45
Окончание таблицы 13
Этап 5
в случае несвоевременной
оплаты покупателями:
A) напомните потребности для
компенсации;
Б) применять санкции,
предусмотренные договором;
C) дальнейшее ужесточение
условий кредитования.
В случае нарушения условий
поставки вступить с
поставщиками в оперативную
связь на предмет:
А) своевременность отгрузки;
Б) соблюдения ее
качественных параметров;
В) замены на другую марку или
сорт.
Этап 6
в случае невозврата должником
задолженности в связи с его
неплатежеспособностью
обратиться в Арбитражный суд с
заявлением о взыскании
задолженности, а затем о
банкротстве.
В случае возникновения
трудностей при оплате
покупки:
- выберите наиболее
эффективную форму оплаты;
- выберите оптимальный
способ погашения
обязательств.
Этап 7
если долг не подлежит
взысканию, необходимо списать
сумму долга
в случае исчезновения
кредитора-списать
невостребованную
кредиторскую задолженность в
доход
Основными целями инвентаризации расчетов является выявление наличия
дебиторской задолженности организации для сопоставления с данными
бухгалтерского учета и проверка полноты отражения в учете кредиторской
задолженности (включая кредиты и займы). Инвентаризация расчетов с банками
и другими кредитными учреждениями, с бюджетом, покупателями,
поставщиками, подотчетными лицами, работниками, другими дебиторами и
кредиторами заключается в проверке обоснованности сумм, указанных в счетах.
Наилучшими и наиболее эффективными представляются ежеквартальные
расчеты запасов в первую очередь с клиентами и поставщиками. Сроки и
периодичность проведения инвентаризации должны быть отражены в учетной
политике.
Сокращение кредиторской задолженности позволяет избежать
финансовых потерь в виде штрафных санкций и пени за просроченные платежи.
Кроме того, управление расчетами с кредиторами в части сроков расчетов по
договорам, реструктуризация просроченной задолженности может замедлить
оборот кредиторской задолженности, увеличив имеющиеся в обращении
46
денежные средства.
Золотое правило управления кредиторской задолженностью - держать ее
как можно дольше, но без штрафных санкций. Поэтому «горящие» платежи -
долги перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами должны,
по возможности, не накапливаться и рассчитываться в срок. В этой ситуации у
ООО АПК «МАВР» накопилась задолженность, поэтому штрафы неизбежны.
Для контролирования состояния дебиторской задолженности ООО АПК
«МАВР» используется:
– классификация дебиторской задолженности по срокам погашения (может
использоваться для контроля отдельных дебиторов);
– коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях;
– оценка дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины.
Образования дебиторской задолженности, ее существование в условиях
рыночной экономики как экономической категории объективно и объясняется 2
существенными факторами:
1. Для организации – должника - свободный источник
дополнительного оборотного капитала;
2. Для организации - кредитора это возможность сохранить и
расширить рынок сбыта товаров, работ, услуг.
Третий фактор, который, как правило, не афишируется, - это способ
отсрочки налоговых платежей при расчетах между связанными юридическими
лицами.
Наиболее подходящим вариантом для внедрения факторинга в ООО АПК
«МАВР» станет сотрудничество с ПАО «ВТБ», который широко предоставляет
факторинговые услуги.
Процесс работы с ПАО «ВТБ» выглядит следующим образом:
1. У ООО АПК «МАВР» есть клиент, которому выставлен счет на оплату.
2. Заключает Генеральное соглашение о факторинговом обслуживании с
ПАО «ВТБ».
47
3. Подрядчики ООО АПК «МАВР» принимают уведомления об уступке
прав на денежные требования.
4. ООО АПК «МАВР» отправляет в банк документы, подтверждающие
выполнение работ (счета-фактуры, акты приема-передачи и др.), и заявление по
электронной почте.
5. В течение 2 дней банк перечисляет на счет компании до 80% от
стоимости продажи, и она может произвести необходимые платежи.
6. Контрагент, ООО АПК «МАВР» оплачивает свою задолженность по
договору на реквизиты банка в размере 100% от стоимости реализации.
7. Банк возвращает баланс компании (на 20% меньше комиссии банка).
На балансе ООО АПК «МАВР» стоимость дебиторской задолженности
составляет 1316,03 млн. руб.
Организация заключает договор факторинга с ПАО «ВТБ» на следующих
условиях:
– сумма факторинговой операции 1194 тыс. рублей.;
– аванс - 80%, резерв - 20%;
– Комиссия Банка - 12%.
Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга
для компании ООО АПК «МАВР» представлен в таблице 14.
Сокращение дебиторской задолженности и увеличение денежных средств
на счетах компании оказывает влияние на показатели ликвидности компании.
Таблица 14.
Расчет экономической эффективности при использовании
факторинга в управлении дебиторской задолженностью
Показатель
Сумма
Сумма факторинговой операции
1194
Получено 80% суммы оплаты от факторинговой компании
955
Оплата услуг факторинга (12% от суммы сделки)
143
Оплата остатка факторинговой операции
96
Итого, сальдо факторинговой операции
1051
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов
9,86
Изменение потребности в источниках финансирования
дебиторской задолженности
- 1105
Учитывая сложившуюся процентную ставку по краткосрочным кредитам
48
на уровне 18% годовых (по состоянию на 15.12.2019 г.), сокращение потребности
в краткосрочных банковских заемных ресурсах позволит уменьшить величину
уплачиваемых процентов за пользование заемным капиталом на 287 тыс. р. (1105
х 18% = 198,9 тыс. руб.). Уменьшение расходов предприятия увеличивает
финансовый результат деятельности предприятия.
Предложена система стимулирования дебиторов при досрочном
погашении дебиторской задолженности. В целях увеличения ликвидности
активов и повышения эффективности взыскания сомнительной дебиторской
задолженности предложены мероприятия по управлению дебиторской
задолженности с применением факторинга. Рассчитана экономическая
эффективность от реализации предложенных мероприятий.
Данные рекомендации позволят ООО АПК «МАВР» совершенствовать
процесс анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
3.2 План внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия
Проанализировав деятельность ООО АПК «МАВР» в 2016 – 2018 году
приходим к выводу, что предприятие финансово устойчиво, получает чистую
прибыль в 2018 году данный показатель равен 1022182 тыс. руб. Но в ходе
анализа было установлено, что управление финансовым состоянием
предприятия, проходит достаточно тихо и не влияет на увеличение прибыли. Для
совершенствования управления финансовым состоянием предприятия
предложим предприятию активировать инвестиционную деятельность, что
позволит обновить свои основные средства и развивать альтернативные
(сопутствующие) виды деятельности. Ежегодно при осуществлении своей
основной деятельности предприятие испытывает недостаток в бурильном и
грузоподъемном оборудовании, так как на данный момент происходит
строительство нового цеха по перереботке мусной продукции. Для
совершенствования управления финансовым состоянием предприятия
предлагаем активировать инвестиционную деятельность путем внедрений новых
49
направлений деятельности повысить доходность предприятия, для этого
необходимо приобрести автокраны или бурильные установки. Данное
оборудование необходимо предприятия для возведения дополнительного цеха
по переработке мясной продукции.
Средств для финансирования данных мероприятий у предприятия
достаточно, так как сумма нераспределенной прибыли за 2018 год составила
сумму 2544998 тыс. руб. Для того чтобы данные денежные средства работали и
приносили предприятию дополнительную прибыли и предлагается улучшить
управление финансовым состоянием предприятия за счет увеличения расходов
на инвестиционную деятельность. Таким образом, в качестве
совершенствования управления финансовым состоянием ООО АПК «МАВР»,
предлагается рассмотреть два проекта по приобретению бурильных установок и
автокранов.
Оба предлагаемых мероприятия направлены, прежде всего, на увеличение
объема оказываемых работ, снижение себестоимости производимой продукции
(путем снижения доли условно-постоянных затрат, приходящихся на 1 руб.
товарной продукции), а также целодневных простоев персонала.
По - первому варианту предусматривается приобретение автокранов КС-
3579, который используется для проведения строительно-монтажных и
погрузочно-разгрузочных работ с обычными грузами на рассредоточенных
объектах. Стоимость автокрана – 3,91 млн. руб.
Изучив внешнюю среду и возможные рынки предоставляемых услуг, а
также трудовые и финансовые ресурсы, предприятие может приобрести новое
транспортное средство и осуществлять работы, как для собственных нужд, так и
для сторонних организаций.
Данные мероприятия также сочетаются с общей деловой стратегией
предприятия и являются существенным фактором увеличения ее эффективности
в силу следующих причин:
– снизят величину условно постоянных расходов на единицу продукции;
50
– увеличат рынок сбыта продукции;
– используют резервы увеличения производственной мощности, что
значительно снизит затраты на реализацию мероприятия, увеличит фондоотдачу
основных средств;
– за счет стабилизации финансового и экономического состояния
привлекут к сотрудничеству выгодных деловых партнёров.
Источниками финансирования данных проектов будет являться
нераспределенная прибыль прошлых лет, которая неэффективно используется на
данном предприятии.
Второй вариант проекта предусматривается приобретение бурильной
машины МРК-800, которая предназначена для бурения котлованов в грунтах I-
IV категории по приложению А ГОСТ 30067 и однородных грунтах сезонного
промерзания глубиной до одного метра способом шнекового бурения.
Для принятия решения о выборе того или иного варианта приобретения
оборудования требуется расчет определенных показателей. Изберем следующие:
величина единовременных затрат, срок окупаемости, чистый дисконтированный
доход.
Вариант №1.
Проект посвящен обоснованию эффективности приобретения автокранов
КС-3579, который используется для проведения строительно-монтажных и
погрузочно-разгрузочных работ с обычными грузами на рассредоточенных
объектах.
В автотранспортном цехе предприятия, предназначенном для
обслуживания бригад при проведении ремонтных компаний, перевозки
материалов, строительных конструкций, мусора и др., применяется
транспортное оборудование с достаточно высокой степенью износа. Таким
образом, предприятие несет с каждым годом все больше затрат на содержание
данного оборудования. Автомобили требуют частого ремонта, ГСМ также
требуется значительно больше, чем «молодой» автомобиль, кроме того, в связи
51
с постоянным ремонтом неэффективно расходуется полезный фонд рабочего
времени. А это негативно сказывается на себестоимости товарной продукции.
Таким образом, замена автокрана позволит увеличить объем выполняемых
услуг, снизить их себестоимость.
Таблица 15.
Годовая производственная программа (1 вариант)
Наименова
ние
продукции
Ед.
изм
Месяцы
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Ремонт и
обслужива
ние цеха
переработк
и
м
750
750
750
750
750
млн
.
руб.
3,75
3,75
3,75
3,75
3,75
Данная таблица (табл. 15) составлена с учетом сезонности работ. Общие
затраты на внедрение данного мероприятия составят 3,915 млн. руб.:
1. Приобретение оборудования (единовременные затраты).
Предприятием, предлагающее товар, завод «Могилевтрансмаш», г.
Могилев Расчет инвестиционных издержек представлен ниже (табл. 16).
Таблица 16.
Расчет общей стоимости оборудования
№п/п
Единовременные затраты
Сумма, млн. руб.
1
Приобретение оборудование
3905,5
2
Оформление документов и постановка на
учет
10,0
Итого
3915,5
2. Ресурсное обеспечение. Реализация мероприятия предполагает
дополнительные затраты на покупку сырья и материалов, полуфабрикатов, часть
общепроизводственных и общехозяйственных расходов.
Так как предприятие стремиться к производству высококачественной и
конкурентоспособной продукции, то это предполагает высокое качество сырья,
а также наличие профессионального персонала. Основой затрат служит сырье и
заработная плата, 65% от общего объёма затрат. Полная себестоимость
месячного выполнения работ составит:
750 * 4464,66 руб. = 3348497,49 тыс. руб.
Структуру себестоимости 1 ед. продукции можно рассмотреть в таблице
52
(см. табл. 17).
Таблица 17.
Калькуляция себестоимости ремонта и обслуживания
Статья затрат
Сумма, млн. руб.
Сырье и материалы
2525,22
Заработная плата осн. рабочих
580,41
Отчисления на соц.страхование
152,07
Амортизация
90,6
Общепроизводственные расходы
669,70
Общезаводские расходы
446,66
Полная себестоимость
4464,66
Заработная плата персоналу, обслуживающему производство, платится из
специально рассчитанных расценок, которые приводятся на единицу
выработанной продукции. Требуемое количество обслуживающего персонала 19
человек. Средняя заработная плата 29712 руб./мес. Постоянные затраты
составляются из обще эксплуатационных и общепроизводственных расходов (на
отопление, электроэнергию (вентиляцию, оборудование, освещение) и пр.)
пропорционально доле выручки от реализации вводимой продукции в общей
сумме выручки, услуги автопарка. Норма амортизационных отчислений на
оборудование составляет 10%, срок амортизации 10 лет. Продолжительность
инвестиционного цикла приобретаемого оборудования 5 лет.
Таблица 18.
Расчет чистой прибыли по варианту 1
Наименование показателя
Годы
1
2
3
4
5
1.Выручка от реализации
(без НДС), млн.руб.
3750,0
3750,0
3750,0
3750,0
3750,0
2.Себестоимость
3348,5
3348,5
3348,5
3348,5
3348,5
3.Налоги, относящиеся на
финансовый результат,
млн.руб.
9,79
8,81
7,83
6,85
5,87
4.Балансовая прибыль,
млн.руб.
391,71
392,69
393,67
394,65
395,63
5.Налог на прибыль,
млн.руб.
94,01
94,25
94,48
94,72
94,95
6.Чистая прибыль,
млн.руб.
297,70
298,44
299,19
299,93
300,68
Зная себестоимость, можно рассчитать чистую прибыль, которую получит
предприятие за каждый год инвестиционного цикла от дополнительного объема
53
оказываемых услуг (табл. 18).
Исходя из полученной прибыли, можно построить денежные потоки
предприятия, определить срок окупаемости мероприятия, а также определить
чистый дисконтированный доход, на основании которого мы будем
осуществлять выбор между мероприятиями.
В данной таблице (см. табл. 18) была посчитана возможная выручка и
себестоимость от дополнительного объема проводимого ремонта
приобретаемым оборудованием. Исходя из полученных данных с учетом налога
на прибыль 20%, рассчитана чистая прибыль по реализуемому предприятию.
Теперь с помощью таблицы (см. табл. 19) построим денежные потоки.
Таблица 19.
Расчет денежных потоков
Показатели
Годы
1
2
3
4
5
Инвестиции, млн. руб.
3915,50
Чистая прибыль, млн.
руб.
297,70
298,44
299,19
299,93
300,68
Амортизация, млн. руб.
44,5
44,50
44,50
44,50
44,50
Чистый поток, млн.
руб.
-573,30
342,94
343,69
344,43
345,18
Чистый поток
нарастающим итогом,
млн. руб.
-573,30
-230,36
113,33
457,76
802,94
Как видно из полученной таблицы (см. табл. 19), общая величина потока к
концу 5-го года составит 802,94 млн. руб. При расчете чистого денежного потока
необходимо учесть, что основные фонды имеют свою ликвидационную
стоимость, которая будет записана в разделе «Инвестиции», но со знаком «+». В
проекте мы выбираем наихудший для предприятия вариант – ликвидационная
стоимость равна нулю. Обобщив всю изложенную выше информацию, можно
рассчитать экономическую эффективность мероприятия. Это можно сделать с
помощью показателей чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы
доходности, срока окупаемости. Наиважнейшим показателем является чистый
дисконтированный доход, который находится путем умножения текущих
денежных величин денежного потока на коэффициент дисконтирования (табл.
54
20). Для данного мероприятия коэффициент дисконтирования принимается
равным 15%, из которых 10% - средний процент банковского депозита, 5% -
норма на риск.
Таблица 20.
Расчет чистого дисконтированного дохода
Показатели
Годы
1
2
3
4
5
Чистый поток, млн. руб.
-573,30
342,94
343,69
344,43
345,18
Чистый поток
нарастающим итогом,
млн. руб.
-573,30
-230,36
113,33
457,76
802,94
Норма дисконта
1
0,87
0,76
0,66
0,57
Дисконтированный
чистый поток, млн. руб.
-573,30
298,21
259,88
226,47
197,36
Дисконтированный
чистый поток
нарастающим итогом,
млн. руб.
-573,30
-200,31
85,69
300,99
459,08
Вопрос о принятии решения может рассматриваться тогда, когда чистый
дисконтированный доход (ЧДД) этого проекта положителен. Чем больше ЧДД,
тем эффективнее мероприятие. Если же ЧДД отрицателен, то осуществление
этого мероприятия не целесообразно. Из таблицы (см. табл. 20) видно, что ЧДД
равен 459,08 млн. руб., то есть имеет довольно высокое положительное значение.
Следовательно, данный проект приемлем для исполнения.
С ЧДД тесно связан индекс доходности (ИД). Если ИД 1, то мероприятие
целесообразно, если ИД 1 – нет – формула (1).
ИД= ЧДД / К, (1)
где ИД- индекс доходности
ЧДД -чистый дисконтированный доход, руб.
К - единовременные затраты, руб.
ИД= 459,08 / 445,0 =1,03
Таким образом, и по чистому дисконтированному доходу, и по индексу
доходности мероприятие является эффективным.
В соответствии с принятыми данными легко увидеть, что «простой» срок
окупаемости от начала реализации немногим менее трех лет. Срок окупаемости