44
1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по
сравнению с началом периода (ООО «Лея» в 2017 году это условие не
соблюдается (157092≤177708)).
2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста внеоборотных активов (на ООО «Лея» прослеживаются темпы
снижения внеоборотных активов и увеличение темпов прироста оборотных
активов)
3. Собственный капитал организации должен превышать заемный
капитал и темпы роста должны быть выше, чем темпы роста заемного
капитала (на ООО «Лея» собственный капитал 24075тыс. руб. и заемный
капитал 133017 тыс. руб.).
4. Темпы снижения дебиторской и кредиторской задолженности
должны быть примерно одинаковы (темпы снижения дебиторской
задолженности 26,14 на ООО «Лея» больше темпов снижения кредиторской
задолженности 12,22%).
5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть более
10% (на ООО «Лея» показатель собственных средств положителен, что
говорит о наличии собственных средств в обороте).
Динамика пассива баланса ООО «Лея» за 2015-2017 гг. представлена на
диаграмме (Рисунок 2).
Рисунок 2 - Динамика пассива баланса
ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Одним из наиболее важных аспектов анализа финансового положения
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
Собственный капитал Заемный капитал
2015 г.
2016 г.
2017 г.
45
организации поданным бухгалтерского баланса является оценка ее
ликвидности и платежеспособности.
В общепринятом смыслеликвидность — это способность ценностей
превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы).Уровень
ликвидностиактивов характеризуется суммой денежных средств, которую
можно получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.
умение организации в оптимальные сроки превращать в деньги свои активы,
не поступаясь их ценой, характеризует высокий уровень ее ликвидности.
Поскольку для организации деньги выполняют, как правило, одну
функцию, являясь лишь средством платежа, то поддержание достаточного
уровня ликвидности заключается в формировании оптимальной структуры
вложений капитала в активы, обеспечивающей приток денежных средств за
счет продажи активов (товаров, продукции и т.п.) с целью погашения
обязательств по мере наступления установленных сроков. Вместе с тем
ликвидность и платежеспособность не тождественные понятия.[8,c.315]
Так, рассчитываемые поданным бухгалтерского баланса показатели
ликвидности могут свидетельствовать об их удовлетворительном уровне, но,
по существу, организация может иметь просроченные обязательства в связи с
замедлением непосредственного денежного оборота, если в составе оборотных
активов имеются неликвидные материальные запасы, просроченная
дебиторская задолженность.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Уровень ликвидности баланса определяется
сравнением статей активов, сгруппированных по степени ликвидности, и
пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (погашения
задолженности).
Баланс считаетсяабсолютно ликвидным, если выполняются все четыре
неравенства: А1> П1; А2 > П2; A3 > П3; А4 < П4.[11,c.218]
Выполнение первых трех неравенств в данной системе влечет
46
выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги пер-
вых трех групп по активу и пассиву.
Если одно или несколько неравенств системы не выполняются, то
ликвидность баланса отличается от абсолютной. Недостаток средств в той или
иной группе активов при сложении их итогов (А1+А2+АЗ) может быть
компенсирован избытком подругой группе.
В реальной же ситуации менее ликвидные активы в целях
платежеспособности не всегда могут компенсировать в полной мере
недостаток более ликвидных.
Минимально необходимым условием для признания структуры баланса
удовлетворительной является соблюдение неравенства А4< П4. В противном
случае, когда величина группы постоянных пассивов (собственного капитала)
меньше величины группы трудно реализуемых (внеоборотных) активов, это
означает, что организация осуществляет рискованную финансовую политику,
используя на формирование долгосрочных вложений часть обязательств.
Снижение финансовых рисков в данной ситуации может быть
обеспечено за счет привлечения долгосрочных заемных средств в виде
инвестиционных кредитов и займов.[15,c.198]
Если же такой вид обязательств (П3) у организации отсутствует, это
означает, что часть внеоборотных активов финансируется за счет привлечения
краткосрочного заемного капитала, срок возврата которого наступит раньше,
чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать стойкая
неплатежеспособность, грозящая банкротством.
Сопоставление групп активов и обязательств позволяет установить
уровень ликвидности по состоянию на отчетную дату, а также
спрогнозировать ее на перспективу.
Текущая ликвидность свидетельствует о наличии у организации
избыточной величины ликвидных активов (А1+А2) для погашения
краткосрочных обязательств (П1 + П2) в ближайшее время, т.е. соблюдается
неравенство A1 + А2 > П1 + П2.
47
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз
платежеспособности организации на более длительный срок. Она будет
обеспечена при условии, что поступления денежных средств с учетом
имеющихся материально-производственных запасов и долгосрочной
дебиторской задолженности превысят все внешние обязательства:
A1 + А2 + A3 > П1 + П2 + ПЗ (1)
Показатели ликвидности и платёжеспособности в целом по
предприятию характеризуют его способность своевременно и в полном
объеме погашать предъявленные к оплате краткосрочные обязательства. С
целью недопущения приуроченности платежей, предприятие погашает в
первую очередь срочные платежи. Абсолютная ликвидность присматривает
наличие достаточных денежных средств на счетах предприятия, однако в
некоторых случаях в качестве обеспечения платежа привлекается и
дебиторская задолженность.
Для наглядного представления информации о ликвидности
предприятия, необходимо произвести группировку статей бухгалтерского
баланса ООО «Лея» в таблице 4.
Таблица 4
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для
оценки ликвидности ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Абсолютный
прирост
2017 г.
Темп
прироста в
2017 г. %
2015
2016
2017
от
2015
от
2016
от
2015
от
2016
Группа активов
Наиболее ликвидные
активы (А1)
288
314
125
-163
-189
-56,60
-60,19
Быстрореализуемые
активы (А2)
11892
5007
3698
-8194
-1309
-68,90
-26,14
Медленнореализуемые
активы (А3)
36133
27876
29410
-6723
1534
-18,61
5,50
Труднореализуемые
активы (А4)
169714
149832
127682
-42032
-22150
-24,77
-14,78
Валюта актива баланса
205847
177708
157092
-48755
-20616
-23,69
-11,60
Группа пассивов
Наиболее срочные
обязательства (П1)
175876
146342
128453
-47423
-17889
-26,96
-12,22
48
Таблица 4 (продолжение)
Краткосрочные
обязательства (П2)
181550
154754
133017
-48533
-21737
-26,73
-14,05
Долгосрочные
обязательства (П3)
-
-
-
-
-
-
-
Собственный капитал
(П4)
24297
22954
24075
-222
1121
-0,91
4,88
Валюта пассива баланса
205847
177708
157092
-48755
-20616
-23,69
-11,60
На основании представленной информации о наличии денежных
средств и денежных эквивалентов, и кредиторской задолженности и иных
пассивов предприятия в таблице 4, для определения ликвидности баланса
ООО«Лея» сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву:
2015 г.
2016 г.
2017 г.
288<175876
314<146342
125<128453
11892<181550
5007<154754
3698<133017
36133>0
27876>0
29410>0
169714>24297
149832>22954
127682>24075
По данным таблицы можно наблюдать положительную тенденцию,
направленную на повышение его ликвидности. При этом структуру баланса
ООО «Лея» невозможно признать абсолютно ликвидной, поскольку не
выполняются все три первые неравенства всех четырех неравенств, т.е. имеют
место следующие соотношения:
А1 ≤ П1
А2 ≤ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это
влечет выполнение и четвертого неравенства. Важно сопоставить именно
первые три неравенства, а выполнение четвертого свидетельствует о
выполнении одного из условий финансовой отчетности – свободных
оборотных средств.
Проведенный по данной схеме анализ является приблизительным.
49
более детальным является анализ при помощи финансовых коэффициентов.
Исследование только одной формы отчетности, «Балансового отчета о
финансовом положении», не дает достаточную информацию о возможностях
предприятиях осуществлять свою деятельность в будущих периодах, и для
этого, необходимо проанализировать и другие формы отчетности.[3,c.142]
Анализируя данные баланса ООО «Лея» в части ликвидности, можно
сказать, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не
соблюдаются все неравенства.но, при этом, предприятие наращивает
абсолютно ликвидные средства, используемые в дальнейшем для погашения
обязательств.
Далее, для того чтобы вывить способность ООО «Лея» осуществлять
свою деятельность, исходя из эффективности своей деятельности, необходимо
проанализировать информацию накопленную в Форме № 2 «Отчет
финансовых результатах» за анализируемые периоды 2015-2017 гг.
Вследствие этого, для того чтобы определить возможность предприятия
осуществлять свою деятельность в будущих периодах, необходимо
исследовать доходы полученные и произведенные расходы предприятием
ООО «Лея» за анализируемые периоды 2015-2017 года в таблице 5.
Таблица 5
Динамика доходов, расходов и прибыли
ООО «Лея» за 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение
(+/-)
Темп
прироста, %
2016 от
2015
2017 от
2016
2016
от
2015
2017
от
2016
Доход от реализации
57882
53868
55876
-4014
2008
-6,93
3,73
Себестоимость
реализованных услуг,
товаров и работ
44232
42176
43897
-2056
1721
-4,65
4,08
Итого валовая прибыль
(убыток)
13650
11692
11979
-1958
287
-14,34
2,45
Коммерческие расходы
377
368
412
-9
44
-2,39
11,96
Управленческие расходы
682
657
638
-25
-19
-3,67
-2,89
Прибыль (убыток) от продаж
12591
11324
10929
-1267
-395
-10,06
-3,49
Доходы от участия в
деятельности других
организаций
-
-
-
-
-
-
-
Проценты к получению
12765
13654
12589
889
-1065
6,96
-7,80
Таблица 5 (продолжение)
50
Проценты к уплате
-
-
-
-
-
-
-
Прочие доходы
5912
5786
6073
-126
287
-2,13
4,96
Прочие расходы
14075
13804
12892
-271
-912
-1,93
-6,61
Итого: прибыль до
налогообложения
17193
16960
16699
-233
-261
-1,36
-1,54
Текущий налог на прибыль
158
145
151
-13
6
-8,23
4,14
Чистая прибыль
17035
16815
16548
-220
-267
-1,29
-1,59
Проведенный анализ доходов, расходов и прибыли организации ООО
«Лея» за анализируемый период 2015-2017 гг., отразил способность
предприятия увеличивать свои доходы, и вместе с тем, эти доходы и расходы,
связаны пока, только с текущей деятельностью предприятия.
Динамика доходов, расходов и прибыли ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
представлена на диаграмме (Рисунок 3).
Рисунок 3 - Динамика доходов, расходов и прибыли
ООО «Лея» за 2015-2017 гг.
Доходы от продажи продукции, товаров, работ услуг в 2016 году по
сравнению с 2015 годом сократились на 4014 тыс. руб., а при сравнении
данных 2017 года с данными 2016 года, увеличились на 2008 тыс. руб. Темпы
снижения доходов составили в 2016 году по сравнению с 2015 годом 6,93%, а
при сравнении 2017 года с 2016 годом темп прироста увеличился 3,73%.
В связи с сокращением доходов от продаж в 2016 году по сравнению с
2015 годом, произошло снижение себестоимости продукции, товаров, работ и
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
Доход от реализации Себестоимость реализованных услуг,
товаров и работ
2015 г.
2016 г.
2017 г.
51
услуг на 2056 тыс. руб., а при сравнении данных 2017 года с данными 2016
года произошло увеличение затрат на сумму 1721 тыс. руб. Темп снижения
себестоимости продукции, товаров, работ и услуг в 2016 году по сравнению с
2015 годом составил 4,65%, а темп прироста в 2017 году по сравнению данных
с 2016 годом 4,08%.
Валовая прибыль - это разница между доходами и расходами
предприятия, и за отчетный период, 2016 года по сравнению с 2015 годом
валовая прибыль уменьшилась на 1958 тыс. руб., а при сравнении данных 2017
года с данными 2016 года, сумма прибыли наоборот, увеличилась на 287 тыс.
руб. Темп снижения прибыли в 2016 году по сравнению с 2015 годом
составил 14,34%, а темп прироста прибыли в 2017 году по сравнению с 2016
годом составил 2,45%.
Так как предприятие осуществляет производственно-хозяйственную
деятельность, то деятельность непосредственно связана и с осуществлением
коммерческих расходов и общеадминистративных расходов.
Коммерческие расходы предприятия в 2016 году по сравнению с 2015
годом уменьшились на 9 тыс. руб., а по сравнению 2017 года с 2016 годом
увеличились на 44 тыс. руб. Темп сниженияв 2016 году по сравнению с 2015
годом составил 2,39%, темп прироста в 2017 году по сравнению с 2016 годом
11,96%.
Управленческие расходы обычно связаны с обслуживанием
предприятия в целом, с содержанием аппарата управления и прочими
расходами, и в 2016 году по сравнению с 2015 годом данные расходы
сократились на 25 тыс. руб., а при сравнении данных 2017 года с данными
2016 года, на 19 тыс. руб., Темп снижения данных расходов в 2016 году по
сравнению с 2015 годом составил 3,67%, а при сравнении данных 2017 года с
данными 2016 годом, темп снижения составил 2,89%.
Сумма процентов к получению в 2016 году увеличилась на 889 тыс.
руб. при сравнении данных с 2015 годом,в 2017 году сумма процентов к
получению снизилась на 1065 тыс. руб. при сравнении с данными 2016 года.
52
Темп прироста составил 6,96% при сравнении данных 2016 года с данным
2015 года и темп снижения составил7,80% при сравнении данных 2017 года с
данными 2016 года.
Сумма прочих доходов предприятия ООО «Лея» уменьшилась в 2016
году по сравнению с 2015 годом на 126 тыс. руб. а при сравнении 2017 года с
данными 2016 года увеличилась на 287 тыс. руб. Темп снижения составил
2,13% в 2016 году по сравнению с 2015 годом и темп прироста составил 4,96 %
при сравнении данных 2017 года с данными 2016 года.
Сумма прочих расходов сократилась в 2016 году по сравнению с 2015
годом на 271 тыс. руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 912 тыс.
руб. Темп снижения прочих расходов в 2016 году по сравнению с 2015 годом
составил 1,93%, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом 6,61%.
Прибыль до налогообложения отражает сумму прибыли от
операционной деятельности (разница между доходами и расходами от
реализации продукции, товаров, работ и услуг, и прочих доходов и расходов
организации), разница между прочими доходами и расходами.[46,c.85]
В 2016 году по сравнению с 2015 годом она уменьшилась на 233 тыс.
руб., а при сравнении данных 2017 года с данными 2016 года, сумма прибыли
уменьшилась на 261 тыс. руб. Темп снижения прибыли до налогообложения
составил 1,36% при сравнении данных 2016 года с данными 2015 года, и 1,54
% при сравнении данных 2017года с данными 2016 года.
Прибыль до налогообложения уменьшается на сумму начисленных
налоговых платежей из прибыли, в том числе это налог на прибыль и прочие
аналогичные платежи.
В 2016 году сумма начисленных налоговых платежей уменьшилась на
13 тыс. руб. по сравнению с данными 2015 года, а при сравнении данных 2017
года с данными 2016 года, сумма начисленных налоговых платежей из
прибыли наоборот, увеличилась на 6 тыс. руб. Темп снижения данных
платежей составил 8,23% в 2016 году по сравнению с данными 2015 года, а
темп прироста налоговых платежей при сравнении данных 2017 года сданным
53
2016 года составил и 4,14%.
Чистая прибыль предприятия, это разница между прибылью до
налогообложения и суммой начисленных налоговых платежей, и при
сравнении данных 2016 года с данными 2015 году сумма чистой прибыли
уменьшилась на 220 тыс. руб., в 2017 году по сравнению с 2016 годом сумма
чистой прибыли сократилась 267 тыс. руб. Темп снижения чистой прибыли в
2016 году по сравнению с 2015 годом составил1,29%, и темп снижения чистой
прибыли в 2017 году по сравнению с 2016 годом составил 1,59%.
Следующим направлением в проведении анализа финансового
состояния предприятия, это анализ формирования и использования
собственного капитала ООО «Лея».
Изменения в капитале предприятия происходят в результате операций с
собственными, приобретенными, выпущенными в отчетном периоде акциями,
в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет
накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов
имущества, получения безвозмездного имущества, и прочих источников.
На анализируемом предприятии, прибыль не является единственным
источником формирования собственного капитала, а его использование
осуществляется в строгом соответствии с уставом и учредителями
документами общества.
Для полной оценки финансового состояния предприятия, необходимо
проанализировать притоки и оттоки денежных средств. Анализ информации о
движении денежных средств ООО «Лея» необходим для оценки:
1. перспективной возможности предприятия создавать положительные
потоки денежных средств;
2. способности предприятия выполнять свои обязательства по расчетам
с кредиторами, выплате дивидендов и иных платежей;
3. для оценки потребности в дополнительном привлечении денежных
средств со стороны;
4. для оценки причин различия между чистыми доходами предприятия