42
Таблица 3
Сравнительный аналитический баланс ОАО «АОМЗ
Наименова-
ние
статей
Абсолютные величины, тыс. руб.
Относительные величины, %
Годы
отклонение
(+, -)
Годы
откло-
нение
(+, -)
2019
2018
2017
2019 г.
к
2018
г.
2019 г.
к
2017 г.
2019
2018
2017
2019
г. к
2018
г.
2019
г. к
2017
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
II. Оборотные
активы
1. Запасы
92496
58193
31385
34303
61111
49,4
47,4
46,3
2,0
3,1
2. НДС
-
714
3971
-714
-397
-
0,6
5,8
-0,6
-5,8
3.Дебиторская
задолженность
91643
55993
31671
35650
59972
48,9
45,6
46,8
3,3
2,1
4.Финансовые
вложения
2000
2800
-
-800
2000
1,1
2,3
-
-1,2
1,1
5. Денежные
средства
1143
5083
753
-3940
390
0,6
4,1
1,1
-3,5
-0,5
6. Прочие обо-
ротные активы
-
48
-
-48
-
-
-
-
-
-
Итог раздела II
187282
122831
67784
64451
119498
100,0
100,0
100,0
-
-
Баланс
187282
122831
67784
64451
119498
100,0
100,0
100,0
-
-
III. Капитал и
резервы
1. Уставный ка-
питал
10
10
10
-
-
0,03
0,04
1,02
-0,01
-0,99
2. Нераспреде-
ленная
прибыль
41388
27697
969
13691
40419
99,97
99,96
98,98
0,01
0,99
Итог раздела III
41398
27707
979
13691
40419
22,1
22,5
1,4
-0,4
20,7
IV. Долгосроч-
ные обязатель-
ства
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
V. Краткосроч-
ные обязатель-
ства
1. Заемные
средства
58107
57024
28325
1083
29782
39,8
59,9
42,4
-20,1
-2,6
2.Кредиторская
задолженность
87777
38100
38480
49677
49297
60,2
40,1
57,6
20,1
2,6
Итог раздела V
145884
95124
66805
50760
79079
77,9
77,4
98,5
0,5
-20,6
Баланс
187282
122831
67784
64451
119498
100,0
100,0
100,0
-
-
Всего заемных
средств
145884
95124
66805
50760
79079
77,9
77,4
98,5
0,5
-20,6
Величина соб-
ственных
средств в
обороте
41398
27707
979
13691
41299
22,1
22,5
1,5
-0,4
20,6
43
Анализ бухгалтерского баланса показал, что стоимость имущества в
2019 году по сравнению с 2018 годом увеличилась на 64451 тыс. руб. или на
52,5 %, а по сравнению с 2017 годом - на 119498 тыс. руб. или в 2,8 раз;
имущество организации на 100 % сформировано за счет оборотных активов.
Анализ источников формирования имущества показал, что величина
собственного капитала организации в 2019 году по сравнению с 2018 годом
увеличились в 1,5 раза или на 13691 тыс. руб., а по сравнению с 2017 годом - на
40419 тыс. руб. или в 42,2 раз. Доля собственного капитала в валюте баланса в
2019 году по сравнению с 2018 годом снизилась на 0,4 пункта процента с 22,5%
в 2018 году до 22,1 % в 2019 году, а по сравнению с 2017 годом доля
увеличилась на 20,7 пункта процента с 1,4 % в 2017 году до 22,1 % в 2019 году.
Величина собственного капитала практически на 99,97% за исследуемый
период представлена нераспределенной прибылью.
Уставный капитал занимает незначительную долю (0,03 - 0,04 %).
Анализ структуры имущества показал, что оборотные активы
организации в 2019 году по сравнению с 2018 годом увеличились на 64451 тыс.
руб. или в 1,5 раза, а в 2017 году увеличились на 119498 тыс. руб. или в 2,8 раз.
Доля оборотных активов за исследуемые годы в валюте баланса состав-
ляет 100 %.
Анализ состава и структуры оборотных активов показал, что запасы в
оборотных активах занимают значительный вес: 49,4 % в 2019 году, а в 2018
году - 47,4 %, в 2017 году - 46,3%, т.е. их доля по сравнению с 2018 годом
увеличилась на 2,0 %, а с 2017 годом - на 3,1 %.
Абсолютная величина запасов в 2019 году увеличилась по сравнению с
2018 годом на 34303 тыс. руб. или в 1,6 раз, а по сравнению с 2017 годом - на
61111 тыс. руб. или в 2,9 раз.
Значительную долю в оборотных активах занимает дебиторская
задолженность: 2019 год - 48,9 %; 2018 год - 45,6 %; 2017 год - 46,8 %, т.е. доля
дебиторской задолженности в динамике увеличивалась.
Абсолютная величина дебиторской задолженности в 2019 году по
44
сравнению с 2018 годом увеличилась на 35650 тыс. руб. или в 1,6 раз, а с 2017
годом - на 59972 тыс. руб. или в 2,9 раз.
Незначительную долю в оборотных активах занимали финансовые
вложения (1,1 - 2,3 %) и денежные средства (0,6 - 4,1 %).
Анализ источников формирования имущества показал, что у
организации отсутствовали долгосрочные обязательства, но присутствует
краткосрочные обязательства.
Анализ краткосрочных обязательств организации показал: в 2019 году
они по сравнению с 2018 годом увеличились на 50760 тыс. руб. или в 1,5 раз, а
с 2017 года на 79079 тыс. руб. или в 2,2 раз.
Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса составляла: в 2019
году - 77,9%, в 2018 году - 77,4%, в 2017 году - 98,5%.
Краткосрочные обязательства представлены краткосрочными заемными
средствами, которые в 2019 году по сравнению с 2018 годом увеличились на
1083 тыс. руб. или в 1,1 раз, а с 2017 года - на 29782 тыс. руб. или в 2,0 раза. А
их доля в краткосрочных обязательствах в 2019 году по сравнению с 2018
годом снизилась на 20,1 пункта процента с 59,9% до 39,8%, а с 2017 года - на
2,6% с 42,4% до 39,8%.
Кредиторская задолженность в краткосрочных обязательствах в 2019
году по сравнению с 2018 годом увеличилась на 49677 тыс. руб. или в 2,3 раз, а
с 2017 года увеличилась на 49297 тыс. руб. или в 2,3 раза.
Доля кредиторской задолженности в краткосрочных обязательствах в
2019 году по сравнению с 2018 годом увеличилась на 20,1 пункта процента с
40,1 % до 60,2 %; а по сравнению с 2017 годом на 2,6 пункта процента с 57,6 %
до 60,2%.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и
качество оказывают влияние на финансовое состояние организации.
Проведем анализ соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по данным, приведенным в таблице 4.
45
Таблица 4
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «АОМЗ
Показатели
Кредиторская задолжен-
ность
Дебиторская
задолженность
2019 год
2018 год
2019 год
2018 год
1. Темп роста, %
230,4
163,7
2. Абсолютная
величина, тыс. руб.
87777
38100
91643
55993
3. Оборачиваемость,
оборотов
547502/87777
642846/38100
547502/91643
642846/55993
= 6,2
= 1,7
= 6,0
= 11,5
4. Оборачиваемость,
дней
360/6,2 = 58,1
360/1,7 =
211,8
360/6 = 60
360/11,5 =
31,3
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
показал: темп роста кредиторской задолженности выше темпа роста деби-
торской задолженности; в организации в 2019 году и 2018 году преобладала
дебиторская задолженность, но темп ее прироста был меньше, чем темп при-
роста кредиторской задолженности. Причина этого в более низкой скорости
обращения дебиторской задолженности (6,0) по сравнению с кредиторской
задолженностью (6,2) в 2017 году. Такая ситуация ведет к дефициту платежных
средств, что может привести к неплатежеспособности организации.
Таким образом, анализ имущественного положения и источников его
формирования по данным бухгалтерского баланса позволил сделать следующие
выводы:
стоимость имущества в 2019 году по сравнению с 2018 годом
увеличилась на 64451 тыс. руб. или на 52,5 %, а по сравнению с 2017 годом - на
119498 тыс. руб. или в 2,8 раз; имущество организации на 100 % сформировано
за счет оборотных активов. Увеличение удельного веса запасов свидетельствует
о:
- нарушении производственного потенциала организации;
- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить
денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;
- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие
46
которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность может быть невысокой
основным источником формирования имущества являются
заемные средства предприятия, которые в 2019 году по сравнению с 2018 годом
увеличились на 50760 тыс. руб. или в 2,2 раза, а их доля в валюте баланса
занимала значительный удельный вес: в 2019 году - 77,9%, в 2018 году - 77,4%,
в 2017 году - 98,5%. Величина собственного капитала организации в 2019 году
по сравнению с 2018 годом увеличились в 1,5 раза или на 13691 тыс. руб., а по
сравнению с 2017 годом - на 40419 тыс. руб. или в 42,2 раз. Доля собственного
капитала в валюте баланса в 2019 году составила 22,5%, что на 0,4 пункта
процента ниже уровня 2018 года, а по сравнению с 2017 годом доля возросла
на 20,7 пункта процента. Темпы роста кредиторской задолженности выше, чем
дебиторской задолженности, хотя абсолютная величина дебиторской
задолженности выше, чем кредиторской. Исходя из этого, бухгалтерский
баланс не обладает признаками «хорошего» баланса.
Для того, чтобы дать оценку кредитоспособности организации,
необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств организации
ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по акти-
ву, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке
убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по
срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы организации делятся на группы:
наиболее ликвидные - А1, к которым относятся все статьи денежных
средств организации и краткосрочные финансовые вложения;
быстро реализуемые активы - это дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты - А2;
47
медленно реализуемые активы - это статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы – А3;
трудно реализуемые активы - это статьи раздела I актива баланса -
внеоборотные активы - А4.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на
следующие группы:
наиболее срочные обязательства, к которым относится кредиторская
задолженность - П1;
краткосрочные обязательства, к которым относятся краткосрочные
заемные средства и прочие краткосрочные пассивы - П2;
долгосрочные обязательства - это статьи баланса - долгосрочные
кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды по-
требления, резервов предстоящих расходов и платежей – П3;
постоянные или устойчивые пассивы, к которым относятся статьи
раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они
вычитаются - П 4.
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приве-
денных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:
А1 ≥П1,А2 ≥ П2 ,А3 ≥ П3,А4 ≤ П4
Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 5.
Из приведенной таблицы 5 можно сделать вывод: с 2017 года по 2019
год наблюдался недостаток наиболее ликвидных активов для погашения
наиболее срочных обязательств, который увеличился к 2019 году в 2,2 раза; в
2019 году наблюдался платежный излишек быстро реализуемых активов для
погашения краткосрочных пассивов в сумме 33536 тыс. руб., а в 2018 году был
платежный излишек быстрореализуемых активов; с 2017 года по 2019 год
48
наблюдался платежный излишек медленно реализуемых активов для погашения
долгосрочных обязательств. Этот излишек в динамике увеличивался; трудно
реализуемых активов наблюдается платежный недостаток, который в динамике
увеличивается.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса ОАО «АОМЗ»
Актив
Годы
Пассив
Годы
Платежный излишек
или недостаток (+,-)
2019
2018
2017
2019
2018
2017
2019г
2018г
2017г
1. Наиболее
ликвидные
активы (А1)
3143
7883
753
1. Наибо-
лее
срочные
обяза-
тельства
(П1)
87777
38100
38480
-84634
-30217
-37687
2. Быстро
реализуемые
активы (А2)
91643
55993
31671
2. Кратко-
срочные
пассивы
(П2)
58107
57024
28325
33536
-1031
3346
3. Медленно
реализуемые
активы (А3)
92496
58955
31776
3. Долго-
срочные
пассивы
(П3)
-
-
-
92496
58955
31776
4.Трудно
реализуемые
активы (А4)
-
-
-
4. Посто-
янные
пассивы
(П4)
41398
27707
979
-41398
-27707
-979
Итого
187282
122831
67784
Итого
187282
122831
67784
-
-
-
Сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
2019 год
А1 < П1 3143 < 87777
А2 > П2 91643 >58107
А3 > П3 92496 > 0
А4 < П4 0 <41398
2018 год
А1 >П1 7883 >38100
А2 < П2 55993 < 57024
А3 > П3 56995 > 0
А4 < П4 0 < 27707
49
2017 год
А1 <П1 753 < 38480
А2 > П2 31671 >28325
А3 > П3 31776 >0
А4 < П4 0 < 979
Исходя из выше приведенных соотношений, можно охарактеризовать
ликвидность баланса как недостаточную.
Сопоставление первого неравенства в 2019 году и 2017 году
свидетельствует о том, что организации не удается поправить свою
платежеспособность. Причем за период времени с 2017 - 2019 годы возрос
платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
срочных обязательств.
Исходя из данных аналитического баланса (таблица 2), можно заклю-
чить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная за-
долженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства
организации. Но следует отметить, что перспективная ликвидность, которую
показывает третье неравенство, отражает платежный излишек. Проведем
анализ платежеспособности в таблице 6.
Таблица 6
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО
«АОМЗ»
Коэффициенты
платежеспособности
Годы
Отклонение
(+, -)
2019
2018
2017
2019 г. к
2018 г.
2019 г. к
2017 г.
Общий показатель ликвидности, L
1
0,66
0,80
0,50
-0,14
0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности
L
2
0,02
0,083
0,011
-0,063
0,009
Коэффициент «критической оценки», L
3
0,65
0,67
0,48
-0,02
0,17
Коэффициент текущей ликвидности, L
4
1,28
1,29
0,96
-0,01
0,32
Коэффициент маневренности
функционирующего капитала, L
5
2,24
2,13
-12,2
0,11
-9,96
Доля оборотных средств в активах, L
6
1,0
1,0
0,95
-
0,05
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами, L
7
0,22
0,22
0,015
-
0,205
Коэффициент восстановления
платежеспособности, L
8
1,35
1,36
0,95
-0,01
0,4
50
Анализ показателей платежеспособности организации привел к выводу,
что нормативное значение общего показателя ликвидности L
1
≥ 1. В ОАО
«АОМЗ» расчетное значение за 2019 - 2017 годы не соответствует
нормативному; расчетное значение коэффициента абсолютной ликвидности L
2
не соответствует L
2н
> 0,2 – 0,7. Значит, в организации нет возможности
погасить в ближайшее время денежными средствами краткосрочную
задолженность организации. Эта возможность колеблется от 2 до 8,3 % при
нормативном значении от 20 до 70 %; расчетное значение коэффициента
«критической оценки» не соответствует нормативному значению L
3н
= 0,7 - 0,8
(допустимое значение), желательно L
3н
≥ 1,5.
Немедленно краткосрочные обязательства за счет средств организации
могут быть погашены за исследуемый период от 48 % в 2017 году до 65 % в
2019 году при нормативе 70 - 80 %; нормативное значение коэффициента
текущей ликвидности L
4н
- необходимое значение 1; оптимальное - не менее
2,0.
Расчетное значение данного коэффициента соответствует необходимому
значению в 2018 - 2019 годах. Значит, мобилизовав все оборотные средства,
можно погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам; расчетное
значение коэффициента маневренности функционирующего капитала в
динамике уменьшается. Значит, функционирующий капитал, обездвиженный в
производственных запасах, снижается; расчетное значение показателя «доля
оборотных средств в активах» показало, что активы организации представлены
полностью оборотными средствами (L
6
= 1,0 в 2018, 2019 годах); нормативное
значение коэффициента обеспеченности собственными средствами L
7н
не менее
0,1.
Расчетное значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами соответствует нормативному значению в 2019, 2018 годах и
составляет 0,22. Значит, у организации достаточно оборотных средств было для
того, чтобы обеспечить ее финансовую устойчивость; коэффициент
восстановления платежеспособности организации (L
8
) и утраты
51
платежеспособности (L
9
) не рассчитываются, т.к. коэффициенты текущей
ликвидности (L
4
) и обеспеченности собственными средствами (L
7
)
соответствуют нормативному значению.
Таким образом, организация может считаться платежеспособной при
условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной
задолженности. Исходя из этого можно отметить, что в 2019 году, в 2018 году,
в 2017 году оборотные средства организации больше краткосрочных
обязательств организации.
Поскольку показатель текущей ликвидности (L
4
) обобщает все
предыдущие показатели, то является одним из показателей, характеризующих
удовлетворенность либо неудовлетворенность бухгалтерского баланса. В
нашем случае, удовлетворенность бухгалтерского баланса.
Анализ финансовой устойчивости проводится для полной оценки
финансового состояния предприятия. Это дает возможность оценить, в какой
степени организация готова к погашению своих долгов.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и
структуры активов и пассивов, чтобы выявить насколько организация
независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой
независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам
финансово-хозяйственной деятельности организации.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек
или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.
Расчетные значения показателей, характеризующих тип финансового
состояния организации, в том числе трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации приведены в таблице 7.
Анализ показателей финансовой устойчивости организации по данным
таблицы 7 показал: общая величина запасов и затрат организации в динамике
увеличилась в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 34303 тыс. руб. или в
1,6 раз, а с 2017 годом на 61111 тыс. руб. или в 2,9 раза; увеличились в 2019
году по сравнению с 2018 годом собственные оборотные средства на 13691 тыс.