36
Противоположная тенденция наблюдается у показателя фондоемкости.
Фондовооруженность ОАО «Янгпур» в сравнении с 2014 г.выросла на 54,5%, а
в сравнении с 2015 г. на 25,6%.
Среднесписочная численность работников ОАО «Янгпур» 2014 г.
составила 1 929 чел., а затем в 2015 г. она снизилась на 152 чел. и составила
1 777 чел. В 2016 г. численность работников ОВАО «Янгпур» снова возросла,
но незначительно, всего на 19 чел. и составила 1 796 чел.
Производительность труда (выработка) выросла в 2016 г. в сравнении с
2015 г. на 25,5%, а средняя заработная плата работников ОАО «Янгпур» - на
24,6% и составила около 33,5 тыс. руб. в 2016 г.
В сравнении с 2014 г. производительность труда тоже выросла на 61,7%,
а средняя заработная плата на 32% и в 2015 г. 26,88 тыс. руб., в 2014 г. средняя
месячная заработная плата была равна 25,37 тыс. руб. Такое соотношение
темпов изменения заработной платы и производительности труда соответствует
экономическим закономерностям, среднемесячная заработная плата выше
средней по ЯНАО, что указывает на высокую мотивацию работников ОАО
«Янгпур».
Уровень затрат на 1 рубль реализованных товаров ОАО «Янгпур» в 2014
г. был наименее значителен и составлял 91 коп. на 1 рубль выручки, а в 2015 г.
вырос до 92 копеек или почти на 1,1%, в 2016 г. его значение составило 95
копеек, а рост в сравнении с 2014 г. 4,4%.
Рентабельность продаж год от года снижается. В 2014 г. она составляла
9,01%, в 2015 г. снизилась на 0,9% и составила 8,13%, а в 2016 г. снизилась на
2,8% и стала всего 5,33%.
Таким образом, рост показателей указывает на возможности его
дальнейшего роста и развития, хотя эффективность снизилась.
37
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Текущее финансовое состояние оценим по следующей
последовательности:
– анализ имущества предприятия.
– анализ показателей деловой активности;
– анализ эффективности деятельности.
Проведём анализ динамики состава и структуры активов предприятия
по данным таблицы(Приложение 10 и Приложения 5).
Как можно видеть из таблицы валюта баланса за год выросла на 1409723
тыс. руб. или на 28,72% и составила 6317 559 тыс. руб. на конец 2015 г. Состав
активов на конец 2015 г. изменился как в динамике, так и в структуре менее
значительно. В целом внеоборотные активы выросли на 24,45%, а их доля с
58,42% выросла до 59,8% или на 1,38%.
Увеличились такие элементы внеоборотных активов, как основные
средства, которые составляли в начале г. 1942685 тыс. руб. (в структуре это
39,58%), а к концу г. выросли до 2467954 тыс. руб. (в структуре это 39,06%) или
на 27,04%. То есть если в динамике они выросли, то в структуре немного
уменьшились на 0,52%. Доля нематериальных активов меньше 1% – в начале г.
0,14% и 0,15% в конце г., то есть выросла всего на 0,01%.
В сумме основные фонды ОАО «Янгпур» выросли на 854 тыс. руб. или на
29,19% и составили в 2015 г. 3 780 тыс. руб.
За исследуемый период изменились все статьи оборотных активов ОАО
«Янгпур». В целом они выросли на 31,77% или на 910 869 тыс. руб. и в 2016 г.
стали равны 3778101 тыс. руб. При этом запасы снизились на 181 382 тыс. руб.
или на 28,47% и стали равны в целом 455 612 тыс. руб. Их доля составляла 12,98%
в начало 2016 г. и 7,21% в конце, то есть снизилась на 5,77%.
Сумма НДС снизилась на 4 121 тыс. руб. или на 95,64% и составила в
2016г. 188 тыс. руб.
38
Дебиторская задолженность ОАО «Янгпур» в 2015 г. составила 2156844
тыс. руб., а в 2016г. она выросла до 3214341 тыс. руб., то есть на 49,03%. Это
самый большой по представленности актив – 43,95% в структуре баланса в 2015 г.
и 50,88% в 2016 г., то есть его уровень вырос на 6,93%.
Остаток денежных средств ОАО «Янгпур» вырос с 69 085 тыс. руб. в 2015
г. до 107 960 тыс. руб. в 2016г. или на 56,27%. Оборотные активы ОАО «Янгпур»
изменились прежде всего из-за уменьшения доли запасов на 5,77% и из-за роста
доли краткосрочной дебиторской задолженности на 6,93%. Доля НДС снизилась
на 0,08%, а денежных средств выросла на 0,3%, то есть почти не изменились.
Увеличение статей оборотных активов ОАО «Янгпур» можно видеть только у
денежных средств (+0,93%) и еще менее значительное по статье краткосрочные
финансовые вложения (+0,02%).
Следующим этапом необходимо провести анализ состава, структуры и
динамики пассивов бухгалтерского баланса ОАО «Янгпур» (Приложение 11).
Из таблицы можно увидеть, что валюта баланса ОАО «Янгпур» выросла
в 2016 г. по сравнению с предыдущим, 2015 г. на 14097,23 тыс. руб. или на
28,72% и составила 6317559 тыс. руб. Это произошло из-за увеличения
собственного капитала на 671 216 тыс. руб., который в 2015 г. был равен
4705941 тыс. руб. и уменьшения заёмного капитала, представленного как
долгосрочными, так и краткосрочными обязательствами.
Долгосрочные обязательства ОАО «Янгпур» выросли в 2016 г. на
162,28% или в 2,6 раза или на 26925 тыс. руб. и достигли уровня 43 517 тыс.
руб.
Собственный капитал ОАО «Янгпур» представлен неизменными
уставным капиталом (2 586 тыс. руб.), резервным капиталом (129 тыс. руб.),
почти не изменившимся добавочным капиталом – 301 029 тыс. руб. в 2016 г.,
переоценкой внеоборотных активов, которая уменьшилась на 2 320 тыс. руб. или
на 2,44%, а также увеличившейся балансовой прибылью, которая с 3635853 тыс.
руб. в 2015 г. выросла до 3439390 тыс. руб. или в на 18,52% в 2016 г.
39
Уставный капитал и резервный капиталы ОАО «Янгпур», которые не
изменились в абсолютном измерении снизили долю в структуре соответственно
на 0,01%, на 0,001. Доля этих элементов собственного капитала не велика. Доля
добавочного капитала снизилась с 6,13% до 4,76% или на 1,37%.
При этом доля переоценки внеоборотных активов ОАО «Янгпур» тоже
снизилась в 2016 г. на 0,47%, как и доля нераспределенной прибыли на 5,87%.
Нераспределенная или балансовая прибыль – это самый большой из элементов
пассива. Её доля в 2015 г. составляла 74,08%, а в 2016 г. 68,21%.
Изменилась в положительную сторону долгосрочная кредиторская
задолженность ОАО «Янгпур». Её доля составила в 2016 г. 0,39%, что на 0,35%
больше, чем в 2015г.
При этом краткосрочные обязательства значительно выросли на 83,08%.
Доля кредитов и займов равна 0%, а доля кредиторской задолженности выросла
на 7,51%, но снизилась доля резервов предстоящих расходов на 0,14%.
Краткосрочные пассивы представлены кредиторской задолженностью и
резервами предстоящих расходов.
Кредиторская задолженность ОАО «Янгпур» выросла значительно на
85,94% или на 712 735 тыс. руб. и в 2016 г. составила 1568101 тыс. руб., а резервы
предстоящих расходов напротив снизились на 1 153 тыс. руб. или на 4,24% и
составили в 2016 г. 26 070 тыс. руб.
Таким образом, можно отметить, что актив предприятия ОАО «Янгпур»
представлен в большей степени оборотными активами – почти 60% в 2016 г., из
которых наибольшим является дебиторская задолженность 51%, а пассив
собственным капиталом – на 75% в 2016 г. и из него балансовая прибыль 68%.
То есть предприятие ОАО «Янгпур» устойчиво, так как имеет достаточно
собственных средств для погашения обязательств.
В процессе экспресс-анализа следует проанализировать показатели:
деловой активности ОАО «Янгпур» (Таблица 1).
40
Таблица 1
Показатели, характеризующие деловую активность финансово-
хозяйственной деятельности ОАО «Янгпур»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абс. изм в 2016
г.в сравнении с
2014 г.
2015 г.
1. Оборачиваемость
оборотных средств, коэф.
5,43
5,95
5,73
0,30
-0,22
2. Оборачиваемость
запасов, коэф.
20,10
26,80
47,51
27,41
20,72
3. Оборачиваемость
собственного капитала,
коэф.
4,84
4,23
4,60
-0,24
0,37
4. Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, коэфф.
7,66
7,91
6,73
-0,92
-1,18
5. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, коэф.
11,10
17,52
12,38
1,28
-5,14
Анализируя приведенные данные таблицы 1, можно отметить, что
оборачиваемость оборотных средств ОАО «Янгпур» изменялась не равномерно,
но в сравнении с 2015 г. уменьшилась на 0,22 оборота, оборачиваемость
запасов росла год от года, в результате в 2016 г. она выросла почти на 21
оборот в сравнении с 2015 г. и на 27,4 оборота в сравнении с 2014 г.,
оборачиваемость собственного капитала снизилась на 1,18 оборота с сравнении
с 2014 г. и на 0,92 оборота в сравнении с 2015 г..
Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Янгпур», как и
оборачиваемость кредиторской задолженности изменяются неравномерно, то
увеличиваясь в 2015г., то снова снижаясь в 2016г., но показатели
оборачиваемости кредиторской задолженности намного выше показателей
оборачиваемость дебиторской задолженности, более эффективным считается
если эти показатели близки.
Для наглядности изменения финансовых результатов представим
динамику различных видов прибыли на рис. 4.
41
2014 2015 2016
Рис. 4. Динамика различных видов прибыли ОАО «Янгпур»
за 2014 – 2016 гг
По данным (Рис. 4) можно отметить, что несмотря на то, что валовая
прибыль в ОАО «Янгпур» в 2016 г. выросла незначительно в сравнении с 2015
г., прибыль от продаж снизилась, но незначительно, но прибыль до
налогообложения и чистая прибыль заметно снизились, ухудшая показатели
2015 г.. Хотя в 2015 г. динамика этих показателей была положительной.
Оценивая экономический эффект деятельности предприятия на основании
«Отчета о прибылях и убытках» можно отметить, что увеличение
себестоимости и снижение выручки привело к снижению прибыли от продаж в
2016 г.
Для оценки факторов, влияющих на снижение прибыли до
налогообложения и чистой прибыли необходимо провести анализ структуры
прибыли ОАО «Янгпур» (Таблица 2).
42
Таблица 2
Анализ структуры прибыли ОАО «Янгпур»
за 2014-2016 г.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
сумма,
тыс.
руб.
доля,
%
сумма,
тыс.
руб.
доля,
%
сумма,
тыс.
руб.
доля,
%
1. Прибыль от
продаж
1296244
100
1388450
100
1 153
435
100
2. Прочие доходы
79525
6,14
61167
4,41
65196
5,65
3. Прочие
расходы
253498
19,56
115766
8,34
159598
13,84
4. Прибыль
(убыток) до
налогообложения
1122271
86,58
1333851
96,07
1059033
91,82
5. Налог на
прибыль
278416
21,48
272422
19,62
198908
17,24
6. Чистая
прибыль (убыток)
672 393
51,87
1 063
704
76,61
831 216
72,06
Как видно из таблицы 2, доля прочих доходов ОАО «Янгпур» снизилась
с 6,14% в 2014 г. до 4,41% в 2015 г., а затем выросла до 5,65% в 2016 г. или на
1,24%. Это указывает на то, что предприятие стремилось увеличивать в 2016 г.
дополнительные виды деятельности, а не концентрировать свои усилия только
на основной деятельности, но при этом прочие расходы имели аналогичную
тенденцию, но их доля превышает долю доходов. Так в 2015 г. доля прочих
расходов ОАО «Янгпур» составила 8,34%, что на 11,22% меньше, чем в 2014 г.,
а в 2016 г. доля в сравнении с 2014г. выросла на 5,5% и составила 13,84%.
Прибыль до налогообложения ОАО «Янгпур» составляла 86,58% в 2014
г. и 96,07% в 2015 г. и ее доля уменьшилась до 91,82% в 2016 или на 4,25% в
сравнении с 2015 г. Это произошло из-за уменьшения отрицательного сальдо
прочих расходов, прочих доходов, хотя в целом это не привело к росту этого
вида прибыли.
Налог на прибыль ОАО «Янгпур» составляет 21,48% в 2014 г. и 19,62% в
2015 г. и его доля уменьшилась до 17,24% в 2016 или на 4,24% в сравнении с
2014 г.
43
Чистая прибыль ОАО «Янгпур» изменилась в 2014 г. её доля составляла
51,87%, в 2015 г. она составила 76,61%, что на 25,07%, затем в 2016 г. его доля
снизилась на 4,55% и на конец 2016 г. составила 72,06% от прибыли от продаж.
Для проведения факторного анализа прибыли от продаж используем
необходимую информацию в аналитической таблице (Приложение 12),
исходные данные которых позволяют рассчитать влияние вышеназванных
факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг).
Факторный анализ изменения прибыли от реализации товаров
показал, что снизилась на 235 015 тыс. руб. и это произошло за счет влияния
факторов: выросла за счёт роста цен на товары (+134 0278 тыс. руб.);
выросла за счёт роста объема продаж на 263 297 тыс. руб.
Остальные факторы привели к понижению прибыли от реализации
товаров на общую сумму 1838590,05 тыс. руб. Это произошло из-за:
изменения структуры реализации товаров в пользу менее
рентабельных товаров (–569 725 тыс. руб.);
увеличения себестоимости реализованных товаров (– 1181905 тыс.
руб.);
роста коммерческих расходов (– 77272 тыс. руб.);
роста управленческих расходов (– 9 588 тыс. руб.).
Для более глубокого изучения прибыли используем маржинальный
метод, который позволяет определить «критическую» точку объема реализации
товаров (Приложение 13).
Из приложения 13 следует, что «критическая» точка объема реализации
товаров ОАО «Янгпур» в 2014 г. составила 6370816,3 тыс. руб., а в 2015 г.
11886242,1 тыс. руб., а в 2016 г. 11886242,1 тыс. руб., то есть в 2014 и в 2015 гг.
предприятие чтобы не иметь убытков должно было выполнить товаров на
меньшую сумму, чем в 2016 г. эта величина выросла за 2 г. на 5515425,8 тыс.
руб. или на 86,57%.
44
Увеличение значения «критической» точки или точки «безубыточности»
сопровождалось ростом запаса финансовой прочности ОАО «Янгпур» с
8010946,7 тыс. руб. в 2014 г. до 9761284,9 тыс. руб. в 2016 г. или на 1750338,2
тыс. руб. или на 21,85%.
При этом запас финансовой прочности ОАО «Янгпур» в структуре
выручки от реализации товаров за 2015 г. снизился на 10,6%. Если в 2014г. он
составил 55,7%, то в 2015 г. он упал до 54,6%, а в 2016 г. до 45,1%.
Приведенные расчеты наглядно показывают, что рассматриваемое
предприятие ОАО «Янгпур» располагает достаточными резервами для
увеличения прибыли от реализации товаров и, прежде всего, за счет снижения
себестоимости реализации товаров, коммерческих и управленческих расходов и
роста объема реализации товаров из-за постоянного спроса на товары компании.
Достаточно высокий уровень этих расходов в валовой (маржинальной)
прибыли ведет к увеличению точки безубыточности и это также негативно
может повлиять на изменение прибыли от реализации товаров.
Показатели финансовых результатов деятельности предприятия
непосредственно характеризуют абсолютную эффективность его
хозяйствования.
Наряду с абсолютной оценкой рассчитывают также и относительную
эффективность хозяйствования, представленную, прежде всего,
рентабельностью, относительной прибыльностью (Рис. 5).
Как видно из рисунка, показатели рентабельности предприятия ОАО
«Янгпур» в 2015 г. изменились незначительно в сравнении с 2014 г., хотя и
снизились, но в 2016 г. это снижение оказалось уже более существенным и
необходимо выяснить причины такого снижения эффективности, так как
эффективность это один из показателей характеризующих финансовое
состояние предприятия.
45
\
2014 2015 2016
Рис. 5. Динамика показателей рентабельности
ОАО «Янгпур» за 2015-2016 г.
Таким образом, проанализировав показатели различных видов прибыли
и рентабельности предприятия ОАО «Янгпур» можно отметить, что
предприятие несмотря на снижение эффективности деятельности получает
чистую прибыль, кроме того, не все факторы, оказали негативное влияние на
показатели результативности, а значит при грамотном управлении прибылью и
рентабельностью предприятие имеет резервы восстановления экономического
роста.
2.3. Анализ показателей деловой активности и финансовой
устойчивости
Анализ финансового состояния проведен с помощью «Бухгалтерского
баланса» (Приложение 5) и «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 6, 7).
В таблицах (Приложение 2 ) представим анализ ликвидности баланса.