45
Таблица 9
Состав пассивов ООО «ЭКОСЕРВИС» за 2016 – 2018год
Наименование
показателя
На 31
декабр
я 2018
г.
На 31
декаб
ря
2017
г.
На 31
декаб
ря
2016
г.
Изменение 2018
к 2017
Изменение
2017 к 2016
млн.
руб.
%
млн.
руб.
%
III. КАПИТАЛ И
РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
27
27
27
0
0,0%
0
0,0%
Переоценка
внеоборотных
активов
1
1
1
0
0,0%
0
0,0%
Резервный
капитал
8
8
8
0
0,0%
0
0,0%
Нераспределенна
я прибыль
179
125
116
54
43,2%
9
7,8%
Итого по разделу
III
216
162
152
54
33,3%
10
6,6%
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
829
946
1009
-117
-12,4%
-63
-6,2%
Отложенные
налоговые
обязательства
30
31
39
-1
0,0%
-8
-20,5%
Итого по разделу
IV
859
977
1049
-118
-12,1%
-72
-6,9%
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
234
100
135
134
134,0%
-35
-25,9%
Оценочные
обязательства
9
2
3
7
350,0%
-1
-33,3%
Итого по разделу
V
243
103
140
140
135,9%
-37
-26,4%
Баланс
1319
1243
1342
76
6,1%
-99
-7,4%
Проведем анализ финансового состояния и финансовой устойчивости
ООО «ЭКОСЕРВИС» в таблице 10.
46
Таблица 10
Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО
«ЭКОСЕРВИС» за 2016–2018 гг.
Показатель, млн.
руб.
2018
2017
2016
Изменение
2018/2017
Изменение
2017/2016
Оборотные активы
515
423
473
92
-50
Обязательства
(стр1400+1500)
1102
1080
1189
22
-109
Капитал и резервы
216
162
152
54
10
Суммарные активы
1319
1243
1342
76
-99
Собственные
оборотные
средства (стр
1300-1100)
-588
-658
-717
70
59
Долгосрочные
пассивы
859
977
1049
-118
-72
Финансовые
вложения
13
14
18
-1
-4
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-1,14
-1,55
-1,51
0,41
-0,04
Коэффициент
капитализации
5,10
6,67
7,82
-1,57
-1,15
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
0,16
0,13
0,11
0,03
0,02
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,81
0,92
0,89
-0,11
0,03
Величина чистых
активов
203
148
134
55
14
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования (Ко) (1)
Ко = Со/ О
где Со- собственные оборотные средства;
О – оборотные активы.
Кп2018=-588/515=-1,14
Кп2017=-658/423=-1,55
Кп2016=-717/473=-1,51
47
Коэффициент капитализации(Кк)(2)
Кк=(До + Ко)/К
где До – долгосрочные обязательства;
Ко- краткосрочные обязательства;
К –капитал и резервы
Ка2018=1102/216=5,10
Ка2017=1080/162=6,67
Ка2016=1189/152=7,82
Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккс)(3)
Ккс = К/Са
где К –капитал и резервы
Са – суммарные активы
Ка2018=216/1319=0,16
Ка2017=162/1243=0,13
Ка2016=152/1342=0,11
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) (4)
Кфу = (Ск + Д)/В
где Ск – собственный капитал;
Д – долгосрочные кредиты и займы;
В – валюта баланса
Ка2018=(216+859)/1319=0,81
Ка2017=(162+977)/1243=0,92
Ка2016=(152+1049)/1342=0,89
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сказать,
что Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования имеет отрицательные значения, значит компания имеет
неустойчивое финансовое положение. Так рост коэффициента капитализации
показывает рост предпринимательского риска предприятия. Коэффициент
концентрации собственного капитала в исследуемом периоде меньше нормы.
На коэффициенты финансовой устойчивости влияют такие внешние
48
факторы, как инфляционные процессы, а внутренние факторы – состояние
имущества, то есть объем обязательств и активов компании.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности ООО «ЭКОСЕРВИС» за 2016–
2018 гг., таблица 6.
Таблица 11
Анализ ликвидности ООО «ЭКОСЕРВИС» за 2016–2018 гг
Показатель, млн.
руб.
Значение показателя
Изменение
2018/2017
Изменение
2017/2016
на
31.12.2018
на
31.12.2017
на
31.12.2016
Оборотные активы
515
423
473
92
-50
Текущие
обязательства
243
103
140
140
-37
Денежные средства
108
9
1
99
8
Дебиторская
задолженность
64
64
59
0
5
Кредиторская
задолженность
234
100
135
134
-35
Краткосрочные
финансовые
вложения
2
1
2
1
-1
Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
2,12
4,11
3,38
-1,99
0,73
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,71
0,72
0,44
-0,01
0,28
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,45
0,1
0,02
0,35
0,08
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,27
0,64
0,44
-0,37
0,2
49
Коэффициент абсолютной ликвидности(Кал)(5)
где Д – денежные средства;
Кф – краткосрочные финансовые вложения;
Т – текущие обязательства.
Кал2018=(2+108)/243=0,45
Кал2017=(9+1)/103=0,1
Кал2016=(1+2)/140=0,02
Коэффициент быстрой ликвидности(Кбл)(6)
где Д – денежные средства;
Кф – краткосрочные финансовые вложения;
Кд – краткосрочная дебиторская задолженность;
Т – текущие обязательства.
Кбл2018=(108+64+2)/243=0,71
Кбл2017=(9+64+1)/103=0,72
Кбл2016=(1+59+2)/140=0,44
Коэффициент текущей ликвидности(Ктл)(7)
где О – оборотные активы;
Т – текущие обязательства.
Ктл2018=515/243=2,12
Ктл2017=423/103=4,11
Ктл2016=473/140=3,38
Исходя из рассчитанных показателей, следует отметить, что
коэффициент абсолютной ликвидности демонстрирует тенденцию роста и
его значения превышают нормативные, что является положительной
50
тенденцией развития предприятия. На показатели ликвидности оказывают
влияние такие внутренние факторы, как состояние имущества и состояние
финансовых ресурсов. Влияние внешних факторов обусловлено
инфляционными процессами.
Коэффициент быстрой ликвидности ниже нормативных значений (0,8-
1,0), однако в исследуемом периоде демонстрирует тенденцию к росту.
Коэффициент текущей ликвидности имеет нормативные значения,
однако снижается в исследуемом периоде.
2.3 Коэффициентный анализ финансового состояния предприятия
Далее рассчитаем показатели рентабельности. Данные представим в
таблице 12.
Таблица 12
Динамика показателей рентабельности, млн. руб.
Наименование
показателя, млн.
руб.
2018
год
2017 год
2016 год
Изменение в абс. вел.
2018/2017
2017/2016
Выручка
1033
971
846
62
125
Прибыль от продаж
217
202
155
15
47
Прибыль до
налогообложения
74
17
(52)
57
69
Чистая прибыль
54
9
(51)
45
60
Средняя величина
собственного
капитала
189
157
142
32
15
Средняя величина
активов
1281
1292
1293
-11
-1
Коэффициент
экономической
рентабельности
5,7
1,3
-4,0
4,4
5,3
Коэффициент
финансовой
рентабельности
28,6
5,7
-35,9
22,9
41,6
Коэффициент
коммерческой
рентабельности
21,0
20,8
18,3
0,2
2,5
51
Коэффициент экономической рентабельности(Кэр)(8)
*100%
где Пн – прибыль до налогообложения;
Са – средняя величина активов.
Кра2018=(74/1281)*100%=5,7%
Кра2017=(17/1292)*100%=1,3%
Кра2016=(-52/1293)*100%=-4,0%
Коэффициент финансовой рентабельности(Крск)(9)
где Ч- чистая прибыль;
Сск – средняя величина собственного капитала.
Крск2018==(54/189)*100%=28,6%
Крск2017=(9/157)*100%=5,7%
Крск2016=(-51/142)*100%=-35,9%
Коэффициент коммерческой рентабельности(Крп)(10)
где П – прибыль от продаж;
В – выручка от продаж.
Крп2018=(217/1033)*100%=21,0%
Крп2017=(202/971)*100%=20,8%
Крп2016=(155/846)*100%=18,3%
На основе данных таблицы 12, можно утверждать, что экономическая
рентабельность возросла на 4,4% в 2018 по сравнению с 2017 годом. Все
показатели рентабельности растут в исследуемом периоде.
52
Проведем расчет показателей деловой активности в таблице 13.
Таблица 13
Динамика показателей деловой активности, млн. руб.
Наименование
показателя, млн.
руб.
2018
год
2017 год
2016 год
Изменение в абс. вел.
2018/2017
2017/2016
Себестоимость
проданных товаров
(722)
(670)
(620)
(52)
(50)
Средняя величина
кредиторской
задолженности
167
118
128
49
-10
Выручка
1033
971
846
62
125
Запасы
335
346
407
-11
-61
Налог на
добавленную
стоимость
3
0
2
3
-2
Средняя величина
собственного
капитала
189
157
142
32
15
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
4,32
5,68
4,84
-1,36
0,84
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
3,06
2,81
2,07
0,25
0,74
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
5,47
6,18
5,96
-0,71
0,22
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кок)
Кок=
где С - себестоимость проданных товаров;
Ск – средняя величина кредиторской задолженности.
Кок2018= 722/167=4,32
Кок2017= 670/118=5,68
Кок2016= 620/128=4,84
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов(Коа)
53
Коа=
Коа2018=1033/(335+3)=3,06
Коа2017=971/(346+0)=2,81
Коа2016=846/(407+2)=2,07
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск)
Кск=
где В- выручка;
Сск- средняя величина собственного капитала
Кск2018=1033/189=5,47
Кск2017=971/157=6,18
Кск2016=846/142=5,96
В качестве одного из показателей вероятности банкротства
организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО «ЭКОСЕРВИС»
взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний),
таблица 14.
Таблица 14
Расчет Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2018
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T1
Отношение оборотного
капитала к величине всех
активов
0,16
6,56
1,05
T2
Отношение
нераспределенной прибыли
к величине всех активов
0,13
3,26
0,4
T3
Отношение прибыли от
продаж к величине всех
активов
0,16
6,72
1,07
T4
Отношение собственного
капитала к заемному
0,3
1,05
0,31
Z-счет Альтмана:
2,83
54
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
и менее – высокая вероятность банкротства;
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
Проведем анализ кредитоспособности ООО «ЭКОСЕРВИС» по
методике Сбербанка России.
Так как оценка финансового состояния
заемщика Сбербанка России выполняется также по методу суммы баллов, то
появляется возможность сравнить результаты различных оценок. Основными
оценочными показателями в методике Сбербанка являются коэффициенты
абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности,
коэффициент соотношения собственных и заемных средств и рентабельность
продукции (или рентабельность продаж). Разбивка показателей на категории
в зависимости от их фактических значений приведена в таблице 15
Формула расчета суммы баллов S имеет вид:
S = 0,11 х категория Ка.л. + 0,05 х категория Кб.л. + 0,42 х
категория Кт.л. + 0,21 х категория Кс + 0,21 х категория Кр.п.
Таблица 15
Оценка по категориям
Коэффициенты
1-я категория
2-я категория
3-я категория
Ка.л
0,2 и выше
0,15-0,2
менее 0,15
Кб.л
0,8 и выше
0,5-0,8
менее 0,5
Кт.л
2,0 и выше
1,0-2,0
менее 1,0
Кс
0,1 и выше
0,7-1,0
менее 0,7
Кр.п
0,15 и выше
менее 0,15
не рентабельно
Таблица 16
Оценка кредитоспособности ООО «ЭКОСЕРВИС» по методике
Сбербанка РФ в 2018 году
Коэффициенты
Значение коэффициента
Категория
Кал
0,45
1 категория 0.2 и выше
Кбл
0,71
1 категория 0,8 и выше
Ктл
2,12
3 категория менее 1
Кс
0,1
1 категория 1,0 и выше
Крп
0,3
3 категория
нерентабельно