15
анализа финансово-хозяйственной деятельности требуется для их
планирования и прогнозирования в будущем периоде.
Таблица 1
Перспективные подвиды анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
8
№
Перспективные
подвиды анализа
Содержание исследуемых показателей
1
Общая оценка
достигнутого уровня
прибыльности
- величина и динамика валовой, чистой прибыли
(убытка) в целом и по видам деятельности;
- рентабельность авансированного капитала и
расходов, динамика.
2
Анализ структурных
изменений в
формировании
финансовых
результатов
- изменение удельного веса прибыли (убытка)
всей деятельности;
- изменение удельного веса прибыли (убытка)
операционной, инвестиционной и финансовой
деятельности;
- изменение доли прибыли от участия в капитале
в общей его величине;
- влияние налогов и сборов на формирование
чистой прибыли (убытка).
3
Анализ резервов
получения
финансовых
результатов
- величина потерь прибыли из-за недостоверного
признания доходов и расходов;
- величина недополученной прибыли по
факторам объема и структуры реализации,
себестоимости и цен;
- величина потерь прибыли от участия в капитале
в общей его величине;
4
Анализ финансовых
результатов от
акционерной
деятельности
- изменение чистой прибыли в расчете на
простую акцию;
- дивиденды на простую акцию;
- доля прибыли (убытка) от инвестиций в
ассоциированные предприятия от совместной
деятельности и от инвестиций в дочерние
предприятия;
- изменение чистой прибыли владельцев простых
акций под влиянием дивидендов на
привилегированные акции.
5
Анализ
относительных
характеристик
прибыльности
(убыточности)
- соотношение валового (чистого) прибыли и
всего авансированного (собственного или
привлеченного) капитала;
- соотношение чистой прибыли и финансовых
инвестиций (в том числе долгосрочных и
текущих)
- дивиденды на акционерный капитал;
- рентабельность акций.
8
Карпов А.А. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Evropean research: сборник
статей победителей X Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 114.
16
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
предусматривает использование различных приемов, методов и моделей
анализа. Их количество и спектр зависят от конкретных целей и задач.
Констатируем определенную неопределенность в выборе наиболее
приемлемого метода, что позволит всесторонне и комплексно осуществлять
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обосновывать
эффективные управленческие решения по совершенствованию финансовой
политики предприятия, направленной на его развитие
9
.
Стоит отметить, что для получения качественных показателей
целесообразно проводить поэтапный мониторинг финансовых результатов.
Сущность, которого заключается в сочетании на разных этапах анализа
определенного спектра разнообразных методов - коэффициентных методов,
методов горизонтального и вертикального сравнительного анализа,
трендового метода, метода базисных подстановок, метода относительных
разниц, а также методов корреляционного и регрессионного анализа, которые
дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия,
но и осуществлять сравнительный анализ по предприятиям отдельного вида
экономической деятельности
10
.
Совершенствование и развитие процедур осуществления трендового
анализа прогнозных значений элементов доходов и расходов, а также
прогнозного значения прибыли предприятия обеспечивает комплексный
анализ деятельности предприятия, возможность установить тенденции его
развития, причины изменения доходов, расходов, показатели уровня
прибыли. Это будет способствовать поиску перспективных направлений для
прогнозирования финансовых результатов, сравнении показателей с
среднеотраслевыми данными и принятия оптимальных управленческих
решений по повышению эффективности деятельности предприятия.
9
Романова Л.Е., Давыдова Л.В., Коршунова Г.В. Экономический анализ. Учебное пособие. — СПб.: Питер,
2014. — С. 136
10
Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник
НГИЭИ. 2016. № 1 (44). С. 30.
17
Таким образом, в качестве вывода по пункту, следует отметить, что
анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия представляет
собой способность предприятия к погашению своих финансовых
обязательств.
Основными принципами анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия является последовательность, непрерывность и
оперативность.
1.2 Методы и инструменты диагностики финансово-хозяйственной
деятельности
Обычно источником информации для принятия управленческих
решений является финансовая отчетность предприятия. Пользователи
отчетности предприятия в современных условиях хозяйствования имеют
целью провести анализ состояния предприятия и на его основе сделать
выводы о направлениях своей деятельности в отношении предприятия в
кратко- и долгосрочной перспективе
11
.
Отсюда вытекает актуальность анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия, разработки новых и улучшения существующих
методов прогнозирования. В течение последних лет в России наблюдались
сложные кризисные явления, которые негативно влияли на ее экономическое
развитие. На предприятиях прослеживается снижение ликвидности и деловой
активности, снижение объема реализации продукции, накапливаются
значительные объемы дебиторской и кредиторской задолженности. В таких
условиях важным является поиск источников и резервов повышения
эффективности функционирования предприятий, поможет
интенсифицировать их деятельность.
Особое место в системе выявления путей оптимального развития
занимает финансовая отчетность, которая помогает заинтересованным лицам
11
Финансы организаций (предприятий) : учебник для вузов / под ред. Н. В. Колчиной. – 5-е изд., перераб. и
доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 24.
18
получить четкую информацию о текущем состоянии дел и перспективах
развития предприятия. Сегодня вопросы составления и использования
финансовой отчетности является сложным и противоречивым. Происходит
гармонизация бухгалтерского законодательства, а потому возникает вопрос о
путях совершенствования отечественной практики функционирования
финансовой отчетности. Способность обеспечения информацией основных
пользователей финансовой отчетности и действующие формы его подачи в
Украине на сегодняшний день вызывают недовольство всех участников
хозяйственных отношений. Кроме того, существующие формы отчетности в
основном направлены на таких пользователей, как инвесторы и кредиторы,
оставляя без внимания общество и государство.
Развитие отечественной финансовой методологии должно проходить в
контексте попыток построения социально-ориентированной экономики.
Необходимо сместить акценты с удовольствие финансовой отчетностью
интересов инвесторов и собственников предприятия к удовлетворению
интересов широкого круга заинтересованных лиц и общества в целом.
Итак, основной информационной базой для исследования финансово-
хозяйственного положения предприятия является бухгалтерская отчетность,
поскольку каждое предприятие регулярно ее составляет по общеизвестным
правилам. Кроме того, ей присущи такие свойства:
- первичные документами с каждой хозяйственной операции
подтверждают данные отчетности;
- независимыми экспертами может быть проверена достоверность
данных отчетности предприятия;
- отчетность относится к документам, подлежащих длительному
хранению.
При проведении анализа финансового состояния предприятия
основным должен быть системный подход - изучение взаимосвязей системы
анализа и системы предприятия из-за деятельности аппарата управления:
19
- рассмотрение необходимого ресурсного обеспечения
функционирования системы анализа финансового состояния доказывает
необходимость освещения вопросов информационного и методического
обеспечения;
- от адекватности аналитических выводов, полученных на основе
информационного обеспечения анализа финансового состояния зависит
качество управленческих решений.
- приоритетным направлением совершенствования информационного и
методического обеспечения анализа финансового состояния, способного на
практике реализовывать принципы эффективного управления, является
необходимость использования финансовой отчетности как основного
источника информации при проведении анализа финансового состояния.
Вместе с тем, анализ научной литературы по данной проблеме показал,
что на современном этапе экономического реформирования, внедрение
рыночных методов хозяйствования возрастает потребность в оперативности
принятия управленческих решений, в расчете и прогнозировании вариантов
возможных направлений производственной деятельности отдельных
предприятий. А это практически невозможно осуществить без применения в
аналитическом исследовании экономико-математических методов.
Применение методов прогнозирования в аналитическом исследовании
хозяйственной деятельности предприятий и их структурных подразделений
является одной из предпосылок широкого использования экономико-
математических методов. Введение последних способствует расширению
изучения спектра факторов, влияющих на отдельные аспекты деятельности
субъектов хозяйствования, а следовательно, и определению возможных
дополнительных резервов повышения эффективности производства. Речь
идет, прежде всего, о постановке и решению новых многомерных задач
прогнозирования, выполнение которых с помощью традиционных методов
невозможно
20
Оценку финансового состояния предприятия можно понимать как
целенаправленный процесс. Различие определений финансового анализа, в
основном вызваны не столько различиями в толковании самого понятия
аналитического процесса, сколько различиями в понимании целей
финансового анализа.
Рассматривая экономическую диагностику предприятия, следует
отличать это понятие от экономического анализа, представленного в таблице
2.
Таблица 2
Сравнение содержание экономического анализа и
экономической диагностики
Признак
Экономический анализ
Экономическая диагностика
Масштабность
Преимущественно
статистическая,
финансовая, учетная
информация
Статистическая, финансовая,
учетная информация, данные
наблюдений, экспертных
опросов, внешняя информация
и др.
Результат
Описание ситуации
Обработка рекомендаций
касательно улучшений
Методическая
база
Унифицированные
методики
Специализированные методики
Объект
исследования
Операция, вид
деятельности,
предприятием в целом
Внутренние процессы
предприятия и его отношения с
другими субъектами рынка
Зиганшина И.И. и Подгорная А.И. финансовый анализ определяет как
процесс выявления критических точек в деятельности фирмы, установление
основных причин финансовых проблем и планирования меры по их
устранению, а также предлагается такая последовательность осуществления
финансового анализа
12
:
─ выбор адекватных показателей для анализа стратегических
проблем;
─ расчет этих показателей;
12
Зиганшина И.И., Подгорная А.И. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа //
Устойчивое развитие науки и образования. 2017. № 3. С. 67.
21
─ сравнение полученных результатов вычислений с аналогичными
показателями данной фирмы за предыдущие годы, а также с нормативными и
показателями конкурентов;
─ использование показателей при составлении финансовых планов
для определения путей решения проблем и установления будущих
возможностей фирмы.
Из вышеприведенного, можно сделать вывод, что финансовый анализ
используется с целью
13
:
1) оценки финансового состояния предприятия;
2) оперативного управления (регулирования) финансовых потоков;
3) планирование текущей производственной и финансовой
деятельности;
4) прогнозирование.
Следует отметить, что существуют различные виды финансового
анализа. Их классифицируют по различным критериальным признакам.
Различают по формализованности: формализованные и
неформализованные методы финансового анализа
14
.
Неформализованные методы представляют собой методы основанные
на описании аналитических процедур на логическом уровне.
Формализованные методы основаны на изучении четких
аналитических зависимостей.
Следующей классификацией финансовых методов анализа является
разделение по характеру оценки: разделение на количественные и
качественные методы.
К качественным методам анализа относят эвристические методы
финансового анализа. Правильность результата такого анализа зависит от
компетентности аналитика.
Количественные методы анализа представлены на рис. 2.
13
Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. –2014. - №8. - С. 67.
14
Салов А. И. Экономика : учебник для вузов / А. И. Салов. – Москва : Литера, 2017. – С. 86.
22
Рис. 2. Количественные методы анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия
15
К статистическим методам можно отнести: наблюдение, абсолютные
и относительные показатели, средние величины, группировки, графики и др.
К бухгалтерским методам относят метод двойной записи, балансовый
метод.
К экономико-математическим методам относят математический
анализ, математическую статистику и др.
Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов)
заключается в расчете числовых отношений показателей различных форм
отчетности, определении взаимосвязи между ними. Финансовые
коэффициенты являются исходной базой для факторного анализа
финансового состояния предприятия. Основные финансовые коэффициенты
представлены в таблице 3
16
.
Сравнительный (пространственный анализ) - это внутренний анализ
показателей отчетности предприятия, дочерних предприятий, подразделений,
цехов, а также сравнение показателей данного предприятия с
соответствующими показателями конкурентов, нормативным или средне-
отраслевыми данными.
15
Талер Р. Новая поведенческая экономика. Почему люди нарушают правила традиционной экономики. –
М.: Эксмо, 2017. – 368 с.
16
Лобачева А.С. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Academy. 2017. № 5
(20). С. 76.
Количесвтенные методы
финансового анализа
статистические бухгалтерские
экономико-
математические
23
Таблица 3
Основные финансовые коэффициенты при проведении
финансового анализа
Показатели
Коэффициенты
Показатели
ликвидности и
платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатели
финансовой
устойчивости
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования
Коэффициент капитализации
Коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости
Величина чистых активов
Показатели деловой
активности
Коэффициент оборачиваемости отдельных видов активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
Показатели деловой
активности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
Показатели
эффективности
деятельности
Коэффициент экономической рентабельности
Коэффициент финансовой рентабельности
Коэффициент коммерческой рентабельности
Показатели доходности
Анализ позволяет выявить влияние отдельных факторов на исход с
помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.
Факторный анализ может быть как прямым, когда исход разлагается на
составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы
соединяются в обобщающий показатель.
Рассмотрим первую из целей финансового анализа - оценка
финансового состояния предприятия.
Согласно Дубровину И.А., финансовое состояние предприятия
характеризует его финансовую конкурентоспособность, то есть его платеже-
и кредитоспособность, использование финансовых ресурсов и капитала,
возможность финансовой независимости от внешних источников
финансирования своей деятельности, возможность в надлежащие сроки
оплачивать свои обязательства перед государством и другими
хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных
24
ценностей, трудо- и материальных ресурсов сопровождается созданием и
расходованием денежных средств
17
.
Поэтому нельзя проводить производственную, хозяйственную и
финансовую деятельности на предприятии, не определив его
имущественного положения и факторов, влияющих на это состояние, а не
сопоставив прибыли и расходы с целью обеспечения превышение первых
над вторыми.
Герасимов А.Н. финансовое состояние предприятия характеризует
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной
производственной, коммерческой и других видов деятельности,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования в
финансовых взаимоотношениях с другими субъектами хозяйственной
деятельности, платежеспособностью и финансовой устойчивостью
18
.
Сравнение текущих показателей предприятия со среднеотраслевыми
или с показателями ведущих предприятий отрасли позволяет сопоставить
собственное финансовое состояние с финансовым состоянием конкурентов.
Такое сравнение важно, если в области, в которой работает предприятие,
уровень конкуренции высок. При этом следует учитывать, что размеры
предприятий различны, поэтому сравнение не всегда адекватным.
Еще одним аспектом анализа финансового состояния предприятия
является возможность его оценки с точки зрения краткосрочных и
долгосрочных перспектив
19
.
Активы предприятия принято распределять на 4 группы в
зависимости от уровня ликвидности: наиболее ликвидные активы,
быстрореализуемые активы, медленнореализуемые активы,
труднореализуемые активы. К каждой из этих групп принадлежит
определенный вид актива. Состав каждой группы актива отражено в табл. 4.
17
Дубровин И.А. Организация производства на предприятии торговли. учебное пособие/ И.А. Дубровин –
М. :Кнорус, 2017. – С. 104.
18
Герасимов А. Н. Теория экономического анализа : учеб. пособие / А. Н. Герасимов. – Москва : Феникс,
2017. – С. 132.
19
Финансы : учебник / под ред. Г. Б. Поляка. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Юнити-Дана, 2014. – С. 173.