42
Рис. 5 Структура оборотных активов предприятия 2016 год.
Рис. 6 Структура оборотных активов предприятия 2017 год.
Запасы; 1%
1,8
2,81
*ИМЯ КАТЕГОРИИ+
93,26
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
НДС по приобретенным ценностям
Краткосрочные финансовые
вложения
19,56
13,3
0,66
2,9
0,02
Запасы
Дебиторская задолженность
Денежные средства
НДС по приобретенным ценностям
Краткосрочные финансовые
вложения
43
Таблица 2.3
Динамика и структура пассивов предприятия за 2015-2017г.г., тыс. руб.
Наименования позиций
2015г.
2016г.
2017г.
Абсолютные
изменения, тыс. руб.
Темп прироста
(снижения), %
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
2016/
2015
2017/
2016
2017
/
2015
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Собственный капитал
- уставный капитал
40730
47,5
60730
26
6801
8
75,2
20000
7288
27288
49,1
12
66,99
- добавочный капитал
268
0,31
696
0,3
696
0,77
428
0
428
159,7
0
159,7
-нераспределенная
прибыль(непокрытый
убыток)
7880
9,2
11968
5
1213
6
13,4
4088
168
4256
51,88
1,4
54
Итого по разделу 3
48878
57
73394
37
8085
0
89
24516
7456
31972
50,15
10,16
65,41
5.Краткосрочные
пассивы
Заемный капитал
-займы и кредиты
-
-
11541
1
49
400
0,44
11541
1
-115011
400
-
-99,65
-
-кредиторская
задолженность
31174
36,3
32436
14
8719
10
1262
-23717
-22455
4,05
-73,12
-
72,03
-доходы будущих
периодов
463
0,5
- прочие обязательства
5732
6,7
-
-
5732
0
0
-
-
-
Итого по разделу 5
36906
43
14784
7
63
9582
11
11094
1
-138265
-27324
300,6
-94
-74
ИТОГО ПАССИВОВ
85784
23695
0
9043
2
15116
6
-146518
4648
176,21
-61,83
5,41
44
Проведенный анализ динамики источников капитала выявил
следующие изменения.
Величина собственного капитала в 2016г. увеличилась на 24516 тыс.
руб. (50,15%), в 2017 году на 7456 тыс. руб. (10,16%). Увеличение величины
собственного капитала связано с увеличением нераспределенной прибыли.
Наиболее высокий показатель краткосрочных займов и кредитов
наблюдается в 2016 году.
В 2016г. кредиторская задолженность перед поставщиками
увеличивается на 1262 тыс. руб. (4,05%), на конец 2017г. снижается на 23717
тыс. руб. (73,12%). За три года снижение составило 22455 тыс. руб. (72,03%)
Наибольший удельный вес в пассиве организации в 2016г. Занимают
займы и кредиты -49%, доля собственного капитала составила 37%,
кредиторская задолженность- 14%. В 2017 г. Займы и кредиты уменьшились
до 0,44%, собственный капитал увеличился до 89%, доля кредиторской
задолженности уменьшилась до 10%.
Рис. 7Динамика пассивов предприятия в 2015–2017 г.г.
36906
147847
9582
48878
73394
80850
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
2015
2016
2017
Краткосрочные пассивы
Капитал и резервы
45
Рис. 8 Структура собственного капитала в 2017 году.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность предприятия (по существу это ликвидность его баланса)
– это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном
для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков
погашения, предусмотренных контрактами.
Смысл данного определения состоит в том, что если процессы
производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то
денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими
продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, т. е. расчетов по
текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает,
что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от
дебиторов, однако в любом случае эти деньги поступят и их будет
достаточно для расчетов с кредиторами. Следовательно, основным
75,21
0,77
13,42
Уставный капитал
Добавочный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года
46
признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной
оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это
превышение, тем благополучнее финансовое состояние предприятия с
позиции ликвидности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность (до года) и
прочие активы;
А3 – медленно реализуемые активы – запасы, расходы будущих периодов,
дебиторская задолженность после года, НДС по приобретенным ценностям;
А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;
П2 – краткосрочные пассивы – займы и кредиты до года;
П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;
П4 – постоянные пассивы – капитал и резервы, доходы будущих периодов,
резервы предстоящих расходов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место
соотношения:А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4
47
Таблица 2.3
Анализ итогов соответствующих групп активов и пассивов.
Показатель
Значения показателя, тыс. руб.
2015г.
2016г.
2017г.
А1≥П1
66370>36906
227663>32463
68845>8719
А2≥П2
14198>0
3313<115411
4227>400
А3≥П3
3985>0
3579>0
2131>0
А4≤П4
2893<48878
2396<89103
15299<81313
Проанализировав группы активов и пассивов за три отчетных периода
убедились, что баланс предприятия за 2016-2017 г.г. является абсолютно
ликвидным.
48
Таблица 2.4Ликвидность бухгалтерского баланса предприятия за 2015-2017 г.г., тыс. руб.
Группы
показателей
Сумма, тыс. руб.
Группы
показателей
Сумма, тыс. руб.
Платежный излишек
(+), недостаток (-)
2015г.
2016г.
2017г.
2015г
.
2016г.
2017г
.
2015г
.
2016г.
2017г
.
Наиболее
ликвидные
активы А1
66370
227663
68845
Наиболее
срочные
обязательства П1
36906
32463
8719
29464
195200
60126
Быстрореализуе
мые активы А2
14198
3313
4227
Краткосрочные
обязательства П2
-
115411
400
14198
-112098
3827
Медленнореализ
уемые активы А3
3985
3579
2131
Долгосрочные
пассивы П3
-
-
-
3985
3579
2131
Труднореализуе
мые активы А4
2893
2396
15299
Постоянные
пассивы П4
48878
89103
81313
45985
86707
66014
БАЛАНС
85784
236951
90432
БАЛАНС
85784
236950
90432
93632
173388
13209
8
49
Проведя анализ оценки платежеспособности предприятия на основе
показателей ликвидности баланса, получаем следующие показатели по
анализу активов предприятия.
Наибольший удельный вес за 2015-2017гг. составляют наиболее
ликвидные активы 77,3% (66370/85784*100%); 96%; 76,1% соответственно.
Наименьший удельный вес: медленнореализуемые активы 4% 1,5%; 2,4%.
Проведя анализ оценки платежеспособности предприятия на основе
показателей ликвидности баланса, получаем таковые показатели по анализу
пассивов предприятия. Наибольший удельный вес за 2015г. составляют
наиболее срочные обязательства - 43%; в 2016г. Краткосрочные
обязательства - 49%, в 2017г. наиболее срочные обязательства - 10 %.
В течение последних 3 лет организация не имела долгосрочные
пассивы. Текущая ликвидность - платежеспособность предприятия на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. В 2015-
2017г.г. наблюдается положительная текущая ликвидность. Ликвидных
активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
На основании данных показателей ликвидности рассчитаем
коэффициенты ликвидности.
Таблица 2.5
Показатели ликвидности предприятия за 2015-2017г.г.(тыс. руб.)
Показатель
Значение показателя
Рекомендуемы
й критерий
2015г.
2016г.
2017г.
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности
2,26
1,59
7,85
Min1.5
Max 2
Коэффициент быстрой
ликвидности
2,23
1,57
7,72
>0,7
Коэффициент абсолютной
ликвидности
1,8
1,53
7,2
>=0,2
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,6
0,3
0,9
0,1
50
Рис. 8 Коэффициенты ликвидности за 2015-2017 г.г.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить в ближайшее
время за счет денежных средств и приравненных к ним активов. Чем выше
значение коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия
погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет
опасности потери стоимости, в случае ликвидации предприятия и не
существует никакого временного срока для превращения их в платежные
средства.
На конец 2015 года составляет 1,8, на 2016 год - 1,53, а на конец
отчетного периода - 7,2. Коэффициент увеличивается, и соответствует
рекомендованному критерию >0,2. Так как коэффициент выше
рекомендуемого, то организация сможет покрыть все свои обязательства в
кратчайший срок.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств
и приравненных к ним активов, а также ожидаемых поступлений от
2,26
1,59
7,85
2,23
1,57
7,72
1,8
1,53
7,2
2015
2016
2017
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
51
дебиторов. Данный коэффициент на конец 2015 года составляет 2,23, на 2016
год - 1,57, а конец отчетного периода -7,72. Эти значения соответствуют
рекомендуемым критериям>0,7, что свидетельствует о том, что организация
в состоянии самостоятельно покрыть возникающую краткосрочную
задолженность за счет ликвидных средств.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все
оборотные средства. К концу 2015 года коэффициент составляет 2,26, в 2016г.
-1,59, в 2017г.-7,85. Данный показатель соответствует минимальному
критерию 1, 5. А это значит, что у организации достаточно оборотных средств
для погашения своих обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами говорит о
способности организации финансирования своих оборотных активов.
Показатели на начало и конец отчетного периода выше нормативных.
Основанием для признания структуры баланса удовлетворительной, а
предприятия платежеспособным является ситуация, когда значения
коэффициентов текущей ликвидности больше 2,либо коэффициентов
обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами больше
0, 1.
В данной организации ситуация складывается именно такая. Значение
коэффициента текущей ликвидности имеет тенденцию к возрастанию. В
2015г. его значение составило 2,26, а к концу 2017г. значение данного
коэффициента увеличилось до 7,85, что является положительным фактором.
Показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость характеризует способность организации
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и
поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных
обстоятельствах.