СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….…...
…….………………………...
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………………………
9
1.1 Необходимость и развитие диагностики финансового состояния в
деятельности предприятия………….………………………………………...
9
1.2 Цели, задачи и виды анализа финансового состояния
предприятия.…………………………………………………………………...
12
1.3 Методика анализа финансового состояния предприятия………………
22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО
«АЛЬТЕКСПЛЮС» Г. ИВАНОВО…………………………………………..
30
2.1 Общая характеристика деятельности ООО «АльтексПлюс»
г. Иваново……………………………………………………………………...
30
2.2 Оценка динамики и структуры активов и пассивов предприятия……..
35
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия.......................................................................…….….….….……
45
2.4 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия..…………
54
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «АЛЬТЕКСПЛЮС» Г. ИВАНОВО ………………….
57
3.1 Комплексная оценка финансового состояния предприятия…………..
57
3.2 Обеспечение платежеспособности на основе управления дебиторской
задолженностью……………………………………………………………….
59
3.3 Повышение рентабельности на основе управления основными
средствами……………………………………………………………………..
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ…………………………
79
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………..
84
2
ВВЕДЕНИЕ
Эффективная деятельность предприятия, стабильные темпы роста в
современных рыночных условиях во многом зависят от своевременно
проведенного анализа финансового состояния предприятия. Он дает
возможность ответить на вопрос, насколько эффективным было управление
финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего;
как сочетаются заемные и собственные источники финансирования
деятельности фирмы, какова отдача производственного потенциала,
оборачиваемость активов и т.д. Такой анализ дает комплексную картину
финансового положения предприятия, отражающую его сильные стороны
и«больные»места, требующие немедленного вмешательства.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивыми
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою
платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его
устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности
собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточному ровне
рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности
ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения
заемных средств. Устойчивое финансовое состояние является несчастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Все вышесказанное обуславливает актуальность проведения своевременной и
объективной диагностики финансового состояния предприятия на основе
финансового анализа, установления его «болевых точек» и изучения причин их
образования.
Разработкой методологической базы анализа финансового состояния
3
занимались и продолжают заниматься многие известные экономисты. Наиболее
адаптирована к международным стандартам методика Е.Стояновой, которая
обобщила как международный, так и отечественный опыт по теории и практике
финансового анализа. Кроме того, этой проблеме значительное внимание
уделили такие наши известные ученые как А.Д.Шеремет, Г.В.Савицкая,
И.Т.Балабанов, М.И. Крейнина, В.В.Ковалев, О.В.Ефимова и др., а из
зарубежных – Э. Хелферт, Д.Стоун, К. Хитчетг, В.Хорн.
Цель данной работы – проанализировать современные методы анализа
финансового состояния, выработать общую методику проведения анализа и на
ее основе дать оценку финансового состояния ООО «АльтексПлюс», а также
предложить конкретные рекомендации, направленные на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо было решить
следующие основные задачи:
1. Определить роль финансового анализа в увеличении эффективности
деятельности предприятия.
2. Рассмотреть методику оценку финансового состояния предприятия.
3. Определить систему показателей, полно характеризующих
финансовое состояние предприятия.
4. Дать оценку имущественного состояния предприятия.
5. Проанализировать источники формирования имущества
предприятия.
6. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия.
7. Проанализировать платежеспособность и ликвидность предприятия.
8. Проанализировать деловую активность и эффективность
деятельности предприятия.
9. Дать комплексную оценку финансового состояния предприятия.
10. Разработатьмероприятияпоулучшениюфинансовогосостоянияанализ
ируемого предприятия.
Для решения поставленных задач работа строится в следующей
4
последовательности.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты проведения
анализа финансового состояния предприятия.
Во второй главе проводится анализ финансового состояния
ООО«АльтексПлюс» (фирмы, занимающейся оптовой торговлей
резинотехническими изделиями).
В третей главе представлены основные предложения и рекомендации по
укреплению финансового состояния.
Основными методами исследования являлись: монографический,
расчетно-аналитический, балансовый, факторный, методы финансового анализа
(вертикальный, горизонтальный), метод сравнения, графические методы.
При написании работы было проанализировано большое число
литературных источников и документов. В качестве теоретических источников
использовались монографии отечественных и зарубежных экономистов по
проблемам определения финансового состояния организации (М.И.Баканов,
И.Т.Балабанов, Т.Б.Бердникова, О.В.Ефимова, В.В.Ковалев, Н.П. Кондарков,
М.Н.Крейнина, Н.А.Любушин, Е.В. Негашев, Г.Б.Поляк, Г.В.Савицкая,
Н.Ф.Самсонов, Е.С.Стоянова, Э.А.Уткин, А.Д.Шеремет. А также в переводных
трудах зарубежных ученых таких как: М. Мэтьюс, М. Перера, Э. Хелферт).
Методологической основой для написания работы послужили
законодательные и нормативные документы, регулирующие определение
финансового состояния предприятий в РФ. Кроме того, большую помощь
оказали публикации ведущих специалистов в периодической экономической
литературе, посвященные проблематике финансового анализа.
Материалами для практического анализа послужили данные
бухгалтерской отчетности ООО «АльтексПлюс» за 2014-2016 гг., а также
данные текущего бухгалтерского и управленческого учета.
5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Необходимость и развитие диагностики финансового состояния
в деятельности предприятия
Финансовое состояние предприятия – это важнейшая характеристика его
деятельности, характеризующая обеспеченность предприятия финансовыми
ресурсами, необходимыми для его нормального функционирования,
целесообразность их размещения и эффективность использования.
Финансовое состояние предприятия - сложная экономическая категория,
отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию. Оно
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве [4, С. 15].
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным [15, С. 18]. Для обеспечения финансовой
устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь
организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и
создания условий для самовоспроизводства.
С позиции финансовой деятельности любой организации необходимо
решение двух основных задач:
- поддержание способности отвечать по текущим финансовым
обязательствам;
- обеспечение долгосрочного финансирования в желаемых объемах и
способности безболезненно поддерживать сложившуюся им желаемую
структуру капитала [13, С.39].
Эти задачи формируются в плане характеристики финансового
состояния предприятия с позиции соответственно краткосрочной и
долгосрочной перспектив.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
6
перспективы оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде
характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести
расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
– стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы.
Деятельность хозяйствующего субъекта может быть охарактеризована с
различных сторон, однако в наиболее общем случае ее можно представить как
совокупность чередующихся притоков и оттоков денежных средств. Часть
денежных потоков относится к характеристике деятельности предприятия с
позиции краткосрочной перспективы, другая часть характеризует эту
деятельность в долгосрочном аспекте. Последнее связано, прежде всего, с
общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от
кредиторов и инвесторов. Каких-либо единых нормативов соотношения
собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее,
распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть
достаточно велика – не менее 60% [39, С. 108]. Условность этого лимита
очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие,
имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе
относительно высокий уровень заемного капитала.
Одним из средств координации работы предприятия и контроля за его
фондами является финансовый анализ. Финансовый анализ дает возможность
оценить[31, С.212]:
− имущественное состояние предприятия;
− степень предпринимательского риска;
− достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
− потребность в дополнительных источниках финансирования;
− способность к наращиванию капитала;
− рациональность привлечения заемных средств;
− обоснованность политики распределения и использования прибыли.
7
Таким образом, финансовое состояние предприятия является
индикатором правильности принятия и реализации управленческих решений, а
финансовый анализ выступает в качестве инструмента для оценки финансового
положения предприятия.
Понятие финансового анализа, в его современной трактовке, сложилось
в течение ряда десятков лет. Финансовый анализ во всем мире развивался в
рамках балансоведения. На этом этапе его сущность заключалась в анализе
баланса предприятия. Оно развивалось по трем основным направлениям:
экономический анализ баланса, юридический анализ баланса, популяризация
знаний о балансе среди пользователей. Первое направление развивали И.Шер,
П. Герстнер и Ф. Ляйтнер. В частности, Герстнер ввел понятия аналитических
характеристик баланса: о соотношении кратко- и долгосрочных обязательств,
установлении верхнего предела заемных средств в размере 50%
авансированного капитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности
и др. Основной вклад в развитие второго направления внесли Р. Байгель,
Э.Ремер, К.Порциг и другие ученые. Третье направление также
разрабатывалось преимущественно немецкими учеными: Брозиусом, Губером,
Шенвандтом и др. [25, С.19-25]
В России расцвет балансоведения приходился на первую половину XX
века. В 20-е годы методика анализа баланса была окончательно
сформулирована в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, И.Р.Николаева и
др.[9, с. 57]. В частности, Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и
динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного
аналитического баланса путем дополнения его показателями структуры,
динамики и структурной динамик вложений и источников средств предприятия
за отчетный период.
Процесс трансформации финансового анализа в анализ хозяйственной
деятельности приходился на 1930-е годы. К началу 1940-х годов появились
первые научные труды по анализу хозяйственной деятельности предприятия, в
частности С.К. Татур, Д.П. Андрианова, М.Ф. Дьячкова, М.И. Баканова и др. К
8
началу 1970-х годов сформировалась теория анализа хозяйственной
деятельности, которая отражена в трудах таких ученых как М.И. Баканова, А.Д.
Шеремета, И.И. Коракоза, Н.В.Дембинского и др.[58, С. 105-110].
В настоящее время можно утверждать, что произошедшие изменения за
период развития рыночных отношений в России кардинальные изменения
условий функционирования российских предприятий предопределили
изменения и в методологии финансового анализа. В итоге можно сказать, что
сущность финансового анализа на современном этапе заключается в оценке и
прогнозировании финансового состояния организации, выявлении резервов
повышения эффективности деятельности хозяйствующего субъекта по данным
бухгалтерской отчетности.
1.2 Цели, задачи и виды анализа финансового состояния предприятия
Главная цель анализа может быть сформулирована как оценка прошлого
финансового состояния, его положения на данный момент и на основе этого
составление прогноза будущего потенциала предприятия [35, С. 8].
Локальные цели финансового анализа:
Идентификация финансового состояния предприятия;
Выявлениеизмененийвфинансовомсостояниивпространственно-
временномразрезе;
Установление основных факторов, вызывающих изменения в
финансовом состоянии;
Прогноз основных тенденций финансового состояния[61].
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить
финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить
работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния
предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает
возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в
финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа
9
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового
состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной
целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в
финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового
состояния предприятия и его платежеспособности.
В таблице 1 приведены основные информационные потребности
пользователей финансовой отчетности и связанные с ними соответствующие
разделы анализа финансового состояния.
Таблица 1
Информационные потребности пользователей финансовой
отчетности и соответствующие разделы финансового анализа
Информационные
потребности
пользователей
Цель
получения
информации
Раздел финансового
анализа
1
2
3
Информация об
экономических
ресурсах копании и ее
способности
преобразовывать эти
ресурсы в денежные
средства
Для прогнозирования
способности создавать
денежные средства в
будущем
Анализ активов:
состава, структуры,
оборачиваемости.
Анализ инвестиций в
оборотный капитал.
Анализ инвестиций в
основной капитал
Информация о
ликвидности и
платежеспособности
Для прогнозирования
способности компании
выполнить в срок
текущие обязательства
Анализ ликвидности
и текущей
платежеспособност
и
Информация о
денежных потоках и их
связи с финансовыми
результатами
Для прогнозирования
способности создавать
денежные потоки за счет
имеющейся ресурсной
базы
Анализ
денежных
потоков
Информация о
финансовой структуре
Для прогнозирования
потребностей в заемных
средствах и
распределении будущих
прибылей и денежных
потоков между
кредиторами и
собственниками
Анализ капитала:
состава,
структуры,цены.
Анализ способности к
наращению капитала.
Анализ финансовых
рисков
10
Окончание таблицы 1
1
2
3
Информация о
результатах
деятельности компании
и ее прибыльности
Для оценки
потенциальных
изменений
экономических
ресурсов; для
формирования
суждения об
эффективности, с
которой компания
может использовать
дополнительные
ресурсы
Анализ финансовых
результатов и
доходности
деятельности.
Анализ финансовой
устойчивости
Следует отметить, что цели анализа финансового состояния
предопределяются категорией (внешние или внутренние) пользователей
результатов такого анализа и их интересами. Таблица 2 дает сжатую и
наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп
пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности
предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.
Таблица 2
Пользователи финансовой отчетности и их интересы
Пользователи
Интерес
Источники
информации
1
2
3
Собственники
Оценка изменения доли собственного
капитала;
Оценка эффективности
использования
ресурсов
Внутренние отчеты
предприятия;
финансовая
отчетность
предприятия
Менеджеры
предприятия
оценка эффективности
производственной и финансовой
деятельности;
принятие управленческих и
финансовых
решений
Внутренние отчеты
предприятия;
финансовая
отчетность
предприятия
Служащие
оценка стабильности и рентабельности
деятельности предприятия в целях
определения перспективы своей
занятости, получения финансовых и
других льгот и выплат отпредприятия
финансовая
отчетность
Акционеры
Оценка адекватности до хода
степени
рискованности сделанных инвестиций;
оценка перспектив выплаты
дивидендов
финансовая
отчетность