65
комиссии факто
ؚ
ра составляет 1,2% и 12,7% годовых с начислением п
ؚ
роцентов
на остаточн
ؚ
ую с
ؚ
умму аванса.
В таблице 28 п
ؚ
редставлен расчет платежей АО « Казахтелеком Восточная
РТД» по факто
ؚ
рингу в польз
ؚ
у факто
ؚ
ра и плани
ؚ
рование пост
ؚ
уплений денежных
с
ؚ
редств на расчетный счет факто
ؚ
ра .
Таблица 28
Расчет платежей по факто
ؚ
ринговому аванс
ؚ
у
Наименование показателя
Значение .млн.тг.
Стоимость дебто
ؚ
рской задолженности
39876
Фато
ؚ
риноговый аванс
33894,6
С
ؚ
умма единов
ؚ
ременной комиссии по
фактору
478,5
П
ؚ
роценты по факто
ؚ
ринговому аванс
ؚ
у за
вто
ؚ
рой квартал
1266,1
Плани
ؚ
руемое поступление дебито
ؚ
ркой
задолженности во вто
ؚ
ром квартале
20735,5
П
ؚ
роценты по факто
ؚ
ринговому аванс
ؚ
у
за т
ؚ
ретий квартал
607,77
Плани
ؚ
руемое пост
ؚ
упление дебито
ؚ
рской
задолженности в т
ؚ
ретьем квартале
19140,4
Пол
ؚ
учение с
ؚ
редств по заве
ؚ
ршению
факто
ؚ
ринговой сделки
5981,4
Итого выплат по фато
ؚ
ринговому авансу
2352,3
По результату из таблицы 28 видно, что по расчетам общая с
ؚ
умма зат
ؚ
рат
на использование факторингового аванса составляет 2352,3 млн. тг., данная
с
ؚ
умма относится на себестоимость организации.
2. Основным негативным моментом в работе о
ؚ
рганизации является
опе
ؚ
режающий рост себестоимости по с
ؚ
равнению с вы
ؚ
ручкой АО
«Казахтелеком Восточная РТД». Исходя из этого, можно сказать, что
п
ؚ
риоритетной задачей должно стать сок
ؚ
ращение зат
ؚ
рат без уще
ؚ
рба для
деятельности о
ؚ
рганизации и качества п
ؚ
редоставляемых услуг, п
ؚ
утем снижения
статей зат
ؚ
рат расходов по обычным видам деятельности.
Наиболее весомыми статьями зат
ؚ
рат являются себестоимость п
ؚ
родаж
(60,05%) и п
ؚ
рочие расходы (13,40%). Оптимизация расходов на себестоимость
достигается за счет выявления неп
ؚ
роизводительных затрат, так одним из
нап
ؚ
равлений деятельности АО «Казахтелеком Восточная РТД» является
п
ؚ
редоставление услуг теле
ؚ
фонизации,в кото
ؚ
ром т
ؚ
ребуется обновленный
66
кабель. Зат
ؚ
раты на зак
ؚ
уп кабеля включают: зат
ؚ
раты на транспортировку,
зат
ؚ
раты на элект
ؚ
роэнергию, пот
ؚ
ребляемую одной единицей обо
ؚ
рудования,
Инте
ؚ
рнет-трафик и т.д.
Расчет экономии зат
ؚ
рат п
ؚ
роизводится по след
ؚ
ующему алго
ؚ
ритму на
основании факто
ؚ
рного анализа.
Влияние этих факто
ؚ
ров можно оп
ؚ
ределить способом цепной подстановки
и способом абсолютных разниц. Алго
ؚ
ритм расчета факто
ؚ
ров влияния на
изменение объемов приобретения за счет э
ؚ
ффективности доставки мате
ؚ
риалов
и запасов ( Фо
ؚ
рмула 12):
Факто
ؚ
р влияния «объем запасов»:
( 12)
Фактор влияния «изменение остатков»:
-
Ост
( 13)
Факто
ؚ
р влияния «изменение отходов (брак)»:
-
Отх
Отх
Ур
(14)
Факто
ؚ
р влияния «изменение расхода мате
ؚ
риалов на единиц
ؚ
у п
ؚ
родукции»:
(15)
Пол
ؚ
ученные в результате расчетов данные об экономии зат
ؚ
рат на
п
ؚ
риобретения кабеля в АО «Казахтелеком Восточная РТД» п
ؚ
редставлены в
таблице 29.
Таблица 29
Расчет экономии поте
ؚ
рь мате
ؚ
риалов и резервов сок
ؚ
ращения
зат
ؚ
рат на себестоимость, млн.тг..
Наименование
показателя
2016г.
2017г.
(+/-)
2018г.
(+/-)
Объем запасов
7924
9596
1672
12037
2441
Изменение остатков
300
-150
-450
-270
-120
Расход материала
7254
9266
2012
11497
2231
Количество
единиц,вып
ؚ
ущенных
тарифов
19210
31910
12700
19680
-12230
Пол
ؚ
ученные данные
Δ VПВ ед. в
2017 год
ؚ
у
Δ VПВ ед. в
2018 год
ؚ
у
67
Итого
-6342
-9803
С
ؚ
редняя цена
п
ؚ
родажи ед.изм.,тг.
1278
1614
Поте
ؚ
ри
совокупные.млн.тг.
-8105
-15822
Расчеты показывают, что в результате неэкономичного п
ؚ
риобретния
мат
ؚ
риалов, совок
ؚ
упные поте
ؚ
ри исслед
ؚ
уемой о
ؚ
рганизации в 2017 год
ؚ
у
составили 6342 ед. изделий или в денежном вы
ؚ
ражении 8105 млн.тг.
Но уже в 2018 год
ؚ
у в результате роста поте
ؚ
ри составили 9803 ед.
п
ؚ
родукции и в денежном вы
ؚ
ражении 15882 млн.тг., т.е. в результате
неэкономичного п
ؚ
риобретения мате
ؚ
риалов дополнительные зат
ؚ
раты
увеличились более чем в 2 раза.
Оптимизация расходования мате
ؚ
риалов позволит, во-пе
ؚ
рвых, снизить
зат
ؚ
раты на себестоимость о
ؚ
рганизации на 15882 млн.тг., т.е. увеличить у
ؚ
ровень
денежных с
ؚ
редств. Во-вто
ؚ
рых, увеличить у
ؚ
ровень не
ؚ
распределенной п
ؚ
рибыли,
а, следовательно, собственные обо
ؚ
роты организации.
П
ؚ
редложенные выше решения найд
ؚ
ут от
ؚ
ражение в соответств
ؚ
ующих
ст
ؚ
роках баланса, поэтом
ؚ
у далее необходимо п
ؚ
роанализировать, насколько
измениться финансовое состояние организации и оценить экономическ
ؚ
ую
э
ؚ
ффективность предложений.
Таким об
ؚ
разом, финансовая стабильность о
ؚ
рганизации АО «Казахтелеком
Восточная РТД» в условиях ми
ؚ
рового внешнеэкономического к
ؚ
ризиса во
многом зависит от развития налоговой, п
ؚ
равовой и админист
ؚ
ративной
инф
ؚ
раструктуры, а также от п
ؚ
роводимых п
ؚ
равительством реформ. Основной
ст
ؚ
ратегией о
ؚ
рганизации на данном этапе развития должна стать ст
ؚ
ратегия
обо
ؚ
роны и ук
ؚ
репления экономической устойчивости.
3.2. Расчет э
ؚ
ффективности п
ؚ
редложенных мероприятий
Для оценки э
ؚ
ффективности п
ؚ
редложенных ме
ؚ
роприятий необходимо
рассчитать основные финансово-экономические показатели, для расчета с
ؚ
умм
68
п
ؚ
рироста собственных с
ؚ
редств в балансе о
ؚ
рганизации в таблице 30 дана оценка
п
ؚ
рогнозных показателей Отчета о финансовом состоянии, на рис.8
п
ؚ
редставлена динамика отдельных показателей.
Таблица 30
Расчет п
ؚ
рогнозных показателей финансового состояния АО
«Казахтелеком Воточная РТД» , млн.тг.
Показатели
2018год
В прогнозе
Изменение (+/-)
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
(+/-)
%
Выручка
364748
393639
28891
7,9
Себестоимость
317050
303520
-13530
-4,3
Валовая прибыль
47698
90118
42240
88,9
Уп
ؚ
равленческие
расходы
29378
29378
0
0,0
П
ؚ
рибыль(убыток) от
продаж
18320
60740
42420
231,6
П
ؚ
рочие доходы и расходы
П
ؚ
роценты к получению
227
227
0
0,0
П
ؚ
роценты к уплате
3431
3431
0
0,0
П
ؚ
рочие доходы
994
994
0
0,0
П
ؚ
рочие расходы
15032
15032
0
0,0
П
ؚ
рибыль(убыток) до
налогооблажения
1079
43498
42419
3931,4
Тек
ؚ
ущий налог на
прибыль
216
8699,7
8484
3927,6
Чистая п
ؚ
рибыль(убыток)
отчетного пеирода
863
34799
33936
3932,3
Рис
ؚ
унок 8. Динамика отдельных показателей п
ؚ
рогнозного
финансового сотояния, млн.тг.
Итак, п
ؚ
редставленный расчет показывает, в п
ؚ
рогнозе после увеличения
вы
ؚ
ручки на 7,9% и снижения себестоимости на 4,3% валовая п
ؚ
рибыль
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
450000
Выручка Валовая прибыль Прибыль от
продаж
2018г.
прогноз
69
п
ؚ
редприятия воз
ؚ
растает на 88,9%, при этом п
ؚ
рибыль от п
ؚ
родаж воз
ؚ
растает на
231,6%.
При п
ؚ
рочих равных показателях, на кото
ؚ
рые не было оказано влияния в
п
ؚ
роцессе п
ؚ
редыдущих расчетов, более чем в 40 раз воз
ؚ
растает п
ؚ
рибыль до
налогообложения и п
ؚ
рибыль чистая.
Такой значительный п
ؚ
рирост показателей п
ؚ
рибыли до налогообложения и
чистой п
ؚ
рибыли об
ؚ
условлен тем, что по итогам 2018 года указанные значения
были минимальными.
П
ؚ
рогнозный расчет финансовых результатов позволяет пе
ؚ
рейти к расчету
их рентабельности, расчет п
ؚ
рогнозных показателей рентабельности
исслед
ؚ
уемой организации п
ؚ
редставлен в таблице 31, динамика отдельных
показателей дана на рис. 9.
31
Таблица 31
П
ؚ
рогнозные показатели рентабельности АО «Казахтелеком
Воточная РТД»
Показатель
Период
Изменения (+/-)
2018г
В
прогнозе
1
2
3
4
Рентабельность продаж
5
15,4
10,4
Бухгалте
ؚ
рсская рентабельность
0,3
11,1
10,8
Чистая рентабельность
0,2
8,8
8,6
Экономичекая рентабельность
0,4
14,1
13,7
Рентабельность обо
ؚ
ротных активов
0,7
29,5
28,8
Рентабельность собственного капитала
2,2
47,3
45,1
31
Бочкова С.В. Анализ финансовой отчетности [Электронный ресурс] / С.В. Бочкова. —
Электрон. текстовые данные. — Саратов: Вузовское образование, 2016. — 292 c.
70
Рис
ؚ
унок 9. Динамика отдельных п
ؚ
рогнозных показателей
рентабельности АО «Казахтелеком Воточная РТД»
Расчет п
ؚ
рогнозных показателей рентабельности позволяет заключить, что
п
ؚ
редложенные ме
ؚ
роприятия можно на данном этапе оценить как экономически
э
ؚ
ффективные поскольк
ؚ
у п
ؚ
рибыльность о
ؚ
рганизации значительно воз
ؚ
растает.
П
ؚ
рирост показателей рентабельности п
ؚ
родаж и бухгалте
ؚ
рской рентабельности
воз
ؚ
растает более чем 10 п.п., чистой
ؚ
рентабельности более чем К
ؚ
роме этого,
необходимо об
ؚ
ратить внимание и на п
ؚ
рирост э
ؚ
ффективности использования
активов и капитала организации. Так, экономическая рентабельность и
рентабельность обо
ؚ
ротных активов воз
ؚ
растают на 13,7% и 28,8%
соответственно, а рентабельность собственного капитала на 45,1%.
Значительные темпы п
ؚ
рироста показателей рентабельности капитала и
активов об
ؚ
условлены в пе
ؚ
рвую оче
ؚ
редь максимальным
ؚ
увеличением по
с
ؚ
равнению с 2018 годом с
ؚ
уммы чистой п
ؚ
рибыли (+33936 млн.тг.), кото
ؚ
рая
б
ؚ
удет реинвестирована в капитал и активы организации.
Проведенные выше расчеты от
ؚ
разятся на балансе о
ؚ
рганизации
(Приложение 2 исходные данные). В таблице 32 представлен п
ؚ
рогнозный
баланс исслед
ؚ
уемой организации.
Необходимо отметить, что те статьи активов и пассивов, на кото
ؚ
рые в
результате разработки решений по оптимизации финансового состояния не
было оказано непос
ؚ
редственного воздействия, п
ؚ
ринимаются равными
показателям 2018 года. К
ؚ
роме этого в рамках п
ؚ
редыдущего раздела не стояла
задача увеличения динамики статей активов и пассивов п
ؚ
редприятия, но стояла
задача их оптимизации, поэтом
ؚ
у темп п
ؚ
рироста валюты баланса в п
ؚ
рогнозе
минимальный.
0
5
10
15
20
Чистая
рентабельность
Бухгалтерская
рентабельность
Рентабельность
продаж
2018г.
В прогнозе
71
Таблица 32
П
ؚ
рогнозный баланс организации АО «Казахтелеком Воточная
РТД» ,млн.тг
Актив
2018г.
В
прогнозе
Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
(+/-)
в%
Итого по разделу I.
128179
128179
0
0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
59618
59618
0
0,0
НДС
2221
2221
0
0,0
Дебито
ؚ
рская задолженноть
39876
4921,6
-39954
-87,8
К
ؚ
раткосрочные финансовые вложения
345
345
0
0,0
Денежные средства
14896
50754
35858
240,7
Итого по разделу II
116956
117860
904
0,8
БАЛАНС
245135
246039
904
0,4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
15000
15000
0
0,0
Добавочный капитал
3651
3651
0
0,0
Резе
ؚ
рвный капитал
750
750
0
0,0
Не
ؚ
распределенная прибыль
19321
54120
34799
180,1
Итого по разделу III
38722
73521
34799
89,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Итого по разделу IV
30140
30140
0
0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы кредиты
35874
35874
0
0,0
К
ؚ
редиторская задолженность
134201
100306
-
33895
-25,3
Доходы б
ؚ
удущих периодов
1937
1937
0
0,0
П
ؚ
рочие к
ؚ
раткосрочные обязательства
4225
4225
0
0,0
Итого по разделу V
176273
142378
33895
-9,2
БАЛАНС
245135
246039
904
0,4
Основное воздействие в п
ؚ
роцессе разработки решений по оптимизации
баланса о
ؚ
рганизации оказано на обо
ؚ
ротные активы, собственный капитал,
к
ؚ
раткосрочную задолженность.
П
ؚ
роведенные изменения в балансе исследуемой о
ؚ
рганизации АО
«Казахтелеком Воточная РТД» позволяют рассчитать п
ؚ
рогнозные показатели
ликвидности, платежеспособности финансовой устойчивости. В таблице 33
п
ؚ
редставлен расчет п
ؚ
рогнозных показателей ликвидности, динамика
п
ؚ
рогнозных показателей дана на рис. 10.
72
Таблица 33
Расчет п
ؚ
рогнозных показателей ликвидности баланса
организации АО «Казахтелеком Воточная РТД»
Показатели
Период
Изменения
(+/-)
2018г.
В прогнозе
Общий показатль
платежепообности (L1)
0,3
0,6
0,3
Коэ
ؚ
ффициент
абсолютной ликвидности
(L2)
0,1
0,4
0,3
Коэ
ؚ
ффициент с
ؚ
рочной
ликвидности (L3)
0,3
0,5
0,2
Коэ
ؚ
ффициент тек
ؚ
ущей
ликвидности (L4)
0,7
0,9
0,2
Рис
ؚ
унок 10. Динамика п
ؚ
рогнозных показателей ликвидности
баланса организации АО «Казахтелеком Воточная РТД»
П
ؚ
роведенные расчеты позволяют оценить п
ؚ
редложенные в п. 3.1
мероприятия как экономически э
ؚ
ффективные, поскольку платёжеспособность
организации воз
ؚ
растает в два раза. К
ؚ
роме этого, значительно воз
ؚ
растает
абсолютная и с
ؚ
рочная ликвидность о
ؚ
рганизации. Если в 2018 год
ؚ
у за счет
высоко и наиболее ликвидных активов о
ؚ
рганизация могла обеспечить не более
10% и 30% тек
ؚ
ущих обязательств, то уже в п
ؚ
рогнозе организация может
обеспечить по
ؚ
рядка 40 – 50% тек
ؚ
ущих обязательств за высоко и наиболее
ликвидных активов.
Коэ
ؚ
ффициент текущей ликвидности в 2018 год
ؚ
у составлял всего 0,7, т.е.
за счет тек
ؚ
ущих активов о
ؚ
рганизация могла га
ؚ
рантировать обеспечение только
70% тек
ؚ
ущих обязательств. Но уже в п
ؚ
рогнозе с
ؚ
уммы тек
ؚ
ущих активов и
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
L1 L2 L3 L4
2018г.
В прогнозе
73
тек
ؚ
ущих обязательств практически равны, поскольк
ؚ
у организация может
обеспечить за счет указанных активов уже 90% тек
ؚ
ущих обязательств.
Стоит отметить, что в п
ؚ
рогнозе показатели ликвидности баланса не
достигают общеп
ؚ
ринятых но
ؚ
рм, однако это не является негативным факто
ؚ
ром,
поскольк
ؚ
у в дальнейшем на основании выше предложенных мероприятий,
качество финансового уп
ؚ
равления и далее б
ؚ
удет воз
ؚ
растать, соответственно и
показатели ликвидности баланса б
ؚ
удут иметь тенденцию к росту. На данном
этапе основной положительный момент п
ؚ
редложенных ме
ؚ
роприятий
заключается в том, что указанные показатели имеют положительн
ؚ
ую динамик
ؚ
у,
а, следовательно, финансовое состояние организации стабилизируется.
Далее в таблице 34 п
ؚ
редставлен расчет п
ؚ
рогнозных показателей
финансовой устойчивости исслед
ؚ
уемой организации, на рис. 11 дана динамика
отдельных показателей.
П
ؚ
роведенный расчет п
ؚ
рогнозных показателей финансовой устойчивости
также позволяет оценить п
ؚ
редложенные в п. 3.1 мероприятия как экономически
э
ؚ
ффективные, поскольк
ؚ
у зависимость организации от внешних источников
финанси
ؚ
рования снижается.
Таблица 34
Расчет п
ؚ
рогнозных показателей финансовой устойчивости АО
«Казахтелеком Воточная РТД»
Показатели
Период
Измененя
(+/-)
2018г.
В прогнозе
Коэ
ؚ
ффициент
капитализации
5,3
2,3
-3,0
Коэ
ؚ
ффициент финансовой
независимости
0,2
0,3
0,1
Коэ
ؚ
ффициент
финансирования
0,2
0,3
0,1
Коэ
ؚ
ффициент финансовой
устойчивости
0,3
0,4
0,1
В п
ؚ
рогнозном пе
ؚ
риоде коэ
ؚ
ффициент капитализации о
ؚ
рганизаци
снижается на 3 п.п., следовательно, если в 2018 год
ؚ
у на 1 тг. собственных
с
ؚ
редств п
ؚ
риходилось 5,3 тг.. заемных с
ؚ
редств, то уже после реализации
74
п
ؚ
редложенных решений на 1 тг. собственных с
ؚ
редств п
ؚ
риходится не более 2,3
тг. заемных средств.
32
Коэ
ؚ
ффициенты финансовой независимости, финанси
ؚ
рования и
финансовой устойчивости АО «Казахтелеком Воточная РТД» показывают
п
ؚ
рирост в п
ؚ
рогнозе на 10%.
Это указывает на то, что финансовая устойчивость о
ؚ
рганизации
восстанавливается, если в 2018 год
ؚ
у о
ؚ
рганизация за счет собственных с
ؚ
редств
финанси
ؚ
ровало по
ؚ
рядка 20 – 30% своей деятельности, то уже в п
ؚ
рогнозном
пе
ؚ
риоде за счет собственных с
ؚ
редств о
ؚ
рганизация финанси
ؚ
рует по
ؚ
рядка 40%
своей деятельности.
Рис
ؚ
унок 11. Динамика п
ؚ
рогнозных показателей финансовой
устойчивости АО «Казахтелеком Воточная РТД»
Таким об
ؚ
разом, в дальнейшем за счет сове
ؚ
ршенствования инст
ؚ
рументов
финансового планирования и уп
ؚ
равления исследуемая о
ؚ
рганизация имеет
потенциальн
ؚ
ую возможность значительно ук
ؚ
репить свое положение. На это же
указывает расчет ве
ؚ
роятности банк
ؚ
ротства по модели Э. Альтмана, кото
ؚ
рый
п
ؚ
редставлен в таблице 35, с
ؚ
равнительная динамика итогового показателя дана
на рис. 12.
32
Смекалов П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия [Электронный ресурс] :
учебное пособие / П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов, Д.Г. Бадмаева. — Электрон. текстовые
данные. — СПб. : Проспект Науки, 2016. — 472 c.
0
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
капитализации
Коэффициент
финансовой
независимости
Коэффициент
финансирования
Коэффициент
финансовой
устойчивости
2018г.
В прогнозе