35
100%,*
СК
ДивидЧП
К
уст.эк.р.
(44)
где Дивид. – дивиденды, выплаченные акционерам.
Таким образом, расчет и правильная оценка рассмотренных выше
финансовых показателей позволит предприятию своевременно выявить
проблемы, определить причины их возникновения и разработать меры по их
устранению.
36
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОАОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «КИНЕШЕМСКИЙ
ЛЕСПРОМХОЗ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Кинешемский Леспромхоз»
ООО « Кинешемский Леспромхоз» зарегистрировано 24 января 2003
года, регистратор - Инспекция МНС России по г. Кинешме Ивановской
области. Полное наименование – общество с ограниченной ответственностью
Кинешемский Леспромхоз. Находится по адресу: 155800, Ивановская область,
г. Кинешма, ул .Виноградова д.11-а.
Основным видом деятельности предприятия являются лесозаготовки.
Предприятие является юридическим лицом, имеет обособленное
имущество, приобретает имущественные и личные неимущественные права и
несет обязанности, выступает в качестве истца и ответчика в арбитражном,
третейском и иных судах, вправе совершать любые не противоречащие
законодательству сделки.
Предприятие создано в целях удовлетворения общественных
потребностей в своей продукции, работах и услугах и получения на этой основе
прибыли. Для достижения этих целей предприятие развивает в установленном
законодательством РФ порядке свою деятельность по следующим
направлениям:
- лесозаготовка и переработка древесины;
- эксплуатация грузовых кранов;
- транспортные услуги;
- внешнеэкономическая деятельность;
- коммерческая деятельность;
- разработка, производство, переработка и реализация строительных
конструкций, изделий и материалов.
Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1
37
Управление на предприятии построена по схеме линейно - штабной
организационной структуры. Такой вид организационной структуры включает
специализированные подразделения (штабы), которые не обладают правом
принимать решения и руководить нижестоящими подразделениями, а только
оказывают помощь соответствующему руководителю в выполнении отдельных
функций, прежде всего, функций стратегического планирования и анализа.
Основные экономические показатели предприятия за период 2014-2016гг.
и их анализ представлены в таблице 1
Таблица 1
Технико – экономические показатели ООО «Кинешемский
Леспромхоз»
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Выручка от продаж, тыс.руб.
3940
5351
3259
Себестоимость проданных товаров,
тыс.руб.
2701
2815
2796
Прибыль от продаж, тыс.руб
1021
2290
207
Рентабельность продаж, %
25,91
42,8
6,35
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что прибыль от продаж в 2014
г. составила 1021 тыс. руб., в 2015 году она увеличилась на 1269 тыс. руб. и
Генеральный директор
Рис. 1 Организационная схема ООО «Кинешемский
Леспромхоз»
Главный
инженер
Заместитель по
производству
Заместитель по
коммерческим
вопросам
Заместитель по
экономике и
финансам
Главный
бухгалтер
Производственно
-технический
отдел
Отдел главного
механика
Отдел охраны
труда
Отдел главного
энергетика
Биржа сырья
Лесопильный
цех
Сушильный
цех
Дерево-
обрабатывающий
цех
Отдел сбыта и
маркетинга
Отдел леса
Цех реализации
Планово-
экономический
отдел
Финансовый
отдел
Отдел труда и
заработной
платы
Бухгалтерия
38
составила 2290 тыс. руб., но в 2016 г. произошло резкое снижение до 207 тыс.
руб. На снижение прибыли от продаж повлияла себестоимость проданных
товаров. С 2014 – 2016 гг. себестоимость увеличилась на 95 тыс.руб. и
составила 2796 тыс.руб. Соответственно и рентабельность продаж к 2016 г.
уменьшилась по сравнению с 2014 г. на 19,56% и составила 6,35%.
Таким образом, несмотря на отрицательную динамику рассмотренных
выше показателей предприятие является прибыльным и рентабельным.
2.2. Анализ имущества предприятия и источников его
финансирования
Анализ динамики показателей баланса, структуры активов и пассивов
предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для
осуществления текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для
принятия управленческих решений на будущее.
Актив предприятия анализируется по годам с учетом вертикального и
горизонтального анализа. При расчете учитывается темп роста каждой статьи
баланса [44].
Информационной базой проведения анализа является бухгалтерский
баланс предприятия за период 2014-2016гг. (приложения 1,2,3).
Анализ динамики, состава и структуры имущества ООО «Кинешемский
Леспромхоз» представлен в приложение 4 таблица1.
Из данных представленных в приложение 4 таблицы 1 следует, что
стоимость имущества предприятия за период с 2014 – 2016гг. возросла на 5136
тыс.руб. Увеличение стоимости имущества в основном произошло за счет
внеоборотных активов (на 4259 тыс.руб. или на 31,29%) . Внеоборотные активы
увеличились за счет основных средств за период 2014 – 2016гг. на 2797
тыс.руб. или на 134,47%, долгосрочные финансовые вложения на 1462 тыс.руб.
и составили 12992 тыс.руб. Произошел прирост оборотных активов на 877
тыс. руб., за счет увеличения запасов на 741 тыс.руб. или на 28,67%, в основном
за счет увеличения готовой продукции на 634 тыс.руб. Вполне вероятно, что
39
такая динамика и структура имущества предприятия свидетельствует о том, что
реализовывается инвестиционный проект в виде модернизации оборудования.
Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на материальные
ценности, находящиеся в непосредственном владении организации,
возникающих в процессе хозяйственной деятельности. Пассив баланса дает
стоимостную оценку средств предприятия на определенную дату по
источникам их формирования, целевому назначению, срокам погашения.
Пассив предприятия анализируется по годам с учетом результатов
вертикального и горизонтального анализа. При расчете учитывается также темп
роста каждой статьи пассива.
Анализ динамики, состава и структуры источников образования
имущества ООО «Кинешемский Леспромхоз» представлен в приложение 4
таблица 2. Увеличение стоимости пассивов предприятия произошло в основном
за счет увеличения стоимости кредиторской задолженности, а именно
кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам. За период 2014-
2016 гг. кредиторская задолженность поставщикам увеличилась на 3248
тыс.руб. (с 11693 тыс.руб. до 14941 тыс.руб.)
Положительным фактом является рост нераспределенной прибыли на
1759 тыс.руб. или на 185,35% за анализируемый период, которая составила
2708 тыс.руб. на конец 2016 года.
Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать
вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность в основном за счет
заемных средств, а именно за счет краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия. Рост
кредиторской задолженности свидетельствует о снижении способности
предприятия своевременно отвечать по своим обязательствам.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость представляет собой характеристику
стабильности финансового положения предприятия, которая обеспечивается
40
высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых
финансовых средств[60].
Целью анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка
его способности своевременно погашать свои обязательства, а также
обеспечивать экономический рост и долгосрочное развитие предприятия.
Оценка и анализ трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости
анализируемого предприятия представлен в таблице 2.
Таблица 2
Тип финансовой устойчивости ООО Кинешемский Леспромхоз
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Общая величина запасов (Зп)
2585
2780
3326
2. Наличие собственных оборотных
средств (
с
Е
)
-8103
-10054
-10663
3. Наличие собственных и долгосрочных
заемных средств источников
финансирования запасов (
Т
Е
)
-8103
-10054
-10663
4. Общая величина основных
источников запасов (
Е
)
-8103
-10054
-10663
5. Излишек или недостаток собственных
оборотных средств (
С
Е
)
-10688
-12834
-13989
6. Излишек или недостаток собственных
или долгосрочных заемных средств
(
Т
Е
)
-10688
-12834
-13989
7. Излишек или недостаток общей
величины источников для
формирования запасов (
Е
)
-10688
-12834
-13989
8. Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости S (Е)
0;0;0
0;0;0
0;0;0
Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что на предприятии
наблюдается кризисное финансовое состояние в течение всего анализируемого
периода. Собственных оборотных средств недостаточно для покрытия запасов
и затрат предприятия. Общая величина основных источников средств не
достаточна для покрытия запасов предприятия.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
анализируемого предприятия представлен в таблице 3.
Таблица 3
41
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Кинешемский Леспромхоз»
Наименование
показателя
Норма
2014
г.
2015
г.
Измене
-ние
2016
г.
Измене-
ние
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
капитализации
не выше 1,5
2,35
2,11
-0,24
2,27
0,16
Коэффициент
обеспечения
собственными
источниками
финансирования
Нижняя
граница 0,1;
0,5U
2
.
-1,67
-2,02
-0,35
-1,86
0,16
Коэффициент
финансовой
независимости
0,6U0,4
3
0,3
0,32
0,02
+0,31
-0,01
Коэффициент
финансирования
0,7U
4
0,43
0,47
0,04
+0,44
-0,03
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,6U
5
0,3
0,32
0,02
0,31
-0,01
Из таблицы 3 видно, что коэффициент капитализации (U
1
)
показывает,
что на предприятие неустойчивое состояние, так как коэффициент должен
быть не выше 1,5, к концу 2016 года этот коэффициент составил 2,27.
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U
2
)
показал отрицательное значение за период 2014 – 2016 г. составил -1,86, это
свидетельствует о недостатке собственных средств на предприятии.
Значение
коэффициента финансовой независимости (U
3
) ниже критической точки в
среднем составил 0,31. Это говорит о том, что собственникам принадлежит
всего 31% в стоимости имущества. Этот факт также подтверждает
коэффициент финансирования (U
4
)
,
который составил за период 2014 -2016гг.
0,44 и коэффициент финансовой устойчивости (U
5
)
,
значение этого
коэффициента за период 2014 – 2016 г. составило 0,31.
Таким образом, по результатам проведенного анализ предприятие
осуществляет свою деятельность в основном за счет заемных средств и имеет
высокую зависимость от заемных источников финансирования.
2.4. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
42
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств.
Группировка активов ООО «Кинешемский Леспромхоз» по степени
ликвидности представлена в таблице4.
Таблица 4
Группировка активов ООО «Кинешемский Леспромхоз» по степени
ликвидности, тыс.руб.
Вид актива
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1
2
3
4
Денежные средства
381
139
152
Краткосрочные финансовые
вложения
-
-
-
Итого по группе 1 (А
1
)
381
139
152
Краткосрочная дебиторская
задолженность
1779
1854
2017
Итого по группе 2 (А
2
)
1779
1854
2017
Запасы
2585
2780
3326
Долгосрочная дебиторская
задолженность
-
-
-
НДС по приобретенным ценностям
105
204
232
Прочие оборотные активы
-
-
-
Итого по группе 3 (А
3
)
2690
2984
3558
Внеоборотные активы
13610
17174
17869
Итого по группе 4 (А
4
)
13610
17174
17869
ИТОГО
18460
22151
23596
Группировка обязательств по степени срочности обязательств ООО
«Кинешемский Леспромхоз» представлена в таблице 5.
Таблица 5
Группировка обязательств ООО «Кинешемский Леспромхоз»
Вид актива
2014 г,
тыс.руб.
2015 г,
тыс.руб.
2016 г,
тыс.руб.
1
2
3
4
Кредиторская задолженность
12953
15031
16390
Итого по группе 1 (П
1
)
12953
15031
16390
Итого по группе 2 (П
2
)
-
-
-
Итого по группе 3 (П
3
)
-
-
-
Собственный капитал
5507
7120
7206
Итого по группе 4 (П
4
)
5507
7120
7206
ИТОГО
18460
22151
23596
Анализ ликвидности баланса ООО «Кинешемский Леспромхоз»
43
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО Кинешемский Леспромхоз,
тыс.руб.
2014 г.
2014 г.
Изменение
1
А
381
1
П
12953
-12572
2
А
1779
2
П
-
1779
3
А
2690
3
П
-
2690
4
А
13610
4
П
5507
-8103
ИТОГО
18460
ИТОГО
18460
2015 г.
2015 г.
Изменение
1
А
139
1
П
15031
-14892
2
А
1854
2
П
-
1854
3
А
2984
3
П
-
2984
4
А
17174
4
П
7120
-10054
ИТОГО
22151
ИТОГО
22151
2016 г.
2016 г.
Изменение
1
А
152
1
П
16390
-16238
2
А
2017
2
П
-
2017
3
А
3558
3
П
-
3558
4
А
17869
4
П
7206
-10663
ИТОГО
23596
ИТОГО
23596
Исходя из данных табл. 6, можно сделать вывод, что баланс предприятия
нельзя признать ликвидным, так как условие абсолютной ликвидности не
выполняется ,поэтому:
- в 2014-2016 гг. наибольший удельный вес имеют трудно реализуемые активы;
- по видам обязательств – большую долю занимают наиболее срочные
обязательства, среднесрочные и долгосрочные обязательства отсутствуют.
Таким образом, очевидно, что предприятие не в состоянии своевременно
погасить свои обязательства. На конец анализируемого периода на предприятии
имеет место недостаток абсолютно ликвидных активов, необходимых для
погашения кредиторской задолженности, а также недостаток собственного
капитала, необходимого для финансирования основных фондов.
Для анализа и оценки платежеспособности предприятия рассчитывают
относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности,
коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
44
Анализ показателей платежеспособности ООО «Кинешемский
Леспромхоз»представлен в таблице7.
Таблица 7
Анализ динамики показателей платежеспособности ООО
«Кинешемский Леспромхоз»
Наименование
Норма
2014 г
2015
г.
Измене
-ние
2016
г.
Измене-
ние
1. Общий
показатель
ликвидности (L1)
1L
1
0,16
0,13
-0,03
0,14
+0,01
2.Коэффициент
абсолютной
ликвидности (L2)
0,70,1L
2
0,03
0,01
-0,02
0,01
0
3. Коэффициент
«критической
оценки» (L3)
Доступное
значение
0,7+0,8;
0,17
0,13
-0,04
0,13
0
4. Коэффициент
текущей
ликвидности (L4)
Необходи-
мое
значение
1,5;
0,37
0,33
-0,04
0,35
+0,02
5. Коэффициент
маневренности
функционирующ
его капитала (L5)
Чем меньше,
тем лучше
-0,33
-0,3
-0,03
-0,3
0
Наименование
Норма
2014 г
2015
г.
Измене
-ние
2016
г.
Измене-
ние
6. Доля
оборотных
средств в активах
(L6)
0,5L
6
0,26
0,22
-0,04
0,24
+0,02
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (L7)
0,1L
7
-1,67
-2,02
-3,69
-1,86
+0,16
Из табл. 7 видно, что динамика коэффициента абсолютной ликвидности
(L
2
)
за период 2014 – 2016гг. отрицательная, значение коэффициента снизилось
до 0,01, и имеет значение ниже нормы, что свидетельствует о недостатке
денежных средств, необходимых для покрытия краткосрочной задолженности.
Значение коэффициента «критической оценки»
ниже нормы. За период
2014 – 2016гг. значение коэффициента «критической оценки» составило
соответственно по годам 0,17, 0,13, 0,35 при норме (0,7-0,8). Это отрицательная
тенденция, так как предприятие не способно покрыть свои краткосрочные