24
- сравнительного (пространственного) анализа.
Под валютой баланса понимается общий итог актива и пассива, при этом
бухгалтерский баланс предполагает равенство актива и пассива.
Изменение валюты баланса может свидетельствовать, как о
положительных, так и об отрицательных результатах. В рамках анализа
динамики валюты баланса целесообразно рассчитать темпы роста имущества,
роста выручки от реализации и прибыли за отчетный период и сравнить между
собой полученные показатели для оценки эффективности использования
средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Сравнительная
характеристика темпов роста имущества, выручки от реализации и прибыли за
2015-2017 года представлена в виде таблицы 1.
Таблица 1
Динамика темпов роста имущества, выручки от реализации и прибыли
за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Стоимость имущества (активов), тыс.
руб.
33600
37400
34200
Темп роста показателя, %
100
111
91
Стоимость реализации (выручки от
реализации), тыс. руб.
49000
53000
61000
Темп роста показателя, %
100
108
115
Стоимость прибыли (прибыли до
налогообложения), тыс. руб.
8700
10200
14500
Темп роста показателя, %
100
117
142
Данные таблицы 1 показали, что с каждым годом значения
коэффициентов роста выручки от реализации и роста прибыли превышают над
значением коэффициента роста стоимости имущества. Это свидетельствует об
улучшении использования с каждым последующим годом хозяйственных
средств предприятия. Также положительной тенденцией является превышение
в 2017 году темпа роста прибыли над темпом роста выручки от реализации.
Далее рассмотрим динамику стоимости активов, выручки от реализации и
прибыли до налогообложения, которые представлены на рисунке 2.
25
49000
33600
8700
53000
37400
10200
61000
34200
14500
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
Тыс. руб.
2015 2016 2017
Год
Выручка от
реализации
Стоимость
активов
Динамика
прибыли до
налогообложения
Рисунок 2 - Динамика стоимости активов, выручки от реализации и
прибыли до налогообложения в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Снижение стоимости активов в 2017 году свидетельствует о сокращении
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, это произошло из-за
уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств. Увеличение с
каждым годом выручки от реализации благоприятно для предприятия, но
только в том случае, если прибыль тоже увеличилась. Данные рисунка 2
свидетельствует о том, что выручка в период с 2015-2017 гг. в большей части
увеличивается не за счет себестоимости и затрат, а за счет прибыли до
налогообложения.
Далее проведем горизонтальный анализ актива баланса (таблица 2).
Таблица 2
Горизонтальный анализ актива баланса за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
I. Внеобор. активы
Основные средства
2800
100
3100
+10,71
3700
+19,35
Итого по разделу I
2800
100
3100
+10,71
3700
+19,35
II. Оборот. активы
Запасы
13000
100
15200
+16,92
16300
+7,24
НДС по приобр. цен.
1600
100
2000
+25
1400
-30
Деб. задолженность
11000
100
11000
0
8300
-24,55
Денежные средства
5200
100
6100
+17,31
4500
-26,23
Итого по разделу II
30800
100
34300
+11,36
30500
-11,08
Баланс (I+II)
33600
100
37400
+11,31
34200
-8,56
26
В анализируемом периоде на изменение активов повлияло изменение
внеоборотных и оборотных активов. Динамику изменения внеоборотных и
оборотных активов предприятия представим с помощью рисунка 3.
2800
30800
3100
34300
3700
30500
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Тыс. руб.
2015 2016 2017
Год
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Рисунок 3 - Динамика изменения оборотных и внеоборотных активов за
2015-2017 гг., тыс. руб.
Внеоборотные активы на предприятии представлены только в виде
основных средств. В 2017 году наблюдается увеличение внеоборотных
активов, это является положительной тенденцией, т.к. увеличивается активная
часть основных средств (машины, оборудования, транспортные средства).
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что в 2017 году валюта баланса
уменьшилась, что свидетельствует о снижении потенциала. Это происходит в
основном в результате снижения эффективности работы предприятия. В связи с
неравномерным изменением статей активов, произошло изменение их
структуры, а именно: доля внеоборотных активов увеличилась – 3700 тыс. руб.,
а доля оборотных активов уменьшилась и составила 30500 тыс. руб. В
абсолютном выражении сумма внеоборотных активов увеличилась, это
произошло за счет увеличения стоимости основных средств. Что касается
оборотных активов, то их сумма уменьшилась, причем наибольшее
уменьшение произошло по дебиторской задолженности и по денежным
средствам.
27
В балансе предприятия отсутствует дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Это
положительное явление, так как в условиях кризиса платежей, большинство
предприятий, особенно в реальном секторе экономики, имеют этот вид
задолженности. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты, в 2017 году уменьшилась. Несмотря
на то, что это привело к уменьшению валюты актива баланса, все же является
положительной тенденцией, так как уменьшается косвенное кредитование
средствами ООО «Болотон» других предприятий и, как следствие, предприятие
меньше несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности.
Величина денежных средств, предприятия в 2017 году по сравнению с
2016 годом уменьшается, в условиях высокой инфляции даже при наличии
сбыта продукции это нормальное явление, так как хранение (в разных формах)
денежных средств нецелесообразно в связи с их обесцениванием.
Проведем расчет изменений величины собственных средств в обороте в
2016-2017 гг.
Изменение величины собственных средств в обороте в 2016 году:
(стр.4902016 – стр.1902016) – (стр.4902015 – стр.1902015) = (23360 – 3100) –
(21640 - 2800) = 20260 – 18840 = 1420 тыс. руб.
Изменение величины собственных средств в обороте в 2017 год:
(стр.4902017 – стр.1902017) – (стр.4902016 – стр.1902016) = (21600 – 3700) –
(23360 - 3100) = 17900 – 20260 = -2360 тыс. руб.
Снижение собственных средств в обороте - отрицательная тенденция,
которая направлена на снижение деловой активности предприятия. Это может
происходить по причине уменьшения нераспределенной прибыли и увеличения
внеоборотных активов. Частные факторы, оказавшие влияние на изменение
активов в анализируемом периоде: влияние изменения основных средств;
влияние изменения запасов и затрат; влияние изменения дебиторской
задолженности; влияние изменения денежных средств.
Далее проведем горизонтальный анализ пассива баланса (таблица 3).
28
Таблица 3
Горизонтальный анализ пассива баланса за 2015-2017 гг.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
Сумма
в тыс.
руб.
Темпы
роста
(%)
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
6000
100
6000
100
6000
100
Нераспределенная
прибыль
15640
100
17360
+10,99
15600
-10,14
Итого по разделу III
21640
100
23360
+7,95
21600
-7,53
IV. Долгосрочные
обязательства
Итого по разделу IV
0
0
0
0
0
0
V. Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
11960
100
14040
+17,39
12600
-10,26
Итого по разделу V
11960
100
14040
+17,39
12600
-10,26
Баланс (III+IV+V)
33600
100
37400
+11,31
34200
-8,56
На изменение источников средств (пассивов) в 2017 году оказали влияние
следующие факторы: изменение капиталов и резервов и изменение
краткосрочных пассивов. Размер уставного капитала на протяжении всех годов
не изменился. В абсолютном выражении в 2017 году произошло уменьшение
капитала за счет уменьшения нераспределенной прибыли, что является
отрицательной тенденцией в деятельности организации. Долгосрочные
обязательства в пассиве предприятия отсутствуют. Доля кредиторской
задолженности уменьшилась на 10,26%, что является положительной
тенденцией.
Далее проведем вертикальный анализ актива баланса (таблица 4).
29
Таблица 4
Вертикальный анализ актива баланса за 2015-2017гг., %
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
I. Внеоборотные активы
Основные средства
8,33
8,29
10,82
Итого по разделу I
8,33
8,29
10,82
II. Оборотные активы
Запасы
38,64
40,64
47,66
НДС по приобретенным
ценностям
4,76
5,35
4,09
Дебиторская задолженность
32,74
29,41
24,27
Денежные средства
15,48
16,31
13,16
Итого по разделу II
91,67
91,71
89,18
Баланс (I+II)
100,00
100,00
100,00
Данные таблицы 4 показывают, что в 2017 году произошло увеличение
внеоборотных и уменьшение оборотных активов. В составе оборотных активов
происходит увеличение запасов и уменьшение денежных средств. Увеличение
запасов может оказать отрицательное воздействие на деятельность
предприятия, т.к. возрастают издержки на их складирование и риск их порчи
или морального устаревания от длительного хранения, также могут возникнуть
проблемы со сбытом продукции.
Более наглядно структуру актива баланса представим в виде рисунка 4.
91,67
8,33
8,29
10,82
91,71
89,18
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
2015
2016
2017
Оборотные активы Внеоборотные активы
Рисунок 4 - Динамика структуры актива баланса за 2015-2017гг., %
30
Далее проведем вертикальный (структурный) анализ пассива баланса
(таблица 5).
Таблица 5
Вертикальный (структурный) анализ пассива баланса
за 2015-2017 гг., %
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
17,86
16,04
17,54
Нераспределенная прибыль
отчетного года
46,54
46,42
45,62
Итого по разделу III
64,40
62,46
63,16
IV. Долгосрочные
обязательства
Итого по разделу IV
0
0
0
V. Краткосрочные
обязательства
Кредиторская задолженность
35,60
37,54
36,84
Итого по разделу V
35,60
37,54
36,84
Баланс (III+IV+V)
100,00
100,00
100,00
Более наглядно структуру пассива баланса представим в виде рисунка 5.
64,4
62,46
35,6
37,54
36,84
63,16
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
2015
2016
2017
Капитал и резервы Кредиторская задолженность
Рисунок 5 - Динамика структуры пассива баланса
за 2015-2017 гг., %
Пассив баланса включает два раздела: собственный капитал и
обязательства. Собственный капитал в 2015 уменьшился, а потом в 2017 году
31
снова начал увеличиваться. Повышение доли собственного капитала означает
повышение финансовой устойчивости предприятия, т.к. собственный капитал,
включая нераспределенную прибыль, является «бесплатным» источником
финансирования активов. В 2016 году произошло повышение доли заемного
капитала и составляло 37,54%, это означает повышение финансовой
зависимости предприятия от внешних источников финансирования и
увеличение долгового бремени. В 2017 году доля заемного капитала снова
начала снижаться и составила 36,84%.
Далее рассмотрим изменение дебиторской и кредиторской
задолженности. Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности
за 2015-2017 гг. представлен в Приложении 1.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
определим по формуле
Кс = стр. 240_Ф1 / стр. 620_Ф1 (1)
Изменения коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности можно проследить по рисунку 6.
0,919
0,783
0,659
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
2015 2016 2017
Год
Коэффициент
соотношения
Рисунок 6 - Динамика изменения коэффициента соотношения дебиторской
и кредиторской задолженности за 2015-2017 гг.
32
Значение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности в 2015 году меньше единицы и со временем она уменьшается.
Это является отрицательным фактором для предприятия. Для нормального
функционирования предприятия величина дебиторской задолженности должна
полностью покрывать платежи поставщикам (кредиторскую задолженность),
чтобы не приходилось вкладывать собственные средства, для обеспечения
бесперебойных платежей поставщикам.
Далее проведем анализ степени ликвидности активов и степени гашения
пассивов. Группировку активов по степени ликвидности представим в виде
таблицы 6.
Таблица 6
Группировка активов по степени ликвидности за 2015-2017 гг.
Показател
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
А1
5200
15,48
6100
16,31
4500
13,16
А2
11000
32,74
11000
29,41
8300
24,27
А3
14600
43,45
17200
45,99
17700
51,75
А4
2800
8,33
3100
8,29
3700
10,82
Баланс
33600
100,00
37400
100,00
34200
100,00
Изобразим изменение активов по степени ликвидности с помощью
рисунка 7.
15,48
16,31
32,74
29,41
24,27
43,45
45,99
51,75
8,33
8,29
10,82
13,16
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
2015
2016
2017
Год
%
Наиболее ликвидные активы Бысрореализуемые активы
Немедленно реализуемые активы Трудно реализуемые активы
Рисунок 7 - Группировка активов по степени ликвидности
за 2015-2017 гг., %
33
Изменение величины медленно реализуемых (низколиквидных) активов в
2017 году по сравнению с 2016 годом:
(стр. 2102017 + стр. 2202017) - (стр. 2102016 + стр. 2202016) = (16300 + 1400) –
(15200 + 2000) = 17700 – 17200 = 500 тыс. руб.
Величина низколиквидных активов увеличивается на 500 тыс. руб. Для
действующего предприятия, если не происходит значительного снижения
реализации продукции, динамика этого показателя не имеет существенного
значения.
Изменение величины наиболее ликвидных активов в 2017 к 2016 году:
стр. 2602017 – стр. 2602016 = 4500 – 6100 = -2360 тыс. руб.
Наиболее ликвидные активы уменьшаются на 2360 тыс. руб.
Отрицательная тенденция в условиях низкой инфляции и сбалансированной
экономики. Этот показатель следует учитывать в случае продажи, ликвидации
предприятия. В условиях высокой инфляции снижение наиболее ликвидных
активов и перевод их в наименее ликвидные сырье, материалы, оборудование,
здания – положительное явление, способ снижения негативного влияния
инфляции и потерь от обесценивания наиболее ликвидных активов. На данном
предприятии наиболее ликвидные активы представлены только в денежной
форме.
Группировку пассивов по срокам погашения за период 2015-2017 гг.
представим в виде таблицы 7.
Таблица 7
Группировка пассивов по срокам погашения за 2015-2017 гг.
Показа-
тели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
Тыс.
руб.
%
П1
11960
35,60
14040
37,54
12600
36,84
П2
0
0,00
0
0,00
0
0,00
П3
0
0,00
0
0,00
0
0,00
П4
21640
64,40
23360
62,46
21600
63,16
Баланс
33600
100,00
37400
100,00
34200
100,00