26
26
1.3. Информационное обеспечение для проведения анализа финансо-
вого состояния.
Эффективность деятельности любой организации напрямую зависит
от качества и грамотности управленческих решений, принимаемых руково-
дством. А правильность принятия этих решений зависит от своевременной и
точной корпоративной информации.
Информационное обеспечение является главным фактором беспре-
рывной работы любого предприятия. Его главной задачей являются сбор и
обработка информации, информации, необходимой для принятия управлен-
ческих решений.
Система информационного обеспечения деятельности на предприятии
должна своевременно предоставлять любую необходимую информацию. Эта
система должна способствовать тому, чтобы вся информация своевременно и
без искажений сохранялась, отправлялась и обрабатывалась.
Достоверность анализа финансовой деятельности организации напря-
мую зависит от качества и правильности информации, на основании которой
проводится анализ. Именно поэтому очень важно иметь точное, достоверное
информационное обеспечение на предприятии.
Информация, на основании которой проводится анализ финансовой
деятельности, может быть внешней и внутренней.
Потребности управленческих решений и их специфика определяют то,
в каком объеме должна быть представлена информация.
Источники информации, предназначенные для экономического анали-
за, бывают планово-нормативные, учетные и внеучетные.
К источникам информации нормативно-планового характера относят-
ся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, а также нор-
мативные материалы, сметы, проектные задания и так далее.
27
27
Источники информации учетного характера — это все данные, содер-
жащие документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и
отчетности
7
.
Самая главная роль в информационном обеспечении финансового
анализа отводится бухгалтерскому учету, а также отчетности, в которой в
полной мере отражены хозяйственные явления, процессы и их результаты.
Статистический учет и отчетность, содержащие количественную ха-
рактеристику глобальных явлений и процессов. используется для того, чтобы
можно было своевременно выявить все имеющиеся недостатки, разработать
и принять необходимые меры для улучшения показателей деятельности в
дальнейшем.
Количественная характеристика содержится глобальных явлений и
процессов содержится в статистических данных. Эта информация использу-
ется для того, чтобы можно было изучить и понять все взаимосвязи, выявить
закономерности.
Более оперативное обеспечение анализа необходимыми данными пре-
доставляет отчетность и оперативный учет.
Немаловажную роль играет такой учетный документ как экономиче-
ский паспорт предприятия, в котором отражаются результаты хозяйственной
деятельности за предыдущие годы. Паспорт содержит детально разложенные
данные, которые помогают в исследовании динамики развития.
Информация, предназначенная для экономического анализа, должна
представлять из себя объективные данные. В противном случае, если данные
не соответствуют действительности результаты экономического анализа бу-
дут значительно искажены. Если на основании таких данных будут еще и
разработаны мероприятия по усовершенствованию, то они могут повлечь за
собой лишь негативные последствия
8
.
7
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник – М.:ИНФРА-М, 2015. 615 с.
8
Сосненко, Людмила Семёновна.Комплексный экономический ана-лиз хозяйственной деятельности. - Мо-
сква; КНОРУС, 2016. – 389 с
28
28
Для ускорения процесса финансового анализа информация должна
поступать своевременно. Чем быстрее будет предоставлена информация, тем
быстрее можно будет выявить недостатки на предприятии и устранить их.
Для того, чтобы информация поступала своевременно и оперативно, исполь-
зуются новейшие средства связи, компьютерная обработка информации. За-
прашиваемая информация должна соответствовать предмету и объекту ис-
следования.
На любом предприятии используется бухгалтерская и иная отчетность
в роли информационной базы для проведения финансового анализа. Харак-
теризует положение организации на конкретную дату отчета.
Для финансового анализа характерны следующие документы:
Бухгалтерский баланс;
Налоговая отчетность;
Отчет о финансовых результатах;
Отчет о движении денежных средств;
Пояснения к бухгалтерской отчетности.
Рассмотрим содержание этих документов более подробно.
Бухгалтерский баланс. В балансе указаны финансовые и физические
ресурсы, которые компания может использовать в будущем. Тем не менее,
важно отметить, что в балансе перечислены только эти ресурсы и нет сужде-
ний о том, насколько хорошо они будут использоваться руководством. По
этой причине бухгалтерский баланс более полезен для анализа текущего фи-
нансового положения компании, чем ее ожидаемые результаты
9
.
Бухгалтерский баланс делится на две части (или секции). В левой час-
ти баланса представлены все активы компании. В правой части баланса от-
ражаются обязательства компаний и собственный капитал акционеров. С
обеих сторон основные позиции обычно классифицируются по ликвидности.
Более ликвидные счета, такие как товарно-материальные запасы, денежные
9
Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изм. и
доп.)
29
29
средства и торговая кредиторская задолженность, помещаются перед нелик-
видными счетами, такими как основные средства и долгосрочная задолжен-
ность. Актив, в свою очередь подразделяется на 2 раздела: «Внеоборотные
активы» и «Оборотные активы»; а пассив на 3 раздела: «Капитал и резервы»,
«Долгосрочные обязательства», «Краткосрочные обязательства».
В актив баланса включают:
Раздел 1. «Внеоборотные активы» включает в себя следующие статьи:
Основные средства (балансовые счета 01, 02, строка 1130): оста-
точная стоимость основных средств (имущество, срок полезного использова-
ния которого более года, предназначенное не для продажи, но способное
приносить доход посредством производства продукции);
Доходные вложения в материальные активы (балансовые счета
03, 02, строка 1140): основные средства, которые предоставлены во времен-
ное пользование или аренду;
Нематериальные активы (балансовые счета 04, 05, строка 1110).
К этой строке баланса относят остаточную стоимость нематериальных акти-
вов, которые принадлежат организации (исключительные права на изобрете-
ние, товарный знак, селекционные достижения, деловую репутацию и дру-
гое);
Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы (балансовый счет 04, строка 1120): отражает сум-
марные расходы на НИОКР (научно-исследовательские, опытно-
конструкторские и технологические работы);
Долгосрочные финансовые вложения (балансовый счет 58 (суб-
счет 55/3 "депозитные счета", строка 1150, 1140): наличие и движение инве-
стиций организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и
иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы
других организаций, а также предоставленные другим организациям займы;
30
30
Отложенные налоговые активы (строка 1160): вычитаемые вре-
менные разницы, появляющиеся в результате того, что расходы в бухгалтер-
ском учёте признаются раньше, а доходы позже, чем при налоговом учёте;
Капитальные затраты на приобретение (создание) внеоборотных
активов (балансовый счет 08), в т. ч. незавершенное строительство (субсчет
08/3 "строительство основных средств"), а также о затратах по формирова-
нию основного стада продуктивного и рабочего скота (кроме птицы, пушных
зверей, кроликов, семей пчел, служебных собак, которых учитывают в соста-
ве средств в обороте).
Прочие внеоборотные активы (строка 1170). Сюда попадают те
внеоборотные активы, которые не отражаются по вышеперечисленным стро-
кам.
Раздел 2. «Оборотные активы» включает в себя следующие статьи:
Запасы (товары, входящие в состав инвентарных запасов, явля-
ются товарами, которые будут продаваться в ходе обычной хозяйственной
деятельности. Таким образом, товары, доступные для перепродажи, состав-
ляют часть товарно-материальных запасов в случае мерчандайзинговых ком-
паний. В то же время, товары, имеющиеся в наличии в качестве сырья, неза-
вершенного производства и готовой продукции, составляют часть запасов в
случае фирм-производителей) строка 1210. Теперь стоимость запасов вклю-
чает в себя все затраты, которые необходимы для приведения товара в такое
место и состояние, чтобы он был продан в дальнейшем. Это означает, что
стоимость запасов включает в себя стоимость покупки, затраты на конверта-
цию, фрахт и аналогичные товары, которые относятся к вышеуказанному
правилу. Однако из стоимости запасов исключаются следующие затраты:
ненормальные отходы сырья, труда и накладных расходов,
затраты на хранение,
административные накладные расходы и
затраты на продажу
31
31
Поэтому после определения удельной себестоимости запасов необхо-
димо использовать различные методы калькуляции себестоимости запасов.
Эти методы используются для приведения системного подхода при опреде-
лении стоимости товарно-материальных запасов. Это происходит потому,
что каждая единица запасов имеет разную стоимость.
Денежный эквивалент и денежные средства (денежные средства
появляются в балансе в качестве первой статьи под заголовком счета “обо-
ротные активы”, поскольку это наиболее ликвидный актив предприятия). Де-
нежные эквиваленты — это результат денежных средств, инвестированных
компаниями в очень краткосрочные, приносящие процент финансовые инст-
рументы. Эти инструменты высоколиквидны, безопасны и могут быть легко
конвертированы в наличные деньги, как правило, в течение 90 дней. Кроме
того, эти ценные бумаги включают казначейские векселя, коммерческие бу-
маги и фонды денежного рынка. Кроме того, эти ценные бумаги легко тор-
гуются на рынке, и стоимость таких ценных бумаг также может быть легко
определена (строка 1250) . Таким образом денежные средства и их эквива-
ленты включают в себя:
банковский баланс
банковский овердрафт
Чеки
Проекты в наличии, включая денежные переводы в пути
Депозиты до востребования со сроком погашения 3 месяца
Краткосрочные инвестиции);
Финансовые вложения (инвестиции, сделанные компанией. Эти
инвестиции легко реализуемы, а также, как ожидается, будут конвертирова-
ны в наличные деньги в течение года. К ним относятся казначейские векселя,
векселя, облигации и долевые ценные бумаги. Таким образом, эти торговые
ценные бумаги отражаются по себестоимости плюс брокерские сборы после
их приобретения. Однако стоимость этих ценных бумаг может быстро коле-
32
32
баться. Это происходит потому, что такие ценные бумаги легко продаются.
Таким образом, эти торговые ценные бумаги должны быть отражены по их
справедливой стоимости после первоначального приобретения. И поэтому
изменение их стоимости отражается в отчете о прибылях и убытках компа-
нии) строка 1240;
Дебиторская задолженность (суммы, которые клиенты компании
должны ей за товары и услуги, поставляемые компанией в кредит. Дебитор-
ская задолженность отражается в бухгалтерском балансе по чистой стоимо-
сти реализации. Эти суммы определяются после рассмотрения расходов по
безнадежным долгам. Теперь же увеличение расходов по безнадежным дол-
гам приводит к увеличению резерва по сомнительным счетам. Таким обра-
зом, рассчитывается чистая реализуемая стоимость дебиторской задолженно-
сти. Чистая реализуемая стоимость дебиторской задолженности — это не что
иное, как разница между валовой дебиторской задолженностью и резервом
по сомнительным долгам. Таким образом, именно эту дебиторскую задол-
женность при чистой реализации фирма рассчитывает получить от своих
клиентов) строка 1230;
Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям
(строка 1220).
Прочие Ликвидные Активы (те оборотные активы, которые не
были отнесены ни к одной строке);
В пассив баланса включают:
Раздел 3. «Капитал и Резервы» (строка 1310) включает в себя:
Уставный капитал (строка 1310). По данной строке учитывается
уставный капитал организации
Собственные акции, выкупленные у акционеров (строка 1320).
Переоценка внеоборотных активов (строка 1340). По данной
строке учитывается добавочный капитал, который формируется за счёт до-
33
33
оценки основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных
активов
Добавочный капитал (строка1350). По данной строке учитывает-
ся добавочный капитал, образованный за счёт эмиссионного дохода, курсо-
вых разниц, вкладов участников в имущество общества, суммы НДС, кото-
рые были восстановлены учредителем, передающим имущество в виде вкла-
да в уставный капитал.
Резервный капитал (строка 1360).
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) (строка 1370).
Сюда относят прибыль за прошлые годы и отчётного года.
Раздел 4. «Долгосрочные обязательства» включает в себя:
Заёмные средства (строка 1410). По данной строке учитываются
кредиты и займы, срок погашения которых более 12 месяцев
Отложенные налоговые обязательства (строка 1420). Данный вид
обязательств образуется, в случае если расходы в бухгалтерском учёте при-
знаются позже, а доходы раньше, чем в налоговом учёте. Отложенные нало-
говые обязательства обычно распространяются на будущие налоговые годы,
и в этом случае они считаются долгосрочными обязательствами.
Оценочные обязательства (строка1430): существующее обяза-
тельство организации с неопределенной суммой погашения и (или) неопре-
деленным сроком погашения. Признание резерва (на практике это называется
созданием резерва) сопровождается признанием расходов.
Прочие обязательства (строка 1450). Сюда относятся те долго-
срочные обязательства, которые не были учтены ни по одной другой строке
4-го раздела.
Раздел 5. «Краткосрочные обязательства» включает в себя:
Заёмные средства (строка 1510). Состоит из денег, которые были
взяты в долг и использованы для осуществления инвестиций. Он отличается
от собственного капитала, которым владеет компания и акционеры. Заемный
34
34
капитал также называется "ссудным капиталом" и может быть использован
для увеличения прибыли, но он также может привести к потере денег креди-
тора.
Доходы будущих периодов (строка 1530). К данной строке отно-
сят целевое финансирование и доходы, которые планируются получить в бу-
дущем (относится к авансовым платежам, полученным за услуги, которые
еще не были выполнены, или за товары, которые еще не были поставлены);
Оценочные обязательства (1540).
Кредиторская задолженность (строка 1520). К данной строке от-
носят: расчёты с поставщиками и подрядчиками, с персоналом по оплате
труда, по социальному страхованию, задолженность по налогам и сборам, и
прочие расчёты
Прочие обязательства (1550). По данной строке учитываются все
краткосрочные пассивы, которые не были учтены по другим строкам раздела
5
10
.
В отчёте о финансовых результатах содержатся такие важные эконо-
мические показатели, как:
выручка от реализации (2110). В данной строке показывают до-
ходы по обычным видам деятельности (выполнение работ, оказание услуг,
продажа товаров);
себестоимость (2120). В данной строке приводится сумма расхо-
дов по обычным видам деятельности (изготовление продукции, выполнение
работ, оказание услуг, приобретение товаров);
валовая прибыль (2100). К данной строке относят прибыль от
обычных видов деятельности, но без учета управленческих и коммерческих
расходов. Если по данной строке выходит убыток, то показатель отражается
в круглых скобках.
10
Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н «Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика
организации» (ПБУ 1/2008) (с изм. и доп.)
35
35
Коммерческие расходы (2210). В данной строке отражаются рас-
ходы, исключительно связанные с продажей товаров, работ и услуг;
Управленческие расходы (2220). В данной строке отражаются
расходы на управление организацией (если не предусмотрено их включение в
себестоимость);
прибыль от продаж (2200). В данной строке выводят итоговую
прибыль или убыток от обычных видов деятельности;
прибыль/убыток до налогообложения (2300). Данная строка от-
ражает бухгалтерскую прибыль или убыток организации. Значение строки
соответствует сальдо 99 счета по аналитическому счету;
чистая прибыль (2400). В данной строке раскрывается информа-
ция о нераспределенной прибыли (или непокрытом убытке);
прочие доходы и расходы (2340 и 2350). Здесь отражаются все
оставшиеся доходы и расходы, прошедшие через 91 счет;
Доходы от участия в других организациях (2310). В данной стро-
ке отражаются дивиденды и стоимость имущества, полученного при ликви-
дации общества или выходе из него;
В отчёте о целевом использовании полученных средств описывается
информация о поступлениях в организацию разного рода средств, таких как:
вступительные добровольных и членских взносов; поступления от предпри-
нимательской деятельности и использованных средствах; расходы по содер-
жанию управленческого аппарата.
Таким образом можно заметить, что бухгалтерская отчётность – это
огромный пласт информации, которую можно использовать не только для
финансового анализа, но и для других видом экономического анализа.
Таким образом, мы должны сделать вывод, что анализ финансовой
отчетности является лишь одним из инструментов (хотя и основным) при
принятии инвестиционного решения.