61
стоимости оборотных активов увеличился на 6,6%. В общем за период 2015-
2017 гг. темп роста стоимости оборотных активов увеличился на 4,7%.
В-пятых, охарактеризуем численность работников предприятия,
изменение фонда заработной платы и среднегодовую заработную плату
работника.
Все три показателя практически не изменились за анализируемый период.
Абсолютное и относительное изменение показателей в 2017 г. связано с
приемом на работу одного работника с месячным окладом в 32 тыс. руб.
В-шестых, охарактеризуем показатель производительности труда
работников (Рисунок 11 и 12).
14207,1
13197,2
11658,4
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2015 2016 2017
производительность
труда
Рисунок 11 - Изменение показателя производительности труда
работников
100
92,9
82,1
0
20
40
60
80
100
120
2015 2016 2017
темп роста
производительности
труда
Рисунок 12 - Темп роста производительности труда работников
В абсолютных показателях в 2016 г. по сравнению с 2015 г. показатель
производительности труда уменьшился на 1009,9 тыс. руб. на чел., в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. показатель производительности труда уменьшился на
62
1538,8 тыс. руб. на чел. В общем за период 2015-2017 гг. показатель
производительности труда уменьшилась на 2548,7 тыс. руб. на чел.
В 2016 г. по сравнению с 2015 г. темп роста производительности труда
снизился на 7,1%, в 2017 г. по сравнению с 2016 г. темп роста
производительности труда уменьшился на 10,8%. В общем за период 2015-2017
гг. темп роста производительности труда снизился на 17,9%.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. При хорошем финансовом состоянии предприятие способно
своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на
расширенной основе.
Анализ финансового состояния проводится по данным бухгалтерской
отчетности. В работе рассматриваются необходимые пункты анализа, которые
смогут дать представление о финансовом состоянии предприятия.
Для анализа и оценки состава и динамики имущества и источников его
формирования составляется таблица 6.
63
Таблица 6
Сравнительный баланс
Наименование статьи
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Относительные величины, %
Код
строки
2015
2016
2017
отклонен
ие (+,-)
2016
2017
отклоне
ние (+,-
)
в % к
величин
е
на
начало
года
в % к
изменен
ию
итога
баланса
Актив
I. Внеоборотные активы
1.1. основные средства
991023
980604
1256281
+275677
40,1
46,6
+6,5
28,11
111,1
120
1.2. нематериальные
активы
-
74
-
-74
0,00
-
-0,00
-100
-0,03
110
1.3. прочие внеоборотные
активы
159102
167025
54388
-112637
6,83
2,02
-4,81
-67,44
-45,39
130+135+1
40+150
Итого по разделу 1.
1 150 125
1147703
1310669
+162966
46,93
48,62
+1,69
14,2
65,67
190
2. Оборотные активы
2.1. запасы
758472
734210
835057
+100847
30,03
31
+0,97
13,74
40,64
210+220
2.2. дебит. задолж. (после
12 месяцев платежа)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
230
2.3. дебит. задолж. (до 12
месяцев платежа)
513262
536489
516333
-20156
21,95
19,2
-2,75
-3,76
-8,12
240
2.4. краткоср. Фин.
Вложен.
-
-
688
+688
-
0,03
+0,03
+100
0,28
250
2.5. денеж. Средства
49404
26696
30494
+3798
1,09
1,15
+0,06
14,23
1,53
260
Итого по разделу 2.
1321138
1297395
1382572
+85177
53,07
51 ,38
-1,69
6,57
34,33
290
Итог баланса
2471263
2445098
2693241
+248143
100
100
-
10,15
100
300
64
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1. уставный капитал
1032423
1032423
1032423
-
42,22
38,33
-3,89
-
-
410
3.2. добав. и резерв.
капитал
727681
727681
727681
-
29,76
27,02
-2,74
-
-
420+430
3.3. фонд соц. Сферы и
целев. финансирования
45699
-
-45699
1,87
-
-1,87
-100
-18,42
440+450
3.4. нераспр. прибыль
-349276
-404815
-395433
9382
-16,56
-14,68
+1,88
-2,32
3,78
460+470-
465-475
Итого по разделу 3.
1411052
1400988
1364671
-36317
57,29
50,67
-6,62
- 2,59
-14,64
490
4. долгосроч. обяз-ва
-
-
188161
+188161
-
6,99
+6,99
+100
75,83
590
5. краткосроч. обяз-ва
5.1. заемные средства
54962
56061
80106
+24045
2,29
2,97
+0,68
42,89
9,69
610
5.2. кредит.
Задолженность
978 836
985386
1019050
+33664
40,32
37,84
-2,48
3,42
13,57
620+630
5.3. прочие обяз-ва
20279
2663
41253
+38590
0,1
1,53
+1,43
1449,11
15,55
640+650+6
60
Итого по разделу 5.
1054277
1044110
1140409
+96299
42,71
42,34
-0,37
9,22
38,81
690
Всего заемных средств
1054277
1044110
1328570
+284460
42,71
49,33
+6,62
-27,24
114,64
590+690
Итог баланса
2471263
2445098
2693241
+248143
100
100
-
10,15
100
700
65
Как видно из данных таблицы имущество предприятия увеличилось на
248 143 тыс. руб. или на 10,15%, в т. ч. За счет увеличения основного
капитала на 162 966 тыс. руб. или на 14,2% и прироста оборотного капитала
на 85 177 тыс. руб. или на 6,57%.
Таким образом, за отчетный период в оборотные средства было
вложено меньше средств, чем в основной капитал, при этом материальные
оборотные средства уменьшились на 36 317 тыс. руб. или на 2,59% по
отношению к началу периода, а денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения увеличились на 4 486 тыс. руб.
В структуре имущества наибольший удельный вес занимают
оборотные средства (51,38%). Пассивная часть баланса характеризуется
почти равным удельным весом собственных и заемных источником средств.
Причем собственный источник средств уменьшился на 6,62%.
Структура заемных средств претерпела ряд изменений: доля
кредиторской задолженности уменьшилась на 2,48%, а доля заемных средств
возросла на 0,68%.
В целом капитал предприятия в отчетном году сформировался за счет
заемных средств на 114,64% и за счет собственных средств - -14,64%.
Для анализа ликвидности средств и платежеспособности предприятия
составляется таблица 7.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса
Актив
2015
тыс.
руб.
2016
тыс.
руб.
2017
тыс.
руб.
пасси
в
2015
тыс.
руб.
2016
тыс.
руб.
2017
тыс. руб.
Платеж.
Излишек(+) или
недостаток (-)
2016
2017
А1
49404
26 696
31 182
П1
978 836
985 386
1 019 025
-729 276
-987843
А2
513262
536 489
516 333
П2
75 241
58 724
80 131
+477
765
+436
202
А3
752 341
734 210
835 057
П3
-
-
229 414
+734
210
+605
643
А4
1 150
1 147
1 310
П4
1 411
1 400
1 364 671
-253 285
-54 002
66
125
703
669
052
988
балан
с
2471263
2 445
098
2 693
241
баланс
2471263
2 445
098
2 693 241
-
-
По анализируемому предприятию результаты расчетов на конец
отчетного периода имеют вид: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. Поэтому
ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.
Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в
ближайшем к рассматриваемому моменту времени предприятию не удается
поправить свою платежеспособность. ТЛ = (31182+516333)-(1019025+80131)
= -551640 тыс. руб.
Однако, следует отметить, что перспективная ликвидность, которую
показывает третье неравенство отражает некоторый платежный излишек
средств – 605 643 тыс. руб.
Более детально анализ платежеспособности проводится при помощи
финансовых коэффициентов:
– Общий показатель ликвидности:
а1 2015.= (49404+0,5*513262+0,3*752 341)/(978 836+0,5*75 241)=0,5;
а1 2016.= (26696+0,5*536489+0,3*734210)/(985386+0,5*58724)=0,5;
а1 2017. = (31182 + 0,5*516333 + 0,3*835057) / (1019025 + 0,5*80131 +
0,3*229414) = 0,48.
– Коэффициент абсолютной ликвидности:
а2 2015. = 49404 / (978836+75241) = 0,05;
а2 2016. = 26696 / (985386+58724) = 0,03;
а2 2017. = 31182 / (1019025+80131) = 0,028.
– Коэффициент быстрой ликвидности (покрытия):
а3 2015. = (49404+513262) / (978836+75241) = 0,53;
а3 2016. = (266969+536489) / (985386+58724) = 0,77;
а3 2017. = (31182+516333) / (1019025+80131) = 0,5.
– Коэффициент текущей ликвидности:
67
а4 2015. = (49404+513262+752341) / (978836+75241) = 1,25;
а4 2016. = (266969+536489+734210) / (985386+58724) = 1,47;
а4 2017. = (31182+516333+835057) / (1019025+80131) = 1,26.
– Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
а5 2015. = 752341 / ((49404+513262+752341) – (978836+75241)) = 2,88;
а5 2016. = 734210 / ((26696+536489+734210) – (985386+58724)) = 2,9;
а5 2017. = 835057 / ((31182+516333+835057) – (1019025+80131)) = 2,95.
– Доля оборотных средств в активах:
а6 2015. = (49404+513262+752341) / 2471263 = 0,53;
а6 2016. = (26696+536489+734210) / 2445098 = 0,53;
а6 2017. = (31182+516333+835057) / 2693241 = 0,51.
– Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
а7 2015. = (1411052-1150125) / (49404+513262+752341) = 0,19;
а7 2016. = (1400988-1147703) / (26696+536489+734210) = 0,2;
а7 2017. = (1364671-1310669) / (31182+516333+835057) = 0,04.
Коэффициенты а4 и а7 являются критериями для оценки структуры
баланса и признание предприятия неплатежеспособным. Баланс считается
неудовлетворенным, а предприятие может быть признано
неплатежеспособным, если хотя бы один из этих коэффициентов имеет
значение ниже нормативного, в этом случае рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности за период 6 месяцев:
а8 = (а4 кон. + 0,5 * (а4 кон. – а4 нач.)) / 2, (а8>1);
а8 2017. = (1,26+0,5*(1,26-1,47))/2 = 0,58.
Полученные коэффициенты сводятся в таблицу 8.
Таблица 7
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение (+,-)
а1
0,5
0,5
0,48
-0,02
а2
0,05
0,03
0,028
-0,002
а3
0,53
0,77
0,5
-0,27
а4
1,25
1,47
1,26
-0,21
а5
2,88
2,9
2,95
+0,05
а6
0,53
0,52
0,51
-0,01
68
а7
0,19
0,2
0,04
-0,16
а8
-
-
0,58
-
Динамика коэффициентов анализируемого предприятия отрицательная,
за исключением а5. Но а5 говорит о том, что произошло увеличение
обездвиженности функционирующего капитала в производственных запасах
и долгосрочной дебиторской задолженности. В конце отчетного периода
предприятие могло оплатить лишь 2,8% краткосрочной задолженности за
счет денежных средств и средств краткосрочных ценных бумаг.
Значение коэффициента а3 соответствовало нормативному, но к концу
отчетного периода оно снизилось – это отрицательная тенденция. А4 –
главный показатель платежеспособности. На конец отчетного периода его
значение не только ниже нормативного, но еще и снизилось, поэтому
необходимо рассчитывать а8. для анализируемого предприятия а8<1, что не
исключает принятие решения о неплатежеспособности предприятия в
ближайшие полгода.
Общая величина запасов и затрат рассчитывается следующим образом:
ЗЗ 2015. = 685961 + 72511 = 758472 тыс. руб.;
ЗЗ 2016. = 672320 + 61890 = 734210 тыс. руб.;
ЗЗ 2017. = 748648 + 86409 = 835057 тыс. руб.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат
используется несколько показателей, которые отражают различные виды
источников:
– наличие собственных оборотных средств:
Н1 2015. = 1410828 – 1187581 = 223247 тыc. руб.;
Н1 2016. = 1400988 – 1147703 = 253285 тыc. руб.;
Н1 2017. = 1364671 – 1310669 = 54002 тыс. руб.
– наличие собственных и долгосрочных заемных источников:
Н2 2015. = 223247 + 0 = 223247 тыс. руб.;
Н2 2016. = 253285 + 0 = 253285 тыс. руб.;
Н2 2017. = 54002 + 188161 = 242163 тыс. руб.
69
– общая величина источников формирования запасов и затрат:
Н3 2015. = 223247 + 54962 = 278209 тыс. руб.;
Н3 2016. = 253285 + 56061 = 309346 тыс. руб.;
Н3 2017. = 242163 + 80106 = 322269 тыс. руб.
Этим показателям источников формирования запасов и затрат
соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования:
– излишек (+) или недостаток ( -) собственных оборотных средств:
Ф1 2015. = 223247 – 758472 = -535225 тыс. руб.;
Ф1 2016. = 253285 – 734210 = -480925 тыс. руб.;
Ф1 2017. = 54002 – 835057 = -781055 тыс. руб.
– излишек (+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных
источников:
Ф2 2015. = 223247 – 758472 = -535225 тыс. руб.;
Ф2 2016. = 253285 – 734210 = -480925 тыс. руб.;
Ф2 2017. = 242163 – 835057 = -592894 тыс. руб.
– излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников
формирования запасов и затрат:
Ф3 нач. = 278209 – 758472 = -480263 тыс. руб.;
Ф3 нач. = 309346 – 734210 = -424864 тыс. руб.;
Ф3 кон. = 322269 – 835057 = -512788 тыс. руб.
Полученные показатели сводятся в таблицу для определения типа
финансового состояния предприятия (Таблица 9).
Таблица 9
Классификация типа финансового состояния
Показател
и
2015,
тыс. руб.
2016,
тыс. руб.
2017,
тыс. руб.
ЗЗ
758472
734210
835057
Н1
223247
253285
54002
Н2
223247
253285
242163
Н3
278209
309346
322269
Ф1
-535225
-480925
-781055
70
Ф2
-535225
-480925
-592894
Ф3
-480263
-424864
-512788
Из данным таблицы видно, что финансовое состояние предприятия на
начало года было критическим и на конец года показатели ухудшаются. Из
этого можно сделать вывод, что анализируемое предприятие относится к 4
типу финансовой ситуации.
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость
характеризуют и относительные показатели. К ним относятся:
– коэффициент соотношения заемных и собственных средств:
U1 2015. = (1054277 + 0) / 1411052 = 0,74;
U1 2016. = (1044110 + 0) / 1400988 = 0,75;
U1 2017. = (188161+1140409) / 1364671 = 0,97;
– коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования:
U2 2015. = (1411052 - 1150125) / 1321138 = 0,19;
U2 2016. = (1400988 -1147703) / 1297394 = 0,2;
U2 2017. = (1364671-1310669) / 1382572 = 0,04;
– коэффициент финансовой независимости (автономии):
U3 2015. = 1411052 / 2471263 = 0,57;
U3 2016. = 1400988 / 2445098 = 0,57;
U3 2017. = 1364671 / 2693241 = 0,51;
– коэффициент финансирования (обратный U1):
U4 2015. = 1411052 / 1054277 = 1,34;
U4 2016. = 1400988 / 1044110 = 1,34;
U4 2017. = 1364671/(188161+1140409) = 1,03;
– коэффициент финансовой устойчивости:
U5 2015. = 1411052 / 2471263 = 0,57;
U5 2016. = 1400988 / 2445098 = 0,57;
U5 2017. = (1364671+188161) / 2693241 = 0,58;