55
Kа.л. - коэффициент абсолютной ликвидности;
Kб.л. - коэффициент быстрой ликвидности;
Kт.л. - коэффициент текущей ликвидности;
Kс -коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
Kр.п. -рентабельность продукции.
S=0,11*0,45+0,05*0,71+0,42*2,12-0,21*0,1+0,21*0,3=1,01
Сумма баллов S влияет на рейтинг заемщика следующим образом:
S = 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу
кредитоспособности, кредитование предприятия не вызывает сомнений;
1 < S < 2,42 - соответствует второму классу, кредитование требует
взвешенного подхода;
2,42 < или = S - соответствует третьему классу, кредитование связано с
повышенным риском.
Значит ООО «ЭКОСЕРВИС» соответствует первому классу и его
кредитование не вызывает сомнений. В таких условиях возникает
необходимость укрепления существующего финансового положения.
Вывод по главе
Объектом исследования является ООО «ЭКОСЕРВИС», которое
представляет собой завод по переработке отходов.
Организационная структура компании в большей степени является
децентрализованной. Это говорит о том, что нижестоящие уровни данной
системы имеют большой процент полномочий, но решающе слово в любом
случае остается за генеральным директором.
Оценка коэффициентов ликвидности показала, что коэффициент
абсолютной ликвидности демонстрирует тенденцию роста и его значения
превышают нормативные, что является положительной тенденцией развития
предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативных
56
значений (0,8-1,0), однако в исследуемом периоде демонстрирует тенденцию
к росту. Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативные значения,
однако снижается в исследуемом периоде.
По результатам расчетов для ООО «ЭКОСЕРВИС» значение Z-счета на
31 декабря 2018г. составило 2,83 . Такое значение показателя свидетельствует
о низкой вероятности банкротства ООО «ЭКОСЕРВИС». Значит необходимо
разрабатывать и внедрять систему по укреплению стабильности финансового
состояния на предприятии, что и будет сделано в третьей главе.
57
Глава 3 Разработка мероприятий по повышению финансовой
устойчивости ООО «Экосервис»
3.1 Разработка комплекса мероприятий по повышению финансовой
устойчивости
Существование определенного объема дебиторской задолженности в
ООО «ЭКОСЕРВИС» считается объективным явлением в хозяйственном
процессе, если контрагенты предприятия–кредитора выполняют свои
финансовые обязательства по условиями, определенными договорными
отношениями. Но, если со стороны дебиторов начинается ухода выполнения
своих финансовых обязательств в полном объеме и в установленные сроки,
это приводит к нарушению расчетно–платежной дисциплины, способствует
замедлению кругооборота денежных средств, ухудшению финансового
состояния предприятия кредитора и неспособности последнего отвечать по
своим финансовым обязательствами.
Исходя из анализа бухгалтерской отчетности, мы видим, что
соотношение показателей дебиторской и кредиторской задолженности
являются неудовлетворительными. Задачи реструктуризации представлены
на рис. 4.
Рис. 4. Задачи реструктуризации дебиторской
задолженнгсти
разработка и обоснование мероприятий, направленных на повышение
эффективности использования задолженности предприятия на всех
стадиях его финансового цикла
Анализ дебиторской задолжнности по каждому контрагенту ,
краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия,
показателей эффективности управления его задолженностью, что
позволит выявить тренды возникновения и погашения задолженности
58
Исследуя особенности учета дебиторской задолженности в зарубежных
странах понятие учета дебиторской задолженности за рубежом трактуется
неодинаково, но сущность остается неизменной. В частности, обязательства
покупателей или других контрагентов бизнеса перед компанией признается
дебиторской задолженности как в России, так и в зарубежных странах.
Отличие заключается в учете предоставленных скидок и разграничении
дебиторской задолженности с финансовыми активами, в отечественной
практике предполагает рассмотрение отдельными активами.
Неоправданная величина дебиторской задолженности считается
иммобилизацией собственного капитала, а повышение его значения до
определенного уровня может привести к потере ликвидности, в том числе, и
остановке производства.
Также, определим основные характеристики процесса управления
дебиторской задолженностью, представленные в таблице 17.
Таблица 17
Основные характеристики процесса управления дебиторской
задолженностью предприятия
Характеристики
Управление дебиторской задолженностью
Объект
Экономические отношения с контрагентами в процессе
текущей деятельности по поводу предоставления и
получения отсрочек платежа за товарными и
расчетными операциями
Субъект
Финансовые менеджеры
Основные (Базовые,
стратегические) цели
Оптимизация прибыли (операционного) и размера
свободных средств
Инструменты
реализации
Политика управления финансовыми потоками
Принципы
Системность, комплексность, ясность и прозрачность
отношений, ответственность, согласованность,
маневренность
Этапы
Привлечение, формирования, рефинансирования,
инкассация
Методы
Аналитические, бюджетирование, синхронизации,
планирование
Таким образом, управление дебиторской задолженностью представляет
собой процесс разработки и реализации управленческих заключений по
59
предлогу согласованности их объема и скорости перемещения во времени,
обеспечивают нужную прибыль и подходящий объем свободных средств.
Для построения экономического и финансового инструментария
системы управления дебиторской задолженностью промышленного
предприятия важным является разработка эффективных механизмов
управления ими, направленных прежде всего на оптимизацию объемов и
структуры дебиторской задолженности. А также формирования эффективных
принципов и стандартов кредитной и авансовой политики, направленных на
повышение эффективности использования капитала предприятия,
вложенного в дебиторскую задолженность, построение эффективной
системы управления инкассацией дебиторской задолженности с оптимальной
скоростью ее погашения, минимальными рисками и максимальных
результатом функционирования предприятия.
Значит, для высвобождения средств необходимо продать это
обязательство через факторинг.
Рассмотрим факторинговую сделку между ПАО «Московский
кредитный банк» и ООО «ЭКОСЕРВИС». Ставка – 15% годовых,
дополнительные платежи – комиссия за обработку счета–фактуры в размере
50 рублей за единицу. 07 декабря ООО «ЭКОСЕРВИС» заключает договор
поставки косметической продукции с организацией ЗАО «Анна» (должник)
на сумму 55 млн. рублей. Покупатель должен оплатить данную продукцию в
срок до 20 января, согласно этому договору.
При недостатке денежных средств, ООО «ЭКОСЕРВИС» 15 января
заключает договор факторинга с Коммерческим банком ПАО «Московский
кредитный банк» (финансовый агент) и передает ему свое право денежного
требования к ЗАО «Анна».
10 января ПАО «Московский кредитный банк» осуществляет
финансирование клиента в размере 90% от суммы дебиторской
задолженности – 55 млн. рублей.
60
В дальнейшем, после обработки счета–фактуры, компания получит от
банка:
55*0,9=49,5 млн. руб.
Комиссия за внедрение факторинговых средств составит:
(55*0,9*0,15)/365*36=0,73 млн. рублей
Когда наступит срок платежа– 21 января, финансовый агент
предъявляет платежное требование должнику. 21 января ЗАО «Анна»
перечисляет ПАО «Московский кредитный банк» сумму задолженности – 55
млн. рублей.
Далее, как дебитор перечислит в банк долг, фактор вернет на счет
продавцу:
55 – 49,5 – 0,73 = 4,77 млн. рублей.
Из полученной суммы финансовый агент удерживает обусловленное
договором факторинга вознаграждение и оставшуюся часть перечисляет
ООО «ЭКОСЕРВИС».
Таблица 18
Расчет эффективности факторинговых сделок
Дебиторская
задолженность по
каждому
контрагенту
Срок
поступления
платежа по ДЗ
Период
оборота
ДЗ, дней
Денежный
поток по ДЗ.
млн. руб.
Денежная
сумма
полученная от
банка по
факторинговым
операциям,
млн. руб.
ЗАО «Анна»
10.02.2018
36
55
54,2
ООО «Магги»
21,01.2018
16
9
8,2
ИТОГО
64
62,4
В результате осуществления факторинговых сделок, ООО
«ЭКОСЕРВИС» может высвободить 62,4 млн. руб
Денежные средства, высвобожденные в результате реструктуризации
дебиторской задолженности, можно использовать для погашения
61
кредиторской задолженности и на организацию рекламной кампании, с
целью увеличения объемов продаж.
Для стимулирования клиентов нужно осуществить рекламную
кампанию с использованием СМИ, как основного канала коммуникации.
В табл.19 представлена модель комплекса коммуникаций.
Таблица 19
Модель комплекса коммуникаций
№
Инструмент
Основная задача
1
ТВ-реклама
Имиджевая реклама, продвигающая основные
ценности ООО «ЭКОСЕРВИС»
2
Реклама в прессе
Реклама акционных предложений
3
Радио-реклама
Реклама нового сайта и акционных
предложений.
Как видно из таблицы 19, для стимулирования клиентов, были
выбраны три инструмента коммуникации, такие как: ТВ-реклама, реклама в
прессе и радио – реклама.
Для реализации предложенной модели, определим задачу медиа
планирования. Задача состоит в том, чтобы прорекламировать новый сайт и
акционные предложения, действующие в ООО «ЭКОСЕРВИС».
Для составления медиаплана, был проведен анализ вторичных
источников: пресс-релизов компаний, отраслевых и экспертных оценок
СМИ.
Для ООО «ЭКОСЕРВИС», наиболее важными ценностями является
предоставление качественных услуг, быстрое реагирование на изменение
предпочтений клиента.
Составим бриф медиаплана (таблица 20). Бриф медиаплана содержит
основные задачи и требования к проведению рекламной кампании.
Таким образом, исходя из информации, содержащейся в брифе, и будет
вестись вся последующая работа — выбор рекламоносителей, количества и
62
длительности предъявляемой рекламы, конкретных дат и временных
промежутков.
Таблица 20
Бриф медиаплана
Целевая аудитория
Жители Ханты-Мансийска, мужчины и женщины, 20–
45 лет, работающие, среднего достатка.
Бюджет
200 000 руб.
Сроки рекламной
компании
2 месяца
Цель
медиапланирования
Обеспечить максимальный охват аудитории
Исходя из таблицы 20, можно сказать, что бюджет рекламной
кампании составит 200 тыс. руб. и сроки проведения компании 2 месяца.
После составления брифа необходимо выбрать носитель, время и место
подачи сообщения, которое позволит охватить наибольший процент целевой
аудитории.
Составим перечень СМИ, в которых наибольший охват целевой
аудитории:
Телевизионные каналы:
1. Телеканал «86 канал» – 15%
Телеканал– он выгоден с точки зрения быстрой подачи информации.
Единственный канал, который обновляет новости круглосуточно, по мере их
поступления. Новости на уровне разумного минимума: только объективная
информация.
2. Телеканал «НТВ» – 10%
«НТВ» – одна из телерадиовещательных компаний, вещающая в городе
на 4-м метровом канале.
3. Телеканал «ТНТ» – 8%
ООО «ТНТ» входит в группу компаний ТНТ.
Вещает на территории Югры на основании лицензии на
осуществление телевизионного эфирного вещания Серии ТВ № 22680,
63
выданной 29 декабря 2012 года и лицензии на осуществление телевизионного
кабельного вещания Серии ТВ № 22745, выданной 16 января 2013 года.
Радиостанции:
1. Радиостанция Новое радио
Негосударственная музыкально-информационная радиостанция.
Музыкальный формат: Hot AC (многие танцевальные композиций); в эфире
звучат только композиции западных групп и исполнителей, русскоязычная
музыка отсутствует. Кроме музыкальных блоков станция подает новости,
разнообразные рубрики, хит-парады, поздравительные программы и тому
подобное.
Целевая аудитория молодежь – 20-40 лет
2. Радиостанция «Европа+» – 8%
Репертуар этой радиостанции – современные хиты стилей Pop, Dance,
R&B, Rock.
Целевая аудитория радиостанции Европа – в основном молодежь
возрастом 18-35 лет.
3. Радиостанция «Русское радио» – 8%
Негосударственная музыкально-информационная радиостанция.
Музыкальный формат: National AC. Кроме музыкальных блоков в эфире
новости, музыкальные новости (круглосуточно в начале каждого часа),
метеосводки, различные шоу, хит-парады и развлекательные программы.
Целевая аудитория мужчины и женщины 30-50 лет.
Печатные издания:
1. Еженедельная газета «Новая газета» – 8%
Еженедельная газета бесплатных объявлений «Новая газета»
2. Еженедельная газета «Ва-Банк» – 7%
Газета «Ва-Банк» проводит различные фотовыставки и фотоконкурсы
среди читателей.
3. Еженедельная газета «АиФ» – 7%
64
Ведущая еженедельная газета и абсолютный лидер среди российской
прессы. Издание выходит на 12 полосах на русском языке, имеет
региональные приложения, широкую корреспондентскую сеть и
представительства за рубежом. Читательская аудитория «АиФ» включает в
себя представителей самых разных возрастов, социальных групп и
профессий. Среди них – рабочие, творческая и техническая интеллигенция,
деловые люди, политики и работники сферы управления.
Все представленные СМИ подходят по форме и качеству передачи
сообщения для решения задачи брифа. Выбранные СМИ можно
охарактеризовать, как не слишком зашумленные большим потоком рекламы,
подходящие по стоимости размещения рекламного обращения к целевой
аудитории.
После проведения рекламной кампании, была проведена оценка
осведомленности аудитории о компании ООО «ЭКОСЕРВИС».
Для оценки эффекта от внедрения рекламной кампании, была
разработана анкета.
Составление анкеты трудоемкий процесс. На первом этапе
формулируются предварительные вопросы. Эти вопросы затем обсуждаются
в группе. После просмотра вопросов необходимо их задать нескольким
представителям целевой группы для проверки правильного понимания
вопросов. При планировании анкеты необходимо иметь в виду:
- Какова цель использования различных вопросов;
- Как необходимо сформулировать вопрос с технической точки зрения,
и какие есть альтернативы их формулировки;
- Как будут обрабатываться ответы.
Для того, чтобы результаты анкетирования были репрезентативными,
уровень отсева должен быть небольшим, поэтому необходимо сделать все
возможно для того, чтобы все респонденты дали ответы на вопросы.
Практика показывает, что респонденты более охотно отвечают на
вопросы анкеты, если она: