25
Из всего сказанного выше следует, что процесс анализа финансового
состояния предприятия носит комплексных характер, что объясняется
необходимостью исследования отдельных аспектов деятельности предприятия,
влияющих на его устойчивость. Стандартных методик анализа финансового
состояния не существуют, они могут изменяться в зависимости от
информационных потребностей субъектов анализа.
Выводы:
Финансовое состояние организации - экономическая категория,
отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота,
характеризующуюся обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других
видов деятельности организации, целесообразностью и эффективностью их
размещения и использования. Анализ финансового состояния осуществляется с
целью повышения эффективности управления финансово-хозяйственной
деятельностью предприятия, выявления недостатков в процессе управления и
способов их устранения. Основными источниками информации для анализа
финансового состояния предприятия выступают бухгалтерский баланс и отчет
о финансовых результатах.
В процессе анализа финансового состояния организации проводится
расчет и анализ показателей состава и структуры ее активов и пассивов,
платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости,
оборачиваемости активов, прибыли и рентабельности, а также осуществляется
прогнозирование возможных изменений финансового состояния организации в
будущем.
26
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия
АО «Омская макаронная фабрика» - крупнейший производитель
макаронных изделий в Западной Сибири. История фабрики ведет свой отсчет с
апреля 1970 года. В апреле 1970 года после трехлетнего строительства Омская
макаронная фабрика запущена в эксплуатацию и зарегистрирована в
Министерстве пищевой промышленности как государственное предприятие.
С 1973 по 1989 годы два раза обновлялись линии по производству
длинных, модернизировалась линия по производству короткорезанных
макаронных изделий, а также был установлен автомат по расфасовке
продукции в красочные крой-коробочки весом 500 г. Для того времени это
было прогрессивное производство: фабрика имела одноэтажную структуру. В
сутки на предприятии вырабатывалось 36 тонн продукции.
В 90-х годах на фабрике была проведена очередная реконструкция и
установлено современное высокотехнологичное швейцарское оборудование,
которое работает более чем в 30 развитых странах мира, в том числе США,
Германии, Франции и в Италии. Весь технологический процесс – от
дозирования муки и воды до расфасовки готовой продукции – полностью
автоматизирован. В январе 1991 года был начат выпуск длиннотрубчатых
макаронных изделий (вермишель, лапша, макароны).
Как акционерное общество «Омская макаронная фабрика» было
зарегистрировано в июне 1992 года. Акционерное общество открытого типа
создано в результате преобразования и утверждено в соответствии с Указом
Президента. Российской Федерации «Об ускорении приватизации
государственных и муниципальных предприятий» № 66 от 29.01.1992 года и
является правопреемником государственного предприятия «Макаронная
фабрика» в отношении прав и обязанностей.
Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости
акций общества, приобретенных акционерами и составляет 18957
(восемнадцать тысяч девятьсот пятьдесят семь) рублей. Уставный капитал
27
общества разделен на 18957 (восемнадцать тысяч девятьсот пятьдесят семь)
штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.
Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям
обыкновенные именные акции (объявленные акции) в количестве 18957
(восемнадцать тысяч девятьсот пятьдесят семь) штук номинальной
стоимостью 1 рубль каждая.
Организационная структура управления АО «Омская макаронная
фабрика» показана на рисунке 3.
Рисунок 3. Организационная структура АО «Омская макаронная
фабрика»
Из данного рисунка видно, что на предприятии создана линейно –
функциональная структура, которая обеспечивает организацию управления по
основным общим направления деятельности организации: производство,
маркетинг, финансы, персонал. Численность персонала АО «Омская
макаронная фабрика» в 2017 г. составила 335 человек.
Общее
собрание
акционеров
Генеральный
директор
Зам. директора
по
производству
Главный
инженер
Главный
механик
Зам. директора
по
коммерческим
вопросам
Зам. директора
по персоналу
Зам. директора
по финансам
Зам. директора
по вопросам
экономическо
й
безопасности
Мельничный
комплекс
Цех по
производству
макаронных
изделий
Отдел
главного
механика
Ремонтно –
строительная
служба
КИПи А
Отдел кадрв
Инженер по
охране труда
Отдел
снабжения
Отдел сбыта,
маркетинга и
рекламы
Транспортно –
экспедиционн
ый отдел
бухгалтерия
Служба ФЭО
Служба
охраны
АХО
28
ОА «Омская макаронная фабрика» специализируется на производстве
муки высшего сорта и макаронных изделий из твердых сортов пшеницы.
Данные об объеме выпуска продукции предприятия, а также их анализ в
динамике, выполнены в таблице 1.
Таблица 1
Объем выпуска продукции АО «Омская макаронная фабрика»
Вид
продукции
2015 год
2016 год
2017 год
отклонение, +,-
2016-2015
2017-2016
мука, кг
7059122
7288325
4908783
229203
-2379542
макаронные
изделия, кг
3130707
3688214
2156037,4
557507
-1532176,6
зерноотходы,
кг
4615483
4882617
3131215,3
267134
-1751401,7
Данные таблицы 1 указывают на снижение результата, полученного от
производственной деятельности ОАО «Омская макаронная фабрика» в
натуральном выражении как по отдельным видам продукции, так и по
совокупному объему производства в целом. На рисунке 4 показана динамика
товарной продукции АО «Омская макаронная фабрика». Как видно из рисунка,
на 2017 г. приходится наиболее низкое значение показателя товарной
продукции. В сравнении с 2015 г. объем товарной продукции снизился на
22,26%, а темпы снижения показателя в сравнении с 2016 г. составили 29,65%.
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
2015 год 2016 год 2017 год
161881
178875
115842
ТОВАРНАЯ ПРОДУКЦИЯ, ТЫС. РУБ.
Рисунок 4. Товарная продукция АО «Омская макаронная фабрика»
На основе данных об объеме товарной продукции и среднесписочной
численности персонала АО «Омская макаронная фабрика» был выполнен
расчет показателей производительности труда (таблица 2).
29
Таблица 2
Показатели производительности труда
Вид продукции
2015 год
2016 год
2017 год
отклонение, +,-
2016-
2015
2017-
2016
Товарная
продукция, тыс.
руб.
161881
178875
115842
16994
-63033
Среднесписочная
численность
персонала, чел.
386
380
335
-6
-45
Среднегодовая
выработка
одного
работника, тыс.
руб.
419,38
470,72
345,80
51,34
-124,92
Из расчетов следует, что уровень производительности труда в АО
«Омская макаронная фабрика» в 2017 г. по сравнению с предыдущим годом
сократился на 124,92 тыс. руб. в расчете на одного работника предприятия.
Снижение производительности труда и общего объема выпуска
продукции АО «Омская макаронная фабрика» могло существенно повлиять на
финансовое состояние предприятия, в связи с этим возникает необходимость
проведения его экспресс – диагностики.
2.2 Анализ финансового состояния предприятия
Исследование методики проведения анализа финансового состояния
организации, выполненный в предыдущей главе работы, показал, что она
осуществляется в несколько этапов. На первом этапе необходимо провести
анализ структуры и динамики активов и пассивов организации. Анализ
финансового состояния АО «Омская макаронная фабрика» осуществлялся с
использованием данных основных форм бухгалтерской отчетности организации
за 2016 и 2017 г. (Приложения 7 - 8)
Аналитический баланс АО «Омская макаронная фабрика» представлен в
таблице 3. Из таблицы видно, что состав как активов, так и пассивов АО
«Омская макаронная фабрика» в течение анализируемого периода существенно
не менялся. В составе активов предприятия присутствуют как внеоборотные,
так и оборотные активы.
30
Таблица 3
Аналитический баланс ОАО «Омская макаронная фабрика»
Показатель
31.12.2016
31.12.2017
Отклонение
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес.,%
Сумма,
тыс. руб.
Уд.
вес.,%
Абсолютное,
тыс. руб.
Темп
роста, %
Уд. веса,
п.п.
Актив
Нематериальные активы
21852
13,22
19095
10,06
-2757
87,38
-3,16
Основные средства
12438
7,52
10195
5,37
-2243
81,97
-2,15
Финансовые вложения
59
0,03
59
0,03
0
100
0
Отложенные налоговые активы
1
0,0004
0
0
-1
0
-0,0004
Прочие внеоборотные активы
200
0,12
0
0
-200
0
-0,12
Внеоборотные активы, всего
34549
20,90
29349
15,47
-5200
84,95
-5,43
Запасы
58858
35,60
111199
58,61
+52341
188,93
+23,01
НДС
851
0,51
2778
1,46
+1927
326,44
+0,95
Дебиторская заложенность
55772
33,74
17636
9,30
-38136
31,62
-24,44
Краткосрочные финансовые
вложения
12756
7,72
28702
15,13
+15946
225,00
+7,41
Денежные средства
2517
1,52
48
0,02
-2469
1,91
-1,5
Оборотные активы, всего
130754
79,1
160363
84,53
+29609
122,64
+5,43
Валюта баланса
165303
100
189712
100
+24409
114,77
-
Пассив
Уставный капитал
19
0,01
19
0,01
0
100
0
Переоценка ВА
4995
3,02
4995
2,63
0
100
-0,39
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
(1581)
(0,95)
(1646)
(0,87)
-65
104,11
+0,08
Капитал и резервы, всего
3433
2,08
3368
1,77
-65
98,10
-0,31
Отложенные налоговые активы
0
0
2
0,001
+2
0
+0,001
Долгосрочные обязательства
0
0
2
0,001
+2
0
+0,001
Краткосрочные заемные
средства
141897
85,84
148303
78,17
+6406
104,51
-7,67
Кредиторская задолженность
19972
12,08
38039
20,05
+18067
190,46
+7,97
Краткосрочные обязательства
161869
97,92
186342
98,22
+24473
115,12
+0,3
Валюта баланса
165303
100
189712
100
+24409
114,77
-
31
Внеоборотные активы АО «Омская макаронная фабрика» представлены
нематериальными активами, основными средствами и долгосрочными
финансовыми вложениями.
В составе оборотных активов необходимо выделить такие элементы
имущества, как запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные
финансовые вложения и денежные средства. Для финансирования имущества
предприятием использовались как собственные, так и заемные источники
финансирования.
Данные таблицы указывают на положительную динамику как активов
баланса, так и источников их финансирования. Прирост валюты баланса на
конец 2017 г. составил 24409 тыс. руб. или 14,77%. Рост стоимости имущества
ОАО «Омская макаронная фабрика» объясняется прежде всего ростом
стоимости оборотных активов, который произошел за счет увеличения
стоимости запасов на 52341 тыс. руб. или 88,93%, а также краткосрочных
финансовых вложений на 15946 тыс. руб. или 125%. Отрицательно можно
оценить уменьшение на конец отчетного периода остатков дебиторской
задолженности и денежных средств, что может привести к снижению общего
уровня ликвидности предприятия. Анализируя темпы роста внеоборотных и
оборотных активов, необходимо отметить, что динамика последних была
положительной, в результате чего к концу 2017 г. 29609 тыс. руб. или 22,4%.
Это привело к значительному превышению суммы более ликвидных активов
над менее ликвидными.
Источники финансирования активов в 2015 – 2017 гг. были
представлены преимущественно собственными средствами и краткосрочными
обязательствами. Долгосрочные обязательства на конец 2016 г. у предприятия
отсутствовали, а в 2017 г. были представлены только отложенными налоговыми
активами в сумме 2 тыс. руб. Основными источниками формирования
собственного капитала ОАО «Омская макаронная фабрика» являются уставный
капитал, добавочный капитал в части средств, поступивших в результате
переоценки активов, а также нераспределенная прибыль. Однако из таблицы 8
32
видно, что как на конец 2016, так и на конец 2017 г. на предприятии
сформировался непокрытый убыток, который привел к уменьшению
собственного капитала.
В составе краткосрочных обязательств ОАО «Омская макаронная
фабрика» необходимо выделить краткосрочные заемные средства и
кредиторскую задолженности. Положительна динамика была отмечена по
обоим элементам краткосрочных обязательств. Так, непогашенный остаток
краткосрочных заемных средств увеличился на 6406 тыс. руб. или 4,51%, а
прирост кредиторской задолженности составил 18067 тыс. руб. или 90,46 % по
сравнению с предыдущим годом.
Анализ структуры имущества АО «Омская макаронная фабрика»
показывает, что наибольший удельный вес в общей сумме активов предприятия
как на конец 2016, так и на конец 2017 г. приходился на оборотные активы, при
этом необходимо отметить его рост на 5,4 процентных пункта в сравнении с
2016 г. Наибольший удельный вес в общей сумме оборотных активов
приходится на запасы, при этом в сравнении с 2016 г. он увеличился более, чем
на 23 процентных пункта. Также среди существенных изменений в структуре
оборотных активов необходимо отметить снижение удельного веса
дебиторской задолженности на 24,44 процентных пункта.
Среди наиболее существенных изменений в структуре источников
финансирования предприятия необходимо отметить снижение удельного веса
краткосрочных кредитов и займов и рост удельного веса кредиторской
задолженности на 7,97 процентных пункта.
Результаты вертикального анализа пассива бухгалтерского баланса
указывают на то, что как в 2016, так и в 2017 г. на предприятии сложилась
нерациональная структура источников финансирования с абсолютным
преобладанием заемных средств. Так, по состоянию на конец 2017 г. удельный
вес заемных источников финансирования составил 98,22%. Это указывает на
существенную зависимость предприятия от внешних источников
финансирования. Такая структура пассивов ОАО «Омская макаронная
33
фабрика» может привести к существенному снижению ликвидности и
платежеспособности организации.
Результаты анализа бухгалтерского баланса АО «Омская макаронная
фабрика» позволили выявить две основных проблемы в деятельности
предприятия. Это существенный рост остатков и удельного веса запасов и
абсолютной величины и удельного веса непогашенных краткосрочных
обязательств. Выявленные изменения в динамике и структуре активов и
пассивов предприятия могут привести к ухудшению его платежеспособности и
ликвидности, что требует их более детального анализа.
Значения коэффициентов ликвидности рассчитаны в таблице 4.
Таблица 4
Коэффициенты ликвидности АО «Омская макаронная
фабрика»
Показатель
31.12.
2015
31.12.
2016
31.12.
2017
Абсолютное
отклонение
Рекоме
ндуемое
значени
е
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,75
0,81
0,86
+0,06
+0,05
≥2
Промежуточный
коэффициент
ликвидности
0,49
0,44
0,25
-0,05
-0,19
0,8-1
Коэффициент
ликвидности
при
мобилизации
средств
0,27
0,37
0,61
0,1
+0,24
0,5-0,7
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,07
0,09
0,15
0,02
+0,06
0,15-0,2
Данные таблицы 4 указывают на положительную динамику
коэффициентов ликвидности АО «Омская макаронная фабрика» за
исключением коэффициента промежуточной ликвидности. Вместе с тем,
сравнивая значения фактических показателей с рекомендуемыми необходимо
отметить, что не все из них им соответствовали. Так, намного ниже
рекомендуемого значения в 2015 - 2017 г. находился коэффициент текущей
ликвидности. Более того, значение показателя ниже 1 свидетельствует о том,
34
что АО «Омская макаронная фабрика» не располагало в достаточном объеме
активами для погашения краткосрочных обязательств, а использование для их
погашения внеоборотных активов является практически невозможным, так как
их трудно будет реализовать для того чтобы обратить в денежные средства,
необходимые для погашения обязательств.
Снижение в динамике коэффициента абсолютной ликвидности также
привело к несоответствию данного показателя оптимальному значению. В
качестве основной причины снижения данного показателя к концу 2017 г.
необходимо назвать сокращение остатков дебиторской задолженности более
чем на 24% в сравнении с 2016 г.
Положительную динамику можно отметить в отношении
коэффициентов ликвидности при мобилизации средств, что обусловлено
существенным ростом остатков запасов на конец 2017 г. В результате за счет
запасов на предприятии могло быть покрыто 61% от общей суммы
краткосрочной задолженности. Рост коэффициента ликвидности при
мобилизации средств обусловил его соответствие на конец 2017 г.
оптимальному значению. В то же время необходимо принимать во внимание,
что на предприятии сформировался дефицит средств прежде всего для
погашений краткосрочных обязательств. Запасы предприятия относятся к
категории медленно реализуемых активов, поэтому скорость их оборота может
не соответствовать скорости оборота краткосрочных обязательств.
Увеличение краткосрочных финансовых вложений АО «Омская
макаронная фабрика» более чем в 2 раза в сравнении с 2016 г. способствовало
росу коэффициента текущей ликвидности до оптимального уровня. Таким
образом, результаты анализа ликвидности АО «Омская макаронная фабрика»
свидетельствуют о недостаточном уровне ликвидности предприятия. Отсюда
следует, что оно может быть признано неплатежеспособным в краткосрочном
периоде вследствие неспособности погасить краткосрочные обязательства за
счет имеющихся активов. В то же время положительно можно оценить тот