15
данных, являющихся существенными, если в стандартной форме №6 такие
статьи не предусмотрены [8].
Пояснительная записка также является источником информации для
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В ней
содержатся общие краткие сведения о предприятии, его местонахождении,
основных элементах учетной политики для бухгалтерского и налогового учета,
характеристика результатов деятельности предприятия за отчетный период,
анализ себестоимости, основные средства, социальные показатели. В
пояснительной записке должна содержаться информация о фактах
неприменения правил бухгалтерского учета в случаях, когда они не позволяют
достоверно отразить имущественное состояние и финансовые результаты
деятельности предприятия с соответствующим обоснованием. В противном
случае неприменение правил бухгалтерского учета рассматривается как
уклонение от их выполнения и признается нарушением Федерального закона
от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» [6].
Согласно Федеральному закону от 30.12.2008 № 307-ФЗ «Об
аудиторской деятельности», аудиторское заключение - официальный документ,
предназначенный для пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности
аудируемых лиц, содержащий выраженное в установленной форме мнение
аудиторской организации, индивидуального аудитора о достоверности
бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица.
Важнейшим внутренним документом любого предприятия является
учетная политика. Учетная политика представляет собой принятую
организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета. Учетная
политика формируется главным бухгалтером и утверждается руководителем
организации на основании и в соответствии с ПБУ 1/2008 «Учетная политика
организации» от 6 октября 2008 г. N 106н (далее – ПБУ 1/2008) и требованиями
Налогового кодекса РФ.
С наступлением нового года предприятия устанавливают либо меняют
свою учетную политику. Как известно, при оформлении этого документа
16
бухгалтеру необходимо учесть все изменения, которые произошли в
законодательстве за последний год. Поменять учетную политику можно лишь в
определенных случаях, которые перечислены в ПБУ 1/2008 [10].
В целом формирование показателей финансовой отчетности требует
квалифицированной работы специалистов с целью обеспечения достоверной и
полной информацией о финансовом положении и финансовых результатах
предприятия всех заинтересованных пользователей, а также для обеспечения
полноценного и точного финансового анализа хозяйственной деятельности
предприятия.
1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия
Анализ относительно предприятия можно рассматривать в двух
аспектах: с позиции специалиста, работающего в нем (финансового аналитика,
бухгалтера), и с позиции внешнего лица, заинтересованного в деятельности
данного субъекта (инвесторов, потенциальных контрагентов). Внутренний
финансовый анализ определяется как совокупность аналитических процедур в
системе управления финансами предприятия с позиции внутреннего аналитика
и имеет целью оптимизировать финансовую модель предприятия через
аналитическое обоснование решений инвестиционно-финансового характера.
Внешний финансовый анализ представляет собой совокупность
аналитических процедур по оценке инвестиционной и контрагентской
привлекательности предприятия. Инвестиционная привлекательность означает
целесообразность вложения денежных средств в конкретное предприятие в
форме инвестиционного капитала. Смысл контрагентской привлекательности
заключается в возможности установления с предприятием бизнес - отношений,
их обоснованности, надежности и эффективности. Этот вид финансового
анализа основывается на общедоступной информации финансового характера.
Методика анализа представляет собой систему правил и требований,
гарантирующих эффективное приложение метода. Под методом
экономического анализа понимается способ познания, исследования и описания
17
хозяйственной деятельности организаций в их развитии. В совокупности метод
и методика представляют методологическую основу экономического анализа.
Все аналитические методы можно объединить в две укрупненные группы:
количественные (логические) и качественные (формализованные) [17].
К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся
аналитические приемы и способы, которые основаны на логическом
мышлении, использовании профессионального опыта аналитической работы и
профессиональной интуиции: метод сравнения, метод построения систем
аналитических таблиц, метод построения систем аналитических показателей,
метод экспертных оценок, метод сценариев, психологические и
морфологические методы.
Количественные (формализованные) методы – это, приемы
использующие математику. Благодаря их применению можно получить
довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора
оптимального варианта с помощью уже логических методов. Количественные
методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические
методы анализа, экономико – математические и т.д.
Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные
методы, однако наиболее часто используются следующие методы финансового
анализа: метод абсолютных, относительных и средних величин, метод
сравнения, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, трендовый анализ,
факторный анализ, анализ с помощью финансовых коэффициентов, метод
экспертных оценок [18].
Абсолютные показатели характеризуют изучаемый процесс в
натуральных, условно-натуральных или стоимостных единицах измерения.
Абсолютные показатели получают непосредственным подсчетом
аналитических данных, или расчетным путем.
Расчетным абсолютным показателем является абсолютное отклонение –
разница между двумя абсолютными одноименными показателями:
18
0,1
ППΔП
(1)
где
1
П
- значение абсолютного показателя в отчетном периоде;
0
П
- значение абсолютного показателя в базисном периоде;
ΔП
- абсолютное отклонение (изменение) показателя.
Относительные показатели представляют собой отношение абсолютных
(или других относительных) показателей, то есть количество единиц одного
показателя, приходящиеся на одну единицу другого показателя.
Относительными величинами являются не только соотношение разных
показателей в один и тот же момент времени, но и одного того же показателя в
разные моменты. Относительные величины применяются в разных видах
анализа в зависимости от конкретной экономической задачи, они облегчают
процесс финансового анализа. В соответствии с поставленной аналитической
задачей могут использоваться разные виды относительных величин [19].
Относительные величины динамики характеризуют изменение процесса
во времени и показывают, во сколько раз увеличился (уменьшился) уровень
изучаемого показателя по сравнению с предыдущим периодом времени.
Относительные величины динамики могут исчисляться в долях единицы
(коэффициентах), когда сравниваемая величина делится на базу сравнения.
Любой коэффициент показывают либо в долях, либо в процентах.
Коэффициент динамики =
,
П
П
0
1
(2)
Темп роста =
100%,*
П
П
0
1
(3)
где,
1
П
- значение показателя в отчетном периоде;
0
П
- значение показателя в базисном периоде.
Могут исчисляться как цепные, так и базисные темпы роста и прироста
по нескольким временным отрезкам. Цепной прирост - это отношение
последующего значения показателя к предыдущему, а базисный - отношение к
19
базисной величине [20].
Относительная величина структуры характеризует долю отдельной части
в общем объеме совокупности. Ее рассчитывают как отношение числа единиц в
отдельной части совокупности к общей численности единиц (или объему) всей
совокупности. Относительные величины структуры называют удельным весом
или долей и исчисляют обычно в процентах ко всей совокупности либо в долях
единицы:
Удельный вес, % =
100%,*
П
П
n
1
(4)
где
1
П
- величина отдельной части совокупности;
n
П
- вся совокупность (целое).
Относительные величины координации отражают соотношение между
частями одного целого. К таким величинам относятся, например, соотношения
между величиной заемного и собственного капитала предприятия, между чис-
ленностью рабочих и административно-управленческого персонала органи-
зации и т.д. Относительные величины координации могут показывать, сколько
единиц одной части приходится на 100 или 1000 единиц другой части.
Средняя величина является важным специальным статистическим
показателем, который используется для обобщения данных. Средняя величина
представляет собой показатель «середины», или «центра», исследуемых
данных. Эта величина является обобщающей характеристикой изучаемого
признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень
в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени
[21].
Средняя арифметическая величина определяется как отношение суммы
всех значений на их количество, чаще всего средняя величина обозначается
буквой с чертой наверху:
20
,
n
х...хх
n
Х
n21
n
1i
(5)
где,
i
Х
- индивидуальное значение признака каждой единицы
совокупности;
n
- число единиц совокупности.
Необходимо отметить, что одновременное использование всех
рассмотренных выше методов дает возможность наиболее точно и объективно
оценить финансовое состояние предприятия, его надежность как делового
партнера, а также перспективы его развития.
1.4. Показатели оценки финансового состояния предприятия
Деятельность предприятия и его финансовое состояние характеризуются
множеством показателей. Наиболее применяемыми в финансовом анализе и
оценке деятельности предприятий являются показатели ликвидности,
финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
Первая группа (А
1
) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие
как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А
2
) – это быстро реализуемые активы: товары
отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным
ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от
своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов,
скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчетов и др.
21
Третья группа (А
3
) – это медленно реализуемые активы
(производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция).
Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую
продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвёртая группа (А
4
) – это трудно реализуемые активы: основные
средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения,
незавершённое строительство, расходы будущих периодов, долгосрочная
дебиторская задолженность с отсрочкой платежа на год и более [22].
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства
предприятия:
П
1
– наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в
течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата
которых наступили, просроченные платежи);
П
2
– среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года
(краткосрочные кредиты банка);
П
3
– долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
.ПА;ПА;ПА;ПА
44332211
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически значимым
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет
глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о
соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, то есть о
наличии у предприятия собственных оборотных средств [23]. В случае, когда
22
одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей
или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств
по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя
компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку
в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить
более ликвидные [24].
Для анализа и оценки платежеспособности предприятия рассчитывают
ряд относительных показателей:
1. Общий показатель ликвидности
1L
1
321
321
1
0,3П0,5ПП
0,3А0,5АА
L
, (6)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,70,1L
2
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности
организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и
приравненных к ним финансовым вложениям.
стьзадолженноаякредиторск
вложения
финансовые
ныекраткосроч
средства
денежные
L
2
, (7)
3. Коэффициент «критической оценки»
L3
. Доступное значение 0,7+0,8;
желательно
1L3
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может
быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных
ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
23
стьзадолженноаякредиторск
стьзадолженно
ядебиторска
наякраткосроч
вложения
финансовые
текущие
средства
денежные
L
3
, (8)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4). Необходимое значение 1,5;
оптимальное
3,52,0L
4
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетов
можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
стьзадолженноаякредиторск
активыоборотные
L
4
, (9)
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5).
Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
стьзадолженноаякредиторскактивыоборотные
активыереализуемымедлено
L
5
(10)
6. Доля оборотных средств в активах
0,5L
6
. Зависит от отраслевой
принадлежности организации.
балансавалюта
активыоборотные
L
6
, (11)
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,1L
7
(чем
больше, тем лучше).
24
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации,
необходимых для ее текущей деятельности.
активыобортные
активыыевнеоборотнкапиталйсобственны
L
7
(11)
Финансовая устойчивость является характеристикой стабильности
финансового положения предприятия, которая обеспечивается высокой долей
собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств [25].
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу
активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли
устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Различают абсолютную финансовую устойчивость и относительную.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризует тип финансового
состояния предприятия на основе критерия собственных оборотных средств и
других показателей, достаточных для покрытия запасов.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов, который
определяется в виде разницы величины источников средств и величины
запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используют несколько показателей, отражающих различную степень охвата
разных видов источников:
1. Наличие собственных оборотных средств рассчитывается по
формуле
FИсЕс
, (12)
где Е
С
- наличие собственных оборотных средств;
И
С
- источники собственных средств (итог III раздела пассива баланса);