46
Анализ ликвидности баланса ОАО «Янгпур» показал, что из 4-х
основных неравенств на протяжении трех лет не выполнялось только первое
неравенство из системы:
А1 ≥ П1; (1)
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Так как неравенства начинают выполняться со второго, то в этом случае
баланс ОАО «Янгпур» за 2015-2016 г. обладает текущей ликвидностью.
Динамика коэффициентов ликвидности ОАО «Янгпур» за исследуемый
период представлена в таблице 3.
Таблица 3
Анализ коэффициентов ликвидности ОАО «Янгпур»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Нормативное
значение
1. Коэффициент текущей
ликвидности
2,4379
3,4574
2,4501
1,0 – 2,0
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,0487
0,0833
0,0200
0,2 – 0,4
3. Коэффициент критической
ликвидности
1,7779
2,6841
2,1545
0,5 – 1,0
Как видно из таблицы 3, коэффициент текущей ликвидности ОАО
«Янгпур» находится в границах норматива, но имеет отрицательную
тенденцию.
Коэффициент абсолютной ликвидности не достигает норматива в
течение 3-х лет.
Коэффициент критической ликвидности, напротив, превышает
норматив, что тоже не может быть оценено положительно.
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ОАО «Янгпур»
(Таблица 4).
47
Таблица 4
Динамика показателей, характеризующие финансовую
устойчивость ОАО «Янгпур»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Рекомен-
дуемое
значение
1. Коэффициент финансовой
независимости
0,742
0,831
0,749
0,5
2. Коэффициент финансовой
устойчивости
0,740
0,828
0,756
0,7
3. Коэффициент
задолженности
0,351
0,208
0,335
1
4. Коэффициент
финансирования
2,853
4,802
2,984
1,0
5. Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
(КОСС)
0,530
0,705
0,580
0,1
6. Коэффициент
маневренности собственного
капитала
0,497
0,498
0,463
0,5
7. Коэффициент финансовой
зависимости
0,260
0,172
0,251
0,5
Как видно из таблицы 4, практически все коэффициенты соответствуют
нормативным значениям, ввиду чего предприятие ОАО «Янгпур» является
финансово устойчивым, причем если в 2015 г. наметилось положительное
изменение коэффициентов финансовой устойчивости, то в 2016 г. они немного
ухудшили свои значения.
Анализ финансового состояния ОАО «Янгпур» по методике А.Д.
Шеремета представлен в приложении 14.
Как видно из приложения 14, ОАО «Янгпур» в 2014-2016 гг. имело
абсолютную устойчивость финансового состояния, при котором наблюдается
излишек собственных оборотных средств и запасов.
Таким образом, результат анализа финансового состояния ОАО «Янгпур»,
расчет показателей его деловой активности, анализ оборачиваемости и
эффективности позволяет говорить о:
48
– перспективной ликвидности активов предприятия,
– устойчивом финансовом состоянии,
– положительной динамики многих показателей деловой активности,
– снижении эффективности деятельности.
49
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОАО «НК «ЯНГПУР»
3.1. Систематизация проблем и перспектив улучшения финансового
состояния предприятия
Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Янгпур», который
был проведен во второй главе работы – это процесс исследования множества
факторов. Анализ показал, что, несмотря на востребованности продукции
предприятия, внимание его руководства к повышению качества и снижению
издержек, предприятие снизило эффективность деятельности и деловую
активность по ряду показателей в 2016 г. в сравнении с 2015 и в сравнении с
2014 г.
Таким образом, необходимо перестроить организационную и
финансовую работу, изменить приоритеты и использовать все возможности для
выявления причин снижения эффективности и деловой активности,
оптимизировать структуру статей баланса, чтобы ликвидность,
платежеспособность и финансовая устойчивости были бы не только текущими,
но и перспективными.
В ходе проведения исследования организационной структуры
экономической службы предприятия, особенностей управления финансами,
было выявлено, что из-за совмещения бухгалтерской, экономической и
финансовой работы, несоответствия квалификации части работников
финансового отдела, отсутствия проработанной методики финансовой работы,
из-за недостаточного уровня технической базы система финансового
менеджмента, отвечающая современным требованиям рыночной экономики и
обеспечивающая эффективное управление финансовым состоянием на
предприятии ОАО «Янгпур» отсутствует.
50
Бухгалтеры, экономисты и финансисты смотрят на одни и те же
хозяйственные операции под разным углом, поэтому нет взаимопонимания
между этими специалистами, так как разговор идет на разных языках.
Если обратиться к «Квалификационному справочнику должностей
руководителей, специалистов и других служащих», (утвержден постановлением
Минтруда РФ № 37 от 21.08.1998 г. (ред. 14.03.2015)), то можно отметить, что в
должностные обязанности финансового директора входит определение
финансовой политики предприятия, разработка и осуществление мер по
обеспечению ее финансовой устойчивости. Описания должностных обязанностей
финансового менеджера или финансового управляющего вообще нет.
Эффективность работы финансового директора зависит не только от
полученных знаний, имеющегося опыта и методических наработок, наличия
высококвалифицированных специалистов и отлаженного механизма движения
материальных, финансовых и документарных потоков, но и от работоспособной
организационной структуры управления финансово-экономической службы.
Финансовую службу на предприятии возглавляет директор по экономике и
финансам, который руководит несколькими отделами (Рис. 6).
Рис. 6. Структура финансово-экономической службы
ОАО «Янгпур»
Заместитель
директора по
экономике и
финансам
Планово-
бюджетный
отдел
Бухгалтерия
51
Сравнительный анализ существующей финансово-экономической
службы предприятия ОАО «Янгпур» и мнений специалистов в области
финансового менеджмента о структуре и функциях отделов этих служб в
соответствии с современными требованиями представлен в приложении 15.
Как видно из приложения 15 на предприятии структура финансово-
экономической службы представлена двумя отделами, которые и по составу и
по функциям отличаются от структуры такой службы в рекомендуемой
специалистами по финансовому менеджменту.
Предлагаемая организационная структура (Рис.7) регламентируется
состоянием о финансово-экономической службе и должностными
инструкциями ведущих специалистов.
Рис. 7. Реорганизованная организационная структура управления
финансово-экономической службы предприятия
Новым в организационной структуре управления финансово-
экономической службы является финансово-аналитический отдел – отдел
внутренней отчетности, анализа и аудита, поскольку бухгалтерия, планово-
52
бюджетные отделы существовали и раньше со своими устоявшимися и
традиционными задачами.
Создание такого отдела в ОАО «Янгпур» вызвано необходимостью
проведения управленческого учета, анализа и аудита, оперативного и текущего
управления в реальном режиме времени при существующем уровне
автоматизации расчетов и методическом обеспечении. Главное, чтобы четко были
определены задачи и полномочия сотрудников и служб, существовал регламент
движения документов по срокам и исполнителям, было устранено дублирование,
а все расчеты были максимально автоматизированы. При этом доступ к
информации должен быть ограничен, а информация должна быть достаточно
полной для решения поставленных задач.
Практика показывает, что четкая постановка задач и разграничение
полномочий устраняет непонимание, которое может возникнуть между
финансовым директором и ведущими специалистами: главным бухгалтером,
начальником планово-бюджетного отдела и начальником финансово-
аналитического отдела.
В первую очередь, это касается главного бухгалтера, поскольку
центральная бухгалтерия в обязательном порядке должна входить в состав
данной службы, а сам главный бухгалтер должен находиться в двойном
подчинении: генерального директора (в соответствии с действующим
законодательством) и финансового директора по всем оперативным вопросам.
Если этого не будет, то аналитическая работа потеряет всякий смысл, а
управление финансовым состоянием предприятия в реальном режиме времени
станет невозможным.
Связано это с тем, что для решения поставленных задач должна быть
создана единая база данных, которая пополняется в строго определенное время,
приспособлена к целям аналитики, а обращаться к ней имеют возможность и
бухгалтеры, и экономисты, и финансисты, а также финансовый директор и
53
генеральный директор. При этом внутри одной службы следует исключать
всякое дублирование и разночтение входной и выходной информации.
Решение этих и других вопросов находит свое отражение в состоянии о
финансово-экономической службе, а также в должностных инструкциях на
ведущих специалистов службы: заместителя генерального директора по
экономике и финансам – финансового директора; главного бухгалтера;
начальника планово-бюджетного отдела; начальника финансово-
аналитического отдела.
Для эффективного функционирования этой службы в ОАО «Янгпур»
необходимо разработать должностные инструкции для каждого из ведущих
специалистов службы, которые состоят из трех разделов: общие состояния;
цели, задачи и функции; права, обязанности и ответственность. Пример одного
из таких документов предложен в приложении. В этих разделах раскрывается
назначение, специфика и особенности работы всей службы и каждого ведущего
специалиста в отдельности.
Такой подход позволяет понять весь объем работ, осуществляемых этой
службой, разграничение полномочий, а также документооборот и показатели,
за которые отвечает тот или иной отдел.
В свою очередь, укрупненная система бюджетов и отчетов,
действующая между планово-экономическим, финансовым и аналитическим
отделами, дает возможность судить в комплексе о движении всех
информационных потоков в разбивке на материальные, финансовые и
документарные.
Из этих информационных потоков формируется сводный перечень
входных и выходных документов с указанием исполнителей и сроков
представления, в основу которого положены часто повторяющиеся задачи, а
поэтому механизм решения этих задач процедурно отработан.
Вся система отчетов строится исключительно на основании данных
бухгалтерии, обработка которых проводится в соответствии с методическими
54
наработками аналитического отдела, а их передача – за счет средств отдела
автоматизации и информационных технологий. Отсюда видно, что для
успешной работы финансово-экономической службы очень важное значение
имеет:
– разработка принципиальной схемы движения документов;
– введение внутренних стандартов на документы;
– установление сроков и исполнителей;
– наличие методических положений и разработка алгоритмов;
– установка надежных средств передачи и хранения информации.
Таким образом, создание работоспособной организационной структуры
управления, а также регламентирование работы финансово-экономической
службы за счет разработки состояния о службе и должностных инструкций
ведущим специалистам нацелены на укрепление финансово-экономического
состояния предприятия, при этом закладываются основы для предприятия
управления финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме
времени, а роль финансового директора существенно возрастает.
3.2. Анализ финансового состояния на основе рейтинговых оценок
В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес
участников экономического процесса к объективной и достоверной
информации о финансовом состоянии и деловой активности экономического
субъекта.
Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры),
инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые
компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке
конкурентоспособности и надежности своих партнеров.
Такую оценку можно получить различными методами и с
использованием различных критериев.
55
Новому финансово-аналитического отделу ОАО «Янгпур» предлагается
использовать для анализа финансового состояния методику рейтинга.
Под рейтингом финансового состояния понимается обобщенная
количественная характеристика финансового состояния предприятия,
определяющая ее место на рынке путем отнесения к какому-либо классу или
группе.
Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой предприятия
является инструментом внутрихозяйственного, но в большей мере
межхозяйственного сравнительного анализа, оценки ее инвестиционной
привлекательности.
Можно выделить три основных этапа разработки систем рейтинговой
оценки финансового состояния коммерческой предприятия:
1. Отбор и обоснование системы показателей, используемых для расчета
рейтинга.
2. Формирование нормативной базы по каждому показателю.
3. Разработка алгоритма итоговой рейтинговой оценки финансового
состояния.
В качестве показателей, используемых для расчета рейтинга
финансового состояния коммерческой предприятия, отбираются наиболее
значимые с точки зрения оценки различных аспектов финансового состояния
предприятия: имущественного состояния, финансовой устойчивости,
платежеспособности и ликвидности, деловой активности. При этом отобранные
для оценки рейтинга показатели не должны быть функционально зависимыми,
не должны дублировать друг друга.
Используя методику рейтинговой оценки финансового состояния
предприятия С.И. Крылова, который предложил систему примерно равных по
значимости и отражающих в наибольшей мере каждое из основных
направлений анализа финансового состояния показателей, состоящая из 14