35
Маневренность СОС
11,47
-0
-0
-11,47
-0
-11,47
Коэф. обеспечения
собств. оборотными
средствами запасов
0,27
-2,13
-1
-2,4
1,13
-1,27
Окончание таблицы 8
Коэффициент фин.
автономии
0,33
0,44
0,57
0,11
0,13
0,23
Коэффициент фин.
зависимости
3
2,27
1,77
-0,73
-0,5
-1,24
Коэффициент
финансового
левериджа
2
1,27
0,77
-0,73
-0,5
-1,24
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,04
-0,46
-0,14
-0,5
0,32
-0,17
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0,82
0,88
0,81
0,06
-0,07
-0
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,45
0,51
0,65
0,05
0,14
0,19
Коэффициент
мобильности активов
2,12
0,56
0,55
-1,57
-0
-1,57
ООО АПК «МАВР» имело в своем распоряжении на конец 2018 г.
собственных оборотных средств для покрытия потребности в оборотном
капитале в размере -379073 тыс. руб. Происходит уменьшение показателя на
440211 тыс. руб. за 2016-2018 гг. Такое значение показателя говорит о
неспособности самостоятельно покрыть часть потребности в оборотных активах
без привлечения банковского или товарного кредитования.
На конец 2018 г. ООО АПК «МАВР» формировало -21,78% своих
оборотных активов за счет собственных оборотных средств, что указывает на
низкий уровень финансовой гибкость. Важно поддерживать хорошие отношения
с поставщиками краткосрочных финансовых ресурсов, что позволит обеспечит
стабильность и ритмичность операционного процесса.
Индикатором низкой маневренности собственных оборотных средств
является соответствующий показатель, который на конец периода исследования
равен -0.
На конец 2018 г. ООО АПК «МАВР» неспособно самостоятельно
сформировать значительную долю запасов, необходимых для поддержания
36
устойчивости ежедневной деятельности, обеспечения сотрудников всеми
необходимыми ресурсами для реализации основной деятельности компании.
Значение показателя равно -99,64. В случае потери доступа к внешним
источникам финансирования предприятие не сможет продолжать работать. О
повышении риска возникновения перебоев в ежедневной деятельности ООО
АПК «МАВР» в течение периода 2016-2018 гг. говорит снижение доли
собственных средств для формирования необходимых запасов на 1,27 пунктов.
Низкая мобильность активов ООО АПК «МАВР» в 2018 г. означает, что
компания не сможет быстро адаптироваться к непредвиденным обстоятельствам
за счет продажи лишних оборотных активов и покупки необходимых. На каждый
рубль внеобортных активов было 0,55 рублей оборотных активов ООО АПК
«МАВР».
Методической основой проведения анализа денежного потока при
косвенном подходе является балансовый метод.
Таблица 9.
Косвенный метод анализа денежного потока предприятия
Показатели
Год
2017
2018
Чистая прибыль
408425
1022182
Корректировки чистой прибыли:
1. По текущей деятельности
- начисленная амортизация
0
0
- изменение остатков дебиторской задолженности
866544
-352760
- изменение запасов и НДС
-133455
-5247
- изменение кредиторской задолженности
70039
-230356
- изменение краткосрочных финансовых вложений
515898
0
- изменение накопленного капитала
-301688
0
Итого по текущей деятельности
1425763
433819
2. По инвестиционной деятельности
- изменение остатков основных средств
-89470
37512
- изменение остатков нематериальных активов
0
0
- изменение долгосрочных финансовых вложений
0
0
- изменение прочих элементов внеоборотных
активов
-
1055811
-565277
Итого по инвестиционной деятельности
-966341
-602789
3. По финансовой деятельности
- изменение остатка собственного капитала
0
0
- изменение долгосрочных обязательств
-333233
129660
- изменение краткосрочных кредитов и займов
-746319
14191
37
Итого по финансовой деятельности
-
1079552
143851
Итого сумма корректировок чистой прибыли
-620130
-25119
Из таблицы 9 можно сделать следующие выводы. Анализ денежного
потока по текущей деятельности показал, что на конец 2018 года он имеет
положительное значение 433819 тыс. руб., но по сравнению с 2017 годом,
данный показатель существенно сократился на 991944 тыс. руб.
В основном снижение остатка денежных средств по текущей деятельности
связано с уменьшением в 2018 году дебиторской задолженности на 352760 тыс.
руб. и снижением кредиторской задолженности на 230356 тыс. руб.
Далее рассмотрим инвестиционную деятельность, результат от нее в 2018
году составил -602789 тыс. руб., что лучше показателя 2017 года -966341 тыс.
руб. Отрицательный результат от инвестиционной деятельности в 2018 году
сформировался в основном за счет уменьшения прочих внеоборотных активов.
Денежный поток от финансовой деятельности составил в 2018 году
положительное значение и составил 143851 тыс. руб. В основном данный
результат сформирован за счет увеличения потока от увеличения долгосрочных
обязательств и получения краткосрочных кредитов и займов. Из данного анализа
можно сделать вывод, что хоть денежный поток от финансовой деятельности и
является положительным, но это не так положительно для деятельности
предприятия, так как он в основном сформирован от получения долгосрочных и
краткосрочных кредитов.
Таблица 10.
Показатели деловой активности ООО АПК «МАВР»
Коэффициент
Год
Абсолютный
прирост
(отклонение
),+,–
2017
2018
2018/ 2017
Оборачиваемость собственного капитала
1,8
1,86
0,06
Оборачиваемость активов, коэффициент
трансформации
0,69
0,95
0,26
Фондоотдача
2,02
2,74
0,72
38
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (обороты)
1,28
2,66
1,38
Период одного оборота оборотных
средств (дней)
281,3
135,5
7
-145,73
Окончание таблицы 10
Коэффициент оборачиваемости
запасов (обороты)
6,2
6,09
-0,11
Период одного оборота запасов
(дней)
58,06
59,13
1,07
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
(обороты)
2,17
3,67
1,5
Период погашения дебиторской
задолженности (дней)
165,88
98,11
-67,78
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
(обороты)
2,41
3,32
0,9
Период погашения кредиторской
задолженности (дней)
149,2
108,53
-40,67
Одним из показателей эффективности использования собственного
капитала является коэффициент его оборачиваемости. На каждый привлеченный
рубль резервов и собственного капитала ООО АПК «МАВР» продало 1,86
рублей работ, товаров и услуг в 2018 г. Растущая интенсивность использования
собственного капитала связана с увеличением выручки в течение 2016-2018 гг.
С другой стороны, увеличение суммы собственного капитала ООО АПК
«МАВР» имело противоположный эффект.
Каждый рубль ООО АПК «МАВР» обеспечил приток 0,95 выручки в
течение 2018 г. Фондоотдача ООО АПК «МАВР» повышается на 0,72, что
говорит о повышении уровня загруженности основных средств. На конец
периода исследования каждый вложенный в основные средства рубль позволил
произвести и реализовать 2,74 рублей товаров и услуг.
Дебиторская задолженность ООО АПК «МАВР» совершала 3,67 оборота в
год, а период одного оборота составил 98,11 дней. Повышение оборачиваемости
на 1,5 указывает на то, что дебиторы отвлекают меньший объем финансовых
ресурсов предприятия для своих собственных нужд. Данные 2018 г. указывают
на эффективное управление дебиторско-кредиторской задолженностью.
Дебиторы привлекали ресурсы ООО АПК «МАВР» в среднем на 98,11 дней, а
39
ООО АПК «МАВР» погашало свои обязательства перед кредиторами в течение
108,53 дней. Таким образом, ООО АПК «МАВР» финансирует своих дебиторов
за счет кредиторов.
Период операционного цикла ООО АПК «МАВР» составил около 157,23
дней. Показатель означает период прохождения оборотных активов полного
цикла от денежной формы через форму материалов, запасов готовой продукции,
дебиторской задолженности обратно в денежную форму. Эффективность
производственного и сбытового процесса ООО АПК «МАВР» повысилась, и
процесс занимает на 66,71 дней меньше.
Таблица 11.
Динамика показателей рентабельности (убыточности) ООО АПК
«МАВР» в 2016 – 2018 гг.
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018
г.
Изменения
2018/
2017
2018/
2016
Рентабельность продаж
27,85
24,06
33,58
9,52
5,73
Общая рентабельность
14,78
13,48
24,44
10,97
9,66
Рентабельность собственного
каـпиـтаـла
30,69
23,52
37,06
13,53
6,37
Рентабельность
внеоборотных акـтиـвоـв
31,88
16,11
32,58
16,47
0,70
Из представленной таблицы 11 видно, что рентабельность продаж на
предприятии в 2018 году по сравнению с 2017 годом увеличилось на 9,52%, а по
сравнению с 2016 годом на 5,73%. Общая рентабельность по предприятия в 2018
году по сравнению с 2017 годом увеличилось на 10,97%.
Рентабельность собственного капитала предприятия также в 2018 году
имеет тенденцию к росту по сравнению с другими годами. По сравнению с 2016
годом рост произошел на 6,37% и по сравнению с 2017 годом выросло на 13,53%
рост в основном связан с ростом чистой прибыли в 2018 годом по сравнению с
другими анализируемыми годами.
Из рисунка 11 видно, что практически все показатели рентабельности
предприятия в 2018 году выросли по сравнению как с 2017, так и по сравнению
с 2016 годом. Рейтинговая оценка позволяет подытожить финансовое состояние
и эффективность организации.
40
Рисунок 11. Показатели рентабельности ООО АПК «МАВР» в
2016 – 2018 гг.
Для этого используется классическая градация финансового состояния от
D до AAA.
Таблица 12.
Рейтинговая оценка ООО АПК «МАВР»
Показатель
Вес
показа
теля
Рейтинговая
оценка
Средняя
оценка
Оценка
с
учетом
веса
2017
2018
1
2
3
4
5=0,35*3+0
,65*4
6=5*2
Рентабельность
реализованной
продукции по чистой
прибыли
0,15
1
1
1
0,15
Рентабельность
активов
0,15
0
1
0,65
0,0975
Финансовая автономия
0,15
0
1
0,65
0,0975
Текущая ликвидность
0,1
-1
0
-0,35
-0,035
Прирост сбыта(без
НДС)
0,1
-1
0
-0,35
-0,035
Рентабельность
реализованной
продукции по прибыли
от продаж
0,1
1
1
1
0,1
Темп прироста
собственного капитала
0,1
-1
1
0,3
0,03
Быстрая ликвидность
0,05
0
0
0
0
Коэффициент
обеспечения оборотных
активов собственными
средствами
0,05
-1
-1
-1
-0,05
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,05
-1
0
-0,35
-0,0175
Итого
1
-
-
-
0,3375
0
10
20
30
40
2016 2017 2018
27.85
24.06
33.58
14.78
13.48
24.44
30.69
23.52
37.06
31.88
16.11
32.58
Рентабельность продаж Общая рентабельность
Рентабельность собственного Рентабельность внеоборотных
41
Исходя из полученных показателей и коэффициентов, финансовое
состояние организации положительное (ВВВ).
Обобщая проведенный анализ финансово- экономической деятельности
ООО АПК «МАВР» в 2016- 2018 гг. можно сделать вывод о том, что основную
долю в активах предприятия на 2018 год составляют внеоборотные активы их
доля 64,32% по сравнению с 2016 годом их размер в структуре активов вырос на
32,28%, на такой рост повлияло увеличение прочих внеоборотных активов на
31%. На долю оборотных активов приходилось 35,68%, по сравнению с 2016
годом их доля в активах сократилась на 32,28%. Сокращение доли оборотных
активов в общей сумме активов произошло за счет сокращения доли дебиторской
задолженности на 10,4%, сокращения краткосрочных финансовых вложений на
10,54% и сокращение доли денежных средств на 14,3%.
Основную долю в структуре внеоборотных активов составляют основные
средства их доля в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась
незначительно всего на 1,17%. В структуре оборотных активов большую долю
занимает дебиторская задолженность, на нее приходится в 2018 году до 75,6%
оборотных активов.
Основную долю пассивов предприятия в 2018 году составляли капитал и
резервы на их долю пришлось 56,55% пассивов по сравнению с 2016 годом их
доля возросла на 23,26%. Основную долю в собственном капитале предприятия
составляет нераспределенная прибыль на долю которой приходится 52,17% от
всей суммы пассивов предприятия. Второй по значимости статьей пассивов
являются краткосрочные обязательства на их долю приходится 35,38% по
сравнению с 2016 годом их доля сократилась с 54,51%. Оснвоное влияние на это
оказало сокращение доли краткосрочных займов и кредитов на 14,88%. На конец
2018 г. сумма валовой прибыли (убытка) ООО АПК «МАВР» равно 1881611 тыс.
руб. против 1381698 тыс. руб. в 2016 г. Факт положительного значения
показателя на конец периода говорит о способности создавать добавленную
стоимость в рамках своей ежедневной текущей деятельности. Как результат, у
42
предприятия остаются средства для обеспечения коммерческих расходов,
обслуживания долгов и т. п.
Чистая прибыль ООО АПК «МАВР» составляет 500050 тыс. руб. в 2016 г.
Повышение объема чистой прибыли ООО АПК «МАВР» на 104,42% в течение
2016 – 2018 гг. показывает о способности организации эффективно действовать
в условиях рынка. Рентабельность продаж на предприятии в 2018 году по
сравнению с 2017 годом увеличилось на 9,52%, а по сравнению с 2016 годом на
5,73%. Общая рентабельность по предприятия в 2018 году по сравнению с 2017
годом увеличилось на 10,97%.
Рентабельность собственного капитала предприятия также в 2018 году
имеет тенденцию к росту по сравнению с другими годами. По сравнению с 2016
годом рост произошел на 6,37% и по сравнению с 2017 годом выросло на 13,53%
рост в основном связан с ростом чистой прибыли в 2018 годом по сравнению с
другими анализируемыми годами. Из всего выше сказанного можно отметить,
что у ООО АПК «МАВР» при управлении финансовым состоянием существует
несколько проблем.
Одной из проблем является высокая доля дебиторской задолженности в
структуре оборотных активов предприятия, на нее приходится более 75% от
суммы оборотных активов. Второй проблемой управления финансовым
состоянием является большая доля неиспользованной прибыли предприятия,
которая используется неэффективно, что не дает предприятию получать
дополнительную прибыль.
43
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АПК «МАВР»
3.1 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия и их
количественная оценка
Проблему соотношения дебиторской и кредиторской задолженности на
предприятии предлагаем решить ООО АПК «МАВР» следующими способами.
Для улучшения соотношения дебиторской задолженности и кредиторской
задолженности ООО АПК «МАВР» необходимо улучшить состояние расчетов:
– необходимо следить за соотношением дебиторской задолженности и
кредиторской задолженности: значительное преобладание дебиторской
задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает
необходимым привлечение дополнительных средств; превышение кредиторской
задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности ООО
АПК «МАВР»;
– контроль политики диверсификации в отношении дебиторов, т.е.
ориентироваться на увеличение их количества для уменьшения риска неуплаты
одним или несколькими крупными покупателями;
– постоянно контролировать состояние просроченных платежей;
– классифицировать покупателей в зависимости от вида продукции,
объема закупок, платежеспособности, истории кредитных отношений и
предлагаемых условий оплаты;
– имея своевременные данные о просроченной задолженности,
необходимо приступить к рассмотрению жалоб, т.е. рассылать уведомления-
претензии, все расчеты процентов по просроченной задолженности;
– разрабатывать разнообразные модели договоров с гибкими условиями
оплаты, в частности предоставления заказчикам скидок при ранней оплате, так
как снижение цены приводит к расширению продаж и интенсифицирует приток
денежных средств. Для целей нормативного соотношения дебиторской
задолженности и кредиторской задолженности, необходимо учитывать
44
рекомендации по управлению этими долгами. Управление дебиторской
задолженностью на предприятии осуществляется на основании данных формы
«бухгалтерский баланс», «пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о
финансовых результатах». Для внутреннего анализа, данные аналитического
учета счетов, которые дают обобщенную информацию о расчетах с дебиторами.
Инвентаризационные расчеты являются эффективным механизмом текущего
контроля, способствующим повышению эффективности использования активов
организации, снижению дебиторской и кредиторской задолженности,
улучшению взаиморасчетов по договорам и своевременной сдаче товарно-
материальных запасов.
Предлагаемый контроль за задолженностью в ООО АПК «МАВР»
представлен в таблице 13.
Таблица 13.
Процесс контроля за движением дебиторской и кредиторской
задолженности на ООО АПК «МАВР»
Этапы
контроля
Контроль за движением
дебиторской задолженности
Контроль за движением
кредиторской
задолженности
Предварите
льный этап
определения объема
коммерческого кредитования.
Определение круга организаций
из числа постоянных клиентов
кандидатов на получение
коммерческого кредита.
Определение необходимости
получения коммерческого
кредита или выбор такого
способа оплаты с
поставщиками, как
предоплата.
Этап 1
принятие решения о
предоставлении коммерческого
кредита - анализ
кредитоспособности покупателя,
согласование с ним условий
кредитования.
Заключение договора с
поставщиком о получении
коммерческого кредита -
согласование условий оплаты,
скидок, так что размер был
максимальным, а санкций -
минимальным.
Этап 2
Оказание услуг покупателю.
Поступление материалов от
поставщика на склад, контроль
его качества и количества.
Претензии к поставщику.
Этап 3
отслеживание своевременного
погашения обязательств
покупателей
Своевременное погашение
задолженности перед
поставщиком
Этап 4
подготовка актов взаиморасчетов
с должниками и кредиторами.
Инвентаризация дебиторской и
кредиторской задолженности.