3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния
организации ................................................................................................................. 7
1.1 Сущность, значение и система показателей, характеризующих
финансовое состояние организации .............................................................. 7
1.2 Методика оценки финансового состояния организации .................... 13
1.3 Методика определения вероятности банкротства организации ........ 24
Глава 2. Анализ финансового состояния организации ООО «Ступени» ............ 30
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
ООО «Ступени» ............................................................................................ 30
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности организации................. 39
2.3 Оценка финансовой устойчивости организации и оценка
вероятности банкротства ............................................................................. 44
Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
ООО «Ступени» ......................................................................................................... 51
3.1 Способы поддержания и восстановления платежеспособности и
финансовой устойчивости ООО «Ступени» в современных
условиях ......................................................................................................... 51
3.2 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
с целью улучшения финансового состояния ООО «Ступени» ................ 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 70
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 75
4
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние является ключевой характеристикой финансово-
хозяйственной деятельности организации. На этой характеристике пересекают-
ся интересы всех лиц, так или иначе связанных с конкретной компанией. До-
стижение целей собственников, инвесторов, кредиторов, деловых партнеров,
государства невозможно без поддержания достаточно высокого уровня финан-
сового положения хозяйствующего субъекта. То есть, приемлемый уровень фи-
нансового состояния служит необходимым, хотя, конечно, далеко и недоста-
точным условием реализации всего спектра целей деятельности каждой органи-
зации.
Финансовое состояние является комплексным понятием и характеризу-
ется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реаль-
ные и потенциальные финансовые возможности компании. Его определяют на
конкретную дату.
Хорошее финансовое состояние – это устойчивая платежная готовность,
достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффек-
тивное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организа-
ция расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Плохое финансовое состо-
яние характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизаци-
ей, неудовлетворительной платежной готовностью, просроченной задолженно-
стью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой по-
тенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными тенденциями в
производстве.
Финансовое состояние компании характеризуется составом и размеще-
нием средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способ-
ностью фирмы погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также
другими факторами. Оценка финансового состояния организации – операция
неоднозначная. Вместе с тем достоверная и объективная оценка финансового
5
состояния организации нужна для принятия эффективных управленческих ре-
шений.
Актуальность выбранной темы настоящей работы обусловлена необхо-
димостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансо-
вого состояния в целях повышения эффективности деятельности хозяйствую-
щих субъектов.
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ и разра-
ботать направления улучшения финансового состояния организации. В соот-
ветствии с указанной целью определены следующие задачи исследования:
- определить сущность, значение и система показателей, характеризую-
щих финансовое состояние организации;
- рассмотреть методики оценки финансового состояния экономического
объекта;
- раскрыть особенности методики определения вероятности банкротства
компании;
- дать организационно-экономическую характеристику исследуемой ор-
ганизации;
- провести анализ динамики, состава и структуры финансовых результа-
тов исследуемой организации;
- дать оценку ликвидности и платежеспособности организации;
- определить оценку финансовой устойчивости организации и оценку
вероятности банкротства;
- предложить способы поддержания и восстановления платежеспособно-
сти и финансовой устойчивости ООО «Ступени» в современных условиях;
- разработать мероприятия по управления дебиторской и кредиторской
задолженностью с целью улучшения финансового состояния ООО «Ступени».
Объектом анализа в работе является финансовая деятельность организа-
ции – ООО «Ступени» (г. Ярославль). Основным источником информационно-
го обеспечения анализа финансового состояния экономического субъекта слу-
жит бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Баланс отражает
6
финансовое состояние предприятия на момент его составления. В отчете о фи-
нансовых результатах отражается информация о доходах и расходах организа-
ции, а также о ее прибылях и убытках за отчетный период и аналогичный пери-
од предыдущего года. Предмет исследования – финансовые результаты и
направления повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ор-
ганизации.
В выпускной квалификационной работе использованы приемы и методы
финансового анализа и финансового менеджмента, том числе – горизонталь-
ный, вертикальный, сравнительный, факторный. В совокупности, использован-
ные в работе методы, позволили обеспечить достоверность финансового анали-
за.
Теоретической и методической основой выпускной квалификационной
работы являются нормативно-правовые акты, учебные и методические пособия
по финансовому анализу. Наиболее полно анализ финансового состояния рас-
сматривается В. В. Ковалевым, А. Д. Шереметом, Г. В. Савицкой, Н.И. Селез-
невой, А.Ф. Ионовой и др.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы заклю-
чается в том, что полученные результаты и предложенные направления могут
быть использованы в практической деятельности коммерческих организаций.
7
Глава 1. Теоретические основы анализа и оценки
финансового состояния организации
1.1 Сущность, значение и система показателей,
характеризующих финансовое состояние организации
В современных условиях хозяйствования анализ финансового состояния
организации представляет собой важный инструмент, обеспечивающий устой-
чивое и успешное функционирование хозяйствующего субъекта на рынке. Та-
кой анализ позволяет выявлять и устранять недостатки в финансово-
хозяйственной деятельности, определять резервы повышения финансовой
устойчивости и эффективности функционирования организации, перспективы
его развития, предупреждать и преодолевать финансовые кризисы и т.д.
Обращаясь к сущности финансового состояния коммерческой организа-
ции как объекта исследования, отметим, что, несмотря на большое количество
исследований по этой теме, в настоящее время отсутствует единый подход к
определению этого понятия.
Исследование литературных источников показало, что большинство ав-
торов характеризуют финансовое состояние как состояние и эффективность ис-
пользования финансовых ресурсов организации на определенную дату.
Например, Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние организа-
ции - это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругообо-
рота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксирован-
ный момент времени.
1
А.С. Сенин также рассматривает финансовое состояние как экономиче-
скую категорию, характеризующую размещение, собственность и использова-
ние финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент време-
ни.
2
1
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-
М, 2015. — 536 с.
2
Сенин А.С. . Сущность и методология финансового анализа предприятия / А.С. Сенин //
Экономика и социум: современные модели развития. — 2014. — № 8. — С. 138-151.
8
А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев считают, что финансовое состояние
предприятия характеризуется структурой средств (активов) и характером ис-
точников их формирования (собственного и заемного капитала, т.е. пассивов).
3
Наряду с этим, в научной литературе распространение получил подход к
определению финансового состояния, характеризующий эту категорию как си-
стему определенных финансовых показателей.
Так, Н.А. Лупей полагает, что финансовое состояние - это комплексное
понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, раз-
мещение и эффективность использования финансовых ресурсов организации.
4
По мнению Т.У. Турманидзе, финансовое состояние предприятия пред-
ставляет собой совокупность показателей, отражающих его способность пога-
сить свои долговые обязательства.
5
Н.В. Колчина рассматривает финансовое состояние организации как со-
вокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования
её финансовых средств.
6
Кроме того, целый ряд авторов в предлагаемых определениях выделяют
ту или иную характеристику финансового состояния: устойчивость, конкурен-
тоспособность, платежеспособность.
Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова под финансовым состоя-
нием понимают способность предприятия финансировать свою деятельность.
7
По утверждению А.М. Фридмана, финансовое состояние любого хозяй-
ствующего субъекта отражает его положение и место на рынке, степень конку-
3
Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие
/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. — М.: ИНФРА-М, 2014. — 208 с.
4
Финансы торговых организации: учебное пособие. / Н.А. Лупей. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2015. — 143 с.
5
Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. — М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2016. — 287 с.
6
Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В. Колчина и др. — М.: ЮНИТИ- ДА-
НА, 2016. — 407 с.
7
Экономический анализ: учебник / Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова, Е.В. Па-
нина, А.Ю. Усанов. — М.: Московская финансово-промышленная академия, 2015. — 432 с.
9
рентоспособности и платежеспособности, возможности устойчивого и дина-
мичного развития.
8
Таким образом, анализ приведенных определений показал, что финансо-
вое состояние организации - это разносторонняя экономическая категория, аг-
регирующая в себе ключевые характеристики эффективного функционирования
и развития организации, отражаемые в системе финансовых показателей.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить положительную
оценку финансового положения, руководители фирмы все чаще начинают при-
бегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса
или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в
отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положе-
ния необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных
факторов - финансовым показателям или коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различ-
ными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов явля-
ются простота расчетов и исключения влияния инфляции.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов
хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в дея-
тельности организации, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, до-
полнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специ-
фичности конкретных условий и особенностей деловой политики организации.
Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского
учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют
статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают
их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.
Финансовое состояние организации - очень емкое понятие, и вряд ли
можно его охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для характе-
8
Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2015. — 488 с.
10
ристики финансового состояния организации применяются такие критерии, как
финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения
организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в со-
ставе источников финансирования. В экономической литературе предлагается
несколько определений понятия «финансовая устойчивость».
М.В.Косолапова дает определение финансовой устойчивости предприя-
тия, как состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование,
позволяющее обеспечить развитие организации на основе роста прибыли и ка-
питала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
9
Так или иначе, под общей устойчивостью предприятия можно понимать
и такое его состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно
длительного периода времени выпускает и реализует конкурентоспособную
продукцию, получает чистую прибыль, достаточную для производственного и
социального развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.
Финансовая устойчивость организации отражает структура капитала ор-
ганизации, степень зависимости от внешних инвесторов и финансовой авто-
номности.
Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по
своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие
устойчиво платежеспособно; при плохом - периодически или постоянно непла-
тежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются
свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обяза-
тельств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда
свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют,
но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с
кредиторами.
9
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник /
М.В.Косолапова, В.А.Свободин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,
2015.-248 с.
11
Различают понятия: общая платежеспособность предприятия и текущая
платежеспособность (ликвидность баланса).
10
Общая платежеспособность предприятия определяется, как способность
покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми
ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по фор-
муле:
К
пл
= СК/ЗК, где (1)
СК – собственный капитал,
ЗК – заемный капитал
Естественным является следующее нормальное ограничение для коэф-
фициента: К
пл
>2. Основным фактором, обусловливающим общую платежеспо-
собность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.
11
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия
активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку
погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспо-
собность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превыше-
ние стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем
больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет
предприятие с позиции ликвидности.
Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое
значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации
предприятия вследствие его банкротства.
12
10
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник /
М.В.Косолапова, В.А.Свободин. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К»,
2011.-248 с.)
11
Комплексный экономический анализ. Учебно-методический комплекс/П.Г.Янова.-
Электронно-библиотечная система IPRbooks, 2013.-305 с.
12
Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие /
Е.С. Ерина ; М-во образования и науки Росс. Федерации, Моск. гос. строит. ун-т. Москва :
МГСУ, 2013. 94 с.
12
Устойчивое финансовое состояние является результатом рационально
организованной системы управления внутренними и внешними факторами,
определяющими результаты деятельности предприятия.
К внутренним факторам относятся:
- материально-технические (использование прогрессивных предметов
труда, применение производительного технологического оборудования, прове-
дение модернизации и реконструкции материально-технической базы произ-
водства);
- организационно-управленческие (освоение новых, более совершенных
видов продукции и услуг, разработка стратегии и тактики и развития организа-
ции, информационное обеспечение процессов принятия решений);
- экономические факторы (финансовое планирование деятельности
предприятия, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, экономиче-
ское стимулирование производства, налоговое планирование);
- социальные факторы (повышение квалификации работников, улучше-
ние условий труда, организация оздоровления и отдыха работником).
13
К внешним факторам относятся:
- рыночно - конъюнктурные факторы (диверсификация деятельности
предприятия, повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организа-
ция эффективной рекламы новых видов продукции, уровень развития внешне-
экономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и
услуги в результате инфляции);
- хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложе-
ние, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятель-
ность организации, государственное регулирование тарифов и цен)
14
.
Еще раз отметим об острой необходимости в финансовом анализе, воз-
никающем в ходе преобразования организационно-правовых структур и реор-
13
Финансовый анализ: учебник и практикум / Н.А.Казакова. - М.: Издательство Юрайт, 2014.
– 539 с.
14
Финансовый анализ: учебник и практикум / Н.А.Казакова. - М.: Издательство Юрайт, 2014.
– 539 с.