22
ликвидностью активов хозяйствующего субъекта. Следовательно, говоря о
ликвидности, следует рассматривать ее как совокупность взаимосвязанных
понятий (таблица 1).
Таблица 1
Виды ликвидности
33
Понятие
Сущность
Ликвидность
активов
Отражает их способность превращаться в денежные средства
Ликвидность
баланса
Отражает уровень покрытия обязательств активами,
длительность трансформации которых в денежные средства
совпадает со сроком погашения обязательств
Ликвидность
предприятия
Отражает способность хозяйствующего субъекта к погашению
своих краткосрочных обязательств, посредством использования
внутренних платежных средств и заемных ресурсов.
Одной из важнейших аналитических характеристик и основным
критерием финансового состояния предприятия выступает непосредственно
ликвидность баланса, представляющая собой степень готовности фирмы к
погашению своих краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов в
данный момент времени. Ликвидными активами считаются активы, способные
быть быстро превращены в деньги без значительного снижения их стоимости
34
.
При построении баланса ликвидности активы и пассивы предприятия
подразделяются на четыре основных группы (рисунок 3).
Рисунок 3 – Структуризация активов и пассивов бухгалтерского
баланса в целях оценки ликвидности предприятия
35
33
Глазунов М.И. Ликвидность и платежеспособность предприятия. Сущность и соотношение понятий
«ликвидность предприятия» и «платежеспособность предприятия» / Российское предпринимательство. – 2016. -
№ 6-2. – С. 79-83. – С. 80.
34
Калинина Е.В., Тарасова О.Ю. Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса //
Ученые записки Тамбовского отделения РоСМУ. – 2015. - № 4. – URL:
http://cyberleninka.ru/article/n/sovremennyy-podhod-k-analizu-likvidnosti-buhgalterskogo-balansa (дата обращения:
27.02.2019).
35
Там же
Активы
• Наиболее ликвидные активы (А1)
• Быстрореализуемые активы (А2)
• Медленнореализуемые активы (А3)
• Труднореализуемые активы (А4)
Пассивы
• Наиболее срочные обязательства (П1)
• Срочные обязательства (П2)
• Долгосрочные обязательства (П3)
• Постоянные пассивы (П4)
23
Бухгалтерский баланс принято считать полностью ликвидным при
соблюдении следующих условий (рисунок 4).
Рисунок 4 – Условия абсолютной ликвидности баланса
36
Первое неравенство отражает ликвидность абсолютного типа; второе и
первое – ликвидность текущую, третье – характеризует платежеспособность
предприятия в перспективе. Последнее неравенство считается показателем
финансовой устойчивости, его невыполнение указывает на недостаток
собственных оборотных средств. В целях более точной оценки ликвидности
баланса проводится внутренний анализ финансового состояния предприятия.
Для этого сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из
первых трех групп актива и пассива, разбивается на части, соответствующие
различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и
различным срокам погашения обязательств пассивных статей.
Говоря о ликвидности предприятия, следует понимать наличие у него
оборотных средств в таком размере, который теоретически был бы
достаточным для того, чтобы за их счет погасить краткосрочные обязательства.
Иначе говоря, ликвидность означает формальное превышение оборотных
активов над краткосрочными обязательствами
37
.
Проведение количественной оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия опирается на использование различных групп активов, отличных
по скорости своей оборачиваемости. Соответственно, отталкиваясь от того,
какие именно виды активов будут приняты во внимания, различаются и
коэффициенты, при помощи которых оценивается платежеспособность и
ликвидность (таблица 2).
36
Там же
37
Абрамян Г. А. Значение показателей ликвидности и платежеспособности предприятия в условиях
ужесточения требований к оценке его кредитоспособности // Молодой ученый. – 2015. – №20. – С. 193-195. – С.
194.
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4
24
Таблица 2
Коэффициенты, характеризующие ликвидность и
платёжеспособность предприятия
38
Показатель
Формула
Сущность
Коэффициент
текущей
ликвидности
Отражает сколько текущих активов
приходится на 1 рубль обязательств
краткосрочного характера.
Коэффициент
срочной
ликвидности
Показывает часть пассивов краткосрочного
характера, которая будет погашена в том
случае, если дебиторы своевременно
выполнят свои обязательства перед
компанией.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Отражает часть текущих обязательств,
которую предприятие может погасить, если
реализует свои запасы.
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
Отражает ту часть краткосрочных
обязательств, которые могут быть
погашены в случае продажи запасов
Общий
показатель
ликвидности
Отражает соотношение общей суммы всех
ликвидных средств к объему всей массы
платежных обязательств
Существенной проблемой оценки финансового состояния предприятия
является определение точных значений расчетных показателей, принимаемых
за базу сравнения. На практике в ходе проведения АФХД имеют место быть
показатели, единого значения которых попросту нет или же имеются их
приблизительные значения, используемые лишь в качестве общего ориентира
39
.
Так в отношении коэффициента текущей ликвидности мнения авторов
существенно расходятся (дни нормой считают 1, другие – 2).
Для коэффициента промежуточной ликвидности единого нормативного
значения, выступающего в качестве базы сравнения, не существует.
Коэффициент абсолютной ликвидности на практике для сравнения принимает
значение 0,2. В различных методических пособиях акцент также делается на
таком показателе как коэффициент общей платежеспособности (ликвидности).
Нормой для данного показателя является ≥1. То же самое касается и
38
Коваленко О.Г., Курилова А.А. Методика оценки платежеспособности предприятия // Карельский научный
журнал. – 2016. - № 4 (17). – Том 5. – С. 135-138. – С. 137.
39
Казанцева О.С. Подходы и методики анализа финансового состояния предприятия // Научная дискуссия
современной молодежи: экономика и право: сборник трудов конференции. – Пенза: Наука и просвещение, 2016.
– С. 317-319. – С. 318.
25
коэффициента соотношения величины дебиторской и кредиторской
задолженностей. Считается, что данный показатель должен быть равен
единице. Для финансовой стабильности предприятия крайне важно, чтобы
сроки поступления денежных средств и сроки выплат по кредитам совпадали
или же поступления приходили до выплат
40
.
В целом справедливо говорить о том, что при проведении АФХД
предприятия следует помнить, что нормативные значения коэффициентов
являются усредненными и не учитывают отраслевые особенности
Анализ критериев оценки финансово-хозяйственной деятельности
позволяет определить не только текущий уровень ее развития, но и его
тенденции. Проведение АФХД позволяет руководству хозяйствующего
субъекта принимать обоснованные управленческие решения, способствующие
росту эффективности бизнеса и укреплению его финансовой устойчивости в
условиях рынка.
Таким образом, в настоящей главе были рассмотрены особенности
организации финансов предприятия, являющихся одним из основных видов
ресурсов, необходимых для осуществления его финансово-хозяйственной
деятельности. Именно их оценка лежит в основе проведения общего анализа
финансово-хозяйственной деятельности организации.
На сегодняшний день единой методики анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, впрочем, как и единых критериев ее
оценки не существует. Тем не менее, анализ позиций различных авторов
позволяет сделать вывод о том, что основными компонентами АФХД
предприятия выступает анализ его финансовых результатов, прибыли и
рентабельности, а также оценка финансового состояния, в основе которой
лежит анализ ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Особая
роль в анализе финансово-хозяйственной деятельности отводится оценке
эффективности использования ресурсов хозяйствующего субъекта.
40
Казанцева О.С. Подходы и методики анализа финансового состояния предприятия // Научная дискуссия
современной молодежи: экономика и право: сборник трудов конференции. – Пенза: Наука и просвещение, 2016.
– С. 317-319. – С. 318.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МЗИК» Г. ЕКАТЕРИНБУРГ)
2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
Машиностроительный завод имени М.И. Калинина, расположенный в
городе Екатеринбург, появился еще в 1866 году, когда по указу императора
Александра II в Санкт-Петербурге была создана орудийная мастерская,
впоследствии преобразованная в казённый завод по выпуску вначале полевой, а
после и зенитной артиллерии. В 1918 году завод эвакуировали в Подмосковье, а
в 1941 году в бывший Свердловск (сегодня Екатеринбург). В годы Великой
Отечественной войны заводом было выпущено боле 20 тысяч зенитных пушек,
а в 1956 году было начато производство гражданской продукции
(электрических погрузчиков). В 1994 году завод был преобразован в
акционерное общество. Сегодня он является одним из ведущих оборонных
заводов Уральского региона, входящий в Концерн ВКО «Алмаз-Антей».
Организационно-правовая форма ведения бизнеса – Публичное
акционерное общество. Форма собственности – частная.
Полное официальное наименование организации – Публичное
акционерное общество «Машиностроительный завод имени М.И. Калинина, г.
Екатеринбург». Сокращенное наименование – ПАО «МЗИК».
Дата первичной государственной регистрации – 31.05.1994.
ИНН 6663003800, КПП 668601001, ОГРН 1026605624451
41
.
Юридический адрес предприятия: 620017, Свердловская обл., г.
Екатеринбург, пр. Космонавтов, д. 18.
Фактическое местонахождение Общества совпадает с его юридическим
адресом. Контактный телефон: 8 (343) 329-55-75.
41
Федеральная налоговая служба России [Электронный ресурс]. – URL: https://egrul.nalog.ru (дата обращения:
06.03.2019)
27
Официальный адрес ПАО «МЗИК» в сети Интернет: www.zik.ru.
Размер уставного (акционерного) капитала Общества по состоянию на
31.12.208 составляет 21512736,45 руб.
Свою деятельность предприятие осуществляет на основе действующего
законодательства. В частности деятельность предприятия регулируется такими
нормативно-правовыми актами, как Гражданский кодекс Российской
Федерации, Федеральный закон «Об акционерных обществах», Федеральный
закон «О рынке ценных бумаг», нормативно-правовые акты Российской
Федерации, акты Банка России, Устав и иные внутренние документы Общества.
Учредителем предприятия является Российская Федерация в лице
Комитета по управлению государственным имуществом Свердловской области.
Основным видом деятельности ПАО «МЗИК» согласно учредительным
документам выступает производство оружия и боеприпасов (код ОКВЭД
25.40). К числу прочих видов деятельности предприятия относятся:
1) механическая обработка металлических изделий;
2) обработка металлов и нанесение покрытий на металлы;
3) производство автомобилей специального назначения;
4) производство прочего грузоподъемного, транспортирующего и
погрузо-разгрузочного оборудования;
5) ремонт машин и оборудования;
6) обработка отходов и лома драгоценных металлов и пр.
ПАО «МЗИК» является коммерческой организацией. Основными целями
его функционирования выступает участие в обеспечении обороноспособности и
безопасности страны, развитии военно-технического сотрудничества России с
иностранными государствами, извлечение прибыли за счет
предпринимательской деятельности.
На сегодняшний день деятельность завода ориентирована на
производство, ремонт, обслуживание и утилизацию техники специального
назначения (как военного, так и гражданского профиля). Для этого завод
располагает всеми видами производства в сфере машиностроения.
28
Помимо этого предприятие имеет собственную лабораторию и
располагает широкой инструментальной базой, что позволяет быстро создавать
и осваивать современные виды машин, обладающие высокими
эксплуатационными и техническими характеристиками.
Основные задачи, стоящие перед заводом на современном этапе его
развития, представлены на рисунке 5.
Рисунок 5 – Задачи ПАО «МЗИК»
42
Отталкиваясь от представленных на рисунке 5 задач, руководство
предприятия следующим образом определяет основные (приоритетные)
направления деятельности завода:
1) разработка, производство, модернизация, сервисное обслуживание
и ремонт продукции гражданского назначения;
2) разработка и реализация научно-технических и инновационных
программ Общества;
3) кадровое обеспечение Общества;
4) подготовка и обучение профессиональных кадров для
промышленных предприятий Свердловской области;
5) модернизация существующих и создание новых производств;
42
Официальный сайт ПАО «МЗИК» [Электронный ресурс]. – URL: www.zik.ru (дата обращения: 06.03.2019)
Формирование научно-технической и производственно-технологической политики
Повышение эффективности управления деятельностью
Оптимизация состава и структуры
Концентрация всех видов ресурсов
Диверсификация производства с целью повышения финансовой устойчивости
Повышение производительности труда и качества выпускаемой продукции
Улучшение социальных условий работников
29
6) организация маркетинговой и рекламно-выставочной деятельности.
Основные направления деятельности предприятия определяют
стратегические приоритеты его развития. На протяжении всей истории своего
развития завод имени М.И. Калинина всегда отличался высоким производством
и использовал в работе передовые методы рациональной организации труда
43
.
Непрерывное совершенствование производственных процессов было и по сей
день остается приоритетным направлением развития предприятия.
В настоящее время Машиностроительный завод имени М.И. Калинина
возглавляет единоличный исполнительный орган – Генеральный директор –
Клейн Николай Владимирович.
В общем виде структура управления предприятием представлена на
рисунке 6. Органами управления ПАО «МЗИК» выступают:
1) Общее собрание акционеров;
2) Совет директоров;
3) Правление;
4) Генеральный директор.
Рассмотрим их функции и полномочия более подробно.
Рисунок 6 – Структура управления ПАО «МЗИК»
Высшим органом управления ПАО «МЗИК» выступает Общее собрание
акционеров. В состав его компетенций входит решение вопросов касательно
43
Политика в области развития производственной системы ПАО «МЗИК» [Электронный ресурс] // Управление
производством. – 2018. – № 2. – URL: http://www.up-pro.ru/library/production_management/files/mzik-politika.html
(дата обращения: 06.03.2019)
30
внесения изменений и дополнений в Устав предприятия; ликвидации и
реорганизации Общества; изменения величины его уставного капитала;
дробления и консолидации акций; выплаты дивидендов; избрания членов
Совета директоров и Ревизионной комиссии; утверждения Аудитора Общества,
а также иные вопросы, предусмотренные Уставом Общества и Федеральным
законом «Об акционерных обществах».
Общие собрания акционеров собираются не реже 1 раза в год.
Руководство текущей деятельностью предприятия осуществляют единоличный
исполнительный орган общества - Генеральный директор и коллегиальный
исполнительный орган – Правление.
К компетенциям Генерального директора относятся все вопросы в
соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах», за
исключением вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания
акционеров, Наблюдательного совета и Правления Общества. Правление
осуществляет текущее руководство деятельностью компании в рамках
компетенций, определенных Уставом и Положением о Правлении Общества. В
целях контроля над ФХД предприятия создана Ревизионная комиссия.
ООО «МЗИК» имеет линейно-функциональную структуру, для которой
характерно то, что орган управления – генеральный директор руководит всеми
звеньями нижестоящего уровня непосредственно. Одновременно с этим
некоторым сотрудникам предоставлено также право управления. В целом она
нацелена на обеспечение его эффективного взаимодействия с внешней средой,
продуктивное и целесообразное распределение и направление усилий
сотрудников на выпуск конкурентоспособных продуктов.
Далее следует перейти к анализу основных финансово-экономических
показателей деятельности завода (таблица 3). Основой для их расчета
послужили данные бухгалтерской отчетности (Приложения 4 и 5).
Выручка ПАО «МЗИК» за 2017-2018 гг. выросла на 1595812 тыс. руб. По
итогам 2018 года ее величина составила порядка 1595812 тыс. руб., что на
4,47% руб. больше аналогичного показателя прошлого года.
31
Таблица 3
Финансово-экономические показатели деятельности ПАО «МЗИК»
за 2017-2018 гг.
Наименование показателя
2017
2018
Абсолютное
отклонение
Темп
роста, %
Выручка, тыс. руб.
35672683
37268495
1595812
104,47
Себестоимость, тыс. руб.
28454278
33059188
4604910
116,18
Валовая прибыль, тыс. руб.
7218405
4209307
-3009098
58,31
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
89644
184490
94846
205,80
Управленческие расходы,
тыс. руб.
0
0
0
-
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
7128761
4024817
-3103944
56,46
Доходы от участия в других
организациях, тыс. руб.
119099
84997
-34102
71,37
Проценты к получению,
тыс. руб.
930536
138986
-791550
14,94
Проценты к уплате, тыс.
руб.
129014
54709
-74305
42,41
Прочие доходы, тыс. руб.
851653
1608549
756896
188,87
Прочие расходы, тыс. руб.
1025609
1191062
165453
116,13
Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
7875426
4611578
-3263848
58,56
Налог на прибыль, тыс.
руб.
1635556
543820
-1091736
33,25
Чистая прибыль, тыс. руб.
6186061
3577206
-2608855
57,83
Прибыль на акцию, руб.
7,653
4,414
-3,239
57,68
Активы, тыс. руб.
71238268
74467725
3229457
104,53
ОФП, тыс. руб.
9101782
11846383
2744602
130,15
Фондоотдача, руб./руб.
3,92
3,15
-0,77
80,27
ССЧ, чел.
6599
6639
40
100,61
Производительность труда,
тыс. руб./чел.
5405,77
5613,57
207,80
103,84
Себестоимость продаж за последние два года выросла с 28454278 тыс.
руб. до 33059188 тыс. руб. Темпы ее роста составили 116,18%, что более чем в
3,5 раза выше темпов роста выручки от реализации. В результате валовая
прибыль предприятия сократилась и к концу 2018 года составила 4209307 тыс.
руб., что на 41,69% меньше, чем в базисном периоде.
Коммерческие расходы ПАО «МЗИК» в 2018 году выросли более чем в 2
раза. По итогам отчетного периода их величина достигла 184490 тыс. руб., что
на 105,8% больше, нежели в предыдущем периоде.
Управленческие расходы на протяжении отчетного периода отсутствуют.