23
Западная практика демонстрирует активное развитие процессов
стандартизации в области количественной оценки и управления рисками, как
на национальном, так и международном уровнях.
Подтверждением тому стали национальные стандарты Австралии и
Новой Зеландии, Японии, Великобритании, Канады, ЮАР и многих других
стран. Методика проведения зарубежного анализа отличается по ряду
направлений с принципами количественной оценки рисков и их управлении в
отечественной практике.
Анализ финансовой устойчивости предприятий, принятый на Западе, а
также известные до сих пор варианты анализа финансового состояния
предприятий в России, опираются на статьи и разделы бухгалтерских
балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного
периода (года, квартала) и являются, в силу этого, статистической
характеристикой деятельности предприятия.
В первую очередь, следует отметить, что анализ финансовой
отчетности, как в РФ, так и за рубежом проводится на базе бухгалтерского
баланса.
В отечественной практике делается упор на оценку
кредитоспособности предприятия; не учитывается совокупный риск,
связанный с предприятием; об оценке платежеспособности речи не идет
вообще; в свою очередь в зарубежной практике, хотя эффект совокупного
риска и рассматривается, оценка платежеспособности выносится за пределы
анализа финансовой устойчивости. Так как платежеспособность предприятия
является внешним проявлением финансовой устойчивости, рассматривать их
рациональнее совместно, что приведет к более объективным выводам. В
зарубежной практике анализ финансового состояния проводится
24
преимущественно путем коэффициентного анализа по отдельным
направлениям.
Это позволяет анализировать различные предприятия, несмотря на
масштабы их деятельности, определяя эффективность и прибыльность их
деятельности. Предпочтение отдается проведению сравнительного анализа,
трендового анализа, который включает в себя анализ относительных
показателей.
Сравним методики финансового анализа и количественной оценки
рисков предприятиями по отдельным направлениям отечественных и
зарубежных авторов.
И представим их в таблицах 1.3-1.5, в Приложении 2 и 3.
Изучив методики анализа оборачиваемости активов табл. 1.3, можно
отметить, что отечественная зарубежная методика имеют довольно большие
различия.
Зарубежная практика для оценки имущественного состояния
использует коэффициенты оборачиваемости, позволяющие оценить
эффективность средств, вложенных в производственный процесс.
В российской практике оценка имущественного состояния включает
более обширные показатели–коэффициенты годности основных средств,
коэффициент загруженности оборотных фондов, степень обеспеченности
активами для ведения хозяйственной деятельности
Рентабельность также имеет несколько модифицированных форм в
зависимости от того, какие именно прибыль и ресурсы (затраты) используют
в расчетах (табл. 1.4 Приложение 3).
Система показателей рентабельности, используемая в российской
практике хозяйствования, не всегда отражает реальные тенденции развития
25
предприятий, делая затруднительным анализ результатов их хозяйственной
деятельности и процесс принятия управленческих решений.
В зарубежной практике используется ряд показателей, позволяющих
частично устранить вышеназванные недостатки. Кроме общих показателей,
характеризующих зависимость предприятия от внешнего финансирования,
используются также показатели покрытия процентов по заимствованиям –
процесс обслуживания долга.
В зарубежном опыте одним из основных направлений анализа
финансового состояния предприятий является анализ их рыночной
стоимости таблица 1.5 Приложение 3.
Обобщая российский и зарубежный опыт оценки финансового
состояния и рисков, можно заключить, что последние подвержены влиянию
многих факторов, и оценить их по одному показателю невозможно.
Достоверную информацию можно получить, проведя анализ денежных
потоков, с учетом преимуществ обоих систем финансового анализа и
управления рисков – зарубежной и отечественной.
Таким образом, наблюдается определенное отличие в перечне
показателей для определения финансового состояния предприятий и методах
расчета подобных показателей.
Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо
разработать и представить подход к определению данного понятия,
включающий систему показателей, которые позволят с высокой степенью
достоверности определить финансовую устойчивость организации, и в
соответствии с результатами анализа выработать способы и методы
управления финансовыми рисками.
Возможность реальной оценки финансовой устойчивости ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬ обеспечивается определенным алгоритмом анализа,
26
приблизительный алгоритм представим в таблице 1.6, Приложение 4.
Предложенный алгоритм анализа деятельности ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
позволит выявить резервы улучшения финансового состояния предприятия,
так же целесообразно будет провести анализ вероятного банкротства, т.к.
малый сектор экономики в большей степени подвержен этому явлению.
Подводя итог первой главы настоящей выпускной квалификационной
работы, можно сказать, что рассмотренные методы финансового анализа
предназначены для обеспечения управления финансовым состоянием как
малого, так и любого другого предприятия в условиях рыночной
экономики.
В практике анализа финансового состояния как правило выделяют
такие основные методы как: горизонтальный (временной), вертикальный
анализ, анализ коэффициентов, балансовый метод и метод группировки,
факторный анализ.
Основными блоками в ходе проведения анализа является анализ
основных экономических показателей, общая оценка бухгалтерского
баланса предприятия, анализ ликвидности и платежеспособности,
финансовой устойчивости. Результаты анализа позволяют сделать вывод о
финансовом состоянии экономического субъекта, выявить негативные
моменты в деятельности предприятии и разработать меры по повышению
экономического потенциала.
В настоящее время отечественная методика оценки финансового
состояния требует унификации, уменьшения количества анализируемых
показателей. При этом необходимо отдавать предпочтение расчету тех
показателей, которые имеют наибольшую содержательность и
необходимость для аналитика. К преимуществам зарубежных методик
можно отнести их конкретность и определенность в количественном
составе показателей и интерпретации их результатов, упрощенность таких
27
методик анализа и оценки финансового состояния предприятий. Методики
анализа финансового состояния и рисков в России наоборот
характеризуются значительным отличием среди различных авторов в
наборе показателей для анализа того или иного направления и
разнообразной их комбинацией.
Таким образом, современная экономическая наука имеет в своем
распоряжении огромное количество разнообразных приемов и методов
оценки финансовых показателей, которые постоянно изменяются в связи с
возрастанием требований, предъявляемых к анализу.
По мнению автора выпускной квалификационной работы, алгоритм
оценки финансового состояния ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ представленный в
параграфе 1.3 даст возможность выявить проблемы и найти пути для их
устранения.
В следующей главе будет дана характеристика объекта исследования,
проведен комплексный анализ финансового состояния ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬, рассчитаны коэффициенты ликвидности, плажеспособности,
рентабельности и финансовой устойчивости. По результатам анализа будут
даны рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬.
28
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬
2.1 Общая характеристика ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ и оценка
имущественного положения
Общество с ограниченной ответственностью «ПК-ДЕЛЬТА¬ - вот уже
третий десяток лет помогает клиентам подобрать необходимую технику и
электронику от самых последних новинок до уже зарекомендовавших себя
продуктов по доступным ценам.
Юридический адрес: 127238, г Москва, проезд Нижнелихоборский 3-й,
1а стр.6
Основной вид деятельности: торговля розничная офисными машинами
и оборудованием в специализированных магазинах.
Кроме того, компания осуществляет еще 19 дополнительных видов
деятельности.
Среднесписочная численность работников: 30 человек.
По информации реестра субъектов МСП ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
относится к малому предприятию.
Инновационная деятельность компании «ПК-ДЕЛЬТА¬ на российском
рынке неоднократно отмечалась почетными титулами и другими наградами.
Сегодня компания ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ представляет собой коллектив
любящих свое дело единомышленников.
Компания реализуют следующие виды продукции и услуг:
- дупликаторы;
-монохромные и полноценные системы для промышленной печати;
-широкоформатные принтеры;
29
-инженерные системы печати;
-офисные принтеры и МФУ;
-обслуживание и ремонт офисной техники любой сложности;
-аутсорсинг печати;
-аренда оборудования;
-лизинг;
-покопийный сервис;
-системы контроля печати и т.д.
Компания имеет свой интернет магазин и собственную службу
доставки, что позволяет идти в ногу со временем и быть
конкурентоспособными на рынке.
На рисунке 2.1 представлена организационная структура предприятия.
Рис. 2.1 Организационная структура ООО «ПК-ДЕЛЬА¬
Из рисунка 2.1 видно, что на рассматриваемом предприятии
используется линейно-функциональная структура управления.
генеральный
директор
сервисный центр
технические
сециалисты
отдел продаж
менеджеры по
продажам и
закупкам
начальник склада
водители
экспедиторы
обслуживающий
персонал
финансовый
директор
главный бухгалтер
менеджер по
персоналу
директор по
маркетингу и
развитию
главный юрист
специалист ТБ и
ПБ
30
При ней линейные руководители являются единоначальниками, а им
оказывают помощь функциональные органы. Высшее руководство
предприятием ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ осуществляется генеральным
директором.
Он осуществляет координацию и руководство всей деятельностью.
Генеральный директор принимает решения по срочным вопросам,
осуществляет контроль над деятельностью предприятия, назначает на
должность высших должностных лиц,обеспечивает выполнение плановых
заданий, всех обязательств перед государственным бюджетом,
поставщиками, заказчиками и банками.
Анализ имущественного положения ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ заключается
в оценке статей актива и пассива бухгалтерского баланса (приложение 5) с
помощью горизонтального и вертикального анализа.
Анализ финансового состояния ООО"ПК-ДЕЛЬТА" выполнен за
период с 01.01.2015 по 31.12.2017 г. на основе данных бухгалтерской
отчетности организации за 3 года.
Основной вид деятельность ООО "ПК-ДЕЛЬТА" как уже было сказано,
"Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и
мотоциклами" (класс по ОКВЭД – 47), при проведении анализа будет учтено
при качественной оценке значений финансовых показателей.
Полная структура имущества ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ и источники его
формирования представлена в таблице 2.1 Приложение 6.
Рассмотрим более подробно структуру формирования активов и
пассивов ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ в динамике за период 2015-2017 гг.
Анализ показывает, что за рассматриваемый период объем активов
предприятия в целом вырос за 2017 год на 1,74% к 2015 г.
31
При этом внеоборотные активы постепенно уменьшаются, это вызвано
начислением амортизации. При этом внеоборотные активы постепенно
уменьшаются, это вызвано начислением амортизации.
Таблица 2.2
Динамика активов предприятия ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
темп
роста %
тыс. руб.
темп
роста %
тыс. руб.
темп
роста
%
Внеоборотные
активы
244
100,0
175
71,72
53
30,29
Оборотные активы
46 292
100,0
67 629
146,09
68 934
101,93
БАЛАНС
46 536
100,0
67 804
145,7
68 987
101,74
Представим данную динамику для удобства анализа в виде рис. 2.2.
Рис. 2.2 Динамика активов предприятия ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за 2015-
2017 гг.
Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
100
118,7
112,62
100
163,71
96,49
100
145,7
101,74
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2015 год 2016 год 2017 год
Капиталы и резервы Краткосрочные обязательства Пассивы
32
• финансовые и другие оборотные активы – 19 209 тыс. руб. (65%)
• запасы – 10 305 тыс. руб. (34,9%).
Динамику пассивов предприятия приведём в таблице 2.3.
Таблица 2.3
Динамика пассивов ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за 2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
темп
роста %
тыс.
руб.
темп роста
%
тыс.
руб.
темп
роста %
Капиталы и резервы
18614
100
22094
118,7
2488
2
112,62
Долгосрочные
обязательства
-
-
-
-
-
-
Краткосрочные
обязательства
27922
100
45710
163,71
4410
5
96,49
БАЛАНС
46536
100
67804
145,7
6898
7
101,74
Представим данную динамику для удобства анализа в виде рис. 2.3.
Рис. 2.3 Динамика пассивов ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за 2015-2017 гг.
Наибольшую часть пассивов составляет собственный капитал, который
на конец 2017 года составил 24882 тыс. руб. и сократился по сравнению с
100
118,7
112,62
100
163,71
96,49
100
145,7
101,74
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
2015 год 2016 год 2017 год
Капиталы и резервы Краткосрочные обязательства Пассивы