4
Оглавление
Введение __________________________________________________________ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА
ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ _________________________________________ 8
1.1. Сущность и целевое назначение анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия __________________________________________ 8
1.2. Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности для целей
управления ______________________________________________________ 13
1.3. Методические основы диагностики платежеспособности организации _ 15
1.4. Показатели, характеризующие устойчивость состояния предприятия __ 19
1.5. Оценка деловой активности и результатов финансово-хозяйственной
деятельности _____________________________________________________ 24
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ ООО «МАРЛЕН» ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ __________ 27
2.1. Краткая характеристика предприятия _____________________________ 27
2.2. Аналитический обзор основных экономических показателей,
имущественного положения и источников средств ООО «Марлен» _______ 29
2.3. Оценка платежеспособности и устойчивости экономического состояния
организации _____________________________________________________ 36
2.4. Анализ деловой активности, эффективности хозяйственной деятельности
и уровня предпринимательского риска _______________________________ 42
3. РАЗРАБОТКА УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ПОЛОЖЕНИЯ ООО «МАРЛЕН» НА РЫНКЕ ___________________________ 51
3.1. Активизация товарооборота и управление клиентской задолженностью 51
3.2. Инвестиции в реальные активы и обоснование их экономической
эффективности ___________________________________________________ 62
Заключение _______________________________________________________ 70
Список использованных источников и литературы _______________________ 77
Приложения _______________________________________________________ 80
5
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в
том, что анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для целей
управления позволяет получить характеристику организации и эффективности
ее финансово-хозяйственной деятельности, оценить конкурентоспособность,
потенциал в деловом сотрудничестве, степень обеспеченности экономических
интересов самого предприятия и его партнеров в финансовом и
производственном отношениях, решить задачи наиболее эффективного
управления бизнесом.
Но чтобы оперативно решать управленческие задачи по результатам
диагностики состояния финансово-хозяйственной деятельности, аналитическая
работа должна быть налажена на постоянной основе. Поэтому именно
регулярный мониторинг состоятельности бизнеса является эффективным
инструментом для разработки управленческих решений.
Основным информационным источником анализа финансово-
хозяйственной деятельности является бухгалтерская отчетность, которая
представляет собой не только совокупность форм, составленных для
обобщения данных учета, но и важнейший инструментарий выработки и
обоснования управленческих решений на перспективу.
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования. Так, собственники заинтересованы в результатах
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, так как вложили в него
средства. Анализ позволит им оценить результативность работы бизнеса и
возможность получения от него доходов при распределении прибыли. Органы
управления предприятия на основе финансово-хозяйственной деятельности,
информационным источником которого является бухгалтерская отчетность за
истекший период, могут также выявить «узкие места» в организации
6
финансово-хозяйственной деятельности, определить направления стабилизации
состояния бизнеса, выработать и обосновать перспективные управленческие
решения. Поставщики, покупатели, кредитные учреждения на основе анализа
состоятельности предприятия могут оценить потенциал контрагента в деловом
сотрудничестве, реальность возврата заемных средств.
Роль мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия
особенно возрастает в условиях конкуренции и динамично изменяющейся
рыночной среды, так как результаты аналитической работы становятся основой
достижения обоснованности управленческих решений на базе изучения
конъюнктуры рынка и потребительского спроса.
Обобщение и прикладное использование методического инструментария
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности позволяет дать результирующую оценку работе
предприятия, выявить позитивные и/или негативные последствия ранее
принятых управленческих решений, обосновать направления повышения
эффективности управления бизнесом, что и предопределяет актуальность темы
настоящего дипломного исследования.
Основная цель выпускной квалификационной работы - демонстрация
возможности принятия перспективных управленческих решений на основе
использования инструментов и результатов анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Главными задачами выпускной квалификационной работы, решаемыми
для достижения поставленной цели, являются:
изучение теоретических аспектов исследуемой темы;
анализ финансово-хозяйственной деятельности конкретного
предприятия на основе анализа его бухгалтерской отчетности;
выявление изменений состояния предприятия в
пространственно-временном разрезе;
7
оценка платежеспособности, финансовой устойчивости,
деловой активности и результативности деятельности исследуемого
бизнеса;
выявление внутрихозяйственных резервов укрепления
текущего положения и обеспечения благополучия бизнеса на
перспективу;
разработка рекомендаций по принятию обоснованных
управленческих решений на основе результатов анализа финансово-
хозяйственной деятельности.
Объект исследования – Общество с ограниченной ответственностью
«Марлен» - предприятие, специализирующееся на розничной и оптовой
торговле товарами бытовой химии, парфюмерии и косметики.
Предмет исследования - анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия для целей управления
Теоретической основой исследования являются материалы,
содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных экономистов по
финансовому менеджменту, фундаментальные и прикладные исследования по
проблемам управления финансами организации, а также официальные
документы: законодательные акты; правительственные постановления;
материалы научно-практических конференций.
Информационную базу работы составили труды, связанные с теорией
управления финансами организаций таких авторов как: И.Т.Балабанова,
ИА.Бланка, В.В. Бочарова, А.М. Ковалева, Г.В.Савицкая, Р.С.Сайфулина,
Е.С.Стоянова, Э.А.Уткина, А.Д.Шеремет, В.. Хруцкий и др.
Основными источниками информации явились данные бухгалтерской,
статистической и оперативной отчетности, пояснительные записки
предприятия, нормативно-правовые документы, учебно-методическая
литература по исследуемой теме.
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО
СУБЪЕКТА ДЛЯ ЦЕЛЕЙ УПРАВЛЕНИЯ
1.1. Сущность и целевое назначение анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является
одним из эффективных способов оценки текущего положения, который
отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет
оперативно выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися
ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в
соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями
сложившегося рынка.
Благополучное состояние финансово-хозяйственной деятельности -
важнейший критерий надежности предприятия, определяющий его
конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации
экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. [7.
C.154]
Мониторинг и прогнозирование на его основе состояния предприятия
ориентированы на решение стратегических задач управления бизнесом:
максимизация прибыли предприятия;
оптимизация структуры капитала;
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
достижение прозрачности финансового состояния предприятия для
собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
создание эффективного механизма управления ресурсами;
использование рыночных механизмов привлечения финансовых
средств.[20. C.64]
Информационной базой для проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия служит бухгалтерская отчетность.
Отчетность хозяйствующего субъекта – это система показателей,
характеризующая результаты и отражающая условия его работы за истекший
9
период, а соответственно, позволяющая результировать ранее принятые
управленческие решения.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский,
статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается
возможность отражения в отчетности всего многообразия
предпринимательской деятельности предприятия.
Традиционная процедура анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия заключается в оценке сбалансированности размещения и
использования его средств (активов) и источников их формирования
(пассивов). В этой связи к основным задачам анализа финансово-хозяйственной
деятельности для целей управления предприятием относятся:
1) оценка динамики, структуры и состава активов, их состояния и движения;
2) оценка динамики, структуры и состава источников собственного и
заемного капитала, их состояние и изменение;
3) оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;
4) анализ относительных и абсолютных показателей финансовой
устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
5) оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.
Большое значение для предприятий имеют результаты анализа
управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-сбытовой, ценовой
областях, то есть в стратегическом развитии предприятия. Данная цель
стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на
эффективном распределении и использовании всех ресурсов. Вероятно, оценка
ранее принятых решений по различным направлениям деятельности
организации требует углубленной аналитической работы, информационная база
которой вряд ли будет ограничена периодической бухгалтерской отчетностью.
[12. C.153]
Экономическая литература содержит разные методики проведения
управленческого обследования финансово-хозяйственной деятельности.
Детализация процедурной стороны методики аналитической работы зависит от
10
поставленных целей, а также различных факторов информационного,
временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической
работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:
экспресс-анализ,
детализированный анализ.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка текущей
состоятельности и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе
анализа многие авторы предлагают рассчитать различные показатели и
дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.
[3. C.88]
Таблица 1
Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа
Направление анализа
Показатели
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка
имущественного положения
- величина основных средств и их доля в общей сумме
активов;
- коэффициент износа основных средств;
- общая сумма хозяйственных средств, находящихся в
распоряжении предприятия.
1.2. Оценка финансового
положения
- величина собственных средств и их доля в общей
сумме источников;
- коэффициент покрытия (общий);
- доля собственных оборотных средств в общей их сумме;
- доля долгосрочных заемных средств в общей сумме
источников;
- коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных»
статей
в отчетности
- убытки;
- ссуды и займы, не погашенные в срок;
- просроченная дебиторская и кредиторская
задолженность;
-векселя выданные (полученные) просроченные
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности
- прибыль;
- рентабельность общая;
- рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности
- сравнительные темпы роста выручки, прибыли и
авансированного капитала;
- оборачиваемость активов;
- продолжительность операционного и финансового
цикла;
- коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3.Оценка эффективности
использования
экономического потенциала
- рентабельность авансированного капитала;
- рентабельность собственного капитала.
11
Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или
необходимости более углубленного и детального анализа результатов
финансово-хозяйственной деятельности, имущественного положения, других
характеристик экономической состоятельности фирмы.[8. C.92]
Цель детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности
- более подробная характеристика имущественного и финансового положения
хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном
периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он
конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-
анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.
Программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия включает в себя следующие аналитические элементы:
1). Предварительный обзор экономического положения субъекта
хозяйствования:
характеристика общей направленности финансово-хозяйственной
деятельности;
выявление «больных» статей отчетности.
2). Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования
оценка имущественного положения;
построение аналитического баланса-нетто;
вертикальный анализ баланса;
горизонтальный анализ баланса;
анализ качественных сдвигов в имущественном положении;
оценка ликвидности;
оценка финансовой устойчивости.
3). Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной
деятельности субъекта хозяйствования:
оценка основной деятельности;
анализ рентабельности;
оценка положения на рынке ценных бумаг.
12
Более углубленный анализ состояния предприятия проводится с
помощью совокупности методов и рабочих приемов, позволяющих
структурировать и идентифицировать сложные взаимосвязи и
взаимозависимости между основными показателями. Очевидно, что такой
анализ сложно наладить на постоянной основе, поэтому вряд ли может быть
осуществлен в ходе текущего мониторинга экономической состоятельности
предприятия. [14. C.124]
Потому большинство методик сводится к универсальному набору
аналитических методов: оценка абсолютных показателей, горизонтальный и
вертикальный обзор бухгалтерской отчетности, построение трендов отчетных
показателей, расчет и анализ финансовых коэффициентов.
Анализ абсолютных показателей – это изучение данных, представленных
в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия,
структура вложений, источники формирования собственного капитала,
оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер
прибыли и др.
Горизонтальный (временный) анализ – это сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции
изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить
базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения
структуры итоговых финансовых показателей, то есть выявления удельного
веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление
влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции
отчетности за ряд лет и определении тренда, то есть основной тенденции
динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится
перспективный прогнозный анализ.
13
Ведущим методом диагностики состояния предприятия является расчет
финансовых коэффициентов, представляющих собой соотношения между
отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,
определение их взаимосвязей.[6. C.154]
1.2. Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельностидля целей
управления
Исследование финансово-хозяйственной деятельности предприятия
начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и
динамики.
В балансе предприятия заложены основополагающие концепции
бухгалтерского учета:[13. C.17]
1) Концепция денежного измерения. В отчетности регистрируется только
та информация, которая может быть представлена в денежном
выражении.
2) Концепция обособленного предприятия. Учет хозяйственной
деятельности организации ведется непрерывно с момента ее
регистрации в качестве юридического лица.
3) Концепция действующего предприятия. Допускается, что период
времени, в течение которого будет существовать предприятие,
неизвестен и что его ликвидация не намечается. Иными словами,
хозяйствующий субъект является действующим предприятием и в
дальнейшем будет продолжать функционировать.
4) Концепция учета по стоимости. Имущество предприятия (активы)
вносится в учетные регистры по оплаченной цене приобретения, то
есть по стоимости. Эта стоимость является основной для
последующего учета актива.
5) Концепция действенности учета (двойной записи). Все активы
предприятия могут быть востребованы их владельцами или
кредиторами, и общая сумма этих претензий не может превышать
сумму востребованных активов. Это означает, что активы и пассивы
равны.