26
финансовое состояние предприятия, отражающих наличие и использование
финансовых активов предприятия и способствующих их управлению.
16
Целесообразно использовать методику Шеремета А.Д., которая
рекомендует для оценки финансовой устойчивости определять
трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.
17
Наряду с подробными методиками существуют так называемый
экспресс-анализ. Так, по мнению Е. Бочковой экспресс-анализ дает
возможность получить оперативную, наглядную и простую оценку
финансового благополучия и динамики развития компании.
18
Используются её основные формы – баланс (отчет о финансовом
состоянии) и отчет о прибылях и убытках (отчет о совокупном доходе). Главное
преимущество экспресс-анализа перед классическим – это короткие сроки
проведения. Он может занять один-два дня, а порой всего час.
Важно то, что результаты экспресс-анализа в совокупности с
пониманием внешних условий и отраслевой специфики функционирования
предприятия позволяют сформировать достаточно правильное суждение о
возможных перспективах сотрудничества.
Как отмечают Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. содержание финансового
состояния зависит от поставленной цели, которое может подразумевать
комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы, либо
сравнительно простой анализ её краткосрочной ликвидности. При этом авторы
отмечают, что обычно финансовое состояние фирмы отражает результаты её
16
Воронченко Т.В., Леошко В.П. Методика финансового анализа с применением зарубежного опыта // Бухучет
в строительных организациях. – 2016. – № 7. – С. 26 - 29.
17
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2-е
изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 108 с.
18
Бочкова Е. Экспресс-анализ финансовой отчетности // Консультант. 2016. – № 3. – С. 16 - 18.
27
деятельности в прошлом, но гораздо более интересен вопрос о тенденции его в
будущем.
19
А.И. Волков анализируя общепринятые методы оценки бизнеса с
позиции возможности их практического применения и использования в рамках
управления компанией, определяет преимущества и недостатки различных
методов.
20
Донцова Л.В., Карзаева Н.Н. указывают, что выводы о финансовом
состоянии предприятия делаются на основе данных о финансовом состоянии и
эффективности деятельности предприятия, также в ходе анализа
рассчитываются дополнительные (справочные) показатели, в частности
тестируется структура баланса по методике Федерального управления по делам
о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение от 12.08.1994 N 31-р),
проводится анализ кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка
России, утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и
инвестиций от 30.06.2006 N 285-5-р, рассчитываются прогнозные показатели
банкротства.
21
Воронченко Т.В., Леошко В.П. указывают, что пока не сформирована
полноценная и однозначная интегральная система относительных показателей
для анализа и управления финансами предприятия. В связи с этим, по мнению
авторов необходимо применить систему показателей (коэффициентов),
сгруппированных по уровню и объективности отражения результатов
осуществляемой деятельности, способную оценить финансовое состояние и
эффективно управлять финансами предприятия, то есть установить:
– оптимальность структуры активов и эффективность их использования;
– соотношение пассивов и финансовую автономию предприятия;
19
Бригхэм Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2014. – 199 с.
20
Волнин В.А. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы,
налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2015. – № 4. – 68 с.
21
Донцова Л.В., Карзаева Н.Н. Сравнительный анализ финансового состояния и результатов деятельности
организаций АПК // Бухучет в сельском хозяйстве. – 2016. – № 7. – С. 30 - 34.
28
– уровень финансовых рисков;
– структуру источников формирования внеоборотных и оборотных
активов;
– платежеспособность и инвестиционную привлекательность
предприятия;
– риск банкротства (неплатежеспособности) предприятия;
– резервы финансовой стабильности предприятия.
22
Коэффициент риска банкротства по мнению А.Ф. Ионовой и
Н.Н. Селезнёвой
23
учитывает ликвидность и финансовую зависимость, но как и
многие из показателей не учитывает отраслевые особенности предприятий.
Существуют шесть основных видов финансового анализа существующих
форм бухгалтерской отчетности (Приложение 1).
Основными формами отчётности, используемыми для расчёт показателей
финансового состояния являются бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях и
убытках.
Важным показателем развития предприятия является сумма активов
(пассивов) или валюта баланса, а точнее её динамика. Исследуется при этом
основные источники, которые повлияли на изменение валюты.
С целью определения источников формирования запасов используется
показатели, которые отражают различные их виды: наличие собственных
оборотных активов; собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов; сумма основных источников формирования запасов.
В приложении 2 представлены основные показатели ликвидности, их
расчет и характеристика. Показатели финансовой устойчивости, их формулы и
описание сущности приведены в приложении 3.
22
Воронченко Т.В., Леошко В.П. Методика финансового анализа с применением зарубежного опыта // Бухучет
в строительных организациях. – 2016. – № 7. – С. 26 - 29.
23
Ионова А.Ф., Селезнёва Н.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2014. – 58 с.
29
Показатели деловой активности предприятия представлены в виде
скорости оборота различных видов активов и длительности этого оборота, их
расчет можно видеть в приложении 4.
От оборачиваемости активов зависит величина самого оборота и в
конечном итоге рентабельность предприятия, поэтому для полноты анализа
финансового состояния используются показатели прибыли и рентабельности.
Интересным является то, что многие из показателей, используемых в
анализе финансового состояния взаимосвязаны, такая зависимость была
подмечена американскими аналитиками и получила название «формулы Дюпон».
Эта формула устанавливает зависимость между рентабельностью собственного
капитала (показатель, важный для акционеров, собственников) и рентабельностью
продаж, структурой используемых ресурсов (показатель интересный для
кредиторов) и оборачиваемостью активов (показатель, важный для конкурентов).
С другой стороны, как указывают авторы
24
формула Дюпона позволяет оценивать
вклад различных служб компании в увеличение рентабельности собственного
капитала.
Таким образом, сегодня существует множество методик оценки
финансового состояния предприятия. Учитывая различные мнения, выявленные
в ходе теоретического анализа в данной работе была сформирована методика
оценки финансового состояния конкретного предприятия, которая может
базироваться на методике В.В. Ковалёва, то есть на исследовании показателей
ликвидности баланса и активов, платежеспособности, финансовой
устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
24
Пучкова С.И., Шмарова Л.В., Грунина Н.Ю. Финансовый менеджмент (финансовый анализ). – М.: Проспект,
2015. – 74 с.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «НК
«ЯНГПУР»
2.1. Организационно-экономическая характеристика экономического
субъекта
ОАО «НК «Янгпур» входит в межотраслевую транснациональную
финансовую группу «Белорусьнефть», которая является одной из крупнейших
мировых энергетических компаний, занимающейся геологоразведкой и добычей
природного газа, газового конденсата, нефти, их транспортировкой, переработкой
и реализацией в России и за ее пределами, а также электроэнергетикой.
В целом эта вертикально интегрированная группа представлена более чем
70 предприятиями, головной компанией является ОАО «НК «Янгпур», остальные
фирмы – ее дочерние общества, в которых она выступает в качестве участника со
100% в их капитале.
Рис. 1. Место ОАО«Янгпур» в организационной структуре группы
компаний ОАО «НК «Янгпур»
Группа «НК «Янгпур»
Добыча
нефти и газа,
11 компаний
Trading
Group
Нефтесервис и
геологоразведка
20 компаний
Прочая
деятельность,
8 компаний
Реализация,
26 компаний
Янгпур
Янгпур НПЗ
Переработка
4 компании
31
Организационную структуру группы «НК «Янгпур», составленную на
основе разделения организаций по функциональным направлениям
деятельности, можно упрощенно представить в виде следующей схемы (рис.1).
Как видно из рис. 1, организационная структура управления «НК
«Янгпур» – это дивизионная структура, сформированная по продуктовому
принципу, то есть разбитая на дивизионы или группы, отвечающие за добычу
нефти и газа, производство масел и других продуктов из газа и нефти,
сбытовую деятельность и обслуживание всех видов деятельности.
Также из структуры можно видеть по числу предприятий, что
приоритетное направление деятельности компании – реализация готовой
продукции, произведенной их газа и нефти.
Открытое акционерное общество «Янгпур» учреждено в соответствии с
образовано в соответствии с Указами Президента РФ «Об организационных
мерах по преобразованию предприятий, добровольных объединений
государственных предприятий общества» от 1 июля 1992 г. №721 и «Об
особенностях приватизации и преобразования в акционерный общества
государственных предприятий, производственных и научно-
производственных объединений нефтяной промышленности и от
17.11.1992 г. № 1403 в результате преобразования государственного
предприятия «Губкинскийнефтепродукт» и является его универсальным
правопреемником. Общество 24.05.1994г, с наименованием Акционерное
общество открытого типа «Губкинскийнефтепродукт», 17.07.1996г.
наименование Общества изменено на Открытое акционерное общество
«Губкинскийнефтепродукт».
01.04.2008г. произведена замена наименования Общества на
Открытое акционерное общество «Янгпур».
Единственным акционером Общества с долей участия 100% является
ОАО «НК «Янгпур».
32
Свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр
юридических лиц о юридическом лице, до 1 июля 2002 г., за № 1025500735260 от
15 августа 2002 г. выдано Инспекцией Министерства Российской Федерации
по налогам и сборам № 1 по Центральному административному округу г.
Губкинский.
Основными видами деятельности Общества являются:
оптовая реализация нефтепродуктов;
розничная реализация нефтепродуктов;
продажа сопутствующих товаров через, сеть автозаправочных станций и
торгово-розничную сеть;
Общество осуществляет также другие деятельности, к которым
относятся:
сдача имущества в аренду;
прочие деятельности.
Среднесписочная численность работников Общества составила в 2014 г.
1796 чел., в 2015 г. 1777 чел. и в 2016 г. 1 654 чел.
Основная цель ОАО «Янгпур-НПЗ» – это получение прибыли за счёт
увеличения объемов реализации.
Задачи компании:
увеличение реализации нефтепродуктов предприятиям и
организациям, находящимся на территории ЯНАО;
модернизация нефтегазового хозяйства;
увеличение объемов продаж в сети автозаправочных станций
(АЗС);
качественное оказание различных услуг в сети АЗС;
оптимизация ассортимента товаров и услуг;
улучшение культуры обслуживания и сервиса;
расширение сети АЗС;
33
повышение лояльности работников и клиентов компании;
улучшение работы с поставщиками для оптимизации цен на
предлагаемые товары и сырье.
Таким образом, деятельность ОАО «Янгпур» централизует усилия всех
остальных компаний, присутствующих в регионе для достижения
максимального результата деятельности в интересах группы компаний «НК
«Янгпур» в целом.
Основные направления деятельности компании:
продажа, транспортировка и хранение нефтепродуктов;
прием отработанных масел;
проведение химических анализов нефтепродуктов;
фасовка нефтепродуктов клиента;
заправка автотранспорта с использованием различных систем
оплаты.
В приложении 8 представлена организационная структура ОАО
«Янгпур».
Структура управления ОАО «Янгпур» является линейно-
функциональной, традиционной и имеет такие недостатки как:
невосприимчивость к изменениям; жесткость системы отношений между
звеньями и работниками, обязанными строго выполнять установленные
правила; замедление принятия управленческих решений по мере увеличения
уровней иерархии управления.
Для эффективной деятельности предприятия обязательна
взаимосвязанная работа всех подразделений.
Производственный процесс от переработки ресурсов до реализации
топлива представлен на рис. 2.
34
Рис. 2. Этапы производственного процесса ОАО «НК «Янгпур»
Исходя из данной схемы, следует отметить, что ОАО «Янгпур» должно
эффективно функционировать с ОАО «Янгпур-НПЗ» для того, чтобы
обеспечивать своевременное обслуживание всех потребителей.
ОАО «Янгпур» стремится:
–получать максимально возможную прибыль для дальнейшего
устойчивого развития;
–сохранить лидирующие позиции в сфере АЗС;
–совершенствовать деятельность компании, расширяя сеть, улучшая
управленческие функции, используя современные технологии в различных
областях: в производственной, коммерческой и управленческой и финансовой.
Проанализируем основные показатели деятельности ОАО «Янгпур»,
сформированные в таблицу (Приложение 9).
Из данных таблицы можно видеть, что выручка от продажи продукции
(работ, услуг) ОАО «Янгпур» в 2016 г. выросла в сравнении с 2015 г. на 26,8%
или на 4 577 355 тыс. руб., а в сравнении с 2014 г. на 50,5% или на 7 265 764
тыс. руб.
Общая себестоимость при этом тоже выросла, но её темп выше, чем
темп роста выручки. В 2016 г. в сравнении с 2015 г. темп роста общей
себестоимости 130,7%, а выручки 126,8%, в 2016 г. в сравнении с 2014 г.
156,6% и 150,5% соответственно. В результате темп роста прибыли от продаж
снизился.
Переработка
сырья на
Губкинском
НПЗ
Хранение готовой
продукции на
нефтебазах
Доставка на
АЗС и оптовым
потребителям
Продажа на
АЗС
35
Прибыль от продаж ОАО «Янгпур» в 2016 г. составила 1 153 435 тыс.
руб., что на 16,9% ниже прибыли от продаж 2015 г. или на 235 488 тыс. руб. и
на 11%, чем в 2014 г. или на 142 809 тыс. руб.
Чистая прибыль предприятия составила в 2016 г. 831 216 тыс. руб., но
это на 232 488 тыс. руб. или на 21,9% меньше, чем в 2015 г., но в сравнении с
2014 г. чистая прибыль выросла на 158 823 тыс. руб. или на 23,6%.
Для наглядности представим динамику на рисунке 3.
2014 2015 2016
Рис. 3. Динамика основных показателей ОАО «Янгпур»
за 2014-2016 гг.
Среднегодовая стоимость основных фондов ОАО «Янгпур» в 2016 г.
увеличилась в сравнении с 2014 г. на 43,8% или на 672 155 тыс. руб., а в
сравнении с 2015 г. на 26,9 % или на 467 395 тыс. руб. При этом фондоотдача в
2016 г. в сравнении с 2014 г. почти не изменилась в сравнении с 2015 г. и
выросла на 0,44 руб. на 1 руб. выручки или на 4,6% в сравнении с 2014 г.