64
инфляции, и оценивается как отвлечение собственных средств, необходимых
для выполнения главной цели - получения дохода.
На анализируемом предприятии наибольший удельный вес в оборотных
активах на начало года 2016 года занимают запасы. На их долю приходится
86,44 % общей суммы оборотных активов, к концу 2018 года удельный вес
данной статьи баланса снизился до 54,58 %. При этом, увеличивается такой
показатель, как дебиторская задолженность, доля которой в начале года 2016
года составляла 13,22%, а на конец 2018 года - 44,3%.
В результате анализа коэффициента текущей ликвидности можно сделать
вывод, что полученные результаты, как на начало 2016, так и на конец 2018
года, не удовлетворяют нормативным значениям (≥2). Данный показатель за
отчетный период увеличился с 0,44 до 0,66, что говорит об увеличении
финансовой стабильности предприятия. Прослеживается тенденция к
увеличению текущей ликвидности, что, безусловно, положительно для
предприятия. Именно коэффициент текущей ликвидности наиболее точно
отражает текущую платежеспособность предприятия. Но значение
коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что у предприятия низкая
платежеспособность.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже принятых
нормальных ограничений (≥0,2), а это значит, что есть вероятность задержки
оплаты счетов поставщиков.
Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности 0,7 -
1,0 т.е. на дату составления баланса за счет данной части активов должно быть
покрыто не менее 70% краткосрочных обязательств. Значения не соответствует
нормам, что безусловно оценивается отрицательно.
При изучении бухгалтерского баланса данного предприятия была
проведена оценка финансового состояния данной организации. Анализ
финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о неустойчивом
финансовом положении организации. Рассчитанные показатели ликвидности
свидетельствуют о плохом финансовом положении предприятия, его низком
уровне ликвидности и платежеспособности.
65
Довольно низкое значение имеет такой показатель, как экономическая
рентабельность (рекомендуемые значения 0,5-0,8). Суть этого показателя в том,
что он показывает эффективность использования имущества организации,
соответственно, в данном случае, эффективность использования имущества
предприятия ниже, чем требуется.
Показатель фондорентабельность показывает эффективность
использования внеоборотных активов.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли
приходится на 1 руб. затрат.
Рассчитав рентабельность различных показателей можно сделать
определенные выводы о том, на сколько эффективно работает предприятие или
же наоборот, и попытаться найти рациональные решения из сложившихся
ситуаций. По всем показателям в 2016,2018 годах наблюдаются положительные
значения. Исходя из представленных значений можно сделать вывод, что
предприятие работает прибыльно.
66
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
В ходе диагностики финансового состояния предприятия ООО «Амур
Машинери», проведенной во второй главе выпускной квалификационной
работы, было выявлено, что эффективность финансово-хозяйственной
деятельности предприятия снижается из-за некоторых факторов, таких как:
большая доля запасов в балансе 35 %;
неэффективная политика предприятия в области управления
дебиторской задолженностью. Показатель дебиторской задолженности
составляет 104 633 тыс. руб. и занимает 28,4 % в структуре активов
предприятия.
Исходя из представленных проблем предлагается изменить политику
предприятия в области управления запасами и дебиторской задолженности.
В ходе проведения диагностики финансового состояния предприятия
было выявлено, что категория запасы составляет 54,6 % в оборотных средствах
и 35 % в структуре баланса.
На данный момент на предприятии ООО «Амур Машинери» для
обеспечения бесперебойной деятельности, проведения сервисного ремонта
спец.техники на складах находится большой перечень запасных частей.
Существующий запас используется не полностью, т.к. некоторые позиции
остаются невостребованными, по некоторым позициям используется не весь
имеющийся объем, а лишь частично. Это приводит к большим остаткам
запасов.
Для обеспечения бесперебойного процесса работы при минимальных
расходах на содержание запасов необходимо разработать рекомендации по
управлению материальными запасами.
Эффективное управление запасами позволит:
ускорить оборачиваемость запасов;
67
свести к минимуму излишки материальных запасов, которые
увеличивают скорость операций и «замораживают» дефицитные денежные
средства;
снизить затраты на хранение материальных запасов.
Рассмотрим процесс нормирования запасов на предприятии в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Нормирование запасов
Категория
Использование
в день, тыс.
руб.
Срок поставки
необходимых
материалов,
дни
Рекомендуемый запас,
тыс. руб.
Запасы
439,7
20
8 794
Резервный запас 30%
2 638
Итого
11 432
Ежедневно предприятием используется запасов на сумму 439,7 тыс. руб.
В среднем, при заказе у поставщика, необходимые запасные части
доставляются в течение 20 дней. В связи с этим планируется, что текущий запас
составит 439,7 Х 20 = 8 794 тыс. руб. Для того, чтобы снизить риски
планируется создание страхового запаса в размере 2 638 тыс. руб.
В результате можно сделать вывод, что при эффективном планировании
запасов, значение показателей по данной категории можно снизить до 11 432
тыс. руб. или на 117 514 тыс. руб.
68
Рисунок 3.1 - Показатели запасов после оптимизации, тыс. руб.
В результате снижения показателя по категории запасы предприятие
получит высвобожденную дополнительную сумму в размере 117 514 тыс. руб.,
которую можно будет направить на решение финансовых вопросов
предприятия или на развитие.
Рассмотрим изменение показателей экономической деятельности
предприятия при реализации данного мероприятия. Сумма оборотных средств
составит 118 736 тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости запасов составит:
Коб зап до = 142 549 / 128 946 = 1,1 об
Коб зап после = 142 549 / 11 432 = 12,5 об.
Для расчета коэффициента оборота запасов была использована формула:
Коб зап =
(3.1)
Далее рассчитаем период оборота запасов:
0
50000
100000
150000
200000
250000
Оборотные средства Запасы
До мероприятия
236250 128946
После мероприятия
118736 11432
69
Тоб запасов =
(3.2)
Тоб зап до = 360 / 1,1 = 327 дней
Тоб зап после = 360 / 12,5 = 29 дней
В результате можно сделать вывод, что период оборота запасов снизится
на 298 дней, что эффективно повлияет на деятельность предприятия.
Проведем анализ изменения показателей оборачиваемости оборотных
средств после реализации мероприятия по эффективному управлению
запасами.
Коб об/ср =
(3.3)
Коб об/ср до = 160 499 / 236 250 = 0,68 об.
Коб об/ср допосле = 160 499 / 118 736 = 1,35 об.
Рассчитаем период оборота оборотных средств.
Тоб об/ср =
(3.4)
Тоб об/ср до = 360 / 0,68 = 529 дней
Тоб об/ср после = 360 / 1,35 = 267 дней
В результате реализации предложенного мероприятия период оборота
оборотных средств снизится на 262 дня, что положительно повлияет на
деятельность предприятия.
Полученные данные разместим в таблице 3.2.
Таблица 3.2
70
Изменение значения показателей оборотных средств в результате проведения
мероприятия
Показатель
До
После
Изменение
Запасы
128 946
11 432
- 117 514
Коэффициент
оборачиваемости запасов
1,1
12,5
11,4
Период оборота запасов
327
29
- 298
Оборотные средства
236 250
118 736
- 117 514
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
0,68
1,35
0,67
Период оборачиваемости
оборотных средств
529
267
- 262
Проведение мероприятия по эффективному использованию запасов
позволит ускорить оборачиваемость и в результате у предприятия будет
возможность снизить сумму оборотных средств.
Следующим направление укрепления финансового состояния
предприятия ООО «Амур Машинери» является оптимизация дебиторской
задолженности. В результате диагностики финансового состояния предприятия
проведенной во второй главе выпускной квалификационной работы было
выявлено, что дебиторская задолженность увеличилась с 87 000 тыс. руб. в
2016 году до 104 633 тыс. руб. в 2018 году. Сумма увеличения составила 17 633
тыс. руб. или 20,1 %.
Рассмотрим показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской
задолженности в исследуемом периоде.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Дебиторская
задолженность (3.5)
Об
дз
2017 = 147 821 / 155 491 = 0,95 об.
Об
дз
2018 = 160 499 / 104 633 = 1,53 об.
71
Далее рассчитаем период обращения дебиторской задолженности.
Тдз = 360 / Об
дз
(3.6)
Тдз 2017 = 360 / 0,95 = 379 дн.
Тдз 2018 = 360 / 1,53 = 235 дн.
Рассчитаем отношение дебиторской задолженности в выручке
предприятия.
Отношение = ДЗ / Выручка (3.7)
Отношение в к дз 2017 = 155 491 / 147 821 = 105 %
Отношение в к дз 2018 = 104 633 / 160 499 = 65 %
Для удобства сведем полученные данные в таблицу 3.3.
Таблица 3.3
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель
2017
2018
Изменение
Темп
роста, %
Выручка
147 821
160 499
12 678
108,6
Дебиторская
задолженность
155 491
104 633
- 50 858
67,3
Оборачиваемость ДЗ
0,95
1,53
0,58
161,1
Период оборота ДЗ
379
235
- 144
62
Соотношение ДЗ и
выручки
105%
65%
- 40%
-
При анализе текущих активов, особенно дебиторской задолженности
следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая просрочка платежа
72
приводит к тому, что компания реально получает лишь часть стоимости
реализованной продукции.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется с
помощью коэффициента, обратного величине индекса цен. Если установленная
договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен
характеризуется индексом I, то реальная сумма денег с учетом их
покупательной способности в момент оплаты рассчитывается по формуле:
К = S / I, (3.7)
где S - установленная договором сумма к получению;
I - индекс цен.
По данным таблицы можно сделать вывод, что период погашения
дебиторской задолженности в 2018 году составил 235 дней.
По данным статистических источников в 2017 году уровень инфляции
составил 2,52 %, уровень инфляции в 2018 году составил 4,3 %.
В результате можно рассчитать сумму убытков, к которым приводит
большой период обращения дебиторской задолженности.
Таблица 3.4
Показатели эффективности использования ДЗ
Показатель
2017
2018
Изменение
Выручка
147 821
160 499
12 678
Дебиторская задолженность
155 491
104 633
- 50 858
Оборачиваемость ДЗ
0,95
1,53
0,58
Период оборота ДЗ
379
235
- 144
Инфляция
2,52%
4,30%
1,78%
Стоимость ДЗ с учетом инфляции
97,48%
95,70%
-
151 573
100 134
-
В результате можно сделать вывод, что в исследуемом периоде из-за
неэффективного управления дебиторской задолженностью предприятие
недополучило средств в сумме 8 418 тыс. руб.
73
На рисунке 5 графически изображены показатели дебиторской
задолженности и дебиторской задолженности с учетом инфляции.
Рисунок 3.2 - Показатели дебиторской задолженности ООО «Амур Машинери»
с учетом инфляции за 2017 - 2018 годы, тыс. руб.
По данным анализа экономических показателей рентабельность
деятельности организации в последнем прибыльном периоде составила 9 %.
В связи с «замораживанием» оборотных средств у предприятия возникает
риск неполучения ожидаемой прибыли.
Рассчитать недополученную сумму прибыли в результате оплаты
покупателя с опозданием можно следующим образом:
Нп = ДЗ · П (3.8)
где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, руб.,
П – прибыль с 1 руб. выручки, руб.
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
160 000
Дебиторская задолженность
Стоимость ДЗ с учетом
инфляции
тыс. руб.
Дебиторская задолженность Стоимость ДЗ с учетом инфляции
2017
155 491 151 573
2018
104 633 100 134