27
4) труднореализуемые активы (А4) - итог первого раздела актива
баланса.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
1) наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относятся кредиторская
задолженность, а также ссуды не погашенные в срок (если таковые имеются);
2) краткосрочные пассивы (П2) - обязательства, в состав которых
включаются:
заемные средства; расчеты по дивидендам; доходы будущих периодов;
фонды потребления; резервы предстоящих расходов и платежей; прочие
краткосрочные пассивы;
3) долгосрочные пассивы (П3) - итог второго раздела пассива;
4) постоянные пассивы (П4) - раздел «Капитал и резервы»пассива
баланса.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует
использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле (10):
=
332211
332211
ВВВ
ААА
(10)
где α -весовые коэффициенты.
Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы
всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как
краткосрочных, так и долгосрочных и среднесрочных) при условии, что
различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в
указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость
с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
20
Анализ платежеспособности предприятия
Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние,
выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его
28
способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования
поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными
договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить
платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые
обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия
денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют
свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере
источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других
элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то
снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных
активов.
21
В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности и
какие элементы активов и пассивов способствовали приросту или уменьшению
денежных средств и в какой степени. Если, например, денежные средства
уменьшаются, а дебиторская задолженность растет, это может сигнализировать
об ухудшении платежной дисциплины покупателей; если увеличение денежных
средств сопровождается ростом заемных источников и снижением собственного
капитала, то такое увеличение денежных средств надо рассматривать скорее как
случайное, чем как постоянную тенденцию: денежные средства в этом случае
могут накапливаться в результате невыполнения обязательств предприятия
перед кредиторами.
22
Поэтому определив причины изменения суммы денежных средств
можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить активы и
пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных средств
увеличились.
Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью
коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными
20
Лапуста, М. Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. / М. Г. Лапуста, Т Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай.
– М.: ИНФРА – М, 2013. – С.126
21
Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. /М. Н. Крейнина. – М.: Издательство Дело и
Сервис, 2015. – С.115
29
величинами. Они являются измерителями того, какую часть долгов предприятие
способно погасить за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой
степени общая величина оборотных активов превышает долги. В целом вопрос
ставится так: если все кредиторы одновременно потребуют от предприятия
погашения долгов, способно ли оно это сделать и одновременно сохранить все
условия для продолжения своей деятельности.
Одним из главных показателей, характеризующим платежеспособность
предприятия является наличие собственных оборотных средств, который можно
определить как величину, на которую общая сумма оборотных средств обычно
превышает сумму краткосрочных обязательств.
Так как понятия платежеспособность и ликвидность предприятия близки
по своей сути, то коэффициенты ликвидности, рассмотренные выше,
характеризуют и платежеспособность анализируемого предприятия.
В случае, если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного
периода имеет значение менее 2, а коэффициент обеспеченности собственными
средствами на конец отчетного период имеет значение менее 0,1 анализируемое
предприятие признается неплатежеспособным и рассчитывается коэффициент
утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение
расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному
значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности – это сумма
фактического его значения на конец отчетного периода и изменения значения
между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты
платежеспособности, установленный равным 3 месяцам.
Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, это
свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить
платежеспособность. При коэффициенте меньше 1 делается противоположный
22
Карасева, И. М. Финансовый менеджмент: учебное пособие. / И. М. Карасева, М. А. Ревякина. – М.: Омега –
Л, 2013. – С.204
30
вывод.
23
Коэффициент восстановления платежеспособности за период равный 6
месяцам, определяется как отношение расчетного коэффициента текущей
ликвидности к его установленному значению.
Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, это
свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия в течение 6
месяцев восстановить свою платежеспособность. При коэффициенте меньше 1
делается противоположный вывод.
При анализе платежеспособности можно выделить также краткосрочную
и долгосрочную платежеспособность, в зависимости от того, какие
обязательства предприятия принимаются в расчет. Способность компании
функционировать длительный период характеризуется ее возможностью
погашать долгосрочные займы. Для определения этой способности
рассчитывается показатель, отражающий платежеспособность компании по
долгосрочным займам. Целью оценки является раннее выявление признаков
банкротства. Следовательно, такой анализ позволяет выявить признаки
кризисной ситуации за много лет вперед.
24
Оценка долгосрочной платежеспособности - показатель, отражающий
платежеспособность компании по долгосрочным займам, рассчитывается как
отношение заемного капитала к собственному:
(11)
где К Д/С ПЛАТ - коэффициент долгосрочной платежеспособности;
КЗ - заемный капитал (долгосрочные кредиты и займы);
К С - собственный капитал.
Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала предприятия
23
Уткин, Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. / Э. А. Уткин. - М.: Издательство «Зерцало», 2012.
– С.76
24
Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. – М.:
Финансы и статистика, 2012. – С.59
31
считается рискованным. Предприятие обязано своевременно уплачивать
проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не
зависит от уровня прибыли. Чем выше значение коэффициента, тем больше
задолженность предприятия и ниже оценка уровня долгосрочной
платежеспособности.
Оценка деловой активности и рентабельности
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта
продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по
двум направлениям:
– степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение
заданных темпов их роста;
– уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение:
Тнб > Тр > Так > 100%;
где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения прибыли, реализации,
авансированного капитала.
25
Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал предприятия возрастает;
б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающими темпами.
Это приведённое соотношение можно условно назвать «золотым
правилом экономики предприятия».
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка,
фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжительность
операционного цикла, оборачиваемость авансированного капитала.
25
Горелкина, И.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / И.А. Горелкина. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ,
2013. – С.60
32
Глава 2. Анализ финансового состояния (на примере ООО
«Сигнал 2000»)
2.1 Общая характеристика предприятия
Полное наименование предприятия: общество с ограниченной
ответственностью «Сигнал 2000».
Основной целью создания ООО «Сигнал 2000» является удовлетворение
общественных потребностей в продукции, услугах, представляемых
Обществом, и получение на этой основе прибыли.
Основным видом экономической деятельности является «производство
электромонтажных работ». Также ООО «Сигнал-2000» работает еще по 51
направлениям. Размер уставного капитала 11 000,00 руб.
Дополнительные виды деятельности предприятия:
- производство мебели для офисов и предприятий торговли;
- производство кухонной мебели;
- производство матрасов;
- производство прочей мебели;
- ремонт машин и оборудования;
- ремонт электронного и оптического оборудования;
- монтаж промышленных машин и оборудования;
- разработка строительных проектов;
- строительство жилых и нежилых зданий;
- строительство автомобильных дорог и автомагистралей;
- строительство железных дорог и метро;
- строительство инженерных коммуникаций для водоснабжения и
водоотведения, газоснабжения;
- производство санитарно-технических работ, монтаж отопительных
систем и систем кондиционирования воздуха;
- производство штукатурных работ и другие.
33
Рисунок 1. Организационная структура ООО «Сигнал 2000»
В Уставе ООО «Сигнал 2000» записано: общество является
юридическим лицом с момента государственной регистрации, имеет в
собственности имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие имеет расчетный счет в банке, самостоятельный баланс и
является налогоплательщиком.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и
услуг, а также извлечение прибыли.
34
Предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не
запрещенные законом, в том числе и виды деятельности, требующие
лицензирования (при наличии соответствующих лицензий).
В соответствии с основными видами своей деятельности предприятие
осуществляет взаимоотношения с юридическими и физическими лицами на
основе договоров по реализации товаров, оказания услуг, выполнение работ;
самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность, исходя
из реального спроса и в пределах направления деятельности.
Руководство текущей деятельностью осуществляется генеральным
директором. Он несет ответственность за организацию бухгалтерского учета и
соблюдение действующего законодательства. В его компетенцию входит
утверждение учетной политики, рабочего плана счетов, форм первичных
учетных документов, порядка проведения инвентаризаций, правил организации
документооборота и других процедур, необходимых для организаций
бухгалтерского учета.
Учетный аппарат организации сосредоточен в бухгалтерии. В ней
осуществляется ведение всего синтетического и аналитического учета на
основе первичных и сводных документов, поступающих из отдельных
подразделений организации (цехов, отделов). В самих подразделениях
осуществляют лишь первичную регистрацию хозяйственных операций.
Должностные обязанности работников бухгалтерской службы
распределены в зависимости от характера, состава и объема учетных работ. В
состав бухгалтерии входят материальная группа, расчетная группа, группа
учета готовой продукции, производственно- калькуляционная группа, общая
группа.
Во главе бухгалтерского аппарата стоит главный бухгалтер. Он
непосредственно подчиняется руководителю предприятия и несет
ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского
учета, своевременное предоставление полной и достоверной бухгалтерской
отчетности.
35
Бухгалтерский учет на предприятии ООО «Сигнал 2000» ведется исходя
из:
- Федерального закона «О бухгалтерском учете»;
- Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации;
- Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности предприятий и инструкций по его применению.
Материальную базу предприятия образуют основные средства
принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости и
учитываются на счете 01 «Основные средства».
Амортизационные отчисления по объекту основных средств
начисляются линейным способом, без применения ускоренной амортизации и
понижающих или повышающих коэффициентов. Амортизация начисляется с
первого числа месяца принятия на баланс конкретного объекта.
2.2 Анализ динамики и структуры имущества предприятия и источников
его формирования в ООО «Сигнал 2000»
Анализ имущественно положения предназначен для общей
характеристики финансовых показателей предприятия, определения их
динамики и уровня отклонений от нормативных значений. В качестве источника
информации используется бухгалтерский баланс предприятия ООО «Сигнал
2000» за 2015, 2016 и 2017 годы.
Наиболее общее представление об имевших место качественных
изменениях в структуре средств предприятия ООО «Сигнал 2000» и их
источников, а также динамики этих изменений получим с помощью
аналитического баланса, представленного в таблицах 2-3.
36
Таблица 2
Оценка составы структуры имущества предприятия и источников
его формирования ООО «Сигнал 2000» за 2015-2017 года
Показател
ь
Значение показателя
Изменение
за
анализируем
ый период
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.4
-
гр.2)
± %
((гр.4
-гр.2)
: гр.2)
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
на начало
анализиру
емого
периода
(31.12.201
5)
на конец
анализиру
емого
периода
(31.12.201
7)
1
2
3
4
5
6
7
8
Актив
1.
Внеоборо
тные
активы
21 329
–
17 741
12,6
6,1
-
3 588
-16,8
в том
числе:
основные
средства
21 039
–
15 158
12,5
5,2
-
5 881
-28
нематери
альные
активы
–
–
–
–
–
–
–
2.
Оборотны
е, всего
147 53
1
–
271 76
6
87,4
93,9
+124
235
+84,2
в том
числе:
запасы
54 031
–
66 123
32
22,8
+12 0
92
+22,4
дебиторск
ая
задолжен
ность
69 421
–
154 46
7
41,1
53,4
+85 0
46
+122,
5
денежные
средства
и
краткосро
чные
финансов
ые
вложения
24 079
–
45 787
14,3
15,8
+21 7
08
+90,2
Пассив
1.
Собственн
ый
капитал
32 451
–
35 070
19,2
12,1
+2 61
9
+8,1