15
Исключение здесь составляют только наличные деньги, находящиеся в кассе в
виде лимитного банковского ограничения.
Сегодня многие хозяйствующие субъекты имеют существенный
недостаток собственных оборотных средств и связанный с этим дефицит
денежной наличности. Однако в то же время значительное количество
предприятий имеют прибыль. Следовательно, одной из главных задач
управления финансовой деятельностью коммерческой организации является
определение взаимосвязи между денежными потоками и прибылью, чтобы
выявить, вследствие чего получена прибыль, в результате эффективного
использования денежных средств или же иных факторов.
Основная цель финансовой деятельности предприятия — это постоянное
авансирование капитала в производственно-торговый оборот для дальнейшего
его увеличения за счет полученной прибыли. Прибыль - это доход
экономического субъекта, уменьшенный на величину расходов, и
образующийся за счет всех видов деятельности. Как стоимостная категория она
представляет собой конечный финансовый результат деятельности
предприятия. Более того прибыль является показателем, наиболее полно
характеризующим результативность производственного процесса, объем и
качество произведенной продукции, а также уровень производительности труда
и себестоимости. Прибыль является одним из основных финансовых
показателей для оценки бизнес-плана и хозяйственной деятельности
предприятия. Ведь финансирование таких важных мероприятий, которые
направлены на развитие производственной, научно- технической и социальной
составляющих экономических субъектов, осуществляется именно за счет
прибыли.
Важным условием осуществления нормальной финансовой деятельности
является сохранение достаточной платежеспособности. Здесь необходимо
упомянуть о составной части финансовой деятельности, которое включает в
себя экономическое воздействие на контрагентов или партнеров, что
16
гарантирует выполнение ими договорных обязательств перед хозяйствующим
субъектом. У любого предприятия возникают различные денежные отношения:
с партнерами по бизнесу (поставщиками и покупатели);
с банковской системой;
внутри предприятия (персоналом);
с бюджетной системой государства;
с центральной компанией (если это финансово-промышленная группа)
в связи с перераспределением доходов между участниками).
В результате управляющий аппарат способствует увеличению стоимости
предприятия, а также повышению его инвестиционной привлекательности для
потенциальных кредиторов и инвесторов. Таким образом, для эффективного
функционирования финансовой деятельности необходимо сосредоточиться на
системе финансово-экономических показателей. Правильный выбор данных
показателей непосредственно влияет на принятие управленческих решений,
которые в свою очередь отражают состав, структуру и стоимость активов,
величину долгосрочных и краткосрочных обязательств, величину собственного
оборотного капитала, объема выручки и прибыли, а также способов их
достижения.
Размер получаемых денежных доходов позволяет определить
возможности дальнейшего производственного и научно-технического развития
для экономического субъекта. Очевидно, что прибыль возникает тогда, когда
доходы превалируют над расходами. Вследствие чего возникает возможность
проведения необходимых инвестиций в основной капитал, в первую очередь за
счет собственных средств и формирование резервных фондов, способных
покрыть убытки при возникновении рисковых и непредвиденных ситуаций.
Для эффективной организации финансовой деятельности предприятия
необходимо уметь анализировать происходящие хозяйственные процессы для
быстрого реагирования на возможные негативные обстоятельства. Следует
отметить, что в разных источниках даются различные определения
финансового анализа.
17
Финансовый анализ - идентификация, систематизация и аналитическая
обработка доступных сведений финансового характера для предоставления
пользователю рекомендаций - основы для принятия управленческих решений.
Финансовый анализ представляет собой важный составной элемент
финансового менеджмента; прерогатива высшего звена управления
предприятием, способного принимать решения по формированию и
использованию капитала и доходов, влиять на движение денежных потоков.
Финансовый анализ - это изучение текущего и будущего финансового
состояния хозяйствующего субъекта для оценки его финансовой устойчивости
и эффективности принимаемых решений.
Финансовый анализ - накопление, трансформация и использование
информации финансового характера, с целью оценки текущего и
перспективного финансового состояния, возможных и целесообразных темпов
развития предприятия; выявления доступных источников средств и оценки
целесообразности их мобилизации; прогноза положения предприятия на рынке
капиталов.
В целом же, можно сказать, что финансовый анализ представляет собой
комплексное исследование текущего финансово-экономического состояния
коммерческой организации, выявление ее слабых сторон и факторов, которые
негативно влияют на данное состояние, а также последующую выработку
требуемых управленческих решений.
Основными же лицами, которым необходим финансовый анализ в первую
очередь, являются следующие:
собственники или акционеры предприятия. Для них важна
информация, связанная с прибыльностью и рентабельностью экономического
субъекта, а также с рисками и возможными потерями денежных средств;
менеджеры предприятия. На основе финансового анализа принимаются
важнейшие управленческие решения;
инвесторы или кредиторы. Для них важно знать, способно ли данное
предприятие обеспечить возврат вложенных в них денежных ресурсов;
18
поставщики. Им необходимы гарантии оплаты за поставленную
продукцию (работу, услугу).
Вследствие вышеизложенной информации можно определить цели и
задачи финансового анализа. Конечная и главная цель данного анализа
заключается в получении определенных значимых параметров, способных дать
обоснованную и объективную характеристику финансового состояния
экономического субъекта за отчетный период и будущий прогноз. В первую
очередь это относится к структурным изменениям активов и пассивов, расчетов
с дебиторами и кредиторами, и составу прибыли и убытка.
Для решения важных задач деятельности организации и для достижения
основополагающих целей необходима также качественная, своевременная и
полная информация для того, чтобы иметь возможность правильно оценить
способности экономического объекта в области формирования прибыли,
генерирования денежных средств, а также для осуществления сравнительного
анализа финансовых показателей за различные периоды времени для принятия
объективных управленческих решений.
Поводя итоги, можно сказать, что устойчивое финансовое состояние
характеризуется такими показателями, реализация которых обеспечена
требованиями рынка и необходимостью развития предприятия.
Как правило, финансовое положение является определяющим
показателем положения предприятия во внешней среде и регулирует уровень
гарантии экономических интересов, что определяет, в свою очередь, уровень
делового сотрудничества.
Кроме этого, финансовое состояние характеризуется комплексом
показателей и факторов, которые отражают финансовые процессы на
предприятии. Все это увеличивает значимость необходимости проведения
финансового анализа, являющимся одним из элементов экономического
процесса.
19
Наиболее значимой целью, с точки зрения финансовой деятельности,
является определение последовательности и способов использования
финансовых ресурсов для эффективного осуществления деятельности.
1.2 Источники информации для проведения анализа финансового
состояния
Информационной базой для проведения финансового анализа служит
бухгалтерская отчетность торговой организации.
Одним из важнейших документов на предприятии считается
бухгалтерская отчетность предприятия, которая практически может «поставить
диагноз» бизнесу.
Бухгалтерская отчетность компании способна отразить финансовое и
имущественное состояние предприятия, бухгалтерская отчетность компании
способна также и показать и итоги ее хозяйственной деятельности. Ее
составляют, основываясь на бухгалтерских данных и расчетах.
Бухгалтерский баланс предприятия является основной отчётной формой,
в которой отражается его финансовое состояние на конкретный момент
времени, а также основным источником информации для проведения его
финансовой диагностики. Результаты движения финансовых потоков
предприятия отражаются в структуре его капитала, размерах целевых фондов и
активов, а также начисленной амортизации. Учитывая, что в балансе
отражается зависимость предприятия от внешних и заемных источников
финансирования, состояние отношений с покупателями и поставщиками,
направления инвестиционной деятельности и источники ее финансирования,
баланс представляет интерес для всех пользователей финансовой информации.
Данные баланса содержат информацию о том, чем располагает компания, о
задолженности перед кредиторами и поставщиками, о состоянии собственного
капитала. Каждая хозяйственная операция приводит к изменению показателей
20
баланса, то есть при возможности его ежедневного составления
прослеживалась полная зависимость между проводимыми мероприятиями и
финансовым состоянием предприятия. В балансе предприятия отражается
соотношение денежных средств и имущества, с обязательствами компании по
отношению к его владельцам и кредиторам, то есть сопоставление его активов
и пассивов.
Баланс организации характеризует имущественное и финансовое
состояние организации на определенную отчетную дату. И представляет собой
этот бухгалтерский баланс табличку, только двухстороннюю: с одной – активы,
а с другой – пассивы, то есть обязательства и капитал.
Баланс имеет свойство, которое состоит в том, что суммарные активы
всегда равны суммарным пассивам. Это потому происходит, что при отражении
операций на счетах в балансе соблюдается принцип двойной записи, когда
каждые изменения состояния средств организации фиксируются в двух счетах.
Для составления баланса нужно взять за основу оборотно-сальдовую
ведомость предприятия по каждому счету. Затем нужно внести необходимые
корректировки и привести счета в соответствие с предполагаемым планом
счетов. Потом составляется баланс на конец периода.
Отчет о финансовых результатах представляется в комплекте годовой
бухгалтерской отчетности всеми юридическими лицами независимо от
применяемой системы налогообложения.
В настоящее время финансовому анализу отводится приоритетное место
для определения стратегий развития. Различные авторы в экономической
литературе придают большое внимание рассмотрению источников
информационного обеспечения.
При изучении этой темы учеными были сформированы разные виды
классификаций источников информации для проведения финансового анализа.
Например, очень подробно описаны источники аналитической
21
информации автором В. Р. Банк
4
.
Представим эту классификацию в таблице 1.
Таблица 1.
Источники информации для финансового анализа (по В. Р. Банку)
Вид источника
Источники
Учетные
Бухгалтерский учет и отчетность,
управленческий учет и отчетность,
налоговый учет и отчетность,
статистический учет и отчетность,
выборочные учетные данные
Неучетные
Материалы внешнего и внутреннего
аудита, материалы проверок налоговых
органов, опубликованные в печати
материалы
В. В. Ковалев
5
сформулировал характеристику информационной базы,
используемой для различных аналитических расчетов. Представим её основные
элементы в таблице 2.
Таблица 2.
Источники информации для проведения финансового анализа по В.
В. Ковалеву
6
Вид информации
Источники
1. Сведения регулятивно-правового
характера
Законы, постановления, указы, т. е.
документы, определяющие правовую
сторону деятельности организации
2. Сведения нормативно- справочного
характера
Нормативные документы
государственных органов,
международных организаций и
различных институтов, содержащие
требования и рекомендации в области
финансов к участникам рынка
3. Данные системы бухгалтерского
учета
Регистры бухгалтерского учета и
внутренняя отчетность, первичные
учетные документы, бухгалтерская
отчетность
4.Статистические данные
Общеэкономическая и финансовая
статистика, внутренняя статистика
4
Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В. Р. Банк. – М.: Проспект, 2015., с.34
5
Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика,
2014., с. 49
6
Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов: учеб. пособие / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и
статистика, 2016.
22
Перечень форм, включающихся в годовую бухгалтерскую отчетность
компании, представлен на рисунке 1.
Рисунок 1. Перечень форм, включающихся в годовую
бухгалтерскую отчетность компании
Источники информации для проведения анализа финансового состояния
23
подразделяются на внутренние и внешние. К внешним источникам информации
относится нормативно-правовая база, содержащая информацию относительно
методологии анализа, к внешним источникам относится внутренняя
управленческая, годовая бухгалтерская, а также прочая внутренняя информация
о деятельности хозяйствующего субъекта.
1.3 Методические подходы к анализу финансового состояния
организации
Любые методы, используемые для анализа финансовой деятельности,
проводятся поэтапно. Можно выделить четыре основных этапа анализа.
На первом этапе мы определяем подход к анализу, связанный с его целью.
При этом возможны следующие основные подходы сравнение показателей: со
средним показателем для экономики или в отрасли, сравнение данного
отчетного периода с данными предшествующих периодов или плановыми
показателями, и, сравнение с аналогичными показателями других фирм –
конкурентов.
На втором этапе проводим оценку качества информации. Она должна
быть объективной, достоверной, полной, достаточной для проведения анализа.
На третьем этапе, при аналитической обработке информации, мы
определяем системы показателей, изучение которых требуется для достижения
целей проводимого анализа. Показатели группируем по однородности,
например, способу исчисления, применяемым измерителям, получаемым
характеристикам (количественные, качественные), охватываемому периоду
(статики, динамики) и т.д. После этого мы произведем обобщение информации
и составим аналитические таблицы.
Четвертый этап представляет собой непосредственно анализ, как
объединение различных методов и эффективных рабочих приемов.
7
7
Кузьмин О. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности/ О. В.
Кузьмин. – М.: Финансы и статистика, 2015. – с.85
24
Управление финансами на предприятии, которое приведет к
рациональному использованию денежной массы, требует не только знаний, но
и комплексного анализа финансового состояния в условиях неопределенности.
В связи с этим увеличивается необходимость использования методов
финансового анализа для системного исследования состояния предприятия и
показателей его формирования для оценки уровня финансовых рисков и
определения потенциала предприятия, как отрицательного, так и
положительного.
Экономическое исследование позволяет разработать способы устранения
недостатков и выявления методов и возможностей для улучшения финансового
состояния. Также такой анализ необходим и в условиях конкурентной борьбы
между предприятиями одной отрасли с оценкой степени надежности и наличия
экономических гарантий при взаимоотношениях с другими субъектами.
Для реализации эффективной деятельности в условиях рыночной
экономики предприятию нужно реально оценивать финансовое состояние, а
также состояние партнеров и конкурентов.
Оценка финансовой устойчивости включает в себя определение того,
имеет ли предприятие необходимые ресурсы для погашения обязательств;
насколько быстро средства, размещенные в активы, преобразуются в деньги;
насколько рационально используются основные и другие средства компании и
т.п.
Из этого следует, что основной целью анализа финансового положения
организации является оценка и исследование уровня обеспеченности субъектов
экономической деятельности ресурсами, необходимыми резервами, а также
уровня возможности таких предприятий по направлению увеличения
эффективного использования.
Анализ финансовой деятельности предприятия начинается с
ознакомления с финансовым состоянием организации. С целью осуществления
процедур общего анализа формируется сравнительный баланс, куда
включаются основные укрупненные балансовые показатели, его показатели и