19
Продолжение таблицы 2
1
2
3
задолженности юридичес-
ких лиц по налогам и сбо-
рам, а также задолженности
по начисленным пеням и
штрафам перед федераль-
ным бюджетом": Утвердить
Правила подготовки заклю-
чений о возможности рест-
руктуризации задолженнос-
ти организаций по обя-
зательным платежам в фе-
деральный бюджет и Типо-
вую форму заключения.
Уполномочить территории-
альные органы ФСДН Рос-
сии давать заключения о
возможности реструктуриза-
ции задолженности органи-
заций по обязательным пла-
тежам в федеральный
бюджет.
Территориальным органам
ФСДН России ежемесячно,
до 15-го числа месяца,
следующего за отчетным,
представлять в ФСДН
России информацию о
выданных заключениях в
соответствии с
установленной формой
22
.
Постановление
Правительства РФ от
29.05.2004 N 257 (ред. от
05.05.2012) "Об
обеспечении интересов
Российской Федерации как
кредитора в деле о
банкротстве и в
процедурах, применяемых
в деле о банкротстве"
(вместе с "Положением о
порядке предъявления
требований по
обязательствам перед
Российской Федерацией в
деле о банкротстве и в
процедурах, применяемых
в деле о банкротстве")
В целях обеспечения еди-
ного методического подхода
при проведении Федераль-
ным управлением по делам
о несостоятельности (банк-
ротстве) и его территории-
альными агентствами углуб-
ленного анализа финансо-
вого состояния предпри-
ятия, имеющих неудов-
летворительную структуру
баланса и признанных
неплатежеспособными:
1 Утвердить Временные
методические рекомендации
по оценке финансового
состояния предприятий,
имеющих признаки
несостоятельности.
2 Отраслевому и территори-
Даются своевременные
рекомендации по
оценке финансового
состояния
предприятий, имеющих
признаки
несостоятельности
22
Налоговый Кодекс Российской Федерации : в 2 ч. : по сост. на 1 окт. 2018 г. – М. : Юрайт, 2018. – 681 с.
20
Продолжение таблицы 2
1
2
3
альному управлениям Феде-
рального управления по
делам о несостоятельности
(банкротстве) при Госком-
имуществе России, террито-
риальным агентствам Феде-
рального управления при
проведении работ по оценке
финансового состояния
предприятий, осуществляя-
емых в порядке учета не-
платежеспособных предпри-
ятий в соответствии с
распоряжением 15-р от
30.06.1994 г., выработке
решений по предприятиям,
признанным в установлен-
ном порядке неплатеже-
способными и имеющими
неудовлетворительную
структуру баланса, а также
при подготовке заключений
в арбитражный суд руко-
водствоваться Методичес-
кими положениями по оцен-
ке финансового состояния
предприятий и установле-
нию неудовлетворительной
структуры баланса, утверж-
денными распоряжением
31-р от 12.08.1994 г., и
использовать Временные
методические рекомендации
по оценке финансового сос-
тояния предприятий, име-
ющих признаки несосто-
ятельности, утвержденные
настоящим распоряжением.
Распоряжение
Федерального управления
по делам о
несостоятельности
(банкротстве) "Об учете
неплатежеспособных
предприятий" от 30 июня
1994 г. N 15-р
В соответствии с Указом
Президента Российской Фе-
дерации от 02.06.94 N 1114
"О продаже государствен-
ных предприятий-должни-
ков" и Постановлением
Правительства Российской
Федерации от 20.05.94 N
498 "О некоторых мерах по
реализации законодатель-
Бухгалтерская
нормативная
поддержка
неплатежеспособных
предприятий
21
Окончание таблицы 2
1
2
3
ства о несостоятельности
(банкротстве) предпри-
ятий", а также в целях ко-
ординации деятельности
подразделений Федераль-
ного управления по делам о
несостоятельности (банк-
ротстве) при Госкомиму-
ществе России (далее -
Федерального управления)
и его территориальных
агентств при осуществлении
учета неплатежеспособных
предприятий
Цели финансового анализа:
- выявление изменений показателей финансового состояния;
- определение факторов, влияющих на финансовое состояние
предприятия;
- оценка количественных и качественных изменений финансового
состояния;
- оценка финансового положения на определенную дату;
- определение тенденций изменения финансового состояния
23
.
Содержание информационной базы анализа финансового состояния
определяется прежде всего субъектом проведения анализа. Основным источ-
ником информации для проведения анализа финансового состояния является
бухгалтерский баланс. Он характеризует финансовое положение организации
по состоянию на определенную дату. В настоящее время бухгалтерский баланс
построен по принципу «Нетто». Это значит, что в валюту баланса включается
имущество в оценке по остаточной (покупной) стоимости, уставный капитал -
за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров, а
нераспределенная прибыль - за вычетом непокрытых убытков
24
.
23
Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И. А. Бланк. – М.: КисНика-Центр Эльга, 2017. – 394 с.
24
Цыркунова Т. А. Анализ денежных потоков: учеб. пособие /Т. А. Цыркунова. - Красноярск, 2010. - 72 с.
22
Основным принципом группировки статей актива и пассива, как
отмечается в ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организаций»
25
, является
скорость обращения. Статьи актива расположены в бухгалтерском балансе в
соoтветствии с признаком последовательного увеличения степени ликвидности
имущества, а статьи пассива - в соответствии с признаком увеличения степени
изымаемости финансовых ресурсов.
В дополнение к данным бухгалтерского баланса при анализе финансового
состояния привлекаются другие формы годовой бухгалтерской отчетности
- «Отчет о финансовых результатах» с целью выявления потерь прибыли
на этапе ее формирования, а значит, изучения причин изменения собственных
финансовых ресурсов. Кроме того, важнейшим показателем этой формы
является выручка от продаж-нетто за отчетный период и аналогичный период
прошлого года, которая используется при анализе деловой активности;
- «Отчет об изменениях капитала» с целью изучения движения отдельных
слагаемых собственного капитала. Кроме того, в справке к форме
бухгалтерской отчетности приводится величина чистых активов, которая ис-
пользуется в качестве важнейшего признака реальности собственного капитала
и непосредственно уставного капитала;
- «Отчет о движении денежных средств» с целью выявления структуры
поступления и расходования денежных средств, мощности денежных потоков,
степени зависимости от внешних источников финансирования;
-«Приложение к бухгалтерскому балансу» с целью изучения состава и
структуры отдельных элементов внеоборотных активов, расчета среднегодовой
стоимости основных средств в оценке по первоначальной (восстановительной)
стоимости, анализа состава и структуры дебиторской и кредиторской
задолженности, изучения структуры затрат от обычной деятельности в разрезе
основных элементов;
25
ПБУ 9/99 – Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом
Минфина РФ от 6 мая 1999 г. № 32н.
23
- пояснительная записка, которая содержит краткие сведения о динамике
основных показателей хозяйственно-финансовой деятельности и финансового
состояния коммерческой организации
26
.
Помимо бухгалтерской отчетности, некоторые данные, характеризующие
финансовое состояние, отражаются в формах статистической отчетности П-2
«Сведения об инвестициях» и П-3 «Сведения о финансовом состоянии
организации». Форма П-2 содержит информацию за отчетный и два
предыдущих года об объеме долгосрочных и краткосрочных финансовых
вложений в разрезе видов, инвестициях в основной капитал (основные
средства) в разрезе видов, инвестициях в нематериальные и другие
нефинансовые активы, а также источниках финансирования инвестиций. Таким
образом, данная форма может использоваться при оценке имущественного
положения организации. В форме П-3 имеются сведения об объеме прибыли
или убытка за отчетный и соответствующий период прошлого года, о
состоянии расчетов в организации (величине дебиторской и кредиторской
задолженности по их видам, в т. ч. просроченной), величине оборотных акти-
ном, состоянии расчетов с предприятиями России и зарубежных стран
27
.
Помимо отчетности, при проведении анализа могут привлекаться данные
аналитического бухгалтерского учета с целью выявления неликвидных активов,
просроченной задолженности, анализа структуры дебиторской задолженности
и заемного капитала по срокам образования.
Одна из важных функций финансового менеджера — консультирование
руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое
консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых
показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и
слабых сторон финансового состояния предприятия можно наметить меры по его
укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому
каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения
26
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник для вузов / Л. И. Кравченко. – 5-е
изд., перераб. и доп. – Минск: Высшая школа, 2018.– 430 с.
27
Бочаров В. В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В. В. Бочаров. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – 160 с.
24
финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые
выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по
улучшению его финансового состояниям.
При проведении аналитической работы финансовый менеджер может
воспользоваться программными средствами, что гораздо эффективнее, или
провести расчеты вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа
финансового положения предприятия и в том и в другом случае основан на
взаимосвязях, внутренне присущих балансу и другим формам отчетности.
1.3.Методы и методика анализа финансового состояния предприятия
Таким образом, финансовая политика охватывает широкий комплекс
исследований и мероприятий:
- разработку общей концепции управления финансами на принятый
горизонт бизнес-планирования, определение ее основных направлений, целей,
приоритетных задач;
- создание финансового механизма разработки управленческих решений,
направленных на достижение поставленных целей;
- организацию выполнения управленческих решений различными
центрами финансовой ответственности организации
28
.
Существуют различные группы показателей, характеризующие
эффективность управления оборотными активами. Прежде всего это:
- показатели рентабельности активов;
- показатели ликвидности и платежеспособности;
-показатели оборачиваемости активов и длительность операционного и
финансового циклов предприятия;
- абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств;
абсолютное высвобождение происходит в том случае, когда выполнение или
перевыполнение производственной программы обеспечивается при
28
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн. - М.:
Финансы и статистика, 2016. - 624 с.
25
использовании меньшей суммы оборотных средств, чем предусмотрено
планом;
- показатели достаточности (или недостатка) собственных оборотных
средств и использования других источников финансирования (таблица 3).
Таблица 3 – Показатели эффективности управления оборотными
активами как показателя платежеспособности
29
Наименование показателя
Оптималь-
ные
значения
На 31.12.
20. г.
На
31.12.
20.г.
Откло-
нение
(+;-)
Темп
роста,
%
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2 и выше
Коэффициент срочной
ликвидности
0,7 - 1,0
Коэффициент текущей
ликвидности
1,0 - 2,0
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии
0,5
Коэффициент обеспечен-
ности собственными
оборотными средствами
0,3
Коэффициент обеспечен-
ности запасов собственными
оборотными средствами
0,5
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,2-0,5
Показатели деловой активности
Скорость обращения активов, обороты
Скорость обращения оборотных активов,
обороты
Время обращения оборотных активов,
дни
Время обращения запасов, дни
Средний период погашения дебиторской
задолженности, дни
Средний период погашения
кредиторской задолженности, дни
Продолжительность операционного
цикла, дни
Продолжительность финансового цикла,
дни
Рентабельность оборотных активов, %
29
Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник для вузов / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. – М.:
Государственный университет управления, 2017. – 416 с.
26
Дополнением к основным показателям эффективности выступают прочие
сигнальные показатели качества финансового менеджмента организации
(таблица 4).
Таблица 4 – Дополнительные показатели эффективности
управления оборотными активами
30
Наименование
показателя
Формула расчета и экономическая интерпретация
показателя
1
2
Коэффициент
закрепления
Коэффициент характеризует средний размер стоимости
оборотных средств, приходящихся на 1 руб. объема
реализации, а по его динамике оценивают в каком
направлении, в части интенсификации, изменяется
финансовая политика
Коэффициент соот-
ношения собствен-
ных оборотных
средств и текущей
финансовой
потребности
Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный
капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы ,
Коэффициент служит для измерения степени
обеспеченности текущих финансовых потребностей
собственными оборотными средствами
Степень
платежеспособности
по текущим
обязательствам
(К
плтеко)
К
плтек
= КО/ВР
среднемес
,,
Где К
плтек
– коэффициент степени платежеспособности;
КО – краткосрочные обязательства,
ВР – среднемесячная выручка.
Коэффициент характеризует сроки возможного
погашения текущей задолженности, рассчитывается как
отношение краткосрочных обязательств к
среднемесячной выручке
Расчет
обеспеченности
денежными
средствами
(О
дс)
О
дс
= ДС/ПЛ
тек
*365,
Где О
дс
– коэффициент обеспеченности денежными
средствами;
ДС – денежные средства;
ПЛ
тек
– среднедневные платежи по текущей
деятельности.
Показатель характеризует, сколько дней в среднем
сможет работать организация без притока
дополнительных денежных средств; рассчитывается как
отношение средней величины денежных средств в
балансовой оценке к среднедневным платежам по
текущей деятельности
Относительное
высвобождение
оборотных средств
(ДСвысв)
ДС высв. =(ОАбаз *ВРотч:ВРбаз) – ОАотч,
Где ДСвысв – высвобожденные денежные средства;
ОАбаз – среднегодовая величина оборотных активов в
базовом периоде;
ВРотч – выручка от продаж в отчетном периоде;
ВРбаз - выручка от продаж в базовом периоде;
ОАотч – среднегодовая величина оборотных активов в
отчетном периоде;
Показатель оценивает приток денежных средств в
30
Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. - 3-е изд.; перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика,
2017. – 512 с.
27
Окончание таблицы 4
1
2
результате ускорения оборачиваемости активов.
Рассчитывается по среднегодовой величине оборотных
активов в базовом и отчетном периодах и
соответствующих значений выручки от продаж
Удельный вес
дебиторской
задолженности в
выручке
)
Чем выше удельный вес дебиторской задолженности в
составе выручки, тем меньше денежных средств у
предприятия
Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие
показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
- общий показатель ликвидности;
- коэффициент восстановления платежеспособности;
- коэффициент утраты платежеспособности
31
.
Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность
предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью
текущих активов. Формула расчета следующая:
(1),
Где К
тл
– коэффициент текущей ликвидности,
А
1
, А
2
, А
3
– активы предприятия;
П
1
, П
2
– обязательства предприятия.
Нормативное значение для коэффициента текущей ликвидности К
тл
>2.
На оптимальный уровень ликвидности влияет отраслевая принадлежность
предприятия и ее основная деятельность. В результате всегда необходимо
сравнивать не только с общими нормативными значениями, но также со
средними отраслевыми показателями коэффициента
32
.
31
Ковалев В. В. Как читать баланс / В. В. Ковалев, В. В. Патров. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и
статистика, 2014. - 448 с.
32
Финансовая политика компании: учеб. пособие / В. А. Слепов, Е. И. Громова, И. Т. Кери. – М.: Экономистъ,
2018. – 283с.
28
Коэффициент быстрой ликвидности (аналог: срочная ликвидность) –
показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и
высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула
расчета имеет следующий вид
33
:
(2)
К
бл
– коэффициент быстрой ликвидности;
А
1
, А
2
– быстроликвидные и высоколиквидные активы;
П
1
, П
2
– краткосрочные обязательства предприятия.
Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности К
бл
>0,7-
0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность
предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим
краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:
(3)
Где К
абл
- коэффициент абсолютной ликвидности;
А
1
–высоколиквидные активы;
П
1
, П
2
– краткосрочные обязательства предприятия.
Нормативное значение для коэффициента абсолютной ликвидности
Кабл >0,2.
Общий показатель ликвидности – показывает возможность предприятия
расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный
показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные
обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной
суммы активов и пассивов
34
.
33
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В.
Ковалев – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016.– 512 с.
34
Соловьева Н. А. Нематериальные активы: Учет, анализ, аудит: учеб. пособие / Н. А. Соловьева, Н. П.
Заборских, Т. П. Пакшина. - Красноярск, 2008.-45 с.