48
2.2 Диагностика финансового состояния
Для определения финансово-экономического положения и перспектив
развития организации недостаточно проанализировать и оценить показатели
результативности ее деятельности и финансового состояния. Экономический
потенциал компании и ее финансовая устойчивость во многом определяются
величиной и структурой имеющихся у нее активов и источников их
формирования, которые позволяет выяснить анализ имущественного
положения.
Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности
имущества предприятия, а так же позволяет определить, за счет каких
элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.
Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала
других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды
заемных средств. Все это имеет большое значение для оценки финансового
состояния предприятия и возможностей их улучшения.
Анализ динамики активов ОАО «Мясо» приведен в таблице 7.
«Таблица 7»
Анализ состава и структуры имущества и их изменения
Наименова
ние
показателя
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.ру
б.
удельн
ый вес,
%
сумма,
тыс.ру
б.
удельн
ый вес,
%
по
сумме,
тыс.ру
б.
по
удельн
ому
весу,
%
Всего
имущества,
57 788
100
62 068
100
4 280
Х
107,41
в том числе:
-
внеоборотные
активы
21 251
36,77
18 854
30,38
-2 397
-6,40
88,72
- оборотные
активы
36 537
63,23
43 214
69,62
6 677
6,40
118,27
49
За анализируемый период структура имущества ОАО «Мясо»
представлена в большей доле оборотными активами (69,62 %). Нужно
отметить, что высокий уровень оборотных активов является нормальным для
данной сферы деятельности. Увеличилась сумма оборотных активов на 6677
тыс. руб. или на 18,27 %, также на 6,40 % произошло увеличение в структуре
активов по данному имуществу. Внеоборотные активы в свою очередь
уменьшились на 11,28 %, также и в структуре на 6,40 %. Для детализации
произошедших изменений необходимо провести анализ состава, структуры и
динамики внеоборотных и оборотных активов.
«Таблица» 8
Анализ состава, структуры и динамики внеоборотных активов
Наименован
ие
показателя
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.руб.
удель
ный
вес, %
сумма,
тыс.руб.
удель
ный
вес,
%
по
сумме,
тыс.руб.
по
удел
ьно
му
весу
, %
Внеоборотны
е активы,
всего
21 251
100
18 854
100
-2 397
х
88,72
в том числе:
-
нематериаль
ные активы
0
0,00
35
0,19
35
0,19
100,00
- основные
средства
20 432
96,15
17 922
95,06
-2 510
-1,09
87,72
- отложенные
налоговые
активы
784
3,69
897
4,76
113
1,07
114,41
- доходные
вложения в
материальны
е ценности
35
0,16
0
0,00
-35
-0,16
0,00
На основании представленного анализа в таблице 9, следует вывод, что
внеоборотные активы представлены основными средствами, которые в
структуре занимают 95,06 %.
50
Динамика спада внеоборотных активов на 11,28 % была обусловлена
уменьшением сумм по статье «основные средства» на 2510 тыс. руб. или на
12,28%.
«Таблица» 9
Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов
Состав
оборотных
активов
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
по(+;-)
Темп
роста,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
удельны
й вес, %
сумм
а,
тыс.
руб.
удельны
й вес, %
сумм
е,
тыс.
руб.
по
удельн
ому
весу,
%
Запасы
24 279
66,45
30 252
70,01
5 973
3,55
124,60
Дебиторская
задолженнос
ть
11 878
32,51
12 613
29,19
735
-3,32
106,19
Денежные
средства
354
0,97
291
0,67
-63
-0,30
82,20
Прочие
оборотные
активы
26
0,07
58
0,13
32
0,06
223,08
Оборотные
активы,
всего
36 537
100
43 214
100
6 677
х
118,27
В результате анализа оборотных средств, представленных в таблице 4, следует
вывод, что наибольший удельный вес в структуре имущества организации за
анализируемый периода имели запасы – 66,45% за 2016 год и 70,01 % за 2017
год. Также за 2017 год 29,19% в общей сумме оборотных активах занимает
дебиторская задолженность.
В качестве отрицательного факта можно отметить увеличения уровня
дебиторской задолженности на конец периода на 6,19 %, хотя в структуре
наблюдается снижение на 3,32% % в общей сумме оборотных активов.
Прирост оборотных активов на 18,27 % был обусловлен при-
ростом запасов и на 24,60 %, увеличением дебиторской задолженности на 6,19
% и увеличением прочих оборотных активов на 123,08 %.
51
Анализ и структура источников формирования имущества организации
представлены в таблице 10.
«Таблица» 10
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
Наименовани
е показателя
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-) по
Темп
роста,
%
сумма
, тыс.
руб.
удельны
й вес, %
сумма
, тыс.
руб.
удельны
й вес, %
сумме
, тыс.
руб.
удельно
му весу,
%
Всего
источников
формирования
имущества,
57 788
100
62 068
100
4 280
Х
107,41
в том числе:
собственный
капитал
43 301
74,93
43 499
70,08
198
-4,85
100,46
заемный
капитал
14 487
25,07
18 569
29,92
4 082
4,85
128,18
За отчетный период источники формирования имущества предприятия,
представленные в таблице 10, в большей доле представлены собственным
капиталом 74,93 % в 2016 г. и 70,08 – в 2017 г., заемный капитал в общей сумме
источников формирования имущества на 31.12.2017 года составляет 29,92%.
Наблюдается практически стабильная динамика.
Пассивы баланса анализируемого предприятия увеличились на 4 280
тыс.р., составив в конце 2017 г. 62068 тыс.р.
Произошедшие изменения на 7,41 % были обусловлены приростом
собственного капитала на 0,46 %, и на 28,18 % за счет прироста заемного
капитала.
«Таблица» 11
Анализ состава и структуры собственного капитала
Наименование
показателя
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.ру
б.
удельн
ый вес,
%
сумма,
тыс.руб
.
удельн
ый вес,
%
по
сумме,
тыс.руб
.
по
удельн
ому
весу, %
52
Собственный
капитал,
43
301
100,00
43 499
100,00
198
х
100,46
в том числе:
Авансированный
капитал, из
него:
17
564
40,56
17 564
40,38
0
-0,18
100,00
уставный
капитал
14
543
33,59
14 543
33,43
0
-0,15
100,00
переоценка
внеоборотных
активов
3 021
6,98
3 021
6,94
0
-0,03
100,00
Накопленный,
капитал,из него:
25
737
59,44
25 935
59,62
198
0,18
100,77
резервный
капитал
727
1,68
727
1,67
0
-0,01
100,00
нераспределенна
я прибыль
(убыток)
25
010
57,76
25 208
57,95
198
0,19
100,79
В структуре собственного капитала преобладает накопленный капитал
59,62 %, который в свою очередь в большей доле представлен
Нераспределенной прибылью – 57,76 % - в начале анализируемого периода и
57,95 % - в конце анализируемого периода, на долю Уставного капитала
приходится – 400,56 % и 40,38 % соответственно .
В качестве положительного момента следует отметить значительный
прирост нераспределенной прибыли на 198 тыс. руб.
«Таблица» 12
Анализ состава и структуры заемного капитала
Наименование
показателя
На
31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
удельн
ый вес,
%
сумм
а,
тыс.р
уб.
удельн
ый вес,
%
по
сумм
е,
тыс.р
уб.
по
удель
ному
весу,
%
Заемный капитал,
14
487
100,00
18
569
100,00
4 082
х
128,18
в том числе:
долгосрочные
обязательства
2 117
14,61
2 142
11,54
25
-3,08
101,18
53
краткосрочные
обязательства,
12
370
85,39
16
427
88,46
4 057
3,08
132,80
из них:
кредиторская
задолженность
12
370
85,39
16
427
88,46
4 057
3,08
132,80
На основании представленного анализа состава и структуры заемного
капитала в таблице 12 следует вывод, что в структуре 88,46 % занимают
краткосрочные обязательства и 11,54 % – долгосрочные.
Увеличение суммы заемных источников обусловлено увеличение суммы
кредиторской задолженности на 4057 тыс. руб. или на 32,80%.
Увеличение суммы кредиторской задолженности может способствовать
снижению уровня платежеспособности организации и
снижения эффективности управления кредиторской задолженностью.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят
от оптимальности структуры имущества и источников его формирования.
Структура активов организации в разрезе основных групп представлена
ниже на рисунке 4.
Рисунок 4. Структура активов организации в разрезе основных
групп
54
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса:
- запасы на 86,7%;
- дебиторская задолженность на 10,7%.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по
строке «кредиторская задолженность» на 4 057 тыс. руб., или 94,8% вклада в
прирост пассивов организации за 2017 год.
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«основные средства» в активе, уменьшение ставило 2 510 тыс. руб.
Значение собственного капитала на последний день анализируемого
периода составило 43 499,0 тыс. руб. За рассматриваемый период собственный
капитал организации увеличился всего лишь на 198 тыс. руб., или на 0,5%.
«Таблица» 13
Оценка стоимости чистых активов организации
Наименование
показателя
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте
баланса
тыс.
руб.
± %,
на
начало
2017
года
на
конец
2017
года
на
начало
2017
года
на конец
2017 года
1. Чистые активы
43 301
43 499
74,9
70,1
198
0,5
2. Уставный капитал
14 543
14 543
25,2
23,4
–
–
3. Превышение
чистых активов над
уставным капиталом
(стр.1-стр.2)
28 758
28 956
49,8
46,7
198
0,7
Чистые активы ОАО «Мясо» на конец 2017 года значительно (на 199,1%)
превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое
положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к
величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение
чистых активов на 0,5% за весь рассматриваемый период. Превышение чистых
55
активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период
говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Произведём анализ финансового состояния предприятия по четырём
группам: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности,
рентабельности.
Реальная степень ликвидности и платежеспособности ОАО «Мясо»
определяется на основе ликвидности баланса.
Для оценки сопоставляются итоги по каждой группе активов и пассивов
баланса, анализ представлен в таблице 14.
В сложившейся ситуации можно отметить, что за анализируемый период
из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у
организации, выполняются все, кроме одного. У ОАО «Мясо» недостаточно
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных
активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница
составляет 16 136 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной
структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской
задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных
обязательств (П2). В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.
«Таблица» 14
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения
Активы по
степени
ликвидно
сти
На
конец
2017 г.,
тыс.
руб.
Прирост
за
анализ.
период,
%
Норм
атив
Пассивы
по сроку
погашения
На
конец
2017
г, тыс.
руб.
Прирост
2017 г.,
%
Излишек/
недостато
к платеж.
средств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
А1.
Высоколик
видные
активы
291
-17,8
≥
П1.
Наиболее
срочные
обязательст
ва
16 427
32,8
-16 136
56
Активы по
степени
ликвидно
сти
На
конец
2017 г.,
тыс.
руб.
Прирост
за
анализ.
период,
%
Норм
атив
Пассивы
по сроку
погашения
На
конец
2017
г, тыс.
руб.
Прирост
2017 г.,
%
Излишек/
недостато
к платеж.
средств
тыс. руб.,
(гр.2 -
гр.6)
А2.
Быстрореа
лизуемые
активы
12 613
6,2
≥
П2.
Среднесроч
ные
обязательст
ва
0
–
12 613
А3.
Медленно
реализуем
ые активы
30 310
24,7
≥
П3.
Долгосрочн
ые
обязательст
ва
2 142
1,2
28 168
А4.
Труднореа
лизуемые
активы
18 854
-11,3
≤
П4.
Постоянные
пассивы
43 499
0,5
-24 645
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов (таблица 15).
«Таблица» 15
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Наименование
показателя
Алгоритм
расчета
Нормальное
ограничение
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Отклоне
ние +,-
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
((А1+А2+А3)
/ (П1+П2))
>2
3,27
2,95
2,63
-0,64
2. Коэффициент
быстрой
ликвидности
(А1+А2)/(П1
+П2)
> 1
0,61
0,99
0,79
+0,18
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(А1/(П1+П2)
> 0,2-0,25
0,11
0,03
0,02
-0,09
57
Исходя из данных баланса, коэффициенты, характеризующие
ликвидность и платежеспособность, имеют следующие значения:
- на последний день анализируемого периода коэффициент текущей
ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,63 при
нормативном значении 2). В тоже время в течение анализируемого периода
коэффициент текущей ликвидности снизился по сравнению с 2015 год на
0,64.
- коэффициент быстрой ликвидности на последний день анализируемого
периода оказался ниже нормы (0,79). Это свидетельствует о недостатке
ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно
легко обратить в денежные средства) для погашения краткосрочной
кредиторской задолженности.
- при норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности
составило 0,02. При этом c начала периода коэффициент изменился.
Для оценки финансовой устойчивости применяют две группы
показателей: абсолютные показатели и финансовые коэффициенты.
Абсолютные показатели отражают обеспеченность запасов и
затрат источниками их формирования: собственными и заемными
(таблица 11).
Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая
устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его
постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет
собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей и расплачивается
в срок по своим обязательствам.
Согласно представленным результатам показателей финансовой
устойчивости в таблице 16, данное предприятие имеет кризисное финансовое
состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как