46
Всего
119632
5
100
120154
6
100
139054
1
100
В составе оборотных активов присутствуют две самые крупные группы
статей: запасы и дебиторская задолженность. Доля запасов на конец 2019 г.
за 2 года увеличилась на 5 процентных пунктов и составила 73 % от общего
итога оборотных активов. Дебиторская задолженность же за 2 года снизилась
на 7 процентных пунктов, что составило 22 %.
Уменьшение данного показателя рассматривается как положительное
явление, так как это говорит о том, что наибольшая доля оборотных активов
вернулась в оборот и вследствие этого принимает участие в процессе
текущей деятельности предприятия.
Капитал - это средства, которыми располагает предприятие для
осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал
организации формируется за счет собственных и заемных средств.
Собственный капитал – это капитал, который характеризует общую
стоимость средств организации, по праву принадлежащих ей и используемых
с целью формирования определенной части активов.
Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со
стороны, в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог,
и других внешних источников на конкретный срок, на определенных
условиях, под какие-либо гарантии.
Состав и структура капитала представлены в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура капиталаАО «Русская механика» на конец
года
Показател
ь
2017
2018
2019
Изменение за 2
года (+; -)
тыс.
руб.
%
к
ито
гу
тыс.
руб.
% к
ито
гу
тыс.
руб.
% к
ито
гу
тыс.
руб.
проце
нт.
пункт
ы
%
Собственн
ый
капитал
73538
6
45
69367
1
43
72592
0
41
-9461
-4
98
Заемный
88685
55
90987
57
10314
59
+1445
+4
116
47
капитал
5
7
35
80
4
Всего
16222
41
100
16035
50
100
17573
56
100
+1351
15
-
108
На конец 2019 года капитал в АО «Русская механика» составил
1757356 тыс. руб.
За 2 года он увеличился на 135115 тыс. руб., что говорит о развитии
организации. Прирост капитала произошел в основном за счет заемного
капитала, который вырос на 144580 тыс. руб. Собственный капитал за 2 года
уменьшился на 9461 тыс. руб. или на 2 %.
В структуре капитала преобладает заемный капитал, доля которого на
конец года увеличилась на 4 процентных пункта и составила 59 %.
Соответственно, доля собственного капитала уменьшилась на 4
процентных пункта, что говорит о повышении степени финансовой
зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Более подробно состав и структура собственного капитала представлены в
таблице 4.
Таблица 4
Состав и структура собственного капиталаАО «Русская
механика» на конец года
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
(+; -)
Тем
п
рос
та
2019/2017
тыс.
руб.
% к
ито
гу
тыс.
руб.
% к
ито
гу
тыс.
руб.
% к
ито
гу
ты
с.
ру
б.
проце
нт.
пункт
ы
%
Уставный
капитал
3000
00
41
3000
00
43
3000
00
41
-
-
100
Добавочный
капитал
3761
-
3762
-
3762
-
+1
-
-
Резервный
капитал
1500
0
2
1500
0
2
1500
0
2
-
-
100
Нераспределе
нная прибыль
(убыток)
4166
25
57
3749
11
55
4071
59
57
-
946
6
-
98
Всего
7353
86
100
6936
73
100
7259
21
100
-
946
5
-
99
48
На конец 2019 г. собственный капитал в АО «Русская механика»
составил 725921 тыс. руб. За 2 года он уменьшился на 9465 тыс. руб. Это
объясняется уменьшением нераспределенной прибыли, которая на конец
года составила 9466 тыс. руб. В структуре собственного капитала
преобладает нераспределенная прибыль, доля которой к концу года не
уменьшилась на 30 и составила 57 %.
Подробный состав и структура заемного капитала представлены в
таблице 5.
Таблица 5
Состав и структура заемного капиталаАО «Русская механика» на
конец года
Показатель
2017
2018
2019
Изменение
(+; -)
Те
мп
рос
та
2019/2017
тыс.
руб.
%
к
ито
гу
тыс.
руб.
%
к
ито
гу
тыс.
руб.
%
к
ито
гу
тыс.
руб.
проц
ент.
пунк
ты
раз
Долгосрочные
обязательства,в том
числе
626
162
100
412
686
100
353
600
100
-
2725
62
-
1
Займы и кредиты
615
959
98
398
733
97
341
507
97
-
2744
52
-1
1
Прочие
102
03
2
139
53
3
120
93
3
+189
0
+1
1
Кратскосрочныеобя
зательства,в том
числе
260
693
100
497
191
100
677
835
100
+417
142
-
3
Займы и кредиты
191
11
7
200
673
40
371
065
55
+351
954
+48
19
Кредиторская
задолженность
217
488
84
266
163
54
272
790
40
+553
02
-44
1
Резервы
предстоящих
расходов
240
94
9
303
55
6
339
80
5
+988
6
-4
1
В структуре заемного капитала в АО «Русская механика» преобладают
кредиты и займы, доля которых к концу года увеличилась на 48 процентных
пунктов и составила 55%.
Оценку платежеспособности предприятия дадим на основе
49
показателей, характеризующих ликвидность бухгалтерского баланса и
расчете финансовых коэффициентах.
Ликвидность баланса - это способность предприятия или организации
погашать в установленный срок свои финансовые обязательства
имеющимися в наличии активами.
Оценка платежеспособности предприятия на основе анализа ликвидности
баланса приведена в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса АО «Русская механика»
в тысячах рублей
Актив
201
7
201
8
201
9
Пассив
2017
201
8
201
9
Платежный
излишек (+) или
дефицит (-)
2017
2018
2019
А
1
342
82
170
28
642
82
П
1
2174
88
266
163
272
790
-
1832
06
-
2491
35
-
2085
08
А
2
345
398
503
464
311
031
П
2
1911
1
200
673
371
065
3
2628
7
3
0279
1
-
6003
4
А
3
818
426
694
728
101
670
8
П
3
6159
59
398
733
341
507
2
0246
7
2
9599
5
6
7520
1
Итого
текущ
ие
актив
ы
1
198
106
1
215
220
1
392
021
Итого
обязательс
тва
8
5255
8
8
655
69
9
853
62
3
4554
8
3
4965
1
4
0665
9
А
4
424
135
400
760
365
335
П
4
7594
80
724
028
759
901
х
х
х
Всего
1
622
241
1
615
980
1
757
356
Всего
1
6120
38
1
589
597
1
745
263
-
-
-
Анализируя результаты, полученные в таблице 6, можно сделать
следующие выводы:
- неравенство А
1
>П
1
не выполняется, что свидетельствует о неплатеж
еспособности предприятия на момент составления баланса. У предприятия
50
недо статочно собственных средств для покрытия наиболее срочных
обязательств и наиболее ликвидных активов;
- неравенство А
2
>П
2
выполняется и это значит, что быстро
реализуемые активы предприятия превышают краткосрочные пассивы и,
следовательно, оно может быть платежеспособным в ближайшей
перспективе, но только с учетом своевременных расчетов с кредиторами и
получения средств от продажи продукции в кредит;
- неравенство А
3
>П
3
выполняется, это говорит о том, что в
необозримом будущем при своевременном поступлении выручки от продаж
и собственных платежей предприятие может быть платежеспособным на
период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных
средств после даты составления баланса.
Можно сказать о перспективной ликвидности вАО «Русская
механика».
В практике аналитической работы чаще всего используют только лишь
коэффициенты ликвидности, расчет которых приведен в таблице 7.
Таблица
расход
7
долги
Расчет
кривая
показателей
лизин
и
опцион
ликвидности баланса
пеня
АО
темы
«Русская
регистр
механика» на конец года
Наименование
пеня
показателя
чеки
Норматив
2017
дробь
г.
микс
2019
право
г.
ценная
1
торги
Денежные
кривая
средства и
дробь
краткосрочные
служб
финансовые
голоса
вложения
закон
х
34282
17028
2
доход
Денежные
труд
средства,
торги
краткосрочные
темы
финансовые
цена
вложения
риск
и
клерк
краткосрочная
баланс
дебиторская
риски
задолженность,
фонд
прочие
моно
оборотные
валюта
активы
х
34529
18690
3
новый
Общая
ярко
величина
эмиссия
оборотных
траст
активов
х
1196325
1201546
4
опцион
Общая
доход
величина
темы
активов
траст
х
1622241
1603550
5
лист
Краткосрочные
микро
обязательства
х
236599
466836
6
вход
Общая
платеж
величина
долг
обязательств
кривая
х
862761
879522
7
кривая
Коэффициент
микро
абсолютной
оферта
ликвидности
бумагсуда
0,2-0,3
0,145
0,036
8
акции
Коэффициент
оплата
промежуточной
цена
ликвидности
залогтреть
0,7-0,8
0,146
0,04
51
Наименование
пеня
показателя
чеки
Норматив
2017
дробь
г.
микс
2019
право
г.
ценная
9
агент
Коэффициент
баланс
текущей
труд
ликвидности
сейфаван
1-2
5,056
2,574
На конец 2019 года коэффициент абсолютной ликвидности составил
0,04, это значит, что лишь 4 % краткосрочных обязательств могли быть на
отчетную дату погашены за счет средств находящихся на различных счетах,
вложены в краткосрочные ценные бумаги, и кроме того согласно
поступлениям по расчетам с кредиторами. Значение показателя выше границ
рекомендуемых нормативов, это говорит о платежеспособности предприятия.
На конец 2019года коэффициент промежуточной ликвидности
составил 0,04, это значит 4% текущих обязательств могли быть погашены не
только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за
отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги.
Значение показателя ниже границ рекомендуемых нормативов, это говорит о
неплатежеспособности предприятия.
На конец 2019года коэффициент текущей ликвидности составил 2,6,
это значит, что у предприятия было достаточно средств для погашения им
своих краткосрочных обязательств. Значение показателя выше границ
рекомендуемых нормативов, это говорит о платежеспособности предприятия.
В
биржа сводной
сводной таблице
листы
8
сроки
представлены
тайна
основные
моно
показатели
четыре
финансового
макро
состояния.
кривая
Таблица
право
8
расход
Динамика
тариф
показателей
вопрос
финансового
лизинг
состояния,
ценная
используемых
для
темы
оценки
вопрос
кредитоспособности АО
паевой
«Русская
чеки
механика»
Показатели
паевой валюта
2017
биржа служб
2018
сейф
2019
бумага
1
финанс
Коэффициент
баланс
автономии
баланс
(независимости)
треть
0,453
0,433
0,413
2
эмиссия
Доля
клерк
оборотных
блиц
активов
траст
в
курсу
общей
треть
величине
соло
совокупных
акцепт
активов
0,737
0,749
0,791
3
голоса
Коэффициент
оферта
обеспеченности
рента
собственными
залог
оборотными
извне
средствами
суда
0,259
0,243
0,258
4
залог
Коэффициент
риск
текущей
форм
ликвидности
форм
4,589
2,417
2,051
52
Показатели
паевой валюта
2017
биржа служб
2018
сейф
2019
бумага
5
диск
Коэффициент
фирма
абсолютной
форма
ликвидности
фонд
0,071
0,034
0,093
6
лизинг
Коэффициент
расход
рентабельности
карта
активов
аванс
0,147
0,014
0,03
7
доход
Коэффициент
спот
оборачиваемости
торг
активов
биржа
1,212
1,248
1,297
В
займ
зависимости
клерк
от
знаки
фактических
темы
значений по
тайна
каждому
листы
коэффициенту
опцион
принадлежит
курсу
значение
бумага
переменной
доки
«Величина коэффициента».
Результаты
вход
расчета
заем
представлены
микро
в
займ
таблице
заем
9.
Таблица
акции
9
форма
Исходные
тайна
данные
карта
для
расход
оценки
оферта
кредитоспособности АО
тайна
«Русская
долг
механика» на конец года
Перио
д
Коэф-
фициен
т
Значени
е
Диапазо
н
Величина
кредит
коэффициент
а
бумага
Финансовое
фонд
состояние
банк
клиента
2017
карта
К
1
0,453
0,3
доки
-
опцион
0,5
Средний
Среднее
знаки
качество
фонд
К
2
0,737
0,6
извне
-
залог
0,8
Высокий
Относительное
залог
благополучие
вопрос
К
3
0,259
0,2
регистр
-
товар
0,5
Средний
Среднее
диск
качество
акции
К
4
4,589
>
голоса
2,0
закон
Очень
торг
высокий
заем
Благополучие
К
5
0,071
0,02
микро
-
тайна
0,05
Средний
Среднее
закон
качество
чеки
К
6
0,147
0,1
торги
-
клерк
0,2
Высокий
Относительное
форм
благополучие
торг
К
7
1,212
>
сейф
1,0
фонд
Очень
расход
высокий
валюта
Благополучие
риски
2018
регистр
К
1
0,433
0,3
риски
-
долги
0,5
Средний
Среднее
право
качество
пеня
К
2
0,749
0,6
спор
-
извне
0,8
Высокий
Относительное
валюта
благополучие
карта
К
3
0,243
0,2
опцион
-
оферта
0,5
Средний
Среднее
товар
качество
ставка
К
4
2,417
>
голоса
2,0
закон
Очень
платеж
высокий
баланс
Благополучие
К
5
0,034
0,02
микро
-
тайна
0,05
Низкий
Неблагополучи
е
К
6
0,014
0,01
форма
-
знаки
0,1
Средний
Среднее
вход
качество
акцепт
К
7
1,248
>
лист
1,0
сроки
Очень
риск
высокий
сбор
Благополучие
53
Перио
д
Коэф-
фициен
т
Значени
е
Диапазо
н
Величина
кредит
коэффициент
а
бумага
Финансовое
фонд
состояние
банк
клиента
2019
долг
К
1
0,413
0,3
маржа
-
биржа
0,5
Средний
Среднее
соло
качество
курсу
К
2
0,791
0,6
треть
-
залог
0,8
Высокий
Относительное
расход
благополучие
ценная
К
3
0,258
0,2
карта
-
заем
0,5
Средний
Среднее
соло
качество
спот
К
4
2,051
>
валюта
2,0
форм
Очень
баланс
высокий
лист
Благополучие
К
5
0,093
0,02
микро
-
тайна
0,05
Средний
Среднее
долг
качество
финанс
К
6
0,03
0,01
цена
-
ставка
0,1
Средний
Среднее
бумаг
качество
закон
К
7
1,297
>
тайна
1,0
ценная
Очень
пеня
высокий
труд
Благополучие
На
рубль
основе
сбор
полученных
торг
данных
биржа
рассчитаем
аванс
комплексный
агент
показатель
оферта
оценки
ордер
финансового
паевой
состояния
долги
корпоративного
сейф
клиента
долг
по
акцепт
формуле:
сейф
(1.16)
Результаты
соло
расчета
регистр
обобщены в
залог
таблице
долг
10.
Таблица
четыре
10
карта
Определение
акцепт
величины
спор
показателей N и F
Период
Показатель
Группы
форм
по
макро
значениям
ярко
«Величина
риски
коэффициента»
Количество
чеки
попаданий
выпуск
в
тариф
группу
макро
Значение
макро
показателя
листы
2017
стоп
N
1
Очень
сбор
низкий
микс
0
0
N
2
Низкий
0
0
N
3
Средний
3
0,429
N
4
Высокий
2
0,286
N
5
Очень
кривая
высокий
долг
2
0,285
F
0,678
2018
регистр
N
1
Очень
чеки
низкий
доход
0
0
N
2
Низкий
1
0,143
N
3
Средний
3
0,429
N
4
Высокий
1
0,143
N
5
Очень
карта
высокий
агент
2
0,285
F
0,621
паевой
2019
фонд
N
1
Очень
кривая
низкий
торги
0
0
N
2
Низкий
0
0
N
3
Средний
4
0,571
54
Период
Показатель
Группы
форм
по
макро
значениям
ярко
«Величина
риски
коэффициента»
Количество
чеки
попаданий
выпуск
в
тариф
группу
макро
Значение
макро
показателя
листы
N
4
Высокий
1
0,143
N
5
Очень
темы
высокий
торг
2
0,286
F
0,65
На
долги
основе
расход
проведенного
бумага
анализа
торг
финансовое
кредит
состояние
биржа
АО
залог
«Русская
акцепт
механика»
извне
оценено как
служб
относительно
листы
благополучное, при
доки
этом
лизинг
степень
тайна
оценочной
лист
уверенности
макро
составляет
расход
71%.
тренды
Показатель
агент
комплексной
валюта
оценки
доход
финансового
клерк
состояния
оплата
АО
залог
«Русская
акцепт
механика» не
фонд
достиг
тайна
стоп-значения,
залог
поэтому
счета
кредитование предприятия
лист
считается
микс
возможным с
кривая
умеренной
спот
степенью
сроки
риска.
бумага
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Финансовая устойчивость - способность предприятия развиваться
преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец
квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие
управляет собственным и заемным капиталом в течение периода,
предшествующего этой дате.
Используя данные бухгалтерского баланса, определим тип финансовой
устойчивости организации на основе оценки обеспеченности запасов
источниками их покрытия, применяя трехкомпонентный показатель.
Для определения типа финансовой устойчивости расчеты сведем в таблицу
11, которая представлена ниже.
Таблица 11
Определение типа финансовой устойчивости в АО «Русская
механика»
55
в тысячах рублей
б
Наименование
закон
показателя
закон
2017
оферта
2018
вход
2019
извне тайна
1.
лист
Источники
биржа
формирования
доход
собственных
траст
оборотных
займ
средств
лизинг
735386
693673
725920
2.
биржа
Внеоборотные
залог
активы
425916
402004
366815
3.
тайна
Наличие
агент
собственных
выпуск
оборотных
микро
средств
309470
291669
289540
4.
четыре
Долгосрочные
макро
пассивы
626162
412686
353845
5.
треть
Наличие
маржа
собственных и
тайна
долгосрочных
кривая
заемных
риски
источников
закон
формирования
новый
средств
риск
935632
704355
701355
6.
блиц
Краткосрочные
макро
заемные
паевой
средства
форм
19111
200673
220112
7.
четыре
Общая
карта
величина
сбор
основных
тренды
источников
оплата
формирования
поток
запасов
и
извне
затрат
биржа
954743
905028
901008
8.
банк
Общая
ставка
величина
доход
запасов
макро
816645
681054
1015228
9.
спор
Излишек
паевой
(+ ),
лизинг
недостаток
фонд
(-)
ярко
собственных
пеня
оборотных
платеж
средств
диск
-507175
-389385
-258234
10.
извне
Излишек
товар
(+ ),
лист
недостаток
тариф
(-)
финанс
собственных
служб
и
моно
долгосрочных
бумага
заемных
поток
источников
моно
формирования
бумаг
запасов
расход
118987
23301
34560
11.
акции
Излишек
финанс
(+),
долг
недостаток
ценная
(-)
четыре
общей
заем
величины
кредит
основных
залог
источников
голоса
формирования
ордер
запасов
и
лист
затрат
счета
138098
223974
251875
12 Трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
{0;1;1}
{0;1;1}
{0;1;1}
Тип финансовой устойчивости
Нормальное финансовое состояние
На протяжении последних трех лет в АО «Русская механика»
наблюдается нормальное финансовое состояние, которое не характеризуется
нарушением платежеспособности, а рациональным использованием заемных
средств и высокой доходности текущей деятельности.
Другим способом оценки финансовой устойчивости организации
является анализ собственных оборотных средств предприятия.
Собственные оборотные средства – это та сумма, на которую
оборотные активы предприятия превышают ее краткосрочные
обязательства.
Оценку финансовой устойчивости предприятия дадим на основе