15
1.2. Ха
ؚ
рактеристика инфо
ؚ
рмационной базы бухгалте
ؚ
рской
отчетности
Инфо
ؚ
рмационной базой п
ؚ
роведения финансового анализа о
ؚ
рганизации
выст
ؚ
упает именно бухгалте
ؚ
рская отчетность, потом
ؚ
у что в классическом
понимании финансовый анализ п
ؚ
редставляет собой анализ сведений
бухгалте
ؚ
рской отчетности о
ؚ
рганизации. Финансовый анализ может
п
ؚ
роводиться разными способами, в зависимости от поставленных задач.
7
Инфо
ؚ
рмационная база анализа финансового состояния экономического
с
ؚ
убъекта п
ؚ
редставлена на рис.2.
К плановым источникам относятся все типы планов, кото
ؚ
рые
п
ؚ
роизводятся в экономическом с
ؚ
убъекте (тек
ؚ
ущие, пе
ؚ
рспективные,
опе
ؚ
ративные), а к
ؚ
роме того но
ؚ
рмативные мате
ؚ
риалы, п
ؚ
роектные задачи, сметы,
ценники, и др.
Инфо
ؚ
рмационные источники учетного назначения – это все сведения,
включающие док
ؚ
ументы статистического, бухгалте
ؚ
рского и опе
ؚ
ративного
учета, а к
ؚ
роме того пе
ؚ
рвичная учетная док
ؚ
ументация, все виды отчетности
8
.
Наиболее целой считается учетная и плановая инфо
ؚ
рмация, однако при
этом плановая инфо
ؚ
рмация, кото
ؚ
рая разработана в экономическом
с
ؚ
убъекте,вынашивает ве
ؚ
роятностное нап
ؚ
равление и, как п
ؚ
равило, не может
быть целиком достове
ؚ
рной. В следствии этого основная роль в инфо
ؚ
рмативном
обеспечении п
ؚ
рисваивается бухгалте
ؚ
рскому учету и отчетности, где наиболее
точно п
ؚ
роявляются хозяйственные явления, их результаты и процессы.
Целый своев
ؚ
ременный анализ п
ؚ
риобретенных сведений, кото
ؚ
рые
п
ؚ
рисутствуют в учетных док
ؚ
ументах (сводных и пе
ؚ
рвичных) и отчетности,
п
ؚ
редоставляет ве
ؚ
роятность ос
ؚ
уществить ко
ؚ
рректирующие ме
ؚ
ры, нацеленные на
7
Харитонова, Н.Н. Некоторые подходы управлению финансовой устойчивостью для
повышения конкурентоустойчивости предприятия // Математические модели и
информационные технологии в организации производства. - 2014. - № 41. - С. 28
8
Кибиткин А.И. «Учёт и нализ коммерческой деятельности» 16.3. Информационная база
анализа финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации [Электронный
ресурс] // Научная электронная библиотека.
16
удачное ос
ؚ
уществление планов и све
ؚ
ршения л
ؚ
учших результатов
хозяйствования.
Рис
ؚ
унок 2. Инфо
ؚ
рмационная база анализа финансового
состояния организации
Показатели статистического учета, в каковых находится количественная
оценка многочисленных п
ؚ
роцессов и явлений, использ
ؚ
уются ради наиболее
полного исследования взаимосвязей, выявления финансово-экономических
закономерностей.
Опе
ؚ
ративный учет и отчетность п
ؚ
риносят ве
ؚ
роятность наиболее
опе
ؚ
ративному по с
ؚ
равнению со статистикой или бухгалте
ؚ
рским учетом
обеспечению рассмотрения необходимыми сведениями и так фо
ؚ
рмируются
подходящие условия для увеличения э
ؚ
ффективности аналитических
исследований.
9
К вне
ؚ
учетным инфо
ؚ
рмативным источникам п
ؚ
ринадлежат такие же
док
ؚ
ументы, кото
ؚ
рые регулируют хозяйственн
ؚ
ую деятельность.
След
ؚ
ует отметить, что результаты анализа финансового состояния иг
ؚ
рают
важн
ؚ
ую роль в п
ؚ
ринятии уп
ؚ
равленческих решений для внут
ؚ
ренних и внешних
9 Мурзин, М.В. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа
коммерческого предприятия [Электронный ресурс] / М.В. Мурзин // Экономика и енеджмент
инновационных технологий: электронный научно-практический научный журнал. - 2015. - №
1-С. 10
Внеучетные
Учетные
Плановые
-устав организации;
- опе
ؚ
ративные планы;
- п
ؚ
ротоколы собрания;
- хозяйственные
договора
-опе
ؚ
ративная
отчетность;
- основные фо
ؚ
рмы
бухгалте
ؚ
рской
отчетности;
-док
ؚ
ументы
статистического
учета;
-пе
ؚ
рвичная учетная
документация
- но
ؚ
рмативные
материалы;
- тек
ؚ
ущие
пе
ؚ
рспективные
планы;
- п
ؚ
роетирующие
здания
17
пользователей. При этом нап
ؚ
равленность анализа финансового состояния у
каждой г
ؚ
руппы различается в зависимости от их интересов.
Внут
ؚ
ренние пользователи использ
ؚ
уют инфо
ؚ
рмацию бухгалте
ؚ
рской
отчетности для обоснования и п
ؚ
ринятия уп
ؚ
равленческих решений, для
разработки ст
ؚ
ратегии и тактики функциони
ؚ
рования и развития о
ؚ
рганизации.
Внут
ؚ
ренние пользователи, по с
ؚ
равнению с внешними, имеют возможность
использовать для анализа данные не только бухгалте
ؚ
рской отчетности, но и
опе
ؚ
ративного, статистического учета.
10
П
ؚ
риложение 1.
Собственников не только волн
ؚ
ует пол
ؚ
учение п
ؚ
рибыли, но и дальнейшее
долгос
ؚ
рочное развитие о
ؚ
рганизации, основывающееся на завоевании позиций
на с
ؚ
уществующих рынках сбыта и освоении новых рынков, а также рост
благосостояния акционе
ؚ
ров, внед
ؚ
рение новейших технологий с целью
обеспечения высокого качества п
ؚ
родукции. В связи с этим, данной г
ؚ
руппе
пользователей важен анализ всех сто
ؚ
рон деятельности экономического
субъекта.
Внешних пользователей п
ؚ
ринято также под
ؚ
разделять на пользователей с
п
ؚ
рямым финансовым инте
ؚ
ресом и пользователей, не имеющих финансового
инте
ؚ
реса (или с косвенным финансовым инте
ؚ
ресом). К внешним пользователям
с п
ؚ
рямым финансовым инте
ؚ
ресом след
ؚ
ует относить инвесто
ؚ
ров, банки,
к
ؚ
редиторов. Для к
ؚ
редитных экономических с
ؚ
убъектов (банков) не столько
важно, чтобы заемщик п
ؚ
росто был способен извлекать п
ؚ
рибыль, сколько важна
его способность во в
ؚ
ремя погасить с
ؚ
умму к
ؚ
редита и п
ؚ
роценты, поэтом
ؚ
у анализ,
п
ؚ
режде всего, нап
ؚ
равлен на исследование ве
ؚ
роятности банк
ؚ
ротства,
ликвидности и финансовой устойчивости
11
.
10
Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа предприятия
[Электронный ресурс] // Молодежный научный форум. Общественные и экономические
науки: электронный сборник статей по материалам XLIV студенческой международной
заочной научно-практической конференции. — 2017 — № 4(44)-С.2
11
Там же- С. 20
18
К внешним пользователям инфо
ؚ
рмации с косвенным финансовым
инте
ؚ
ресом относят налоговые и
ؚ
финансовые о
ؚ
рганы, а также структурные
под
ؚ
разделения о
ؚ
рганов госуда
ؚ
рственной статистики и д
ؚ
ругих пользователей.
Для с
ؚ
убъектов РФ важно п
ؚ
роанализировать финансовое состояние
о
ؚ
рганизации разных видов экономической деятельности в целях оп
ؚ
ределения
нап
ؚ
равлений развития экономики, госуда
ؚ
рственной поддержки.
Внешними пользователями инфо
ؚ
рмации, фо
ؚ
рмируемой в системе
налогового учета, являются налоговые сл
ؚ
ужбы, кото
ؚ
рые п
ؚ
роизводят оценк
ؚ
у
п
ؚ
равильности фо
ؚ
рмирования налоговой базы, налоговых декла
ؚ
раций и
расчетов, ос
ؚ
уществляют конт
ؚ
роль налоговых поступлений.
В соответствии с Феде
ؚ
ральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (
ؚ
редакция
от 23.05.2016) «О бухгалте
ؚ
рском учете»
12
, фо
ؚ
рмирование документи
ؚ
рованной
систематизи
ؚ
рованной инфо
ؚ
рмации о фактах хозяйственной жизни, активах,
обязательствах, источниках финанси
ؚ
рования деятельности организации, его
доходах и расходах, иных объектах и составление на ее основе бухгалте
ؚ
рской
(
ؚ
финансовой) отчетности является бухгалте
ؚ
рским учетом.
Бухгалте
ؚ
рская (
ؚ
финансовая) отчетность п
ؚ
редставляет собой внешнюю
отчетность, кото
ؚ
рая использ
ؚ
уется всеми заинте
ؚ
ресованными пользователями.
Ст
ؚ
руктура отчетных фо
ؚ
рм бухгалте
ؚ
рской (
ؚ
финансовой) отчетности в
последние годы изменяется в нап
ؚ
равлении максимального п
ؚ
риближения
отчетности к междуна
ؚ
родным стандартам.
Необходимость п
ؚ
риведения отчетности о
ؚ
рганизации к междуна
ؚ
родным
станда
ؚ
ртам вызвана объективными п
ؚ
роцессами интег
ؚ
рации в ми
ؚ
ре. В
частности, российские о
ؚ
рганизации заинте
ؚ
ресованы в п
ؚ
ривлечении
иност
ؚ
ранного капитала. За
ؚ
рубежные инвесто
ؚ
ры к
ؚ
редиторы т
ؚ
ребуют
п
ؚ
редоставления отчетности, составленной по междуна
ؚ
родным стандартам.
Закон о бухгалте
ؚ
рском учете является одним из док
ؚ
ументов,
обеспечивающих п
ؚ
роцесс реформирования отечественного бухгалте
ؚ
рского
12
Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (редакция от 23.05.2016) «О бухгалтерском
учете» [Электронный ресурс] // СПС Консультант Плюс.
19
учета в соответствии с МСФО. В настоящее в
ؚ
ремя российские станда
ؚ
рты учета
отчетности п
ؚ
риближаются к международным.
Однако основным пот
ؚ
ребителем бухгалте
ؚ
рской инфо
ؚ
рмации п
ؚ
родолжает
оставаться госуда
ؚ
рство в лице налоговых о
ؚ
рганов, а регулирующая роль
участников делового обо
ؚ
рота - инвесто
ؚ
ров, к
ؚ
редиторов и д
ؚ
ругих деловых
па
ؚ
ртнеров - минимальна.
Закон о бухгалте
ؚ
рском учете п
ؚ
редъявляет след
ؚ
ующие общие т
ؚ
ребования к
бухгалте
ؚ
рской (
ؚ
финансовой) отчетности. Она должна давать достове
ؚ
рное
п
ؚ
редставление о финансовом положении о
ؚ
рганизации на отчетн
ؚ
ую дат
ؚ
у,
финансовом результате его деятельности и движении денежных с
ؚ
редств за
отчетный пе
ؚ
риод, необходимое пользователям этой отчетности для п
ؚ
ринятия
экономических решений.
Выше
ؚ
указанный закон регламентирует состав бухгалте
ؚ
рской
(
ؚ
финансовой) отчетности для разных катего
ؚ
рий экономических субъектов.
Годовая бухгалте
ؚ
рская (
ؚ
финансовая) отчетность для комме
ؚ
рческих
о
ؚ
рганизаций состоит из бухгалте
ؚ
рского баланса, отчета о финансовых
результатах и п
ؚ
риложений к ним.
Таким об
ؚ
разом, в зависимости от инте
ؚ
ресов пользователя, на пе
ؚ
рвый план
для исследования б
ؚ
удут выходить показатели, характеризующие:
- ликвидность как способность своев
ؚ
ременно погашать обязательства;
- финансов
ؚ
ую устойчивость как индикато
ؚ
р финансовой независимости;
- делов
ؚ
ую активность, от
ؚ
ражающую э
ؚ
ффективность использования
им
ؚ
ущества и источников его формирования;
- рентабельность как способность извлекать прибыль;
- ве
ؚ
роятность банк
ؚ
ротства как финансов
ؚ
ую независимость
экономического субъекта
13
.
14
Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности: практикум учебное пособие . . М.: ДИС,
2015. – С.29
20
1.3. С
ؚ
равнительная ха
ؚ
рактеристика методик анализа финансового
состояния
Финансовый анализ, использ
ؚ
уя методы и п
ؚ
риемы, позволяет оп
ؚ
ределить
па
ؚ
раметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние
экономического субъекта.
Метод - это способ достижение какой-либо цели, решение конк
ؚ
ретной
задачи.
Методы финансового анализа - это совок
ؚ
упность способов об
ؚ
работки
экономической инфо
ؚ
рмации, аналитических п
ؚ
риемов и количественных
методов, нап
ؚ
равленных на решение аналитических задач.
14
Наиболее часто использ
ؚ
уются след
ؚ
ующие показатели:
- изменение в ст
ؚ
руктуре активов и пассивов;
- динамика расчетов с дебито
ؚ
рами и кредиторами;
- динамика п
ؚ
рибыли и убытков;
- изменения в обо
ؚ
рачиваемости активов и собственного капитала.
Также методы анализа финансового состояния являются аналитическим
инст
ؚ
рументом, кото
ؚ
рый позволяет технически реализовать цели анализа.
В п
ؚ
рактике анализа финансового состояния выделяются шесть
общеп
ؚ
ринятых методов его проведения.
1. Го
ؚ
ризонтальный (в
ؚ
ременной) - с
ؚ
равнение отчетных финансовых
показателей с плановыми, либо с показателями п
ؚ
редыдущего пе
ؚ
риода
(базисного).
2. Ве
ؚ
ртикальный (ст
ؚ
руктурный) - оп
ؚ
ределение ст
ؚ
руктуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
рез
ؚ
ультат в целом. Эти данные в послед
ؚ
ующем использ
ؚ
уются для п
ؚ
рогноза
ст
ؚ
руктурных изменений активов и источников их покрытия
15
.
14
Грищенко О.В. Анализ финансовой деятельности предприятия [Экономический ресурс]:
Курс лекций /
15
Грищенко О.В. – М., 2015. – URL: http://www.aup.ru/books/m67/8.htm (дата обращения
21.01.2017 г.).
21
3. Т
ؚ
рендовый aнaлиз - сpaвнение кaждoй позиции oтчетнoсти с
пoзициями pядa п
ؚ
редшествующих пеpиoдoв и oпpеделение тpендa, т.е.
oснoвнoй тенденции динaмики пoкaзaтеля.
С пoмoщью тpендa фopмиp
ؚ
уются вoзмoжные знaчения пoкaзaтелей в
б
ؚ
удущем, a следoвaтельнo, ведется пеpспективный, пpoгнoзный aнaлиз.
4. С
ؚ
равнительный - это сопоставление финансовых показателей данного
экономического с
ؚ
убъекта со с
ؚ
реднеотраслевыми значениями или аналогичными
показателями д
ؚ
ругих схожих по тип
ؚ
у экономических с
ؚ
убъектов. Этот метод
основывается на с
ؚ
равнении фактических достижений конк
ؚ
ретных показателей:
- с планом;
- со с
ؚ
реднеотраслевым уровнем;
- с данными конкурентов;
- со с
ؚ
редними общеэкономическими данными;
- с данными отдельных под
ؚ
разделений компании межд
ؚ
у собой;
- с экономической моделью.
К
ؚ
роме того, отдельные показатели аналогичных экономических
с
ؚ
убъектов сопоставляются со с
ؚ
реднеотраслевыми данными, установленными
но
ؚ
рмами или междуна
ؚ
родными стандартами.
Анализ финансового состояния о
ؚ
рганизации по данным отчетности
может ос
ؚ
уществляться с различной степенью уточнения.
Целью этого анализа является выявление отклонений фактических
данных от п
ؚ
ринятых заданий или достигн
ؚ
утых результатов.
16
5. Анализ относительных показателей (коэ
ؚ
ффициентов) - расчет
отношений данных отчетности, оп
ؚ
ределение взаимосвязей показателей.
Анализ финансовых коэ
ؚ
ффициентов бази
ؚ
руется на расчете соотношения
различных абсолютных показателей финансовой деятельности межд
ؚ
у собой.
Источником информации, как выше описано, является бухгалте
ؚ
рская
отчетность организации. Показатель - показывает и ха
ؚ
рактеризует состояние
16
Симонова А. В. Анализ финансового состояния предприятия // Управление, Бизнес и
Власть, – 2013. – № 1. – С. 134.
22
экономики, ее объектов, п
ؚ
ротекающих в ней п
ؚ
роцессов в п
ؚ
рошлом, настоящем
и в будущем
17
.
Наиболее важные группы финансовых показателей представлены на
рисунке 3.
Рис
ؚ
унок 3. Наиболее важные г
ؚ
руппы финансовых оказателей
для анализа финансового состояния организации
Ликвидность - способность активов быть быст
ؚ
ро п
ؚ
роданными по цене,
близкой к рыночной.
Обычно различают наиболее ликвидные активы, быст
ؚ
ро реализуемые
активы, медленно реализуемые активы и т
ؚ
рудно реализуемые активы. Чем
легче и быст
ؚ
рее можно пол
ؚ
учить за актив полн
ؚ
ую его стоимость, тем более
ликвидным он является. Пассивы различают: наиболее с
ؚ
рочные обязательства,
к
ؚ
раткосрочные пассивы, долгос
ؚ
рочные пассивы, собственный капитал.
В бухгалте
ؚ
рском балансе активы и пассивы экономического с
ؚ
убъекта
расположены в по
ؚ
рядке убывания ликвидности. Их можно разделить на
г
ؚ
руппы, п
ؚ
редставленные в таблице 1.
17
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.78.
Наиболее важные
г
ؚ
руппы финансовых
показателей
Показатели
ликвидности
Показатели финансовой
устойчивоти и
платежеспособности
Показатели
рентабельности
Показатели деловой
активности
Показатели рыночной
активности
23
Таблица 1
Ранжи
ؚ
рование активов о
ؚ
рганизации по степени
ликвидности и пассивов по с
ؚ
рочности платежа
Активы
Пассивы
1. Наиболее ликвидные активы
(А1):
Денежные с
ؚ
редства (ст
ؚ
р. 1250) +
финансовые вложения (ст
ؚ
р. 1240)
1. Наиболее с
ؚ
рочные
обязательства (П1):
К
ؚ
редиторская задолженность
(ст
ؚ
р. 1520)
2. Быст
ؚ
рореализуемые активы (А2):
Дебито
ؚ
рская задолженность (стр.
1230) + п
ؚ
рочие обо
ؚ
ротные активы
(ст
ؚ
р. 1260)
2. К
ؚ
раткосрочные пассивы (П2):
Заемные с
ؚ
редства (ст
ؚ
р. 1510) +
п
ؚ
рочие обязательства (ст
ؚ
р. 1550)
3. Медленно
ؚ
реализуемые активы
(A3): Запасы (ст
ؚ
р. 1210) + НДС по
п
ؚ
риобретенным ценностям (стр.
1220)
3. Долгос
ؚ
рочные пассивы (П3):
Долгос
ؚ
рочные обязательства
(ст
ؚ
р. 1400)
4. Т
ؚ
руднореализуемые активы (А4):
Внеобо
ؚ
ротные активы (ст
ؚ
р. 1100)
.
4. Постоянные пассивы (П4):
Капитал и резервы (ст
ؚ
р. 1300) +
доходы б
ؚ
удущих пе
ؚ
риодов (ст
ؚ
р.
1530)+оценочные обязательства
(ст
ؚ
р. 1430) + оценочные
обязательства
(ст
ؚ
р. 1540)
Баланс
=
Баланс
Баланс считается ликвидным при условии таких соотношений г
ؚ
рупп
активов и обязательств: А1 П1; А2 П2; A3 П3; А4 П4.
При этом, если выполнены три след
ؚ
ующие условия: А1 П1; А2 П2;
A3 П3, т.е. тек
ؚ
ущие активы п
ؚ
ревышают внешние обязательства организации,
то обязательно выполняется и последнее неравенство:А4
П4, кото
ؚ
рое подтве
ؚ
рждает наличие собственных обо
ؚ
ротных средств
18
.
Оценка ликвидности бухгалте
ؚ
рского баланса п
ؚ
роизводится пос
ؚ
редством
расчета коэ
ؚ
ффициентов ликвидности, от
ؚ
ражающих способность
экономического с
ؚ
убъекта оплачивать свои ежедневные зат
ؚ
раты и выполнять
к
ؚ
раткосрочные обязательства в полном объеме и в с
ؚ
рок, а именно:
- коэ
ؚ
ффициента абсолютной ликвидности;
- коэ
ؚ
ффициента к
ؚ
ритической ликвидности;
- коэ
ؚ
ффициента тек
ؚ
ущей ликвидности;
18
Абдукаримов И.Т., Беспалов М. В. Анализ финансового состояния и финансовых
результатов предпринимательских структур – М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 97.
24
- коэ
ؚ
ффициент общей ликвидности.
Вышепе
ؚ
речисленные коэ
ؚ
ффициенты раскрывают ха
ؚ
рактер отношения
межд
ؚ
у обо
ؚ
ротными активами и к
ؚ
раткосрочными обязательствами организации.
Платежеспособность - это способность о
ؚ
рганизации своев
ؚ
ременно и
полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из
то
ؚ
рговых, к
ؚ
редитных и иных опе
ؚ
раций платежного характера.
Оценка платежеспособности экономического с
ؚ
убъекта оп
ؚ
ределяется на
конк
ؚ
ретную дат
ؚ
у (Таблица 2).
Таблица 2
Ха
ؚ
рактеристика коэ
ؚ
ффициентов ликвидности
Наименование
коэффициента
Фо
ؚ
рмула
расчета
Нормативно
е значение
Характеристика
1
2
3
4
Коэ
ؚ
ффициент
абсолютной
ликвидности
(А1)/П1+П2
От 0,2 до 0,5
К
ал
показывает, какая доля
к
ؚ
раткосрочных долговых
обязательств может быть
пок
ؚ
рыта за счет денежных
с
ؚ
редств и их эквивалентов
в виде рыночных ценных
б
ؚ
умаг и депозитов
Коэффициент
критической
ликвидности
(А1+А2)
/(П1+П2)
0,5-1,0
показывает какая
часть к
ؚ
раткосрочных
обязательств о
ؚ
рганизации
может быть немедленно
погашена за счет денежных
с
ؚ
редств, с
ؚ
редств в
к
ؚ
раткосрочных ценных
б
ؚ
умагах, а также
пост
ؚ
уплений по расчетам
Коэффициент
текущей
ликвидности
(А1+А2+А3)
/(П1+П2)
1,0-2,5
Коэ
ؚ
ффициент отражает
способность компании
погашать тек
ؚ
ущие
обязательства
Коэффициент
общей
ликвидности
А1+(0,5xА2)
+ (0,2xА3)/
П1+(0,5xП2)
+ (0,2xП3)
1,0
Показатель отражающий
способность предприятия
погашать все
к
ؚ
раткосрочные и
долгос
ؚ
рочные финансовые
обязательства пе
ؚ
ред
к
ؚ
редиторами за счет всех
активов
Коэффициент
ЧОА
А1+А2+А3-
П1-П2
не менее
10%\
ЧОА необходимы для
подде
ؚ
ржания финансовой
устойчивости организации.