так же риск банкротства предприятия.
Используя соответствующие показатели проводится оценка финансовой
устойчивости, деловой активности, рентабельности и платежеспособности, что
позволяет повысить эффективность функционирования предприятия.
28
28
2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
на материалах ООО «1 Телеком»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «1
Телеком»
Общество с ограниченной ответственностью «1 Телеком» (далее ООО
«1 Телеком») создано 25 июля 2014 года, в соответствии с Гражданским
Кодексом РФ и иным действующим законодательством, регулирующим
деятельность хозяйственных обществ, имеющих цель получение прибыли.
ООО «1 Телеком» является юридическим лицом и свою деятельность
организует на основании действующего законодательства Российской
Федерации. Основными документами, подтверждающими существование
данной организации, являются: Учредительный договор, заключенный
учредителями общества, и Устав общества, утвержденный теми же лицами.
Предприятие имеет следующие реквизиты:
юридический адрес: 656031, Российская Федерация, Алтайский край,
г. Барнаул, ул. Победная, д.114;
основной государственный регистрационный номер (ОГРН):
1162225082931;
идентификационный номер налогоплательщика (ИНН): 2221228776;
код причины постановки на учет (КПП): 222101001.
Основным видом деятельности ООО «1 Телеком» является деятельность в
области связи на базе проводных технологий.
ООО «1 Телеком» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета
в банках, печать и бланки, штампы со своим фирменным наименованием. В
своей деятельности компания действующим законодательством и Уставом.
Структура управления ООО «1 Телеком» имеет функциональную
структуру (рисунок 2.1).
Генеральный директор Общества самостоятельно организует
производственно – хозяйственную деятельность Общества в соответствии с
Уставом и постановлениями участника Общества; осуществляет руководство
29
29
трудовым коллективом Общества; распоряжается в пределах предоставленных
ему полномочий имуществом и денежными средствами Общества и выполняет
иные функции по постановлению участника – учредителя Общества.
Рис. 2.1. Структура управления ООО «1 Телеком»
Главный бухгалтер возглавляет работу:
– по подготовке и утверждению рабочего плана счетов бухгалтерского
учета;
– по подготовке и утверждению форм первичных учетных документов,
применяемых для оформления хозяйственных операций, форм внутренней
бухгалтерской отчетности в соответствии с требованиями Госкомстата России;
– по обеспечению порядка проведения инвентаризации и оценки
имущества и обязательств, документальному подтверждению их наличия,
состояния и оценки;
– по организации системы внутреннего контроля за правильностью
оформления хозяйственных операций, соблюдением порядка документооборота,
технологии обработки учетной информации и ее защиты от
несанкционированного доступа.
В обязанности технического директора входит организация работы отдела
продаж, технического отдела, постановка планов продаж, контроль их
выполнения сотрудниками отдела, разработка эффективной системы
премирования.
Директор по логистике организует перевозку грунту, осуществляет
контроль своевременного ремонта транспортных средств.
Генеральный директор
Технический директор
Отдел продаж
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
Заведующий складом
Основной склад
Технический
отдел
30
30
В таблице 2.1 представлены основные технико-экономические показатели
ООО «1 Телеком» (приложение 1,2).
Таблица № 2.1
Основные технико-экономические показатели ООО «1 Телеком» за 2015-
2017 гг.
Показатели
Единица
измерения
2015
2016
2017
Абс.
изменение
2017-2015
Тем
прироста,
%
Выручка от продаж
тыс. руб.
4399
6881
20166
15767
358,42
Себестоимость
продукции, услуг
тыс. руб.
4366
6860
20128
15762
361,02
Чистая прибыль
тыс. руб.
18
5
4
-14
-77,78
Стоимость
оборотных средств
тыс. руб.
2639
4710
11475
8836
334,82
Производительность
труда
тыс.
руб./чел.
628
860
1833
1205
191,88
Оборачиваемость
активов
раз/год
1,67
1,46
1,76
0,09
5,39
Рентабельность
продаж
%
0,41
0,07
0,02
-0,39
-
Рентабельность
затрат
%
0,76
0,31
0,19
-0,57
-
Фондоемкость
руб.
0,09
0,08
0,06
-0,03
-34,88
Фондоотдача
руб.
10,92
12,49
16,76
5,85
53,57
Фондовооруженность
руб.
57,53
68,86
109,35
51,82
90,06
Данные таблицы 2.1 свидетельствуют о том, что организация имеет
высокую производительность труда, которая имеет тенденцию к росту, как и
численность персонала.
Выручка предприятия к 2017 году возросла на 15767 тыс. руб. или на
358,42%, при этом наблюдается больший рост себестоимости продаж - 15762
тыс. руб. или на 361,02%. Превышение темпов роста затрат над темпами роста
выручки привело к снижению чистой прибыли предприятия к 2017 году на 14
тыс. руб. (рисунок 2.2). Наблюдается снижение рентабельности продаж на 0,39%
за три исследуемых года и рентабельности затрат на 0,57%.
31
31
Рис. 2.2. Динамика чистой прибыли ООО «1 Телеком» за 2015-2017 гг.
тыс. руб.
Оборачиваемость активов предприятия к 2016 году возросла на 0,09
оборотов в год или на 5,39% по сравнению с 2015 годом. К 2016 году
повысилась эффективность использования основных производственных фондов,
о чем свидетельствует рост фондоотдачи на 5,85 руб. или на 53,57% и снижение
фондоемкости на 0,03 руб. или на 34,88%.
Таким образом, основным видом деятельности ООО «1 Телеком» является
деятельность в области связи на базе проводных технологий. Структура
управления предприятия - линейно-функциональная, организация деятельности
соответствует масштабам предприятия. Прибыльность предприятия к 2017 году
снизилась, что негативно сказалось на рентабельности продаж и затрат
предприятия. К 2017 году возросла эффективность управления
производственными фондами и активами предприятия.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности предприятия позволяет оценить степень
обеспеченности предприятия ликвидными активами (денежными средствами,
32
32
краткосрочными финансовыми вложениями) для погашения обязательств.
Проведем анализ ликвидности предприятия на основе абсолютных показателей
ООО «1 Телеком» (таблица 2.2).
Таблица № 2.2
Анализ ликвидности на основе абсолютных показателей ООО «1
Телеком» за 20152017 гг., тыс. руб.
Наименование
группы актива
баланса
2015
2016
2017
Наименовани
е группы
пассива
баланса
2015
2016
2017
А1-абсолютно
ликвидные
активы
67
86
157
П1-наиболее
срочные
обязательства
1652
2923
2403
А2-быстро
реализуемые
активы
950
3108
3101
П2-
среднесрочны
е
обязательства
0
0
3204
А3-медленно
реализуемые
активы
1415
1303
7814
П3-
долгосрочные
обязательства
1200
2113
6705
А4-
труднореализуем
ые активы
633
787
1629
П4-
собственный
капитал
213
248
389
Баланс
3065
5284
12701
Баланс
3065
5284
12701
Кратко результаты анализа ликвидности представлены в таблице 2.3.
Таблица № 2.3
Баланс ликвидности ООО «1 Телеком» за 20152017 гг.
Условие
Вывод по 2015 г.
Вывод по 2016 г.
Вывод по 2017 г.
А1>П1
Нет
Нет
Нет
А2>П2
Да
Да
Нет
А3>П3
Да
Нет
Да
А4<П4
Нет
Нет
Нет
33
33
Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты
групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии
одновременного соблюдения следующих соотношений:
А1≥П1; А3≥П3; А2≥П2; А4≤П4.
Расчеты показали, что баланс организации за исследуемый период не
является абсолютно ликвидным, так не выполняется первое неравенство. Это
говорит о том, что у предприятия не достаточно денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений для погашения наиболее срочных
активов. Анализ ликвидности на основе абсолютных показателей является не
достаточно информативным. Проведем анализ ликвидности на основе
финансовых коэффициентов (таблица 2.4).
Таблица № 2.4
Анализ ликвидности на основе финансовых коэффициентов ООО «1
Телеком» за 20152017 гг., коэфф.
Показатели
Рекомендуемый
критерий
2015
2016
2017
2017/2015,%
1.Коэффициент общей
ликвидности
>2,0
1,47
1,54
1,97
134,13
2.Коэффициент быстрой
ликвидности
>1,0
0,62
1,09
0,58
94,39
3.Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,2
0,04
0,03
0,03
69,04
4. Коэффициент
платежеспособности
>2
1,07
1,05
1,03
95,99
5. Коэффициент утраты
платежеспособности
-
0,67
0,71
0,98
146,87
6. Коэффициент восстановления
платежеспособности
-
0,60
0,65
0,98
162,39
Коэффициент общей ликвидности показывает, в какой степени текущие
активы покрывают краткосрочные обязательства.
Данный показатель в 2017 году составил 1,97, что на 34,13% выше 2015
года. Показатель не значительно ниже нормативного значения, следовательно,
предприятие имеет не достаточное количество активов для погашения
краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности к концу 2017 года снизился на 5,61%
и составил 0,58. Данный показатель в 2017 году не соответствует нормативному