37
Продолжение таблицы 2
2.
Долгосро
чные
обязатель
ства,
всего
707
–
6 325
0,4
2,2
+5 61
8
+8,9
раза
в том
числе:
заемные
средства
–
–
–
–
–
–
–
3.
Краткосро
чные
обязатель
ства*,
всего
135 70
2
–
248 11
2
80,4
85,7
+112
410
+82,8
в том
числе:
заемные
средства
4 366
–
–
2,6
–
-
4 366
-100
Валюта
баланса
168 86
0
–
289 50
7
100
100
+120
647
+71,4
* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением
имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.
Активы по состоянию на 31.12.2017 характеризуются значительной
долей (93,9%) текущих активов и незначительным процентом внеоборотных
средств. Активы организации в течение анализируемого периода значительно
увеличились (на 71,4%). Учитывая значительное увеличение активов,
необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени
– на 8,1%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
- дебиторская задолженность – 85 046 тыс. руб. (67,1%)
- денежные средства и денежные эквиваленты – 17 683 тыс. руб. (13,9%)
- запасы – 12 092 тыс. руб. (9,5%)
Наглядно соотношение основных групп активов организации
представлено ниже на диаграмме:
38
Рисунок 2. Структура имущества предприятия за 2017 год
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по
строке «кредиторская задолженность» (+120 234 тыс. руб., или 93,6% вклада в
прирост пассивов организации за весь рассматриваемый период).
Таблица 3
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.4
-
гр.2)
± %
((гр.4
-гр.2)
:
гр.2)
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
на начало
анализируе
мого
периода
(31.12.2015
)
на конец
анализир
уемого
периода
(31.12.20
17)
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Чистые
активы
32 451
0
35 070
19,2
12,1
+2 61
9
+8,1
2.
Уставный
капитал
–
–
11
–
<0,1
+11
–
3.
Превышен
ие чистых
активов
над
уставным
капиталом
(стр.1-
стр.2)
32 451
0
35 059
19,2
12,1
+2 60
8
+8
39
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«основные средства» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве (-
5 881 тыс. руб. и -4 366 тыс. руб. соответственно).
На 31.12.2017 собственный капитал организации равнялся 35 070,0 тыс.
руб. За весь анализируемый период произошло явное повышение собственного
капитала на 2 619,0 тыс. руб.
Чистые активы организации на 31 декабря 2017 г. намного (в 3 188,2
раза) превышают уставный капитал.
Наглядное изменение чистых активов и уставного капитал представлено
на следующем графике.
Рисунок 3. Динамика чистых активов и уставного капитала
Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. К тому же следует отметить увеличение чистых активов
на 8,1% за весь рассматриваемый период. Превышение чистых активов над
уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о
хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Структура дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
ООО «Сигнал 2000» за 2015-2017 года представлена на рисунке 4.
40
0
50000
100000
150000
200000
250000
тыс.руб.
2015 2016 2017
годы
дебиторская задолженность
кредиторская задолженность
Рисунок 4. Структура дебиторской и кредиторской задолженности
В 2015 – 2017 годах кредиторская задолженность предприятия ООО
«Сияние» превышает дебиторскую, что отрицательно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательными по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Поскольку на 31.12.2017 наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое
положение организации по данному признаку можно характеризовать как
неудовлетворительное.
41
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)*
на начало
анализируе
мого
периода
(31.12.2015
)
на конец
анализиру
емого
периода
(31.12.201
7)
на
31.12.
2015
на 31.12.
2016
на 31.12.
2017
1
2
3
4
5
6
СОС
1
(рассчитан
без учета
долгосрочны
х и
краткосрочн
ых
пассивов)
11 122
17 329
-42 909
–
-48 794
СОС
2
(рассчитан с
учетом
долгосрочны
х пассивов;
фактически
равен
чистому
оборотному
капиталу,
Net Working
Capital)
11 829
23 654
-42 202
–
-42 469
СОС
3
(рассчитанн
ые с учетом
как
долгосрочны
х пассивов,
так и
краткосрочн
ой
задолженно
сти по
кредитам и
займам)
16 195
23 654
-37 836
–
-42 469
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными
оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Более того все три показателя покрытия собственными оборотными
средствами запасов за анализируемый период ухудшили свои значения.
42
Рисунок 5. Собственные оборотные средства (СОС) организации
Таблица 5
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетног
о
периода
, тыс.
руб.
Прир
ост за
анали
з.
перио
д, %
Норм
.
соот
но-
шен
ие
Пассив
ы по
сроку
погаше
ния
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Прирос
т за
анализ
.
период
, %
Излиш
ек/
недост
аток
платеж
.
средст
в
тыс.
руб.,
(гр.2 -
гр.6)
1
2
3
4
5
6
7
8
А1.
Высоколикв
идные
активы (ден.
ср-ва +
краткосрочн
ые фин.
вложения)
45 787
+90,2
≥
П1.
Наиболе
е
срочные
обязател
ьства
(привле
ченные
средства
)
(текущ.
кред.
задолж.)
248 112
+94
-202
325
43
Продолжение таблицы 5
А2.
Быстрореали
зуемые
активы
(краткосроч
ная деб.
задолженно
сть)
154 467
+122,
5
≥
П2.
Среднес
рочные
обязател
ьства
(краткос
роч.
обязател
ьства
кроме
текущ.
кредит.
задолж.)
0
-100
+154
467
А3.
Медленно
реализуемы
е активы
(прочие
оборот.
активы)
71 512
+32,4
≥
П3.
Долгоср
очные
обязател
ьства
6 325
+8,9
раза
+65 187
А4.
Труднореали
зуемые
активы
(внеоборотн
ые активы)
17 741
-16,8
≤
П4.
Постоян
ные
пассивы
(собстве
нный
капитал)
35 070
+8,1
-17 329
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все,
кроме одного. Организация неспособна погасить наиболее срочные
обязательства за счет высоколиквидных активов (денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений), которые составляют всего 18% от
достаточной величины. В соответствии с принципами оптимальной структуры
активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности
должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В
данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Сигнал 2000» за
весь анализируемый период приведены ниже в таблице.
44
Таблица 6
Основные финансовые результаты деятельности ООО «Сигнал
2000»
Показатель
Значение
показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2) :
2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
–
405 302
+405 302
–
202 651
2. Расходы по обычным
видам деятельности
–
402 678
+402 678
–
201 339
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
–
2 624
+2 624
–
1 312
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
–
539
+539
–
270
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
–
3 163
+3 163
–
1 582
6. Проценты к уплате
–
–
–
–
–
7. Изменение налоговых
активов и обязательств,
налог на прибыль и
прочее
–
-726
-726
–
-363
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
–
2 437
+2 437
–
1 219
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
–
2 437
+2 437
–
1 219
Изменение за период
нераспределенной
прибыли (непокрытого
убытка) по данным
бухгалтерского баланса
(измен. стр. 1370)
-32 451
35 059
х
х
х
Годовая выручка за последний год равнялась 405 302 тыс. руб. В течение
анализируемого периода рост выручки составил 405 302 тыс. руб.
Прибыль от продаж за последний год равнялась 2 624 тыс. руб. За два
последних года рост финансового результата от продаж составил 2 624 тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2
(стр. 2450) за последний отчетный период, не соответствует изменению данных
45
по строке 1180 «Отложенные налоговые активы» Баланса. Аналогичная
проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых обязательств –
данные «Отчета о финансовых результатах» расходятся с соответствующим
показателем бухгалтерского баланса. Подтверждением выявленной ошибки
является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и
обязательства в форме №1 и форме №2 за последний отчетный период
расходятся.
В приведенной ниже таблице рассчитаны коэффициенты
платежеспособности ООО «Сигнал 2000» за 2016-2017 гг..
Таблица 7
Коэффициенты платежеспособности ООО «Сигнал 2000» за 2016-
2017 гг..
Показатель
Значение
показателя
Изменен
ие
(гр.3-
гр.2)
Нормат
ивное
значени
е
Соответстви
е
фактическог
о значения
нормативно
му на конец
периода
на
начало
периода
(31.12.20
16)
на конец
периода
(31.12.2
017)
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
–
1,1
–
не менее
2
не
соответствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
–
0,06
–
не менее
0,1
не
соответствует
3. Коэффициент
восстановления/
утраты
платежеспособн
ости
x
–
x
не менее
1
отсутствуют
необходимые
для расчета
данные на
начало
периода
Анализ структуры баланса выполнен за период с начала 2017 года по
31.12.2017 г.
Оба коэффициента на 31 декабря 2017 г. оказались меньше нормы. В
таких случаях в качестве третьего показателя рассчитывается коэффициент
восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки
46
перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса
(платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в
анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. В данном
случае этот показатель рассчитать невозможно, так как на начало 2017 г. у ООО
«Сигнал 2000» отсутствуют краткосрочные обязательства перед третьими
лицами.
Таким образом, в 2015-2017 годах недостаточно денежных средств для
немедленного погашения краткосрочных обязательств. Но при условии
своевременных поступлений от дебиторов и заемщиков, организация способна
погасить долги, так как у нее достаточно собственных средств для финансовой
устойчивости.
2.4 Анализ рентабельности, деловой активности и оценка
возможности банкротства предприятия
В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в
скорости оборота ее средств и их источников, поэтому анализ деловой
активности заключается в исследовании показателей оборачиваемости.
Показатели представлены в таблице 8.
Таблица 8
Показатели оборачиваемости предприятия ООО «Сигнал 2000»
Показатель
Значения показателя , %
2015г.
2016г.
2017г.
1 Коэффициент общей оборачиваемости
капитала (ресурсоотдача)
0,98
-
1,83
2 Коэффициент оборачиваемости
мобильных средств
(оборотных активов)
1,35
-
2,29
3 Коэффициент Фондоотдача
6,68
-
9,22
4.Коэффициент отдачи собственного
капитала
1,88
-
4,42
5 Оборачиваемость материальных запасов
65,23
-
32,49
6 Оборачиваемость денежных средств
3,4
-
1,84
7 Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
3,72
-
4,64